🚨 וול - סטריט לייב 🚨
الذهاب إلى القناة على Telegram
חדשות דיווחים וסיכומי דוחות בשוק ההון בעברית שלא תמצאו בשום מקום אחר, באהבה!!! כל האמור בערוץ מתחילה ועד סוף אינו מהווה בשום אופן ובשום דרך המלצה לעשות פעולה!!!
إظهار المزيد808
المشتركون
لا توجد بيانات24 ساعات
+77 أيام
+1930 أيام
جاري تحميل البيانات...
جذب المشتركين
أغسطس '26
أغسطس '26
+20
في 0 قنوات
يوليو '26
+35
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '26
+8
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '26
+67
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '26
+35
في 0 قنوات
Get PRO
مارس '26
+94
في 1 قنوات
Get PRO
فبراير '26
+60
في 0 قنوات
Get PRO
يناير '26
+129
في 1 قنوات
Get PRO
ديسمبر '25
+42
في 0 قنوات
Get PRO
نوفمبر '25
+36
في 0 قنوات
Get PRO
أكتوبر '25
+77
في 0 قنوات
Get PRO
سبتمبر '25
+43
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '25
+24
في 0 قنوات
Get PRO
يوليو '25
+41
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '25
+29
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '250
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '25
+184
في 0 قنوات
Get PRO
مارس '250
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '25
+15
في 0 قنوات
| التاريخ | نمو المشتركين | الإشارات | القنوات | |
| 26 أغسطس | 0 | |||
| 25 أغسطس | 0 | |||
| 24 أغسطس | 0 | |||
| 23 أغسطس | 0 | |||
| 22 أغسطس | +7 | |||
| 21 أغسطس | +2 | |||
| 20 أغسطس | 0 | |||
| 19 أغسطس | 0 | |||
| 18 أغسطس | 0 | |||
| 17 أغسطس | 0 | |||
| 16 أغسطس | 0 | |||
| 15 أغسطس | 0 | |||
| 14 أغسطس | 0 | |||
| 13 أغسطس | 0 | |||
| 12 أغسطس | 0 | |||
| 11 أغسطس | +1 | |||
| 10 أغسطس | 0 | |||
| 09 أغسطس | +1 | |||
| 08 أغسطس | 0 | |||
| 07 أغسطس | +2 | |||
| 06 أغسطس | +5 | |||
| 05 أغسطس | +1 | |||
| 04 أغسطس | +1 | |||
| 03 أغسطس | 0 | |||
| 02 أغسطس | 0 | |||
| 01 أغسطس | 0 |
منشورات القناة
| 2 | תבינו את סדרי הגודל
: "הזדמנות ההכנסה שלנו גדלה מכ-18 מיליארד דולר לג'יגה-וואט ל-25 מיליארד דולר עם בלקוול ל-40 מיליארד דולר עם ורה רובין." | 100 |
| 3 | $NVDA
מנהל כספים: החל לשלוח את ורה רובין מוקדם יותר החודש.
$NVDA
מנהל כספים: כל ג'יגה-וואט של מחשוב שנפרס על ורה רובין מייצג הכנסות של כ-40 מיליארד דולר | 100 |
| 4 | $NVDA
"הציפייה הראשונית שלנו היא שהכנסות המעבדים יוכפלו ביותר מפי שניים בשנת הכספים 28. מה שממצב אותנו כאחד מספקי המעבדים המובילים בעולם לשרתים." | 99 |
| 5 | אנבידיה ואמזון מרחיבות באופן משמעותי את הברית שלהן בתשתית בינה מלאכותית: Amazon Web Services תפרוס 2 מיליון GPUs נוספים של NVIDIA עד הרבעון השני של שנת הכספים 2029, בנוסף למעבדים Vera.
שתי החברות גם יפתחו מרכזי נתונים מאובטחים לממשלת ארה"ב עם 100,000 GPUs, ומחזקות את הנוכחות של אנבידיה בעומסי בינה מלאכותית מסחריים וממשלתיים. הברית מתרחבת לתוכנה ולרובוטיקה: AWS תשלב את מודלי NVIDIA Nemotron הפתוחים ב-Bedrock וב-SageMaker, בעוד אמזון תאמץ את Omniverse, Cosmos, Isaac ו-Jetson עבור צי הרובוטים שלה במחסנים.
