MarketMate

⚡️وضعیت زنجیره فولاد در 16 تیر 1405 📊 @marketmate_ir

🔥 پالایشگاه‌ها برنده پنهان سقوط نفت شدند 🟣 نفت خام به قیمت‌های قبل از جنگ برگشته؛ اما سود پالایشگاه‌ها هنوز در اوج است. در حالی که نفت برنت پس از فروکش کردن تنش‌های خاورمیانه و بازگشت عرضه، دوباره به محدوده‌های پیش از بحران سقوط کرده، پالایشگاه‌های جهان در حال ثبت یکی از سودآورترین دوره‌های خود از سال ۲۰۲۲ هستند. 🇺🇸 آمریکا: حاشیه سود پالایش 3-2-1 Crack Spread به بالاترین سطح خود در سه سال اخیر رسیده و سودآوری پالایشگاه‌ها را به شکل محسوسی تقویت کرده است. 🇪🇺 اروپا: حاشیه سود تولید گازوئیل در بازار ICE اکنون به حدود ۵۰ دلار به ازای هر بشکه رسیده؛ بیش از دو برابر سطح سال گذشته. 🌏 آسیا: حاشیه سود گازوئیل که اوایل سال حتی از ۸۰ دلار نیز عبور کرده بود، همچنان در سطوح بالای ۵۰ دلار باقی مانده است. ⛽ دلیل این اتفاق چیست؟ 📉 نفت خام ارزان شده است، اما قیمت بنزین و گازوئیل هنوز کاهش مشابهی را تجربه نکرده‌اند. 🔥 اوج تقاضای تابستانی، 🏭 محدودیت ظرفیت پالایشی، 🚢 کمبود نسبی عرضه فرآورده‌ها، و ⏳ تأخیر زمانی انتقال کاهش قیمت نفت به بازار سوخت، باعث شده فاصله میان قیمت نفت خام و فرآورده‌های پالایشی به شکل کم‌سابقه‌ای افزایش پیدا کند. 💰 به زبان ساده: پالایشگاه‌ها امروز نفت ارزان می‌خرند و سوخت گران می‌فروشند.و دقیقاً همین فاصله، موتور سودآوری فعلی صنعت پالایش است. https://t.me/marketmate_ir

🛢🚨 نفت زیر فشار بازگشت عرضه قیمت نفت خام در آغاز هفته به زیر ۶۹ دلار در هر بشکه سقوط کرد و به پایین‌ترین سطوح خود از اواخر فوریه نزدیک شد؛ اتفاقی که عمدتاً تحت تأثیر دو عامل کلیدی رخ داده است: ⚓️ عادی شدن تردد نفتکش‌ها در تنگه هرمز بازگشت تدریجی جریان حمل‌ونقل انرژی از مهم‌ترین گلوگاه نفت جهان، بخش بزرگی از پریمیوم ژئوپلیتیکی بازار را تخلیه کرده است. عبور موفق نفتکش‌ها و بازگشت صادرات کشورهای حاشیه خلیج فارس، نگرانی‌ها درباره اختلال عرضه را به‌شدت کاهش داده است. 🛢 اوپک‌پلاس دوباره عرضه را افزایش می‌دهد اعضای ائتلاف اوپک‌پلاس با افزایش ۱۸۸ هزار بشکه‌ای تولید روزانه برای ماه آینده موافقت کردند و روند بازگرداندن تدریجی کاهش تولید سال‌های گذشته را ادامه دادند. این تصمیم سیگنال روشنی از اعتماد تولیدکنندگان به شرایط باثبات‌تر بازار محسوب می‌شود. 🇸🇦 عربستان به ظرفیت قبل از بحران بازگشت صادرات نفت عربستان به سرعت در حال نزدیک شدن به سطوح پیش از تنش‌های منطقه‌ای است و همزمان 🇦🇪 امارات نیز جریان صادرات خود را به‌طور کامل بازیابی کرده است. 📉 بازار از "ترس جنگ" به "ترس مازاد عرضه" رسیده است. در شرایط فعلی، معامله‌گران به جای ریسک اختلال عرضه، بر رشد تولید اوپک‌پلاس، بازگشت صادرات خلیج فارس و احتمال مازاد عرضه در نیمه دوم سال تمرکز کرده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند فشار نزولی بر قیمت نفت را در کوتاه‌مدت حفظ کند. 📊 @marketmate_ir

