[미래에셋 선진국 전략] 김성근

[미래에셋증권 김성근/유명간] (Market Issue) 미중 정상회담 리뷰: 중장기적 과제는 잔존 자료 링크: https://han.gl/HGWhH   ■ Key Takeaways -미중 정상회담에서 양국이 관계 안정을 택한 점이 주식 시장에는 긍정적. 미국은 추가 관세 인하, 중국은 핵심 광물 수출 통제 유예 연장에 합의 -구체적 AI 규제 논의는 부재. 안보 관련 대화는 이어지겠지만 중국과의 경쟁 지속으로 규제 완화 기조는 유지할 전망→한국 메모리를 포함한 AI 관련 기업에게는 긍정적 요인 -미국의 입장에서 중국에 대한 의존도를 낮춰야 하는 과제는 잔존. 미국은 핵심 광물을 포함해 전력, 배터리, 태양광, 조선 등 의존도 높음. 해당 산업의 한국 기업들에게는 기회   https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260927145243830_156

9월 22일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 상승 마감. 이란 전쟁 종식을 위한 외교적 노력에 유가 하락. 메타 뮤즈 효과도 이어지면서 반도체주 강세 -트럼프 대통령은 미국과 이란이 합의로 나아가고 있다는 입장. 이란 고위 관계자도 미국이 군사 압박 완화ㆍ이란항 봉쇄 해제 시 이란이 며칠 안에 호르무즈 해협을 재개방할 수 있다고 발언 -오픈AI와 앤트로픽은 저가 오픈웨이트 모델과의 경쟁에 대응해 더 저렴한 AI 모델을 출시. 오픈AI는 GPT-6 Sol·Luna의 API 가격 50% 인하, 앤트로픽은 운영비가 약 40% 낮은 Opus 5.5 공개 -베센트 재무장관은 사상 최고치로 오른 디젤 가격을 낮추기 위해 전면 또는 부분 디젤 수출 금지를 검토 중 -리치먼드 연은 총재는 인플레이션 충격이 완화되기까지 시간이 걸릴 수 있으며, 높은 물가 압력이 고착화될 위험이 있다고 경고 <특징주> -온홀딩스(ONON): +7.6%, 2029년까지 최대 10억 달러 규모의 클래스 A 보통주 재매입을 승인하는 사상 첫 자사주 매입 발표에 상승 -쇼피파이(SHOP): +7.1%, 메타와 협력해 메타의 개인용 AI가 쇼피파이 입점 매장에서 사용자를 대신해 구매를 완료할 수 있도록 계획하고 있다고 발표하면서 상승 -암젠(AMGN): +4.3%, 다조달리벱 쇼그렌 증후군 치료제 3상 임상시험의 긍정적인 초기 결과 발표에 상승 -로얄 캐리비안(RCL): -6.1%, 60억 달러 이상 규모의 Sandals 인수 추진 보도로 대규모 인수 부담과 재무 리스크 우려가 커지며 하락 -찰스슈왑(SCHW): -6.1%, Muse 등 AI 도구가 금융자문사의 기존 사업을 잠식하고 마진을 압박할 수 있다는 우려에 하락 <9월 22일 시장 요약> - S&P500 7,765pt (-0.0%) - 나스닥 27,244pt (+0.5%) - 러셀2000 2,890pt (+0.5%) - SOX 12,690pt (+2.1%) - VIX 14.2% (-0.7%p) - US 10Y 4.96% (+1.0bp) - WTI 95$/bbl (-1.2%) - DXY 100.55pt (+0.1%) - 12MF PER 19.4x (-1W 19.0x, -1M 19.7x) 업종/테마 성과: https://han.gl/lgkHD 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

9월 21일 미국시장 Review <주요뉴스> -미국 증시는 상승 마감. 메타를 필두로한 AI 강세와 유가·국채금리 하락에 힘입어 상승. 미중 정상회담을 앞두고 중국산 수입품에 대한 관세 인하 기대도 긍정적 -메타의 새로운 인공지능 에이전트 ‘뮤즈(Muse)’가 미국 애플 iOS 앱스토어와 구글 플레이스토어 무료 앱 순위에서 모두 1위를 차지 -무살렘 세인트루이스 연은 총재는 수요·공급발 인플레이션 압력이 지속되고 있어 2% 목표 달성을 위해 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝힘 -트럼프 행정부가 이란 전쟁으로 피해를 입은 중동 국가들의 에너지 인프라 복구와 호르무즈 해협 의존도 축소를 지원하기 위해 50억달러 규모의 신규 펀드 조성을 제안 -소프트뱅크그룹이 챗GPT 개발사 오픈AI 투자를 확대하기 위해 110억달러 이상 규모의 정크본드 발행을 추진. 발행 성사 시 역대 최대급 정크본드 거래 중 하나가 될 전망 <특징주> -크리티컬 메탈(CRML): +38.6%, 트럼프 대통령이 덴마크와 그린란드 관련 합의를 발표한 뒤, 회사가 보유한 그린란드 프로젝트 기대감 확대되며 상승 -안테릭스(ATEX): +8.6%, 애플이 안테릭스의 전용 사설 무선 네트워크에서 작동할 수 있는 아이폰 모델을 출시하면서 상승 -AMC엔터(AMC): +6.7%, 회사가 39억 7천만 달러 규모의 채무 재융자 계획을 발표한 후 상승 -HP(HPQ): -4.2%, 2027년 전 세계 PC 출하량이 2026년 대비 중간 한 자릿수 비율로 감소할 것으로 예상한다고 경고하면서 하락 -CF인더스트리(CF): -3.5%, 트럼프 대통령이 벨라루스와의 잠재적 칼륨 비료 거래에 대해 언급. 기존 공급업체들의 가격 경쟁력 약화 우려에 비료 관련주 전반주 하락 <9월 21일 시장 요약> - S&P500 7,765pt (+1.5%) - 나스닥 27,122pt (+2.3%) - 러셀2000 2,875pt (+0.5%) - SOX 12,433pt (+4.3%) - VIX 14.9% (+0.1%p) - US 10Y 4.95% (-4.5bp) - WTI 96$/bbl (-4.5%) - DXY 100.43pt (+0.2%) - 12MF PER 19.4x (-1W 19.1x, -1M 19.7x) 업종/테마 성과: https://han.gl/vCPKF 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

