D의 테크 투자

📊 배당도 좋다! 이 주식 50% 담으세요 상반기와 다를 겁니다 / 염승환 이사 (풀버전) ▶️ 반도체 급락은 피크아웃 증거보다 과열·레버리지 청산이 만든 수급 충격 — 업황 고점 추정과 주가 선행성을 고려하면 현재 고점론은 지나치게 이른 판단. ▶️ 하반기 포트폴리오는 AI 주도력을 인정하되 쏠림을 낮추는 구조 — AI 관련 자산 50%를 코어로 두고 배당·소비·금융 등 저평가 자산을 위성으로 배치하는 전략. ▶️ AI 수혜 범위의 확장 — 반도체뿐 아니라 데이터센터, 전력기기, 전선, 태양광·풍력·원전·LNG, ESS와 건설로 이어지는 인프라 순환매 부각. ▶️ 7월 23일 반등은 단순 낙폭과대보다 산업 재료가 동반된 움직임 — 코스피 800개 이상, 코스닥 1,440~1,450개 종목 상승으로 쏠림 완화 확인. ▶️ 바이오는 기업별 성공 확률과 사업모델 차이가 큰 최고난도 영역 — 이해 가능한 위탁생산·복제약·검증된 신약 기업을 구분하고 분석 역량이 부족하면 분산 ETF가 대안. ▶️ 조선은 미국이 부족한 군함 건조 역량을 한국이 보완한다는 구조적 논리 — 필리조선소 수주와 후속 미국 투자가 한화오션·HD한국조선해양의 재평가 변수. ▶️ 한국 제조업의 장기 논리는 AI 인프라 병목, 탈세계화에 따른 공급망 대체, 밸류업의 세 축 — 단기 주가 조정과 별개인 구조적 변화의 초기 구간.

📊 The Kind of AI We Actually Need | Van Jones | TED ▶️ 기술을 감속하기보다 인류의 적응 능력을 가속해야 한다는 결론 — 고대·조상 지성을 복원해 지수적 기술 발전과 선형적 인간 발전의 간극을 좁혀야 한다는 판단. ▶️ 빅테크와 인간 사이의 새로운 사회계약 필요 — 참여와 포용 없는 풍요는 희소성처럼 체감되며, 대량 실업보다 위험한 대량 굴욕으로 연결될 수 있다는 경고. ▶️ 새 문명의 핵심 검증 기준은 기술적 가능성이 아니라 인간성과 문명성 — 인간의 번영을 돕는 세계와 마음 없는 로봇이 주체성 없는 인간을 지배하는 세계의 갈림길. ▶️ 기술 공동체에는 탐욕·속도보다 나눔·돌봄이 필요 — 돈·명예·권력·성의 유혹과 탐욕·속도의 함정을 종교·공동체·조상의 지혜로 교정해야 한다는 촉구. ▶️ 풀뿌리 진영에는 비난·낙인보다 공간·관용이 필요 — 지난 10년의 과도한 호명과 취소 정치에서 벗어나 적이 아닌 친구를 늘려야 한다는 주장. ▶️ 풀뿌리 경험과 엔지니어링을 결합한 실전 모델 부각 — 전과자 취업, 범죄기록 말소, 사회복지 지원, 정부 개선, 조직 내 EQ 향상, AI 문해력 확산으로 이어지는 사례군. ▶️ HOPE AI의 10년 내 10억 명 AI 문해력 목표처럼 광범위한 참여 기반을 만들 때, 오늘의 협력 운동이 미래 세대의 조상 지성이 된다는 전망.

📊 AI Spending Takes Center Stage in Big Tech Earnings | Bloomberg Tech 7/23/2026 ▶️ AI 경쟁의 핵심은 자본 효율성보다 시장 선점 속도 — 테슬라와 알파벳 모두 단기 잉여현금흐름 악화를 감수하고 컴퓨트·물리 AI 역량에 투자하는 구간. ▶️ 알파벳의 장기 경쟁력은 모델 순위 하나보다 칩·데이터·클라우드·모델을 아우르는 풀스택 구조와 토큰 비용 하락에 기반한 수요 확대라는 판단. ▶️ 테슬라는 자동차 판매보다 로보택시·사이버캡·옵티머스가 기업가치의 중심이나, 250억 달러 CAPEX와 가시적 성과 사이의 시간차가 주가 변동성으로 연결. ▶️ 모빌아이는 연 20억 달러 매출·4억 달러 이익의 ADAS 현금창출원을 유지하면서 로보택시 상용화와 휴머노이드로 확장하기 위해 운영형 CEO 체제로 전환. ▶️ IBM의 실적 부진은 일부 포춘 100 고객의 CAPEX 재배치라는 설명 — Z17 고객의 85%가 용량을 늘리고 보호·복원력 워크로드의 단위원가는 대안보다 5~15배 낮다는 방어 논리. ▶️ 기업 기술예산은 장기적으로 확대될 전망 — 현재 평균 5~6%에서 2035년 10% 가능성, AI 도구 활용 역량이 인력 경쟁력의 기준으로 부상. ▶️ 벤처와 반도체에도 AI 자본 집중 지속 — 코슬라벤처스의 55억 달러 조달 추진과 달리 인텔은 성장뿐 아니라 과거보다 20%포인트 낮은 총마진 회복이 필요하다는 진단.

