현대차 시황/전략 김재승

8월 13일 오후 매크로 브리핑 1. KOSPI +4%대·Nikkei +1.9%…아시아 위험선호 회복, 한국 반도체 반등 지속 오후 초반 KOSPI는 약 +4.4%, Nikkei225는 +1.86%, MSCI 아시아태평양 지수는 +0.97%. 미국 CPI 이후 Fed의 9월 인상 가능성이 54%→약 40%로 낮아진 가운데 아시아 성장주·기술주의 반등이 이어짐. 전날 한국 반도체 급등에 이어 미국 SOX 강세, 다시 한국 증시 상승까지 이어졌다는 점은 단발성 국내 수급보다 글로벌 AI·성장주 위험선호 회복 여부를 확인하는 데 더 중요함. 다만 7월 한국·대만 주식에서 대규모 외국인 자금이 빠졌던 만큼 추세적 복귀 여부는 후속 수급 확인이 필요함. 2. 한국 주택정책, 공급금융 47.8조원 이상으로 확대…가계대출 증가 목표도 3%로 상향 정부는 주택공급 관련 금융지원을 기존 26.3조원→최소 47.8조원으로 확대하고, 실수요자·청년·신혼부부의 금융 접근성을 높이는 방안을 발표. 금융당국은 올해 가계대출 증가 관리 목표를 기존 1.5%에서 약 3%로 높일 계획임. 공급 확대 목적이지만 거시적으로는 하반기 예상했던 가계신용 둔화 강도를 완화할 수 있는 정책 변화. 주택 거래·건설에는 우호적이지만, 가계대출 증가가 재가속될 경우 한은의 금리 인상 판단에는 반대 방향의 변수로 작용할 수 있음. 3. 일본 7월 기업물가 +7.2% YoY…BOJ 9월 인상 기대 뒷받침 BOJ 공식 자료에서 7월 기업물가지수는 +0.1% MoM. Reuters 집계상 전년동월비는 +7.2%, 시장 예상에는 소폭 못 미쳤지만 6월 +7.3%에 이어 높은 수준을 유지함. 엔화 기준 수입물가는 원자재·에너지와 약한 엔 영향으로 강한 상승세를 지속함. 시장에서는 BOJ의 9월 1.00%→1.25% 인상 가능성이 계속 거론되고 있으며, 엔화는 달러 대비 소폭 강세. 일본 금리 정상화의 핵심 확인 변수는 이제 환율 개입보다 기업물가→소비자물가 전가와 2~5년 JGB 금리임. 4. RBA “인플레 위험 여전히 상방”…연내 추가 인상 가능성 54% RBA의 Christopher Kent 부총재보는 현재 4.35% 금리가 다소 긴축적이고 기존 인상이 주택신용·신규대출을 둔화시키고 있지만, 물가 전망의 위험은 여전히 상방이라고 평가. 시장은 12월까지 4.60% 인상 가능성을 약 54% 반영 중임. 호주 사례는 에너지 충격과 서비스물가가 남아 있는 국가에서 중앙은행이 성장 둔화만으로 곧바로 완화적으로 전환하기 어렵다는 사례. 호주달러는 $0.706선에서 큰 변화가 없어 발언 자체가 새로운 강한 금리 상승을 만들지는 않았음. 5. 美 10년 4.69%로 소폭 반등·Brent $88선…CPI 이후에도 장기금리·유가 부담은 잔존 아시아장에서 미 10년물은 4.688%로 전일 뉴욕 종가보다 소폭 상승. Fed 인상 기대는 낮아졌지만 장기금리는 크게 내려가지 않아 단기 정책금리 기대 완화와 장기물의 재정·공급 부담이 분리되는 모습이 지속됨. Brent는 $88.35, WTI $82.58로 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준. 따라서 현재 크로스에셋 조합은 Fed 인상 우려↓ → 주식↑은 확인되지만, 장기채·에너지 가격까지 완전히 같은 방향으로 움직이는 전면적 위험선호 국면은 아님. 유럽·미국장 전 체크포인트 오늘 밤 핵심은 미국 7월 PPI와 30년물 국채 입찰. CPI 이후 낮아진 9월 인상 기대가 유지되는지보다, PPI 세부 항목이 향후 PCE 물가에 어떤 영향을 주는지와 30년물 수요가 장기금리 상단을 진정시키는지가 더 중요함. 한국 투자자 입장에서는 KOSPI/SOX 후속 강세, 미 10Y 4.7% 재돌파 여부, Brent $90 접근 여부를 함께 확인할 필요가 있음.