9월 18일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 소폭 상승 마감. 유가 상승세가 주춤했고, 반도체주 강세가 지수를 견인. 엔비디아 CEO는 27년 반도체 판매가 2배로 늘어날 것을 전망 -구글 Gemini가 보안 테스트 중 환경 버그로 인터넷에 접속해 공개 정보와 추측한 비밀번호를 활용, 실제 외부 기업 3곳의 시스템에 무단 접근한 사실이 공개 -Anthropic은 OpenAI의 GPT-6 Astra 출시 이후 커진 경쟁 압력에 대응하기 위해 새로운 AI 모델 출시를 검토 중. 차기 모델의 실제 출시 여부를 결정하기에 앞서 안전성 평가를 진행 -미국과 중국은 시진핑의 방미를 계기로 중국의 미국산 LNG 관세 인하·철폐를 포함한 에너지·농업 협정을 논의. 또한 이와 함께 각각 약 300억달러 규모 상품의 상호 관세 인하 방안도 협상 중 <특징주> -바이안트(DSP): +18.6%, 보통주 850만 주에 대한 공모를 진행하지 않기로 했다는 발표하면서 상승 -스트레티지(MSTR): +16.4%, 비트코인, 이더리움 강세에 암호화폐 관련주 강세 보이며 상승 -불리쉬(BLSH): +9.8%, 증권거래위원회가 블록체인 기반 플랫폼에서 토큰화된 주식 거래를 위한 공식 규제 경로를 마련하는 프레임워크 발표 후 상승 -웬디스(WEN): -3.6%, 미국 내 한 프랜차이즈 가맹점이 파산 보호 신청을 한 후 하락 -버산트 미디어(VSNT): -3.2%, 트럼프 대통령이 해당 회사 소유의 MSNOW 네트워크의 백악관 출입을 금지한다고 발표한 이후 하락 <9월 18일 시장 요약> - S&P500 7,651pt (+0.2%) - 나스닥 26,523pt (+0.4%) - 러셀2000 2,860pt (-0.5%) - SOX 11,922pt (+2.8%) - VIX 14.8% (-0.6%p) - US 10Y 5.00% (+6.6bp) - WTI 100$/bbl (-1.6%) - DXY 100.22pt (-0.0%) - 12MF PER 19.1x (-1W 19.2x, -1M 19.8x) 업종/테마 성과: https://han.gl/Kz9mj 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