🌍📈 وضعیت عوامل اقتصاد کلان در زنجیره ارزش فولاد 📊 @marketmate_ir

🔍💰 سفر ۱۰۵ دلاری سنگ‌آهن تا فولاد ۵۹۰ دلاری؛ پول واقعی کجای زنجیره ساخته می‌شود؟ 📊 @marketmate_ir

🌍 نبض بازارهای جهانی؛ نگاه‌ها دوباره به فدرال رزرو برگشت 🇺🇸 اقتصاد آمریکا: ▪️ بازار سهام آمریکا روندی ترکیبی داشت؛ فشار فروش در سهام مرتبط با هوش مصنوعی افزایش یافت. ▪️ رشد بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری، نگرانی‌ها نسبت به ماندگاری نرخ‌های بهره بالا را تقویت کرد. ▪️ سرمایه‌گذاران همچنان مسیر آینده فدرال رزرو و زمان‌بندی کاهش نرخ بهره را دنبال می‌کنند. 🛢 بازار انرژی: ▪️ نفت برنت پس از ریزش اخیر در محدوده ۶۷ دلار تثبیت شد. ▪️ کاهش ریسک اختلال عرضه در خاورمیانه، بخشی از پریمیوم ژئوپلیتیکی نفت را تخلیه کرده است. ▪️ تمرکز معامله‌گران دوباره به سمت توازن عرضه و تقاضا و تصمیمات آینده اوپک‌پلاس بازگشته است. 🟡 طلا و فلزات: ▪️ طلا تحت فشار رشد بازده اوراق و کاهش تقاضای پوشش ریسک، وارد فاز اصلاحی شده است. ▪️ مسیر بعدی فلز زرد بیش از هر چیز به داده‌های تورمی آمریکا و سیاست پولی وابسته خواهد بود. 📌 سه محرک اصلی بازار امروز: 🔸 مسیر نرخ بهره آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو 🔸 تثبیت نفت پس از سقوط اخیر و آینده عرضه جهانی 🔸 تغییر انتظارات تقاضا در بازار کامودیتی‌ها 📊 @marketmate_ir

🔵 بانک آمریکا انتظار سه بار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را دارد 📈 بانک آمریکا (Bank of America) پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو آمریکا در سال جاری سه مرتبه نرخ بهره را افزایش دهد؛ در حالی که پیش‌تر انتظار داشت هیچ تغییری در نرخ‌ها ایجاد نشود. 🔹 این بانک دلیل تغییر دیدگاه خود را داده‌های اقتصادی قوی‌تر و لحن هاوکیش فدرال رزرو عنوان کرده است؛ رویکردی که تحت ریاست جدید کوین وارش بیش از گذشته بر مهار تورم تمرکز دارد. 🔹 بازارها اکنون در حال قیمت‌گذاری بازدهی بالاتر اوراق قرضه هستند؛ اما همچنان بسیاری از سرمایه‌گذاران معتقدند تعداد افزایش نرخ بهره کمتر از این پیش‌بینی خواهد بود. ⚠️ جمع‌بندی: افزایش احتمالی نرخ بهره می‌تواند به تقویت دلار آمریکا، افزایش بازدهی اوراق قرضه و فشار بر دارایی‌های ریسکی از جمله سهام و بازار رمزارزها منجر شود. 📊 @marketmate_ir

🛢 جهش ۴ درصدی نفت خام آمریکا پس از لغو تحریم‌های نفتی ایران 🇺🇸 معافیت تحریمی ایران صادر شد 📌 طبق اعلام وب‌سایت وزارت خزانه‌داری آمریکا: 🔹 مجوز عمومی ایالات متحده، تولید، تحویل و فروش نفت خام، محصولات پتروشیمی و فرآورده‌های نفتی با منشأ ایرانی را تا ۲۱ اوت ۲۰۲۶ مجاز اعلام کرده است. 🔹 این تصمیم می‌تواند مسیر بازگشت رسمی نفت ایران به بازارهای جهانی را پس از سال ۲۰۱۸ هموار کند. 📈 بازار انرژی اکنون در حال ارزیابی اثر افزایش عرضه احتمالی نفت ایران بر قیمت‌های جهانی، توازن عرضه و تقاضا و رفتار تولیدکنندگان بزرگ نفت است. 📊 @marketmate_ir