관건은 공정거래위원회의 기업결합 심사다. 공정위는 연내 심사를 마무리할 수 있다는 입장이지만 주주총회와 주식교환까지 남은 절차를 고려하면 시간표가 빠듯하다. 일정이 또다시 밀릴 경우 합병 작업이 내년으로 넘어갈 가능성도 배제하기 어렵다. https://naver.me/F8lZyiL9

장중 4% 넘는 상승세…美긴축 우려 완화 개장 후 외국인 순매수 유입·삼전닉스 강세 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429909

삼성전자와 SK하이닉스, SK스퀘어가 이 기간 각각 166.93%와 305.02%, 350.26% 급등하는 과정에서 NBIM은 보유 주식 일부를 차익실현한 것으로 추정된다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429917&page=3&total=837240

Daily Macro News (26.08.13) 1. 7월 CPI 발표가 남긴 5가지 시사점 7월 CPI는 전월비 0.1%, 전년비 3.4%(근원 0.2%, 2.5%)로 예상치에 정확히 부합. 아래는 발표 이면에서 주목할 5가지 포인트 "예상치 정확히 부합"이라는 표면 아래 헤드라인 수치만 보면 인플레이션이 여전히 문제이긴 하나 두 달 연속 완만한 흐름을 보이며 다소 진정되는 듯한 인상을 줌 8월 지표엔 다시 불붙을 위험 6~7월 둔화는 대부분 에너지 지수 하락(5월 고점 대비 -7%)에 기인한 결과인데, 최근 일주일간 국제유가가 10% 급등해 중동 정세가 진정되지 않는 한 8월 CPI에는 다시 상방 압력이 가해질 가능성 주거비, 오랜만에 우호적 신호 CPI의 약 3분의 1을 차지하는 주거비 지수가 최근 두 달간 전월비 0.1% 상승에 그치며, 그간 인플레이션을 끌어올려온 핵심 항목에서 모처럼 긍정적 흐름이 감지됨 "전쟁 전 수준"으로의 회귀 서사 에너지를 제외한 근원물가는 사실상 지난 2월 미-이스라엘의 대이란 공습 이전 수준으로 되돌아온 상태 — 중동 혼란만 없었다면 인플레이션은 이미 목표 근처로 수렴 중이었을 것이라는 단순한 해석이 가능한 대목 연준 셈법에 미치는 영향 시장은 이번 완만한 근원물가와 지난 금요일의 부진한 7월 고용지표(비농업 -2.3만명)를 합쳐, 9월 15~16일 FOMC 인상 확률을 화요일 대비 10%포인트 낮춘 38%까지 끌어내림(한 달 전 약 70%에서 크게 후퇴) 출처: CNBC 링크: https://vo.la/Fw0XA9j 2. 백악관 대변인 캐롤라인 레빗, 이달 말 사임 트럼프 대통령의 최측근 참모 중 한 명인 레빗 백악관 대변인이 이달 말 사임한다고 발표. 트럼프는 소셜미디어에 레빗이 "가족과 더 많은 시간을 보내고 싶어한다"며, 향후 "최고위 외부자문역이자 공화당 내 영향력 있는 목소리"로 활동할 것이라 언급. 2018년 인턴으로 백악관에 입성해 최연소 대변인(28세) 자리에 오른 레빗은 최근 둘째 출산 후 복귀한 상태였으며, 지난 일요일 백악관 법률고문 사임 발표에 이어 일주일 새 두 번째 고위직 이탈 사례 출처: WSJ 링크: https://vo.la/9JJ8JUN 3. 트럼프 "호르무즈는 美 통제 하" 발언, 실제 선박들은 안 따라 트럼프 대통령이 수요일 "미국이 호르무즈 해협을 완전히 장악했다"고 밝혔으나, 실제 선박추적 데이터는 다른 그림을 보여줌. 화요일 하루 해협을 통과한 선박은 전쟁 전 하루 130척 이상이던 것과 비교해 단 14척에 그쳤으며, 이 중 11척은 이란측 관리 항로를 이용. 7월 평균 통항량은 하루 26척, 6월은 33척 수준으로, 아람코 CEO에 따르면 전쟁 개전 이후 이란의 해협 장악으로 세계 원유 26억 배럴 이상이 묶인 것으로 추산. 미 해군이 관리하는 오만측 항로는 8월 통항 166건 중 단 2건만 이용된 것으로 나타나 사실상 신뢰받지 못하는 항로로 전락. 해협 통과 전쟁위험보험료는 선박가액의 최대 10%(전쟁 전 0.25%)까지 치솟아, 대형 유조선 한 척당 300만~1,000만 달러의 추가 비용이 발생하는 상황 출처: WSJ 링크: https://vo.la/xltQh1k 4. 美 10년물 국채, 2007년 이후 최고 수익률에 발행 420억 달러 규모 10년물 국채 입찰이 4.683%로 낙찰, 2008년 금융위기 이후 최고 수준을 기록. 입찰 전 시장금리에 근접한 가격으로 소화돼 수요 자체는 예상 대비 소폭 부진에 그쳤다는 평가이며, 목요일로 예정된 30년물 입찰도 25년래 최고 금리 수준에서 이뤄질 전망. 재정적자 확대와 목표를 웃도는 인플레이션이 장기금리를 계속 끌어올리는 배경으로 지목됨 앞서 발표된 7월 CPI(근원 전월비 0.2%, 전년비 2.5%로 2021년 3월 이후 최저 수준)가 예상치에 부합하며 9월 인상 확률은 발표 전 약 50%에서 40%로 낮아졌으나, 2년물 금리는 2bp 미만 하락에 그치며 연말까지 한 차례 인상 가능성은 여전히 완전히 반영된 상태. 나틱시스의 하지 수석이코노미스트는 "연준이 인상을 가까스로 피할 수 있을 것"이라 전망한 반면, 시장은 이달 말 잭슨홀 심포지엄에서 워시 의장이 정책 메시지를 어떻게 다듬을지 주목하는 분위기 출처: Bloomberg News 링크: https://vo.la/oJ1UQma 5. 日 7월 도매물가 상승률 7.2%로 소폭 둔화 — 예상치 하회 일본 기업물가지수(CGPI, 도매물가)가 7월 전년비 7.2% 상승해 6월(7.1~7.4%대, 3년래 최고 수준)보다 소폭 둔화하며 시장 예상치를 밑돎. 앞선 6월 수치는 유가 급등(연료비 +22.8%)과 AI發 비철금속 수요(+39.2%) 급증, 엔화 약세에 따른 수입물가 상승(엔화 기준 수입가격 +29.7%, 2022년 10월 이후 최고 상승률)이 복합적으로 작용한 결과. 다카이치 총리 정부는 중동 갈등發 에너지비용 부담 완화를 위해 추가경정예산 편성을 검토 중이며, 시장에서는 이번 도매물가 둔화가 향후 소비자물가 경로와 BOJ의 추가 금리인상 시점에 미칠 영향을 주시하는 분위기 출처: CNBC 링크: https://vo.la/HHxST8h