📊 엔비디아보다 40% 비싼데..MS가 AMD 고른 진짜 이유 (미장 투자자 필독) ▶️ AMD 헬리오스의 핵심 경쟁력은 31TB 메모리 — 베라 루빈의 20.7TB보다 50% 많아 대형 모델의 추론 작업에 유리하다는 판단. ▶️ AI 시장의 중심이 학습에서 추론으로 이동할수록 AMD의 메모리 우위가 부각 — 반면 학습용 칩 간 통신에서는 엔비디아 우위 유지. ▶️ 헬리오스는 캐비닛당 50억~55억 원으로 베라 루빈의 35억~40억 원보다 대략 40% 비싸지만, 마이크로소프트가 대량 도입을 결정했다는 신호. ▶️ AMD의 구조적 약점은 엔비디아 CUDA에 뒤지는 ROCm 생태계 — 하드웨어 성능만으로는 개발자의 전환 비용을 넘기 어렵다는 지적. ▶️ 연결 규격에서는 엔비디아의 전용 생태계와 AMD의 공용 표준이 대립 — 구글·메타·마이크로소프트·인텔이 후자의 방향에 참여한 구도. ▶️ AMD 주가 8% 이상 급등은 대형 고객 확보 기대의 반영 — 실제 성과는 8월 초 실적 발표의 데이터센터 매출 증가로 검증할 사안. ▶️ 향후 방향을 가를 변수는 마이크로소프트 이외의 대형 고객 확보와 소프트웨어 격차 축소 — 샌프란시스코 행사와 리사 수의 새 로드맵이 첫 단서.

📊 반도체 다음 주도주 지구보다 싸게 먹힐 때 우주에서 폭발합니다 / 정의훈 연구원 (풀버전) ▶️ 변동성 장세의 우선 과제는 매매보다 다음 주도주를 찾는 공부 — 우주가 정답이라는 보장은 없지만 스페이스X부터 전 밸류체인을 익히라는 제안 ▶️ 스페이스X 전사 흑자 전환의 핵심은 AI 네오클라우드 — 월 20억 달러 초과 잠재 매출과 구글 매출이 반영되는 3·4분기 개선 가능성 ▶️ 로켓은 수익원보다 인프라 — 연간 165회 발사 중 자사 위성 비중 75%, 저비용 발사가 스타링크의 가입자·수익성·서비스 품질로 연결 ▶️ 우주 데이터센터는 기술적 가능성보다 경제성의 문제 — 지상 비용 상승과 우주 비용 하락이 만나는 골든크로스 시점이 관건 ▶️ 궤도와 주파수도 선점 자산 — ITU 승인과 사용 기간 갱신을 둘러싼 미국·중국의 경쟁, 스페이스X가 국가보다 앞선 선두라는 평가 ▶️ 한국은 제조 역량을 보유했지만 인프라 격차가 큰 추격 후발군 — 위성·지상 장비 경쟁력과 지속적인 국가 투자 필요성 부각 ▶️ 우주 투자는 단기 저점 예측보다 목표 시점·비중을 정한 적립식 접근 — ETF 구성, 유통 물량 10% 미만, 락업·발사·실적 이벤트 점검 필요

📊 [7월 24일 금요일 미국시황] 구글-7%! 유가급등! 진짜 쎈놈이 다가온다!ㅣ전쟁 리스크 재점화! 고밸류 미국장은 버틸 수 있을까ㅣ빅테크 CAPEX는 더 커진다 ▶️ 미국의 고금리·고평가 부담과 달리 한국은 이익을 내는 반도체가 중심 — 미국과 다른 궤적이 확인되면 큰 긍정 신호라는 판단. ▶️ 메모리 공급 제약과 빅테크의 공격적 투자가 뒷받침하는 2027년까지의 실적 가시성 — 2028년에는 가격보다 물량이 마진 하락을 얼마나 보완하는지가 핵심. ▶️ 테슬라는 트레일링 PER 180배와 부진한 실적이 부담이지만, 마이크론 물량 확보와 삼성 텍사스 팹 투자는 메모리·파운드리 수요 강도를 입증. ▶️ 구글이 AI를 장기 구조 변화의 초입으로 규정하고 공급 부족 속 선제적 CAPEX를 유지 — 기업의 AI 네이티브 전환과 높은 장기 수익률 기회 부각. ▶️ 홍해 유조선 공격과 확전 우려로 WTI 91달러·브렌트유 100달러 상회 — 가솔린발 인플레이션과 추가 금리 인상 기대의 재점화. ▶️ 미국 CAPE는 41배로 닷컴버블 고점 44배에 근접하고, 환산 주식 수익률 2.5%는 10년물 금리 4.7%에 열위 — 5.0~5.1%가 위험 임계 구간. ▶️ 마이크론·SK하이닉스 ADR·샌디스크는 급락장에서도 가격을 방어했지만, 나스닥 2%대 하락은 외국인의 조 단위 한국 주식 매도를 부를 수 있는 단기 변수.