📈 تغییر فاز سیاست پولی؛ نرخ بهره بالاتر در راه است؟ 🔹 اظهارات اخیر وزیر اقتصاد (سید علی مدنی‌زاده، وزیر امور اقتصادی و دارایی در سی‌وسومین همایش سالانه سیاست‌های پولی و ارزی) نشان می‌دهد سیاست‌گذار اقتصادی بیش از گذشته بر کنترل تورم از مسیر سیاست پولی انقباضی تمرکز کرده است. تأکید بر اینکه نرخ‌های بانکی متناسب با شرایط تورمی تغییر نکرده‌اند، می‌تواند سیگنالی از احتمال بازنگری در مسیر نرخ سود باشد. 🏦 در شرایط تورمی، افزایش نرخ‌های کوتاه‌مدت یکی از ابزارهای بانک مرکزی برای کاهش سرعت گردش پول، کنترل انتظارات تورمی و جلوگیری از خروج منابع از شبکه بانکی محسوب می‌شود. 📉 اثر احتمالی بر بازارها: 🔴 بورس: افزایش نرخ بهره معمولاً فشار منفی بر بازار سهام وارد می‌کند؛ زیرا جذابیت دارایی‌های بدون ریسک افزایش یافته و ارزش‌گذاری شرکت‌ها تحت فشار قرار می‌گیرد. 🟡 طلا و ارز: در کوتاه‌مدت می‌تواند با کاهش انتظارات تورمی فشار کاهشی ایجاد کند، اما اثر نهایی وابسته به موفقیت سیاست‌گذار در کنترل نقدینگی است. 🏦 بانک‌ها: افزایش نرخ سود می‌تواند به جذب منابع کمک کند، اما بدون اصلاح ساختار ترازنامه بانک‌ها، اثرگذاری آن محدود خواهد بود. 📌 جمع‌بندی پیام سیاست‌گذار نشان‌دهنده حرکت احتمالی به سمت انقباض پولی و افزایش هزینه پول است. چنین مسیری اگرچه می‌تواند به کنترل تورم کمک کند، اما در کوتاه‌مدت معمولاً به معنی کاهش اشتهای ریسک و فشار بر بازارهای دارایی، به‌ویژه بورس خواهد بود. 📊 @marketmate_ir

🔥 تغییر فاز بازار گندله؛ از مازاد عرضه تا رقابت برای خرید 📊 بررسی معاملات گندله سنگ‌آهن در بورس کالا نشان می‌دهد بازار طی سال‌های اخیر یک تغییر ساختاری مهم را تجربه کرده است. 🔹 در سال‌های ابتدایی، بازار تحت فشار مازاد عرضه و ضعف تقاضای مؤثر قرار داشت. در سال ۱۴۰۱ با وجود عرضه چند میلیون تنی، بخش قابل‌توجهی از حجم عرضه‌شده معامله نشد؛ نشانه‌ای از برتری عرضه بر تقاضا. 🔹 اما از اواخر ۱۴۰۱ و در ادامه طی سال‌های ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳، شرایط تغییر کرد. رشد حجم معاملات و افزایش نرخ جذب عرضه‌ها نشان داد تقاضای واقعی از سوی زنجیره پایین‌دست، به‌ویژه تولیدکنندگان آهن اسفنجی، تقویت شده و بازار از وضعیت مازاد عرضه فاصله گرفته است. 🔹 در سال ۱۴۰۴ و ابتدای ۱۴۰۵، بازار وارد فاز جدیدی شد؛ عرضه‌ها کاهش یافتند اما تقاضای مصرفی در سطح بالایی باقی ماند. نتیجه این روند، افزایش فشار خرید در بازار بود. 📌 وضعیت بازار در خرداد ۱۴۰۵ ▫️ عرضه گندله: ۱.۹۵ میلیون تن ⬅️ کمتر از میانگین تاریخی ۲.۲۸ میلیون تن ▫️ حجم معاملات: ۱.۳۶ میلیون تن ▫️ نرخ جذب عرضه: حدود ۷۰٪ 📈 افزایش قیمت گندله از کمتر از ۳۰ هزار ریال در سال ۱۴۰۱ به بیش از ۱۱۵ هزار ریال در خرداد ۱۴۰۵ تنها نتیجه تورم نبوده است؛ بلکه تغییر موازنه بازار از مازاد عرضه به محدودیت نسبی عرضه یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت از قیمت‌ها بوده است. 🔍 چشم‌انداز بازار تا زمانی که عرضه کمتر از میانگین تاریخی باقی بماند و نرخ جذب در سطوح بالا حفظ شود، بازار گندله همچنان از سمت عرضه حمایت خواهد شد. با این حال، افزایش عرضه تولیدکنندگان یا کاهش تولید آهن اسفنجی می‌تواند بخشی از فشار صعودی قیمت‌ها را کاهش دهد. 📊 @marketmate_ir