ההסכם מעמיק את השילוב של NVIDIA Corp. $NVDA כמעט בכל שרשרת האספקה של בינה מלאכותית של AWS, ממרכזי נתונים ומודלים ועד לרובוטיקה פיזית | 99 |
| 6 | וואי וואי
מנכ"ל הכספים של NVIDIA $NVDA אומר כי ההכנסות צפויות לצמוח בכ-70% בשנת הכספים 28, אפילו עם תחזית מוגבלת על ידי אספקה | 116 |
| 7 | אנבידיה: אמזון תפרוס עוד 2 מיליון יחידות GPU | 103 |
| 8 | אנבידיה עוברת לעליות אחרי פתיחת שיחת המשקיעים
השיחה התחילה עם הכרזה על הרחבת השותפות עם $AMZN
אמזון תאמץ את $NVDA עבור ערימת בינה מלאכותית פיזית מלאה עבור הרובוטיקה התעשייתית שלהם. וואו... אלו חדשות ענקיות. | 106 |
| 9 |  אפשר לתלות על הקיר עד הדוח הבא :) | 115 |
| 10 | נתון שלילי נוסף בדוח - אנבידיה צופה לרבעון הבא צופה רווח גולמי של בין 73.5% ל-74.5%, לעומת הערכה מקובלת של כ-75%. חלק מהתחזיות הגיעו אפילו ל-76.5%.
אם מחפשים נקודות שליליות, כנראה תמיד מוצאים משהו - בכל מקרה, המניה כרגע על האפס באפטר | 118 |
| 11 | חדשות טובות לחברות זיכרון אגב - כי לפי העדכון הרשמי של אנבידיה רוב העלייה בהתחייבויות מגיע מעלויות זיכרון | 116 |
| 12 | אם אתם שואלים למה אנבידיה יורדת למרות דוח פצצצצצה
לדעתי זו הסיבה:
אנבידיה: התחייבויותיהן גדלו מ-119 מיליארד דולר ברבעון האחרון ל-279 מיליארד דולר | 173 |
| 13 | האם לדעתכם אנבידיה יכולה לנצח את הציפיות הגבוהות?
ההכנסות הצפויות לרבעון השני הן רשמית 92.3 מיליארד דולר, אבל החלק החשוב יותר הוא התחזיות - רשמית מצפים ל103 מיליארד ברבעון הבא
בול קייס לפי בלומברג 105
אבל בחדרים הפנימיים של וול סטריט צופים בכלל שהתחזית לרבעון השלישי עשויה להגיע ל-107–110 מיליארד דולר.
פסיכי ברמות
אז אם אנבידיה תנצח את התחזיות - אבל התחזית תהיה נמוכה מ110 מיליארד ברבעון הבא - תדעו למה היא מגיבה בירידות.. :)
אגב, אנבידיה צפויה בשנה הבאה להכניס תזרים חופשי יומי של מיליארד דולר! | 214 |
| 14 | האם יש לכם הבנה מה קורה בשוק המטבעות היציבים?
האם הנושא הזה מעניין אתכם? | 211 |
| 15 |  אז אחרי שאתמול הם טענו שההשוואה לבלאקוול לא נכונה וצריך להשוות לרובין - אז עכשיו סמי אנלייסיס טוענים שהשבב החדש של סם אלטמן בשותפות ברודקום יעיל פי 2 (לא פחות!!) משבב רובין של אנבידיה
משמעותי מאד לכאורה
אבל יש כאן קאצ' חשוב
לקאצ' הזה קוראים ייצור
אנבידיה מחזיקה כח ייצור של TSMC נעול לשנים קדימה
איפה בדיוק OPEN AI תייצר?
בכל מקרה, השבב הזה לא צפוי להיות מסחרי עד 2028 - אז לאנבידיה לכאורה יש זמן
החדשות הללו לכאורה גם טובות לברודקום
אבל יש כאן עוד נקודה - רף הכניסה לחברות חדשות עבור תכנון שבבים יורד (OPEN AI השתמשה בצ'אט ג'יפיטי לתכנן את השבב שלהם..)
ועם רף התכנון יורד - הביקוש לייצור צפוי רק לעלות
תחשבו על זה רגע
עכשיו תעשו מה שאתם רוצים
🐻 וול סטריט לייב 🐻
⚠️ אין באמור ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי. איני יועץ מוסמך. יש לפנות לייעוץ מקצועי אישי לפני קבלת החלטות. ⚠️ | 219 |
| 16 | שמועות מאד רציניות על התקדמות עצומה גם של אנת'רופיק וגם של OPEN AI עם המודלים שלהם מאחורי הקלעים - מחכים כמובן לקבל יותר פרטים | 239 |
| 17 | סיכום עיקרי מסיור הטכנולוגיה באסיה של ג'יי.פי. מורגן:
סיור הטכנולוגיה האסייתי ה-11 של ג'יי.פי. מורגן הסתיים בהשתתפות 37 חברות ו-115 משקיעים, והמסרים העיקריים של החברות היו חיוביים. הביקוש לשרשרת הערך של GPU ו-ASIC גבוה מאוד, והביקוש לתעשייה ולרכב, בין היתר, מתאושש חלקית. הביקוש למחשבים אישיים יציב יותר ממה שחששו, והטלפונים החכמים הם התחום היחיד שבו נרשמה ירידה.
