СОЛОДИН LIVE

#ПрямойЭфир #Waveweek Сегодня эфир для всех - на ютюбе. Разберём ситуацию на основных финансовых активах мира. НАЧАЛО В 20-00 МСК: 📌ССЫЛКА НА ЭФИР

🇺🇸⚡️🇨🇳 #США #Китай 👆 Отраслевые эксперты считают, что за последние 3 года Китай полностью ликвидировал своё отставание от США в области ИИ.

#GOOGL Я тут построил продвинутую модель оценки ROIC - конкретно для попытки оценить эффективность вложений CAPEX со стороны гиперскейлеров. И вот что я обнаружил: 1. Самый важный сигнал — снижение marginal ROIC. Incremental ROIC 12Q: 21,06%. Incremental ROIC 8Q: 16,18%. Incremental ROIC 4Q: 11,63%. WACC: 9%. Мы видим, что отдача на более свежие инвестиции хуже, чем на инвестиции предыдущих лет. Incremental ROIC 16,18% измеряет отдачу только на капитал, добавленный за последние восемь кварталов. Отсюда, старые активы Google остаются чрезвычайно прибыльными, но новые AI-инвестиции пока дают более низкую наблюдаемую отдачу. 2. Capex действительно экстремальный Capex / D&A: 4,75×. Capex / Revenue: 25,98%. D&A / Revenue: 5,47%. CFO / Capex: 1,59×. Capex почти в пять раз превышает текущую амортизацию. Именно такую ситуацию индикатор и должен выявлять: денежные расходы уже выросли, а бухгалтерская амортизация ещё запаздывает 🤷‍♂️ ❓ Хотите полное описание модели и подробный разбор по всем гиперскейлерам? Или слишком заморочено? 😂👇 Индикатор не дам - не просите = там 1000 строк кода = меня TV убьют за рост нагрузки 🤦‍♂️

#GOOGL Еврокомиссия оштрафовала Google на миллиард долларов ⚡️ Еврокомиссия оштрафовала техногиганта Google на 890 миллионов евро (больше 1 миллиарда долларов), сообщает Reuters. 👉 Таков результат расследования, которое показало, что компания предоставляла необоснованные преимущества своим сервисам при выдаче результатов поиска в интернете по категориям «покупки», «отели», «транспорт» и «спорт». 👉 Кроме того, оказалось, что компания создавала искусственные ограничения для разработчиков приложений для Google Play. 👉 В Google заявили, что действия ЕК — это не честная конкуренция, а ухудшение качества продукции, из-за чего пострадают европейские предприятия и потребители. 🔴 Реакция: акции Google падают в моменте на 7%. Да и весь рынок как-то сразу покраснел. 🤔 Как думаете: по делу штрафанули или лютует регулятор?

#research 🟢 ГОЛУБЫЕ ФИШКИ с очень высоким "Рвом безопасности" (MOAT)

#ИИ Reuters: Федеральный суд в Сан-Франциско утвердил мировое соглашение с компанией Anthropic. Группа авторов книг подавала коллективный иск на $1,5 млрд по обвинению в неправомерном использовании их книг для обучения чат-бота Claude. 🤔 Похоже история с обучением ИИ на пиратских данных ещё не закончилась...

#INTC INTEL ОТЧИТАЕТСЯ В ЧЕТВЕРГ ПОСЛЕ ЗАКРЫТИЯ РЫНКА. Текущие ожидания: 👉 выручка около $14,44 млрд, примерно +12% год к году; 👉 adjusted EPS около $0,22 против убытка $0,10 годом ранее; 👉 опционный рынок закладывает движение примерно ±12% до конца недели. 🟢 Самый агрессивный бычий взгляд сейчас у HSBC: 2 июля банк сохранил Buy и удвоил target с $100 до $200. Основные аргументы — включение Intel Foundry в оценку и более сильный прогноз поставок серверных CPU; HSBC ожидает рост серверных поставок примерно на 25% в 2026 году. 🟡 UBS поднял target с $83 до $121, но сохранил Neutral. UBS позитивно оценивает спрос на серверное оборудование Intel, однако ждёт конкретных доказательств прогресса производства и появления новых внешних клиентов Intel Foundry. 🔴 Morgan Stanley вчера поднял target лишь с $73 до $75 и оставил Equal Weight. Аналитик ожидает «очень хорошие» серверные показатели и позитивный новостной фон вокруг foundry, но остаётся скептически настроенным относительно общей оценки компании. *Не вздумайте даже подумать, что это инвестиционная рекомендация ))

#жизнь Кто куда, а я в горы с ночевой. Скину вам фотку с горного озера.