⚡️ وضعیت بازار انرژی | ۳۰ خرداد ۱۴۰۵ 🛢 نفت برنت: ۸۰.۵۹ دلار - (۰.۱۱٪ 🔼 ) 📌 قیمت با وجود افت هفتگی، از آتش‌بس میان اسرائیل و حزب‌الله و کاهش تنش‌های منطقه‌ای تأثیر گرفت ⚓ ابهام درباره مذاکرات آمریکا و ایران و شرایط تردد در تنگه هرمز همچنان مورد توجه بازار است 🔥 گاز آمریکا: ۳.۲۰ دلار/MMBtu ـ (۰.۱۲٪ 🔽 ) 📦 ذخایر گاز با افزایش ۷۳ میلیارد فوت مکعبی به ۲.۷۵۹ تریلیون فوت مکعب رسید؛ حدود ۵.۸٪ بالاتر از میانگین پنج‌ساله 📈 تداوم هوای گرم از تقاضا حمایت کرد، اما تعمیرات تأسیسات LNG رشد قیمت را محدود نگه داشت 🌍 گاز اروپا: ۴۲.۱۰ یورو/MWh ـ (۳.۹۰٪ 🔼 ) 📊 لغو مذاکرات آمریکا و ایران و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های عرضه را افزایش داد ⚠️ کاهش سطح ذخایر اروپا و پیش‌بینی هوای گرم نیز از قیمت‌ها حمایت کرد ⚫️ زغال‌سنگ: ۱۴۴.۰۰ دلار/تن (۱.۴۱٪ 🔼 ) 👉 با وجود توافق موقت آمریکا و ایران، محدودیت عرضه و تحولات بازار انرژی همچنان بر معاملات اثرگذار است 🌏 محدودیت‌های صادراتی اندونزی همچنان از بازار حمایت می‌کند 📌 بازار انرژی در ۳۰ خرداد: 🛢 نفت: افزایشی جزئی، اما همچنان تحت تأثیر ابهام مذاکرات منطقه‌ای 🔥 گاز آمریکا: اندکی کاهشی با وجود تقاضای مناسب ناشی از گرمای هوا 🌍 گاز اروپا: افزایشی با تشدید نگرانی‌های عرضه و کاهش ذخایر ⚫️ زغال‌سنگ: افزایشی با تداوم حمایت محدودیت‌های عرضه 📊 @marketmate_ir