-- 9월 17일 Trump Daily – 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm <News of the Day> 1. 트럼프 대통령은 이란 전쟁을 끝내기 위해 이란 정권에 대한 대규모 공격을 재개할지 여부를 놓고 “큰 결정을 내려야 한다”고 밝힘. 한편, 트럼프 대통령은 유엔총회 기간 사우디·UAE·카타르·바레인·쿠웨이트·오만 정상들과 만나 전쟁의 다음 단계에 대한 의견을 직접 들을 계획. 해당 회동 결과에 따라 외교적 해결, 군사 행동 등 전쟁의 다음 단계를 결정하는 데 영향을 미칠 가능성 (Axios) 링크 : https://han.gl/B5SW6 2. 미국 디젤 가격이 갤런당 6.40달러까지 상승하면서 공화당 의원들과 트럼프 행정부 내에서 디젤 수출 제한 가능성이 거론되는 중. 수출 제한 시 국내 공급이 일시적으로 증가해 가격이 낮아질 가능성. 다만, 업계 관계자들은 수출 제한이 정유업체의 생산 축소를 유발해 가격 영향을 제한하고 디젤·휘발유·항공유 부족으로 이어질 수 있다고 경고 (WSJ) 링크 : https://han.gl/5H07E 3. 사우디의 요청을 받은 중국이 이란에 후티 반군을 제어하도록 비공개적으로 압박했으나, 이란은 미국·이스라엘과의 전쟁 종식이 우선이라는 입장을 밝힘. 중국은 이미 봉쇄된 호르무즈 해협에 이어 홍해까지 위협받을 경우 자국 에너지 수입에 큰 타격을 입을 것을 우려 (Reuters) 링크 : https://han.gl/3Jokg 4. 미국은 무역 상대국의 과잉 생산능력과 관련한 의혹을 근거로 추진 중인 신규 관세 발표를 미ㆍ중 정상회담 이후로 미룰 것으로 예상. 트럼프 행정부는 중국산 제품에 7.5% 관세를 권고하는 보고서를 준비해왔으며, 최종 관세율이 기존 예상 수준에서 변경될지는 불확실. 미·중 당국자들은 정상회담에서 이란 전쟁, 무역, AI 등 논의 예상. 왕이 외교부장은 양국 고위급 교류가 평등·존중·상호 이익에 기반해야 한다고 밝힘 (Bloomberg) 링크 : https://han.gl/0ZdFt 5. 트럼프 대통령은 캐나다가 EU 준회원이 될 경우 유럽에 고율 관세를 부과하거나 무역을 중단할 수 있다고 위협. 이는 캐나다·EU의 대미 의존 축소 움직임에 대한 경계로 해석. 카니 정부는 향후 10년간 비미국 수출 두 배 증가를 목표로 EU와 LNG·핵심광물·방위산업·AI·에너지 등 협력을 확대 중. 다만 캐나다 수출의 약 72%가 여전히 미국으로 향하고, EU도 미국에 의존하고 있어 미국과 경제적 의존 관계를 단기간에 벗어나기는 어려울 전망 (Politico) 링크 : https://han.gl/R44yA <Polymarket Data> - Democrats Sweep: 60%(전일 대비 +1.0%p) - R Senate, D House: 31%(전일 대비 +0.0%p) - 텍사스 상원의원 민주당 당선 확률: 58%(전일 대비 +1.0%p) - 미시간주 상원의원 민주당 당선 확률: 65%(전일 대비 +3.0%p) - 12/31까지 호르무즈 해협 통항 정상화 확률: Yes 17.5%(전일 대비 +0.0%p) <지지율> - 트럼프 지지율(Real Clear Politics) 지지율 : 39.7%(전일 대비 +0.0%p) 반대율 : 58.2%(전일 대비 +0.0%p) - 정당 지지율(Real Clear Politics) 공화당 : 41.9%(전일 대비 +0.3%p) 민주당 : 50.5%(전일 대비 +0.2%p)

9월 17일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 상승 마감. FOMC 불확실성 해소되며 AI 관련 기업 중심 강세 전개. 사우디가 호르무즈를 통해 원유 공급을 느리겠다는 신호를 주며 유가도 하락 -엔비디아의 젠슨 황 CEO는 인공지능이 다양한 산업으로 확산되면서 향후 1년간 칩 판매량이 두 배로 증가할 것으로 전망 -미 국무부는 사우디아라비아에 F-35 전투기 48대를 포함한 243억 달러 규모의 무기 판매를 승인 -록히드마틴은 패트리엇 미사일 생산 확대가 계획보다 빠르게 진행되고 있으며, 27년 생산량 2,000기 전망. 생산능력·공급망 확대와 저비용 미사일 개발을 추진 -미국 필라델피아 연은 제조업지수는 37.8로 예상치(31.3)을 상회. 미국 신규 실업수당 청구건수는 196K로 예상치(207K) 하회 <특징주> -제네락(GNRC): +18.3%, 아마존에 데이터센터용 발전기를 공급하는 24억 달러 규모의 계약을 체결한 후 상승 -인니오(INIO): +12.0%, 미국 에너지 기업으로부터 북미 데이터센터 프로젝트를 위한 450메가와트(MW) 규모의 가스 엔진을 수주했다고 발표한 후 상승 -루시드(LCID): +5.9%, Bolt와 유럽 전역에 자율주행차를 배치하기 위한 파트너십을 발표한 후 상승 -론제베론(LGVN): -59.4%, 회사가 ELPIS II 2b상 임상 시험이 1차 목표점 달성에 실패했다고 발표한 후 하락 -코파트(CPRT): -3.8%, 코파트가 ACV Auctions를 약 19억 달러에 인수하기 위해 주당 10.50달러의 전액 현금 공개매수를 공식 개시하면서 하락 <9월 17일 시장 요약> - S&P500 7,638pt (+1.1%) - 나스닥 26,418pt (+1.7%) - 러셀2000 2,875pt (+0.6%) - SOX 11,599pt (+3.1%) - VIX 15.4% (-2.3%p) - US 10Y 4.93% (-9.2bp) - WTI 102$/bbl (-0.5%) - DXY 100.23pt (-0.0%) - 12MF PER 19.1x (-1W 19.0x, -1M 19.8x) 업종/테마 성과: https://han.gl/IPz4H 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