CoreWeave 실적 호조, AI 인프라 투자심리 회복(WSJ) - CoreWeave 실적이 AI 투자심리 반전 촉발: 2분기 매출이 사상 최고치를 기록하며 시장 예상을 상회했고, 수주잔고(backlog)는 1,040억달러까지 증가. 여기에 3분기 초 250억달러의 신규 고객 약정까지 추가되면서 AI 컴퓨팅 수요가 여전히 강하다는 점을 확인. 주가는 하루 19% 급등. - AI 인프라 전반으로 상승 확산: CoreWeave 강세에 Micron +4.9%, IREN +9.9%, Nvidia +3% 등 AI 관련주가 동반 상승. - 핵심은 단기적으로 ‘수요 > 공급’: CoreWeave는 Nvidia GPU를 데이터센터에 설치해 컴퓨팅 용량을 대표적인 ‘네오클라우드’ 업체. 최근 실적은 AI 컴퓨팅 및 데이터센터 수요가 현재 공급 능력을 넘어설 정도로 강하다는 점을 보여주며, AI CAPEX 지속성에 대한 우려를 일부 완화. - 구형 GPU의 경제적 수명도 예상보다 길어지는 모습: CoreWeave는 2020년 출시된 Nvidia A100을 거의 정상 가격으로 2029년까지 임대하는 계약을 체결. AI 추론과 에이전트 수요가 확대되면서 구형 GPU도 높은 가동률과 경제적 가치를 유지하고 있어, GPU의 빠른 감가상각에 대한 우려를 완화하는 근거로 제시됨. - 신용시장에서도 위험 인식 개선: CoreWeave의 2031년 만기 9% 회사채 가격이 약 3센트 상승했고 미 국채 대비 스프레드는 하루 만에 약 80bp 축소된 634bp를 기록. 주식뿐 아니라 채권시장에서도 사업 지속성과 AI 수요에 대한 신뢰가 일부 회복됐다는 의미. - 다만 중장기 과잉투자 리스크는 여전: 현재는 수요가 공급을 압도하지만 대규모 데이터센터 투자가 계속될 경우 향후 컴퓨팅 공급 과잉 → 가격 결정력 약화 → 마진 하락으로 이어질 가능성 존재. 이 경우 막대한 CAPEX와 부채를 부담하는 CoreWeave 같은 네오클라우드 업체가 가장 큰 타격을 받을 수 있음.