📊 8월 증시 분위기 바뀌나? 이제 반도체보다 중요한 것은 '수급 확산' | 박병창 MP파트너스 대표 [마켓 인사이드] ▶️ 시장의 최우선 위험은 반도체 고점이나 레버리지 ETF가 아니라 중동 사태가 유가와 금리를 밀어 올려 미국의 추가 인상과 기업 디폴트로 연결되는 경로 — WTI 86.8달러, 미 10년물 4.7%의 경계 구간. ▶️ 한국 증시의 건전한 회복 조건은 삼성전자·SK하이닉스 독주가 아닌 상승 종목의 확산 — 외국인의 4일간 7조1천억원 순매수와 비반도체 급등이 수급 순환의 가능성을 제시한 국면. ▶️ 테슬라 -14.5%, 알파벳 -7%는 자본지출 우려만으로 설명하기 부족 — 오라클과의 차이, 급증한 개별주 옵션 거래를 고려하면 파생상품발 수급이 변동성을 증폭했다는 판단. ▶️ 단기 기술적 관건은 저점 지지와 7,500포인트 돌파 — 7월 말까지 가격·기간 조정이 겹치지만 8월에는 변동성 완화 가능성을 기대하는 시각. ▶️ AI 투자는 여전히 인프라 중심 — OpenAI의 2030년 컴퓨팅 지출 상향, 제네시스 미션의 50억달러 이상 지원, 데이터센터 정전 사고가 반도체·전력 안정화 설비 수요로 연결. ▶️ 카카오·네이버의 장기 부진은 이익 악화보다 하드웨어가 우선인 AI 구축 순서의 문제 — 카카오톡이라는 경제적 해자를 스테이블코인 등 소프트웨어·서비스로 전환할지가 핵심. ▶️ 거버넌스 개혁은 단기 테마가 아닌 장기 과제 — 일본이 10년 이상 추진한 선례처럼 중소·코스닥 기업까지 확산돼야 하며 핵심 투자 키워드는 배당이라는 결론.

📊 모닝 브리핑. 미 증시 하락 원인 분석. 알파벳, 테슬라 낙폭 커진 이유. 중동 사태 월가 전망. 마감 후 반전 뉴스 등장. 글로벌 큰 손들 코스피 매수 중. 5대 대장주 추세비교 ▶️ 한국 증시의 전환 여부는 외국인 매수 업종 확산과 코스닥 5% 징크스 돌파에 달린 구간 — 기존 통계를 깨면 반대 방향의 힘이 강해졌다는 판단. ▶️ AI 설비투자 우려는 수요 급증에 대응하는 증설이라는 반론 — 다만 금리 급등과 첫 마이너스 잉여현금흐름이 빅테크의 자금조달 부담을 부각. ▶️ 중동 긴장 고조로 WTI 91달러·브렌트유 100달러 근접·미 10년물 4.7% 동반 상승 — 미국 3대 지수와 대형 기술주에 직접적인 압력. ▶️ 9월 미국 금리가 현재보다 높을 확률은 처음 85%로 언급된 뒤 80% 정도로 정정, 동결 확률은 20% — 기존 반반 수준에서 인상 우려로 급격히 기운 기대. ▶️ Alphabet의 매출·주당순이익·클라우드 성장과 Intel의 실적·가이던스는 기대 상회 — 데이터센터 지출의 수혜가 Micron·SK하이닉스 등 메모리로 연결. ▶️ 한국에서는 삼성전자 중심 장세에서 중형주·코스닥으로 일부 자금 분산 — 삼성전자 3.6%, 코스피 중형주 지수 5% 초과 상승과 거래량 변화가 근거. ▶️ 유가 급등은 원유 구매 비용이 큰 한국 시장의 외국인 매도를 자극할 위험 — 반면 시가총액 5,800조원 수준의 낮은 밸류에이션이 매수 여력을 상쇄 요인으로 제공.

DRAM 스팟가 신규 관측 — DDR3·DDR4·DDR5 4개 품목 동반 상승 긍정 • DRAM 스팟가 · 2026-07-23 (직전 관측 대비) DDR3 4Gb: +0.5% DDR4 16Gb: +1.1% DDR4 8Gb: +0.2% DDR5 16Gb: +0.3% 종합: 전 품목 상승 • 클라우드 RPO: GOOGL 2026Q2: 신규 $519.5B

Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리만 위험구간 접근한 경계 국면 ▶️ 미국 10년물 국채금리 4.70%로 임계(5%) 대비 -30bp 여유 ▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.40%로 임계 3.0%까지 -0.6%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등) ▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.28%·실질금리 2.39%·기간프리미엄 0.78%·WTI $92 기준 특이 급등 없음 ▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 25%(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 0.8%로 투기 과열 신호 약함 ▶️ 고위험 ETF(135조)가 대표지수 추종 ETF(67조)를 +68조 상회해 위험선호 확산은 지속 중 🧭 평가 : 현재 국면은 기조물가 둔화와 경기 확장이 이어지는 가운데, 유가 급등으로 10년물이 임계치에 접근한 비점등 경계 상태입니다.