<러시아 제재 법안: 러시아 제재로 포장된 새로운 관세 수단>   -전일 미국 하원에서는 262-159로 초당적 지지를 받으며 러시아 제재 법안이 통과. 상원에서는 지난 8월에 86-11로 통과. 수일 내 트럼프 대통령의 서명을 받을 예정   -해당 법안(Linsey Graham Sanctioning Russia and Iran Act)은 지난 7월 별세한 공화당 Graham 상원의원이 25년부터 추진해 왔음. 우크라이나 지원 차원에서 러시아에 대한 경제적 제재를 강화하기 위한 목적   -또한 이란 갈등 해결 방안이 뚜렷하지 않아 러시아를 압박해 우크라이나전 휴전을 이끌어 내려는 시도, 중국과의 정상회담을 앞두고 협상 카드를 강화하려는 목적도 지진다고 판단   -법안의 핵심은 행정부에게 러시아 원유와 천연가스를 수입하는 국가들에게 최대 100% 관세를 부과할 수 있는 권한 부여. 또한 러시아 수입품에 대해서는 최대 500% 관세 부과   -100% 관세 대상국은 지난 12개월 기준 러시아 원유나 천연가스 수입량 상위 5개국. 180일마다 상위 5개국 업데이트. 원유로는 중국, 인도, 터키, EU. 천연가스 기준으로는 EU, 중국, 터키, 일본 순. 5위는 다소 불분명   -또한 천연가스에 한에서 러시아로부터의 수입량이 러시아의 전체 천연가스 수출의 15% 미만이고 의존도를 추가로 낮출 계획을 가진 국가는 예외   -우려되는 부분은 관세 권한과 관련된 다소 모호한 표현. 러시아 원유 제제 회피를 돕는 상위 5개국에 포함돼도 관세 대상. 특정 국가내 개인/기업/단체가 러시아 제재 회피를 돕고 있다는 정황을 근거로 관세를 도입할 수 있다는 의미. 일례로 EU와의 갈등이 고조되면 해당 법안을 근거로 새로운 관세 부과에 나설 수 있음   -현재 시행되고 있는 무역확장법 301조, 232조 관세 외 사실상 새로운 권한이 생겼다는 우려가 나오는 이유. 또한 301조처럼 장기간 사전 조사가 불필요하다는 측면에서 사용하는데 더 편리. 해당 법안을 반대한 민주당 의원들도 과도한 관세 권한 부여를 이유로 반대   -중간선거 이후 해당 법안을 활용한 트럼프 행정부의 관세 사용을 경계할 필요   관련 기사 링크: https://han.gl/UWl8X

-- 9월 16일 Trump Daily – 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm <News of the Day> 1. 트럼프 대통령은 미국이 세계 최고의 신용도를 가진 만큼 금리가 1% 이하가 되어야 한다고 주장하며, 미국 경제가 새로운 투자로 호황을 누리고 있다고 강조. 또한 무역적자를 ‘손실’로 규정, 적자국과의 교역을 중단하면 연간 최소 1조 5,000억 달러를 벌 수 있다며 미국이 다른 국가들을 떠받치는 상황을 끝내고 금리를 신속히 인하해야 한다고 촉구 (Truth Social) 링크 : https://han.gl/JAKxO 2. 미 하원은 러시아산 석유 제품을 구매하는 국가에 대해 트럼프 대통령이 추가 관세를 부과할 수 있도록 하는 법안을 통과. 법안은 러시아산 상품에 최대 500% 관세, 러시아 원유·천연가스 주요 수입국 및 제재 회피 지원국에 추가 100% 관세를 부과할 수 있는 권한을 대통령에게 부여. 해당 법안은 우크라이나 지원 강화 필요성과 관세로 인한 물가 부담 우려를 놓고 의견이 충돌 (Bloomberg) 링크 : https://han.gl/N8arR 3. 네바다 민주당 하원의원 타이터스가 트럼프 대통령의 연방 공유지 내 AI 데이터센터 확대 추진에 맞서, 관련 프로젝트에 엄격한 환경영향평가와 주민 의견수렴 절차를 의무화하는 법안을 발의. 이 법안은 대형 데이터센터에 대해 NEPA(국가환경정책법)에 따른 전체 환경영향서 작성을 요구하고, 환경평가 면제 적용을 금지하며, 최소 45일간의 공개 의견수렴과 해당 지역 공청회 개최를 의무화 (Politico) 링크 : https://han.gl/ZWqqS 4. 사라 헥 앤트로픽 정책 책임자는 미국이 중국보다 AI 경쟁에서 뒤처질 경우 AI 안전을 확보할 수 없다며 미국의 AI 선도 지위 유지와 중국에 대한 AI 칩 수출통제를 강조. 또한 기업 자율규제만으로 충분하지 않으며, 기업 자체 안전성 평가는 한계가 있다는 입장. 다만 AI 기업에 외부 평가자를 두는 초당적 하원 법안에는 즉각적인 지지를 밝히지 않고, 관련 의원들과 적절한 방안을 논의 중이라고 밝힘 (Politico) 링크 : https://han.gl/8zftU 5. 미 하원은 417-3으로 ‘요금 납부자 보호법(Ratepayer Protection Act)’을 통과. 해당 법안은 데이터센터 등 대규모 전력 사용자의 전력 인프라 확충 비용의 전액 부담을 주 규제기관이 검토하도록 지시. 비영리 단체 퍼블릭 시티즌과 민주당의 로버트 가르시아 의원은 이번 법안이 데이터센터 확대로 인한 소비자와 지역사회의 부담을 충분히 해결하기에는 한계가 있다고 지적 (Reuters) 링크 : https://han.gl/EvO8j <Polymarket Data> - Democrats Sweep: 59%(전일 대비 +2.0%p) - R Senate, D House: 31%(전일 대비 -2.0%p) - 텍사스 상원의원 민주당 당선 확률: 57%(전일 대비 +1.0%p) - 미시간주 상원의원 민주당 당선 확률: 62%(전일 대비 +0.0%p) - 12/31까지 호르무즈 해협 통항 정상화 확률: Yes 17.5%(전일 대비 +0.0%p) <지지율> - 트럼프 지지율(Real Clear Politics) 지지율 : 39.7%(전일 대비 -0.3%p) 반대율 : 58.2%(전일 대비 +1.3%p) - 정당 지지율(Real Clear Politics) 공화당 : 41.6%(전일 대비 -0.1%p) 민주당 : 50.3%(전일 대비 +0.5%p)