הביקוש לבינה מלאכותית גדל, בין היתר, בשל הרצון החזק של ספקי שירותי ענן (CSP) לרכוש, וכן בשל עלייתם של ספקי מחשוב חדשים כמו SpaceX.
לעומת זאת, ההיצע עדיין מוגבל, במיוחד בתחום של מפעלים מתקדמים, אריזה מתקדמת, לוחות, ובמידה מסוימת גם לוחות מעגלים מודפסים (PCB).
צווארי הבקבוק עוברים מתחום קיבולת חדרי הנקיים לתחום של זמני אספקה ארוכים של ציוד.
חברות קיימות כמו TSMC, חברות זיכרון, חברות OSAT וחברות לוחות, כמו גם חברות חדשות כמו מפעלים מתקדמים ברמה השנייה וחברות זיכרון סיניות, מתכננות להגדיל את ההשקעות שלהן ב-2026, וצפוי שהמגמה הזו תימשך עד 2027.
החברות שהציגו את הנרטיב החיובי ביותר בסיור הן TSMC, ASE, ASPEED, Unimicron, EMC, Hon Precision ו-Hon Hai. חברות ASIC נחשבות לאזור בעייתי עקב חששות לתחרות גוברת, ואילו מגזרי הסחורות בעלי הבטא הגבוהה כמו שבבים (wafers) ורכיבי קרמיקה מרוכבים (MLCC) זכו לתשומת לב מועטה מצד המשקיעים.
בתחום המפעלים, TSMC בונה 13 מפעלים בטייוואן, מה שמצביע על ביקוש חזק לטכנולוגיות מתקדמות. אינטל עשויה לזכות בכמה הזמנות בתחום האריזה, באמצעות טכנולוגיות כמו EMIB-T, אך בהתחשב בפער הטכנולוגי ובמחזוריות הארוכה של שיתוף הפעולה (3-5 שנים), לא צפויות הזמנות משמעותיות בתחום החיבורים הקדמיים.
טכנולוגיות בוגרות חזקות רק בתחומים ספציפיים כמו ניהול הספק, אנלוגי ו-MCU, והביקוש למוצרים ביתיים חלש. לכן, העלאות מחירים מתרכזות בעיקר במוצרים בקוטר 8 אינץ'. טכנולוגיות בוגרות בקוטר 12 אינץ' צפויות להיות מוגבלות לטכנולוגיות ספציפיות כמו 40nm ו-65nm, עקב כניסה של קיבולת חדשה.
חברות OSAT הגדילו את ההשקעות שלהן ב-80% מעל לרמה של השנה הקודמת, ל-2026, עקב צווארי בקבוק בציוד, כאשר זמני אספקה של ציוד מסוימים מגיעים עד 12 חודשים. צפי הוא שהמחסור בקיבולת יימשך לפחות עד 2027-2028.
הביקוש ל-ASIC חזק, הודות לעלייה בכמויות ולשדרוגים במפרטים, אך יש בלבול רב סביב בחירת הספקים. Alchip, MediaTek ו-GUC צפויות לצמוח במהירות בין השנים 2026 ל-2028, בעיקר סביב Trainium 3/4 של Alchip, Google TPU v8/v9 של MediaTek ו-Axion CPU של GUC.
עם זאת, הוויכוח סביב TPU v10 מגביל את המומנטום של מניית MediaTek. ההערכה היא ש-MediaTek תשמור על מעמדה כשותפה מרכזית האחראית על תכנון ושילוב האריזה, ושההחלטה בנושא צפויה להתקבל בחודשים הקרובים, מה שיפתור את אי הוודאות.