골드만삭스, ‘부머 캔디’ 옵션 ETF 시장 확대에 베팅 - NEOS Investments 인수: 골드만삭스는 옵션 기반 액티브 ETF 운용사 NEOS Investments를 최대 22.5억달러에 인수하기로 결정. NEOS의 운용자산은 약 300억달러로, 정기적인 인컴과 절세 효과를 추구하는 옵션 전략 ETF에 특화. - ‘부머 캔디(Boomer Candy)’ 상품 급성장: 주식 상승에 일부 참여하면서 옵션을 활용해 정기적인 인컴을 만들거나 하락 위험을 제한하는 ETF가 은퇴를 앞둔 베이비부머에게 인기를 끌고 있음. 대표적으로 Buffer ETF는 일정 수준의 하락을 방어하는 대신 상승폭도 제한하는 구조. - 파생상품 ETF 시장 빠르게 확대: Morningstar에 따르면 관련 시장 규모는 1,800억달러, 연평균 성장률은 약 70%에 달함. 특히 미국 리테일 머니마켓펀드에 3조달러 이상이 머물러 있어, 현금보다 높은 수익을 추구하면서도 주식시장 위험을 제한하려는 수요가 성장 배경. - 골드만의 자산관리 전략과 연결: 골드만은 올해 약 20억달러에 Innovator Capital Management를 인수한 데 이어 NEOS까지 확보. 시장 하락 방어·정기 인컴·절세 등 고객별 목적에 맞춘 ETF 라인업을 확대하면서 세계 8위 액티브 ETF 운용사로 올라설 전망. - 높은 인컴의 대가로 상승 수익 일부 포기: NEOS의 S&P500 기반 ETF는 올해 약 +8%로 S&P500의 +10% 이상을 하회했으며, 2022년 이후 누적수익률도 71%로 지수의 96%보다 낮음. 즉 옵션 ETF의 핵심은 시장을 이기는 것이 아니라 일부 상승 여력을 포기하는 대신 현금흐름과 위험관리를 강화하는 것. - 대표 사례 SPYI: 배당·이자와 함께 옵션 매도를 활용해 월별 인컴을 극대화하며 연율화 분배율은 약 12%. 최근 커버드콜·Buffer ETF 등 ‘변동성을 인컴으로 전환하는 상품’에 대한 투자자 수요가 구조적으로 확대되고 있다는 점을 골드만의 대규모 인수가 보여줌. https://www.wsj.com/finance/investing/goldman-sachs-is-doubling-down-on-investor-hunger-for-boomer-candy-923783e8?st=5rFJFS&reflink=article_copyURL_share