9월 16일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 하락 마감. 연준이 기준금리를 25bp 인상. 올해 추가 금리 인상 가능성도 시사 -워시 의장은 강력한 경제 성장, 2% 물가상승률 목표를 웃도는 높은 인플레이션의 지속, 지정학적 요인을 지난 회의 이후 나타난 세 가지 주요 변화로 언급 -사우디는 드론 공격으로 가동이 중단된 동서 횡단 송유관의 수송 능력 약 절반을 수일 내 복구하는 방안을 추진. 아람코는 약 6주 내 송유관의 전체 수송 능력을 완전히 복구하는 것이 목표 -블랙스톤과 구글의 AI 클라우드 합작사 Crux AI가 10개 은행으로부터 220억달러 대출을 조달. 구글의 AI 칩 TPU 구매에 사용될 예정 -구글·엔비디아·에메랄드AI 등이 AI 데이터센터의 전력 수요를 전력망 상황에 맞춰 조절하는 ‘AI Energy Management Alliance’를 출범. 전력비 절감과 AI 인프라 확대 추진이 목표 <특징주> -트위스트 바이오(TWST): +3.6%, 일라이릴리가 만든 협력적 AI/ML 신약 발굴 플랫폼인 릴리 튠랩(Lilly TuneLab)과의 계약 발표에 상승 -코어위브(CRWV): +3.0%, CoreWeave Cloud에 멀티 랙 Nvidia Vera Rubin NVL72 클러스터를 배포했다고 발표한 후 상승 -크리티컬 메탈(CRML): +2.1%, 루마니아에 연간 약 22억 달러의 수익을 목표로 하는 정제소 건설 계획 발표에 상승 -JB헌트(JBHT): -13.3%, 회사가 이례적으로 분기 중 실적을 경고. 2026년 3분기 이익이 2분기 대비 5~10% 감소할 것으로 예상된다고 투자자들에게 밝혀 하락 -보잉(BA): -3.7%, CEO가 모건스탠리 콘퍼런스에서 737 MAX 생산량이 월 47대 수준에서 아직 안정화되지 않았다고 밝히면서 투자자 실망감에 하락 <9월 16일 시장 요약> - S&P500 7,552pt (-0.4%) - 나스닥 25,978pt (-0.0%) - 러셀2000 2,859pt (-0.4%) - SOX 11,246pt (+0.6%) - VIX 17.7% (+0.5%p) - US 10Y 5.02% (+2.1bp) - WTI 102$/bbl (-3.2%) - DXY 100.32pt (+0.7%) - 12MF PER 19.1x (-1W 19.2x, -1M 19.9x) 업종/테마 성과: https://han.gl/HLyVo 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