הביקוש לשרתים חזק, עם נראות של הזמנות עד 2027, ודיונים ראשוניים כבר מתנהלים לקראת 2028. עם זאת, מחסור בזיכרון, CCL/PCB ו-MLCC מהווה צוואר בקבוק, אך הוא גם משפיע לטובה על המחירים. בתחום הקירור, המומנטום חזר במחצית השנייה של 2026, הודות לייצור המוני של Nvidia VR200 ופרויקטי ASIC של CSP. החל מ-2027, צפוי ש-ASIC יהיו מנוע צמיחה גדול יותר, וריכוז ספקים יביא לשיפור ברווחיות.
בתחום הלוחות וה-CCL/PCB, הערך המוסף גדל במהירות. Unimicron מציינת שה-LTA שלה קובעת רק את הכמויות, ולא את המחירים, מה שמטיב עם יצרני הלוחות. החברה דיווחה שהיא השיגה לאחרונה שולי רווח של 50-60%. לוחות EMIB-T ללא אינטרפוזר מורכבים יותר מ-CoWoS, והחברה ממשיכה לשפר את התפוקה.
חברת EMC אישרה שהיא תגדיל את הקיבולת שלה ב-40-50% בסוף 2027 וב-70-80% בסוף 2028, מה שמצביע על הרחבה בנתח השוק שלה בתחום ה-CCL היוקרתי. עלייה בעלויות עקב מחסור בסיבים זכוכית ובנחושת עשויה להיות מועברת ללקוחות, ולכן צפויים שולי רווח יציבים.
אימוץ טכנולוגיית HDI (High-Density Interconnect) ב-PCB לבינה מלאכותית מתרחב, וצפוי שהפרויקטים של Google בתחום הבינה המלאכותית יתחילו להשתמש בטכנולוגיה זו החל מהמחצית השנייה של 2027. חברת YAGEO מציינת שיש ביקוש גובר לבינה מלאכותית, וכן כניסה של נפחי IT בינוניים מתחרים בצפון אסיה. החברות נוקטות במדיניות תמחור מתון יותר מהמחזור הקודם, ומעדיפות קשרים ארוכי טווח עם לקוחות, מה שמצביע על יציבות המחזור.
בתחום הזיכרון, יש הסכמה רחבה לגבי היסודות לטווח הארוך, אך נושאים כמו החזרת הון לבעלי מניות, צמצום היצע וספקולציות לגבי הסכמי LTA (Long-Term Agreements) הפכו לנושאים מרכזיים בהערכת מניות.
חברת SK Hynix העלתה את מדיניות ההחזרת ההון שלה מעל ל-50%, מה שנראה חיובי יותר בהשוואה למדיניות של סמסונג, הכוללת חלוקת דיבידנדים של 30 מיליארד דולר ורכישת מניות, וכן תוכנית להחזרת הון של 90-110 מיליארד דולר.
צמצום ההיצע נובע יותר ממחסור מאשר מכוונה להוריד ביצועים. תחזיות חיוביות לגבי HBM (High Bandwidth Memory) וביקוש גובר ל-AI CPU מגדילות את הסיכוי לעליית מחירים בתחום ה-HBM וצמיחת השרתים. בתחום ה-NAND, הביקוש טוב מהצפוי, הודות לביקוש ל-KV (Kingston Value) cache offloading.
הביקוש למחשבים אישיים חלש יותר במחצית השנייה של 2026, כאשר מחשבים נייחים פחות פופולריים ממחשבים ניידים, ומוצרים לצרכנים פחות פופולריים ממוצרים עסקיים. עם זאת, הודות להסכמי אספקה נוחים והתאמת תמהיל המוצרים, צפויים שולי רווח טובים יותר ממה שחששו, עבור מותגים מובילים. סדר העדיפויות הוא Lenovo, ASUSTek, MSI ו-Compal.
לבסוף, בתחום הוופרים הסיליקוניים, ההערכה היא שהתחום נמצא בנקודת מפנה, עם שיפור במלאי ועליית מחירים. עם זאת, המניות כבר משקפות ציפיות גבוהות, ולכן חשוב לבדוק האם העליית המחירים בפועל והתזמון שלה תואמים את הציפיות האופטימיות.
🐻 וול סטריט לייב 🐻
⚠️ אין באמור ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי. איני יועץ מוסמך. יש לפנות לייעוץ מקצועי אישי לפני קבלת החלטות. ⚠️ | 250 |
| 18 |  זה ענק - דרוקנמילר השתמש בבינה מלאכותית כדי לכתוב את המאמר שלו בWSJ | 229 |
| 19 |  لا يوجد نص... | 229 |
| 20 | ויש כבר מאמר מקיף מאת סמי אנלייסיס כמובן
https://newsletter.semianalysis.com/p/openai-jalapeno-better-than-nvidia | 219 |
