D의 테크 투자

📊 수년째 같은 이야기를 반복 중이네요. 문제는 향후 수년간도 똑같을 것 같다는 겁니다. 엔비디아 2분기 실적 ▶️ 엔비디아의 정체성이 GPU 회사에서 AI 공장 전체를 공급하는 인프라 사업자로 확대됐다는 판단 — 데이터센터 한 곳당 판매 콘텐츠와 대상 고객이 동시에 증가하는 구조 ▶️ 메모리 공급망 제약까지 반영하고도 제시된 내년 매출 성장률 70% — 베라 루빈의 빠른 램프업과 인간 수를 초월하는 에이전트 수요가 근거 ▶️ 이번 분기 매출 962억 달러, 예상치 대비 4.23% 상회 및 EPS 2.22달러 기록 — 단순 어닝 서프라이즈보다 세계적인 AI 인프라 구축 전환에 방점 ▶️ 데이터센터 매출 890억 달러·전분기 대비 18% 증가 — 하이퍼스케일러뿐 아니라 네오클라우드·기업·정부를 묶은 ACI 매출도 400억 달러로 25% 성장 ▶️ 하이퍼스케일러 설비투자 전망의 올해 8천억 달러→내년 1조3천억 달러 확대 — 전체 업계에는 이미 2조 달러 이상의 설비투자가 축적됐다는 설명 ▶️ 인간 한 명이 10개 또는 100개 에이전트를 호출하고 이들이 24시간 GPU를 가동하는 수요 구조 — AI 컴퓨팅의 상한이 인간 80억 명에 묶이지 않는다는 논리 ▶️ 고객에게 자본까지 공급하는 AI 인프라 중앙은행 전략 — 판매량 가속 가능성과 신용 위험을 함께 키우며, 생산성·서비스 수익화가 실제라면 과잉투자가 아닌 필수투자로 연결

📊 "상반기와 많이 달라졌다" 강해진 섹터 순환…엔비디아 실적 이후 시장의 방향은? | 박병창 MP파트너스 대표 [마켓 인사이드] ▶️ 엔비디아 실적이 매출·이익 우려를 해소하고 메모리 수요를 재확인 — 국내 시장이 저점을 높이며 7,500을 향할 수 있다는 판단. ▶️ 지수는 단기 상승 추세지만 주봉의 상단 부담과 월봉의 하단 지지가 공존 — 지금은 방향성 베팅보다 섹터 순환 대응이 적합한 구간. ▶️ 엔비디아 매출 962억달러 중 데이터센터가 890억달러, 부품 확보·공급 약정은 1,190억달러에서 2,790억달러로 증가 — 반도체 수요의 구조적 강도 확인. ▶️ 반도체 장비 성장 전망의 강세 시나리오가 기본 시나리오로 상향 — 올해 39%, 내년 37% 성장 추정과 메모리 병목의 동시 부각. ▶️ 뉴스가 주가를 일방적으로 만드는 것이 아니라 강해진 업종에서 기존 정보가 재조명되는 구조 — 원전·전력·건설기계·재건·배터리까지 확산되는 뉴스 플로우. ▶️ SKIET의 분할·상장·재합병은 투자자 보호의 실패 사례 — 물적분할과 자회사 상장을 밸류업·거버넌스 관점에서 감시해야 한다는 교훈. ▶️ 코스닥의 개별 소형주 급등보다 반도체·전력기기·기판·조선 기자재처럼 섹터가 함께 움직이는 흐름을 선호 — 낮은 시가총액 종목의 변동성 경계 유지.

AI 인프라·메모리 지표 동반 업데이트 — 수요와 가격 변화 확인 혼조 • DRAM 스팟가 · 2026-08-26 (직전 관측 대비) DDR3 4Gb: 0.0% DDR4 16Gb: +0.5% DDR4 8Gb: +0.6% DDR5 16Gb: -0.3% 종합: 품목별 흐름 혼재 • NVIDIA 데이터센터 매출: NVDA Market FY27Q2: 신규 Total $96.22B

Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리·물가 모두 안정권 ▶️ 미국 10년물 국채금리 4.66%로 임계(5%) 대비 -34bp 여유 ▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.23%로 임계 3.0%까지 -0.8%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등) ▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.32%·실질금리 2.32%·기간프리미엄 0.87%·WTI $82 기준 특이 급등 없음 ▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 26%(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 1.1%로 투기 과열 신호 약함 ▶️ 고위험 ETF(134조)가 대표지수 추종 ETF(68조)를 +66조 상회해 위험선호 확산은 지속 중 🧭 평가 : 임계 미달 — 매크로 트리거 비점등 (금리·물가 모두 안정권).