🗓️📈 تقویم اقتصادی 📊 @marketmate_ir

بزرگترین دارایی های مالی جهان 📊 @marketmate_ir

⚡️ وضعیت بازار انرژی | ۲۸ خرداد ۱۴۰۵ 🛢 نفت برنت: ۷۷.۷۸ دلار (۱.۰۱٪ 🔽 ) 📌 افت قیمت پس از اجرایی شدن توافق موقت آمریکا و ایران و انتظار برای بازگشایی تنگه هرمز ⚓ رفع محدودیت صادرات نفت ایران و چشم‌انداز افزایش عرضه، همچنان بازار را تحت فشار قرار داده است 🔥 گاز آمریکا: ۳.۱۵ دلار/MMBtu ـ (۳.۰۸٪ 🔽 ) 📦 تداوم هوای گرم از تقاضا حمایت کرد، اما کاهش صادرات LNG فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کرد 📈 افت تولید داخلی تا حدودی مانع کاهش بیشتر قیمت‌ها شد 🌍 گاز اروپا: ۴۰.۲۴ یورو/MWh ـ (۳.۵۹٪ 🔼 ) 📊 اجرایی شدن توافق آمریکا و ایران و احتمال بازگشایی تنگه هرمز نگرانی‌های عرضه را کاهش داد ⚠️ با وجود این، روند بازگشت تولید منطقه و عرضه LNG همچنان با ابهام همراه است ⚫️ زغال‌سنگ: ۱۴۳.۸۰ دلار/تن (۰.۸۳٪ 🔽) 👉 کاهش قیمت انرژی پس از توافق آمریکا و ایران، انگیزه جایگزینی سوخت را تضعیف کرد 🌏 با این حال محدودیت‌های صادراتی اندونزی همچنان از بازار حمایت می‌کند 📌 بازار انرژی در ۲۸ خرداد: 🛢 نفت: کاهشی با تقویت چشم‌انداز افزایش عرضه جهانی 🔥 گاز آمریکا: کاهشی تحت تأثیر افت صادرات LNG 🌍 گاز اروپا: کاهشی با کاهش نگرانی‌های عرضه پس از توافق ⚫️ زغال‌سنگ: کاهشی با افت قیمت سایر حامل‌های انرژی 📊 @marketmate_ir

⚡️ وضعیت بازار انرژی | ۲۶ خرداد ۱۴۰۵ 🛢 نفت برنت: ۸۲.۷۱ دلار (۰.۵۹٪ 🔽 ) 📌 افت قیمت در انتظار جزئیات توافق آمریکا و ایران برای بازگشایی تنگه هرمز ⚓ با وجود پیشرفت مذاکرات، ابهام درباره مفاد نهایی توافق همچنان معامله‌گران را محتاط نگه داشته است 🔥 گاز آمریکا: ۳.۱۴ دلار/MMBtu ـ (۰.۳۲٪ 🔽 ) 📦 ذخایر گاز آمریکا حدود ۶٪ بالاتر از میانگین فصلی پنج‌ساله قرار دارد 📈 رشد صادرات LNG و افزایش تقاضای سرمایشی از قیمت‌ها حمایت کرد، اما عرضه بالای داخلی مانع رشد بیشتر بازار شد 🌍 گاز اروپا: ۴۳.۰۳ یورو/MWh ـ (۱.۲۲٪ 🔼 ) 📊 بازار در انتظار روشن شدن جزئیات توافق آمریکا و ایران و بازگشایی احتمالی تنگه هرمز است ⚠️ خسارات تأسیسات LNG قطر و افزایش تقاضا ناشی از هوای گرم همچنان از قیمت‌ها حمایت می‌کند ⚫️ زغال‌سنگ: ۱۴۶.۳۵ دلار/تن (۱.۷۱٪ 🔽) 👉 محدودیت‌های صادراتی اندونزی و تنش‌های خاورمیانه همچنان از بازار حمایت می‌کند 🌏 افزایش مصرف زغال‌سنگ در آسیا و کاهش عرضه LNG از عوامل اصلی حمایت از تقاضا هستند 📌 بازار انرژی در ۲۶ خرداد: 🛢 نفت: کاهشی با تداوم خوش‌بینی به بازگشایی تنگه هرمز 🔥 گاز آمریکا: اندکی نزولی با وجود بهبود صادرات LNG و چشم‌انداز تقاضای فصلی 🌍 گاز اروپا: افزایشی تحت تأثیر نگرانی از عرضه LNG و رشد مصرف ناشی از گرمای هوا ⚫️ زغال‌سنگ: کاهشی اما همچنان در سطوح بالای چندماهه 📊 @marketmate_ir