-- 9월 15일 Trump Daily – 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm <News of the Day> 1. 베센트 재무장관과 허리펑 중국 부총리는 9월 24일 미·중 정상회담을 앞두고 AI·희토류 등 핵심 현안을 협의할 예정. 중국은 지난해 부산에서 합의한 미·중 무역전쟁 휴전을 트럼프 임기 말까지 연장하길 원하지만, 미국은 희토류 약속 이행 문제를 이유로 6개월 연장을 주장. 미국은 중국에 대일 희토류 수출 제한 완화를 요구하고 있으며, 양측은 비민감 품목 관세 인하를 위한 ‘무역위원회’ 세부안도 조율 중 (FT) 링크 : https://han.gl/5hFfe 2. 베센트 재무장관은 하원 금융서비스위원회 청문회에서 미 국채 금리 상승이 재정적자 해결 필요성을 반영하고 있다고 발언. 또한 재무부의 장기 국채 바이백이 금리의 추가 상승을 막는 데 효과가 있었다고 주장. 한편, AI 안전과 관련해서는 AI 개발사에 면책 특권을 줘서는 안 되며, 개발자들이 자신들이 만든 AI에 책임을 지도록 하는 것이 안전을 보장하는 최선의 방법이라고 밝힘 (Reuters) 링크 : https://han.gl/r7Gsf 3. 미의회예산국(CBO)은 미국이 이란전쟁 초기에 약 380억 달러를 지출했으며, 앞으로도 매달 20~30억 달러 추가 지출을 추산. 무기 재고 복구에 약 220억 달러가 필요하며, 미사일 방어 요격체계를 보충에는 최소 5년 소요 전망. 또한 특정 요격미사일 재고의 최대 3분의 2를 사용했을 가능성이 있어 CBO는 대규모 미사일을 보유한 상대와 충돌할 경우 문제가 될 수 있다고 지적 (WSJ) 링크 : https://han.gl/fnDc9 4. 트럼프 행정부는 이스라엘에 28억 달러 규모의 대형 무기 판매를 승인. 2,000파운드 MK-84·BLU-117 폭탄 총 4만개와 I-2000 관통탄두 2만 개가 포함. 국무부는 판매안을 의회에 전달했지만, 루비오 국무장관은 긴급 권한 등을 이용해 의회의 비공식 승인 없이도 판매를 진행. 이번 판매안에 대해서 민주당과 더불어 터커 칼슨 등 트럼프 지지층 일부에서도 반발 (NYT) 링크 : https://han.gl/k1hv7 <Polymarket Data> - Democrats Sweep: 57%(전일 대비 +4.0%p) - R Senate, D House: 33%(전일 대비 +2.0%p) - 텍사스 상원의원 민주당 당선 확률: 56%(전일 대비 +3.0%p) - 미시간주 상원의원 민주당 당선 확률: 62%(전일 대비 +1.0%p) - 12/31까지 호르무즈 해협 통항 정상화 확률: Yes 17.5%(전일 대비 +0.0%p) <지지율> - 트럼프 지지율(Real Clear Politics) 지지율 : 40.0%(전일 대비 +0.5%p) 반대율 : 56.9%(전일 대비 -0.6%p) - 정당 지지율(Real Clear Politics) 공화당 : 41.7%(전일 대비 -0.8%p) 민주당 : 49.8%(전일 대비 +0.6%p)

<Clarity Act 통과 실패의 영향>   당분간 표류할 가능성이 높은 Clarity 법안 -전일 Clarity 법안은 상원 절차투표에서 찬성 49표, 반대 50표를 얻으며 본원 회의로 통과하는데 실패. 통과에는 60표가 필요   -민주당 의원들은 트럼프를 비롯한 정부 관계자들의 투자를 제어하는 윤리적 규제 조치가 불충분하다는 이유로 반대. 자금세탁방지 조치, SEC 감독 권한 범위 등도 마찰 대상   -3명의 공화당 의원들은 스테이블코인 이자 지급과 관련한 은행 업계의 자금 유출 우려를 수렴   -Clarity 법안은 디지털 자산들의 규제 프레임워크를 확립하는 법안으로 통과시 규제 불확실성이 줄어들며 기관 투자자들의 자금 유입이 기대되었던 상황. 통과 실패로 코인베이스, 서클을 비롯한 스테이블코인 관련 기업들의 주가도 큰 폭으로 하락   -이번 절차 투표 결과로 인해 Clarity 법안은 당분간 표류할 전망. 11월 중간선거를 앞두고 남은 의회 일정상 이번 회기 내 재추진이 불확실. 27년에 들어서면 공화당의 장악력은 더욱 약화될 가능성 높음   스테이블코인 시장의 성장은 지속 -법안 통과 실패로 스테이블코인 관련 기업들의 매력도는 감소. 다만 장기적 관점에서는 긍정적 시각 유지. 장기채 금리를 조절하려는 트럼프 행정부 입장에서 단기채 수급을 개선시킬 수 있는 스테이블코인 시장의 활성화는 여전히 필요   -또한 SEC, CFTC가 자체적으로 Clarity 법안이 확립하려고 했던 규칙들을 지정할 수 있음. CFTC 위원장은 의회가 부여한 기존 법적 권한을 바탕으로 디지털 자산 시장을 규제·관리할 수 있는 자체 규칙안을 마련할 계획   -다만 향후 행정부와 기관장의 성향에 따라 기관 규제 방향이 바뀔 위험이 있어 의회가 통과한 법안에 비해서는 지속성이 떨어질 수 있음.   -트럼프 임기 중 최대한 자산 업계내 영향력을 넓힐 필요. 차기 정권이 규제 강화로 돌아서도 디지털 자산에 대한 시장 의존도가 높아지면 다시 돌이키기 어려워지기 때문   관련 기사: https://han.gl/Dtp8U