📊 엔비디아 실적이 증명한 AI 투자 사이클…삼성전자·SK하이닉스 다시 간다? | 이권희 위즈웨이브 대표 [글로벌 인터뷰] ▶️ 엔비디아 실적의 정답은 세부 숫자보다 시장 반응 — 애프터마켓 상승과 관련주의 동반 강세가 AI 수요 및 투자 지속성에 대한 안도 확인. ▶️ 한국 메모리의 재평가 조건은 일회성 이익이 아니라 2027년까지의 지속성 — HBM 비중 확대와 부족 장기화가 확인되면 밸류에이션 단계 상승 가능. ▶️ 메모리 사이클은 짧다는 통념에 대한 반론 — 마이크론 측의 10년짜리 사이클 가능성 언급과 아직 1년 안팎에 불과한 가격 상승 구간 부각. ▶️ 금리·소비 중심 해석에서 투자 중심 해석으로의 전환 — 미국 성장을 이끄는 축이 AI 데이터센터로 이동하면서 투자 사이클이 높은 국채금리의 충격을 흡수한다는 판단. ▶️ 잭슨홀과 물가의 영향력은 제한적 — 코어 PCE가 예상에 부합하고 헤드라인 상승도 대폭 금리 인상을 주장할 수준은 아니라는 평가. ▶️ 현대차 인베스터데이의 실망은 자동차보다 로봇을 원한 시장 기대와의 간극 — 자사주 소각보다 보스턴다이내믹스·아틀라스의 구체적 상용화 일정에 관심 집중. ▶️ 단기 낙관에는 조건 존재 — 루빈 울트라의 HBM 사양, 정규장 재해석, 2027년 이익 정체 여부와 정책 세부안 확인이 필요한 구간.

📊 모닝 브리핑. 엔비디아 실적 발표. 내용과 전망 증시 반응 총정리. PCE 공개 후 금리 영향. 대형 이벤트 후 외국인의 빅픽처는. 큰손들 이번주 집중 매수 종목과 수익률 비교 ▶️ 오늘 국내 시장의 핵심은 엔비디아 자체 주가보다 삼성전자·SK하이닉스와 외국인 수급의 반응 — 거래대금 증가를 동반한 상승 여부가 가장 중요한 판단 기준. ▶️ 엔비디아 실적은 매출 962억 달러, 주당순이익 2.22달러, 다음 분기 매출 가이던스 1,080억 달러로 기대 상회 — AI 언급 기업도 전년 대비 2.7배 증가해 우호적 실적 환경 지속 전망. ▶️ 7월 PCE는 전년 대비 3.7%, 전월 대비 0.2%로 예상보다 0.1%포인트 높았지만 근원은 부합 — 연준 목표 2%를 웃도는 가운데 금리 방향을 결정할 정도의 충격은 아니라는 판단. ▶️ 국제유가는 미·이란 협상 기대로 한때 3%가량 하락했으나 호르무즈해협 수수료와 러시아의 강경 발언으로 낙폭 축소 — AI 데이터센터의 병목도 반도체에서 건설 허가로 이동할 가능성 부각. ▶️ 코스피의 우호적 조건은 외국인 매도 비중 27% 이하, 매수 비중 30% 안팎과 상승 업종 확산 — 특정 반도체 종목으로만 수급이 쏠리는지 함께 점검할 구간. ▶️ 코스닥 투자심리는 과매수·과매도 없이 개선 시도 지속 — 외국인과 기관의 반도체·로봇 매매 전환, 주간 3일 이상 반복 매수 종목 확인이 핵심. ▶️ 미국 30년 통계의 연평균 수익률은 펀드 8.2%, 평균 직접투자자 7% — 한국 정책도 거래량 확대보다 정보 비대칭 완화와 장기적으로 안정적인 투자 환경 조성에 집중해야 한다는 주장.

📊 인공지능은 이렇게 써야합니다 ▶️ AGI는 단일 사건으로 도착하는 존재가 아니라 개인의 인프라·기억·업무에 스며드는 개인 AGI라는 판단 — 모델은 빌리더라도 맥락과 스킬은 직접 소유해야 한다는 결론 ▶️ 생산성 격차의 핵심은 같은 모델의 성능이 아니라 적절한 맥락·절차·실행 시점 — 가렛 탄 개인의 코딩 산출량은 2013년 대비 400배, YC W25 기업의 4분의 1은 코드베이스 95%를 AI로 생성 ▶️ 개인 AGI의 구조는 프런티어 모델 + 소유한 맥락 + 실행 하네스 — 100만 토큰의 작업기억에서 매 순간 어떤 ‘세 권’을 펼칠지 결정하는 도서관과 사서가 핵심 ▶️ 영어로 쓴 명확한 절차가 곧 실행 가능한 프로그램이라는 주장 — 마크다운 스킬, 데이터베이스, 스크립트를 결합해 잠재 공간의 판단과 결정론적 계산을 분리하는 방식 ▶️ 도입의 다섯 단계는 로컬 에이전트, 작은 지식 폴더, 첫 스킬, 정기 실행, 일회성 작업의 스킬화 — 12주 동안 기억과 절차가 복리로 축적되는 경로 ▶️ 스킬 파일의 소유권은 노동의 미래를 가르는 변수 — 개인 저장소에 남으면 경력 자산, 회사 저장소에만 남으면 개인의 판단이 영구 추출되는 구조 ▶️ 보안·오염·과신 위험에도 해법은 포기가 아니라 관리 가능한 자기 보관이라는 시각 — 출처, 모순 검사, 가지치기, 키 관리가 개인 AGI의 필수 생산 인프라로 부각