Испанцы конечно молодцы, но спать я сегодня наверное не буду )))

Обзор по основным рынкам + ответы на вопросы. НАЧАЛО В 15-00 МСК: 📌ССЫЛКА НА ЭФИР (Investor+)

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ Ну Вы выбрали эту тему - попробую её раскрыть подробно, но скорее всего останется время и на ответы по вашим вопросам - пишите в комментариях. 👇Сегодня чуть пораньше, чем обычно - идём на премьеру "Одиссеи" )) Начало в 18-00 мск: 📌 ССЫЛКА НА ГРОГ

🇺🇸 #рынки #США 👆Эпичный график: как деньги перетекают из "одного кармана S&P500 в другой". 👉 По сути, внутри индекса работает почти замкнутая система. Есть компонент А — гиперскейлеры: Microsoft, Amazon, Google, Meta и Oracle. И есть компонент Б — производители оборудования и полупроводников: NVIDIA, Broadcom, Micron, Applied Materials. 👉 Первые направляют триллионы долларов в строительство ИИ-инфраструктуры, частично привлекая новый долг. Вторые получают эти деньги в виде выручки уже сегодня. Значительная часть выручки превращается в прибыль и немедленно увеличивает совокупные доходы S&P500. НО СИММЕТРИЧНОГО УДАРА ПО ПРИБЫЛИ ГИПЕРСКЕЙЛЕРОВ ПОКА НЕ ВИДНО. 👉 Капитальные расходы не списываются сразу: они попадают на баланс и затем годами проходят через отчётность в виде амортизации. Дополнительно часть инфраструктурных затрат переносится на посредников и внешние структуры финансирования — поэтому реальная экономическая нагрузка может проявляться ещё медленнее. 🤔 В результате сегодня мы видим почти идеальную бухгалтерскую картину: ❗️ ПОЛУПРОВОДНИКОВЫЕ КОМПАНИИ УЖЕ ПРИЗНАЛИ ГИГАНТСКУЮ ВЫРУЧКУ И ПРИБЫЛЬ, А ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ РАСХОДОВ ПОКУПАТЕЛЕЙ ЕЩЁ НЕ ПРОШЛА ЧЕРЕЗ ОТЧЁТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ. 👉 Поэтому заявленный рост корпоративных доходов может заметно переоценивать реальный прирост экономической эффективности. После корректировки на инфляцию, долг и будущую амортизацию итоговая картина, вероятно, окажется значительно скромнее...

#товары #литий #транспорт #технологии #энергетика Как и обещал - сделал вам статью, в которой освещается тема "конкуренции технологии топливных элементов на основе натрия и лития". 👇В целом познавательно и полезно для общего понимания тренда. 📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#PYPL Reuters: Stripe и Advent предлагают приобрести PayPal за более чем 53 миллиарда долларов ⚡️ Платежная компания Stripe и частная инвестиционная фирма Advent International сделали совместное предложение о приобретении PayPal Holdings Inc по цене 60,50 долларов за акцию, сообщили два источника. 👉 Предложение, поданное ранее в этом месяце, подкреплено гарантированным финансированием со стороны банков на сумму около 50 миллиардов долларов, сообщил один из источников. 👉 Предложение представляет собой премию примерно в +28% по сравнению с ценой закрытия акций PayPal во вторник. 👉 Stripe и Advent пока не получили ответа от PayPal и намерены продолжить обсуждения в ближайшие недели, добавили источники. 🟢 Акции PayPal растут на 18% на премаркете.

#жизнь #футбол ☝️ Это 7 июля пост 🤣 Если Испания станет чемпионом > пора черепаху тренировать на SPX 😁

#SPX 👆 График сопоставляет нормализованный P/E индекса S&P 500 в момент покупки со среднегодовой доходностью рынка в последующие десять лет. 👆 Историческая зависимость достаточно устойчива: чем выше стартовая оценка, тем ниже долгосрочный результат инвестора. 🤔 На 11 июня 2026 года нормализованный P/E рынка находился около 41–42 — почти на уровне пузыря доткомов. Согласно линии исторической регрессии, такая оценка соответствует примерно −4% среднегодовой доходности на горизонте десяти лет... ❗️ Но это не прогноз немедленного обвала. Дорогой рынок способен ещё долго расти, особенно если прибыль компаний продолжает увеличиваться. График говорит о другом: при нынешней цене запас прочности минимален, а для получения нормальной доходности бизнесу придётся оправдать крайне высокие ожидания... 🤔 Для инвестора главный риск — не только возможная коррекция, но и «потерянное десятилетие», когда индекс много лет не компенсирует инфляцию и стоимость капитала. Поэтому сейчас особенно важны выбор отдельных компаний, контроль плеча и наличие ликвидности для будущих просадок.

#ПрямойЭфир #waveweek Пришло время обновить графики по основным активам. Начало в 17-00 мск: 📌 ССЫЛКА НА ЭФИР (Investor+)

#жизнь Летний мини-отпуск подходит к своему логическому завершению > на следующей неделе возвращаюсь. Обвала как видите не случилось > на таком рынке даже этот паттерн перестал работать 😁 В Испании жара, уже соскучился по более прохладной и сухой Андорре. На море хорошо, но в горах летом есть свой кайф... Интересные темы капнул пока отдыхал > в следующую пятницу ждите много слайдов 😎