9월 15일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 하락 마감. 유가 상승세와 함께 FOMC를 앞두고 금리 부담이 지속. 미국 10년 금리는 2007년 이후 최고치를 기록 -후티 반군의 공격에 사우디아라비아의 홍해 원유 수출 거점인 얀부(Yanbu)에서 원유 선적이 중단. 유럽 고객들에게 예정됐던 일부 원유 화물 공급을 취소 -OpenAI·Anthropic·Google이 AI 안전 우려에 공동 대응하기 위해 미국 주도의 AI 표준·자율규제기구 설립 등 협력 방안 논의 -메타는 Broadcom·TSMC와 협력해 자체 AI 칩 Arke를 2027년 상반기부터 데이터센터에 배치할 계획. 차세대 칩 Astrid는 2027년 말부터 투입, 엔비디아 의존도를 낮추고 비용·전력 효율 개선이 목표 -미 상원은 가상자산 프레임워크 규제법안인 Clarity Act 절차 표결에서 찬성 50표에 그쳐 통과 요건인 60표 확보에 실패. 민주당은 트럼프 대통령과 가족의 가상자산 사업 수익 관련 윤리 규제가 충분하지 않다며 반대 <특징주> -포젠트파워(FPS): +9.5%, 회계연도 4분기 실적에서 EPS 0.25달러 기록, 예상치 0.24달러 상회. 2027 회계연도에 EPS 가이던스도 예상치를 상회하며 상승 -마세(MAAS): +4.1%, 자회사가 Beijing VirtAI Technology와 7,680만 위안 규모의 컴퓨팅 서비스 계약을 체결했다고 발표한 후 상승 -블러섬힐(BLSM): +2.0%, 실험 단계 폐암 치료제 BH-30643의 긍정적인 임상 시험 결과를 발표한 후 상승 -포워드 인더스트리(FWDI): -12.5%, 장 마감가 대비 50%의 프리미엄에 SkyAI 보통주 전체를 인수하는 제안에 하락 -코인베이스(COIN): -10.1%, 상원이 절차적 표결에서 디지털 자산 시장 구조 법안을 부결시킨 후 코인 관련주 전반이 하락 <9월 15일 시장 요약> - S&P500 7,586pt (-0.4%) - 나스닥 25,982pt (-0.8%) - 러셀2000 2,870pt (-0.8%) - SOX 11,176pt (+0.4%) - VIX 17.2% (+0.1%p) - US 10Y 5.00% (+1.4bp) - WTI 106$/bbl (+4.4%) - DXY 99.65pt (+0.3%) - 12MF PER 19.0x (-1W 19.3x, -1M 20.1x) 업종/테마 성과: https://han.gl/0HsIm 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

-- 9월 14일 Trump Daily – 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm <News of the Day> 1. 버니 샌더스와 스티브 배넌은 15일 ‘Pro-Human Assembly’에 참여해 AI에 대한 더 강력한 안전장치와 규제를 촉구할 예정. 배넌은 샌더스가 주장한 ‘초지능 AI’ 영구 금지와 새로운 연방 AI 규제기관 설립 방안을 지지. 한편, 공화·민주 양당 내에서 AI와 데이터센터 확대에 대한 우려와 규제 요구가 커지고 있지만, 11월 중간선거를 앞두고 구체적인 규제 방안에 대한 의회의 합의는 부재한 상황 (FT) 링크 : https://han.gl/0XKiV 2. 엔비디아 CEO는 트럼프 대통령의 "AI 위험성은 사기다"라는 주장에 대해 동의하면서 AI 우려가 빠른 혁신과 안전 중 하나를 선택해야 한다는 잘못된 이분법을 만들고 있다고 지적. 다만 사임한 앤스로픽 연구원 제이콥 콕슨에 대해서는 용기 있는 행동으로 평가하며 내부 고발자의 우려를 진지하게 받아들여야 한다고 강조 (Bloomberg) 링크 : https://han.gl/ly5Qi 3. 미국 EPA는 발전소의 탄소배출 규제를 대폭 철회하며, 청정대기법에 의거한 발전소 온실가스 규제 권한도 제한하는 방안을 추진. 이로 인해 바이든 행정부가 추진한 석탄발전소 탄소포집(CCS) 의무와 신규 가스발전소의 배출 감축 요건 등이 사실상 폐기될 전망. 다만, 민주당 주정부와 환경단체의 소송이 이어지고 있어 연방대법원 최종 판단을 지켜볼 필요 (WSJ) 링크 : https://han.gl/M0iXD 4. 해리스 전 부통령은 첨단 AI가 인간의 통제를 벗어날 수 있어 가장 발전된 AI 시스템의 개발 속도를 늦추고 더 강력한 안전장치를 마련해야 한다고 주장. 또한 의회에 첨단 AI 시스템을 감독하고 독립적으로 테스트하는 새로운 연방기관을 설립할 것을 촉구. 트럼프 대통령에게는 중국을 포함한 국가들과 국제협정을 추진해 AI의 위험한 활용을 제한하고, 개발 속도를 억제하며, 글로벌 테스트 기준을 도입할 것을 요구 (Politico) 링크 : https://han.gl/MziX4 5. 제프리스 민주당 하원 원내대표는 AI 위험이 “사기가 아니라 매우 현실적”이라고 발언하며 의회의 즉각적 조치를 촉구. 미국 국민의 건강·안전·복지를 보호하기 위해 AI 개발 속도를 늦추는 조치가 필요하다는 입장. 제프리스 의원은 존슨 하원의장에게 AI 안전 대책이 마련될 때까지 의회 회기를 유지하라고 요구했고, 민주당 AI 위원회도 곧 정책 권고안을 내놓을 수 있다고 밝힘 (Politico) 링크 : https://han.gl/w8yFN <Polymarket Data> - Democrats Sweep: 53%(전일 대비 +3.0%p) - R Senate, D House: 31%(전일 대비 -6.0%p) - 텍사스 상원의원 민주당 당선 확률: 53%(전일 대비 +1.0%p) - 미시간주 상원의원 민주당 당선 확률: 61%(전일 대비 -2.0%p) - 12/31까지 호르무즈 해협 통항 정상화 확률: Yes 17.5%(전일 대비 -2.0%p) <지지율> - 트럼프 지지율(Real Clear Politics) 지지율 : 39.5%(전일 대비 +0.2%p) 반대율 : 57.5%(전일 대비 +0.2%p) - 정당 지지율(Real Clear Politics) 공화당 : 42.5%(전일 대비 +0.6%p) 민주당 : 49.2%(전일 대비 +0.9%p)