[8월 13일 미국 증시 마감] 미국 증시, CPI 안도와 AI 실적 호조에 기술주 중심 상승 - 7월 CPI 예상 부합하며 금리 부담 완화: 미국 7월 CPI는 전년 대비 +3.4%로 6월 3.5%에서 둔화했고, 전월 대비로도 +0.1%로 예상에 부합. 근원 CPI 역시 2.5%로 6월 2.6%에서 낮아지며 인플레이션 재가속 우려를 일부 완화. - 9월 연준 금리 인상 기대 후퇴: 물가가 예상 수준에서 안정되면서 연준이 서둘러 추가 긴축에 나설 필요성이 낮아졌다는 평가. 9월 25bp 인상 확률은 전일 48~50% 수준에서 약 40%로 하락했고, 미 국채 금리도 소폭 하락. 다만 물가가 여전히 목표치를 웃도는 만큼 금리 인상 가능성 자체가 사라진 것은 아님. - AI 실적이 증시 상승의 핵심 동력: CoreWeave와 Super Micro Computer가 강력한 실적과 AI 수요를 확인하면서 각각 약 19% 급등. 특히 CoreWeave는 2분기 수주잔고가 1,040억달러까지 증가했고 3분기 초에도 250억달러의 신규 고객 약정을 확보해 AI 컴퓨팅 수요 지속성을 확인. Nebius +34%, Nvidia +3%, Micron +4.9% 등으로 강세가 확산. - 기술주 중심으로 지수 차별화: AI 관련주의 강세에 Nasdaq +0.54%, S&P500 +0.26%, 반면 Dow는 -0.04%로 약보합. 필라델피아 반도체지수도 약 +2.5% 상승하면서 최근 약화됐던 AI·반도체 투자심리가 반등.

<8/13 Morning News> 7월 美 근원 CPI 전달 대비 0.2% 상승…시장 전망에 부합 https://ift.tt/bu7WSaV 이란군 수뇌부 대대적 교체…"방어적에서 공세적 교리로 전환" https://ift.tt/kTxmzAu 트럼프 "우리는 호르무즈 해협 완전히 통제하고 있다" https://ift.tt/Tgyn3JC 스페이스X 공매도 세력 실탄 바닥났나…숏커버 가능성에 12% 급등 https://ift.tt/KduEDA3 사우디 매체 "美·이란 15일 이전 휴전 연장 합의 가능성" https://ift.tt/7nemdC0 세계 금 ETF, 7월 순매수 전환…"수요 회복 조짐" https://ift.tt/9NzdrVq

[8월 12일 국내 증시] 코스피 6,589.62(+3.85%), 코스닥 858.85(+0.12%) <투자자별 매매동향> 코스피: 외국인 +24,252억원 순매수 / 기관 +9,278억원 순매수 / 개인 -31,540억원 순매도 코스닥: 외국인 -1,431억원 순매도 / 기관 -1,442억원 순매도 / 개인 +2,944억원 순매수 코스피200선물: 외국인 +6,775억원 순매수 / 기관 -11,934억원 순매도 / 개인 +3,541억원 순매수 국고채3년선물: 외국인 -9,156억원 순매도 / 기관 +9,069억원 순매수 / 개인 +87억원 순매수 <업종별> TOP3: 전기/전자(+6.02%), 제조(+4.68%), 기계/장비(+2.37%) BOTTOM3: 제약(-3.22%), 음식료/담배(-2.23%), 종이/목재(-1.32%) *오후 2시 35분 기준 국내 증시는 상승. 실적개선 및 주주환원 기대감에 기반한 저가매수세 유입되며 반도체 대형주들 강하게 상승. 외국인 순매수도 코스피 전기전자 업종에 2.3조원 이상 이루어지며 매수세 집중. 화장품, 2차전지, 증권도 강세. 반면 게임, 헬스케어, 음식료 등은 약세 시현. 특징주로는 엔비디아 협력 기대감에 LG전자 10% 넘게 급등. 코스닥은 제약주 약세이나, 반도체 장비주 강세가 지수 하단을 지지

12일 관계부처 등에 따르면 싱가포르 테마섹은 최근 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자를 결정하고 투자 집행 시점을 타진하기 위해 한국 정부와 접촉한 것으로 확인됐다. 투자 방식은 외부 자산운용사를 통한 위탁운용이 아닌 내부 인력을 통한 직접 투자 방식을 택한 것으로 전해졌다. https://naver.me/xWI8dG7E

SK하이닉스 무기한선물, 역외 시장 거래대금 '싹쓸이' 역외 파생가와 코스피 시초가 상관계수 0.98…새로운 글로벌 선행지표 부상 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429675&page=5&total=837022

화장품 제조업자 개발 생산(ODM)기업 한국콜마가 2분기 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 신고했다. K뷰티 글로벌 진출 확대에 힘입어 분기 기준 역대 최대 실적을 세웠다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429713

삼성전자는 이르면 이달 특별배당을 포함한 구체적인 주주환원 방안과 차기 3개년 정책을 공개할 것으로 예상 삼성전자, 추가 환원여력 132조원…"100조~200조 가능" SK하이닉스, 40조~100조원 전망…"순현금 목표 조기 달성" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429682

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 국내 반도체 투자심리 악화 원인 중 하나로 마진 정점 우려가 있습니다. 엔비디아는 24~25년 마진 정점에 따른 조정을 매출 성장으로 극복했습니다. <반도체 이익률(P) 정점 우려 해소는 매출(Q) 성장이 필요> - 국내 반도체 투자심리 악화 원인 중 하나로 메모리 장기공급계약(LTA) 확대 과정에서 이익률이 피크아웃 할 것이란 우려가 있습니다. - 반도체 업종의 주가는 이익률의 방향성을 반영합니다. 이익률 고점이 주가 고점이 되는 경향이 있습니다. 국내 반도체 업종은 오는 2026년 하반기 영업이익률이 정점에 이를 것으로 전망됩니다. - 엔비디아도 2024년 마진 피크아웃 우려에 주가는 2025년 4월까지 조정을 보였습니다. - 그러나 2025년 강한 매출 성장이 지속되자 마진 추가 상승 없이도 총이익과 EPS가 증가하는 펀더멘털 기반 강세가 나타났습니다. - 국내 반도체도 올해 이익률은 정점을 보일 것입니다. 이제 이익률을 유지한 채 매출이 계속해서 성장할 수 있을 것인지 확인이 필요한 시기입니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 - 텔레그램: https://t.me/jskimstock - 보고서: https://vo.la/VI6cGpx 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

Daily Macro News (26.08.12) 1. 이란, 美 압박에 맞서 '생존경제'로 버티기 트럼프 행정부가 제재와 해상봉쇄로 이란을 굴복시키려 하지만, 이란 지도부는 배급제·외환접근 제한·투자 축소로 경제를 최소한으로 유지하며 장기전에 대비 중. 이란 원유수출은 미국의 봉쇄 재개 이후 6월 45억 달러에서 7월 사실상 제로 수준으로 급감했고, 이달 들어 주요 수출터미널 카르그섬에서 선적된 유조선이 전무한 것으로 확인됨. 연간 인플레이션은 80%를 상회(닭고기 190%, 우유 150% 급등)하며 IMF는 올해 이란 경제가 5.4% 위축될 것으로 전망, 전문가들은 전쟁이 최대 300만개 일자리를 파괴할 수 있다고 추산. 다만 이란은 최근 지도부 개편을 통해 강경파를 안보정책 요직에 대거 기용하며 협상보다 버티기 전략을 강화하는 모습이어서, "경제적 압박이 정치적 항복으로 이어질 것"이라는 미국측 가정 자체가 리스크 요인으로 지목됨 출처: WSJ 링크: https://vo.la/kA8kcJx 2. 수요일 CPI 발표, 연준에 중대 분수령 될 전망 수요일 발표될 7월 CPI가 헤드라인 0.1%, 근원 0.2% 상승(전년비 각각 3.4%, 2.5%)에 그칠 것으로 예상되는 가운데, 지난 금요일 예상 밖 고용 부진 이후 시장은 9월 인상 확률을 50대50까지 낮춘 상태. 이번 발표가 그 방향을 어느 쪽으로든 확정지을 것이라는 평가. 10년물 국채금리는 4.7%, 2년물은 4.2% 부근에서 이미 긴축 우려를 상당 부분 반영 중이며, 연준은 8월 잭슨홀 심포지엄으로 정례회의를 건너뛰는 만큼 9월 회의 전 7월과 8월 두 차례 물가지표를 모두 확인한 뒤 결정을 내리게 됨 출처: CNBC 링크: https://vo.la/53G9YDo 3. 7월 기존주택판매, 모기지 금리 상승에 발목 7월 기존주택판매가 전월비 1.7% 감소한 연율 406만 채로 집계, 시장 예상(-1%)보다 부진. 중동 긴장 고조로 30년 고정 모기지 금리가 5주 연속 상승해 6.69%까지 오른 영향이 컸으며, 중간가격은 전년비 2% 상승한 43만4,100달러로 역대 두 번째 높은 수준을 기록. 기존 저금리를 유지하려는 보유자들의 매물 잠김 현상이 지속되며 재고는 전월비 1.9% 감소한 154만 채. 다만 전년동월 대비로는 오히려 0.7% 증가했으며, 전문가들은 "금리가 다시 낮아질 기대가 옅어지면서 오히려 대기수요가 실수요로 전환되는 모습"이라 평가 출처: WSJ 링크: https://vo.la/Oka5hoO 4. 사모신용 업계, '그림자 부도' 우려에 대출 특혜 조이기 소프트웨어기업 메달리아가 4년간 이자를 유예(PIK)해오다 결국 채권단(블랙스톤·KKR·아폴로)에 인수된 사례를 계기로, 사모신용 업계가 PIK(현물지급) 옵션 제공을 크게 축소. 2분기 신규 사모신용 대출 중 PIK 조항 포함 비중은 13.5%로 작년 말(25%) 대비 급감했으며, 특히 대출 실행 후 사후적으로 이자유예를 요청하는 "배드 PIK"는 사실상 그림자 부도로 간주돼 피치는 이를 부도로 집계. 2분기 기준 전체 사모신용 대출의 약 11%가 부분·전체 PIK 상태이며, 이 중 절반 이상이 대출 실행 후 요청된 사후 조정분. 라파엘 리처드 인터내셔널의 가필드 상무는 "레버리지가 대주 쪽으로 이동하고 있다"고 평가 출처: WSJ 링크: https://vo.la/jBZysgE 5. 시카고 연은 굴스비 총재, "물가·생활비 부담이 가장 큰 문제…너무 빠르게 올라" 굴스비 총재는 현재 미 경제가 직면한 가장 큰 문제는 산업이나 고용 붕괴가 아닌 "물가 상승 속도"라 진단, "인플레이션 문제가 있고 사람들은 이를 싫어한다"고 언급. 전반적 경제상황은 "놀라울 정도로 안정적"이라 평가하며, 이는 미국 소비자들이 소득·임금 상승을 바탕으로 지출을 지속해온 덕분이라 설명. 다만 노동시장에 대해서는 채용률과 해고율이 동시에 극도로 낮은 상태라 "안정적이지만 좋다고는 할 수 없다"며, 불확실성이 크다고 진단. 최근 2~3년간 생산성 증가율이 코로나 이전 수준을 웃돈 점은 긍정적으로 평가 출처: 연합인포맥스 링크: https://vo.la/YJO8dv1 6. 엔화, 달러당 160엔 재접근 — 추가 개입 경계감 확산 엔화가 도쿄 증시 휴장 속 달러당 159.24엔까지 완만하게 약세, 과거 개입을 촉발했던 심리적 저항선인 160엔에 근접. 지난달 말 미-일 공조 개입으로 40년래 최저치(163엔대)에서 155~157엔대까지 반등했던 흐름이 상당 부분 되돌려진 모습으로, 베선트 장관의 "무제한 지원" 발언에도 실제 실탄에는 한계가 있다는 시장의 회의론이 반영된 결과로 풀이됨. 지난주 발표 직후 절반 가까이 되돌려진 반등폭을 감안하면, 시장은 추가 개입 가능성을 주시하되 신중하게 접근하는 분위기 출처: Bloomberg News 링크: https://vo.la/dckgejm

<8/12 Morning News> 이란 안보수장 "美, 조건 수용해야 호르무즈 개방…오만 합의와 별개" https://ift.tt/pLJ2SzB 후티 반군, 홍해 입구서 상선 공격…4명 사망 https://ift.tt/3q7SyM5 트럼프, 대 이란 3가지 전략 옵션 제시…"해상 봉쇄·타격·자금 통제" https://ift.tt/hmnOwLe 2분기 수출 57% 늘었지만 '쏠림'도 심화…상위 10개 기업이 55% https://ift.tt/FmXfIHz 美 7월 기존주택 판매 전월比 1.7% 감소…모기지금리 상승에도 안정적 https://ift.tt/8Es3RWz

엔비디아가 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 주요 글로벌 투자자와 5천억달러에 달하는 자금을 조달할 것이라는 계획이 SK하이닉스 주가에 강세 압력을 주고 있다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4429640&page=2&total=836960