9월 14일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 하락 마감. 9월 FOMC를 앞두고 미국 10년 금리가 장중 5% 상회. AI 개발 속도 조절론도 확대되면서 반도체 및 capex 관련주 하락 -트럼프 대통령은 AI에 대한 연방정부의 규제 강화에 반대하며, AI 안전성에 대한 우려를 업계를 파탄시키고 중국에 경쟁 우위를 넘겨줄 수 있는 ‘사기(Hoax)’라고 일축 -중국은 미국 빅테크 경영진들의 AI 개발 속도 조절 및 중국 AI 기업 규제 강화 요구를 비판. 중국 외교부는 공포 조장과 대립, 과도한 경쟁이 글로벌 AI 거버넌스를 훼손할 수 있다고 지적 -마이크로소프트는 AI 개발 속도 조절이 논의되는 가운데 자사 AI 모델에 적용할 잠정 행동강령을 공개. AI가 인간을 대체하거나 의존성을 높이지 않고, 인간의 판단과 자율성을 보조하도록 제한 강화 <특징주> -크라우드 스트라이크(CRWD): +13.8%, 미국 주요 AI 기업 CEO들이 안전 문제를 이유로 AI 개발 속도를 늦출 것을 촉구. 보안 관련주가 주목을 받으며 상승 -코인베이스(COIN) +9.2%, 미 상원의 ‘디지털자산 시장 명확성법(Digital Asset Market Clarity Act)’ 관련 핵심 절차 표결을 앞두고 매수세 유입에 상승 -핀터레스트(PINS): +3.4%, 엔비디아와 Blackwell GPU를 사용하여 구축된 새로운 AI 인프라 계층을 발표한 후 상승 -뱅크오브아메리카(BAC) : -5.1%, 바클레이즈 연례 글로벌 금융 서비스 컨퍼런스에서 3분기 투자은행 수수료가 최소 10% 하락할 것이라는 예상에 하락 -트랜스다임(TDG): -2.5%, 자회사 TransDigm의 2028년 만기 6.75% 선순위 담보 채권에 대한 현금 공개 매수 제안 발표에 하락 <9월 14일 시장 요약> - S&P500 7,620pt (-0.5%) - 나스닥 26,186pt (-0.6%) - 러셀2000 2,892pt (-0.4%) - SOX 11,131pt (-5.9%) - VIX 17.1% (+1.3%p) - US 10Y 4.99% (+2.1bp) - WTI 101$/bbl (+1.3%) - DXY 99.45pt (+0.3%) - 12MF PER 19.1x (-1W 19.4x, -1M 20.1x) 업종/테마 성과: https://han.gl/fWqyr 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

<AI 규제 리스크: 중국과의 경쟁이 제어> 자료 링크: https://han.gl/mVPJV   초지능의 위협에 대한 AI모델 CEO들의 경고: 자기 개선 능력이 핵심 우려 최근 앤트로픽, OpenAI, xAI CEO가 모두 AI 개발 속도를 조절해야 한다는 입장을 표명   앤트로픽 CEO은 속도 조절 글을 올린 이유로 크게 두가지를 제시. 1) AI 모델의 탈출 후 Hugging Face를 해킹한 사건, 2) AI의 자기 개선(recursive self-improvement) 능력의 향상   결국 통제 제어 리스크에 대한 우려를 표명한 것. AI 시스템이 스스로 더 빠르고 강력한 다음 버전의 AI를 만들어내는 능력이 점차 커지면서 초지능으로 향하는 시간이 단축   AI 규제 우려는 중간선거 이후 본격화 CEO들의 속도 조절 필요성 발언, 잇따른 해킹 사건 등으로 AI 규제에 대한 논의도 더 활발해질 전망   샌더스 상원의원은 안전을 보장할 수 있는 연방 프레임워크가 만들어지기 전까지 초지능 AI 개발과 사용을 금지하는 방안을 제시. 민주당 내에는 샌더스 의원과 같은 진보 성향 인사들의 규제 강화 스탠스가 강한 편   민주당의 스탠스는 중간선거 이후 더욱 부각될 전망. 중간선거에서 민주당이 하원에 이어 상원까지 장악하면 28년 민주당 대통령 당선 가능성으로 시선이 쏠릴 가능성 높음   그러나 중국과의 경쟁이 규제 리스크를 제어할 전망 트럼프 행정부는 중국과의 AI 경쟁을 최우선 과제로 보고 있음. AI CEO들의 개발 속도 조절 발언 후 트럼프 대통령은 중국과의 경쟁을 이유로 최소 규제 정책을 바꾸지 않겠다는 입장을 표명   중국이 지속적으로 AI 개발에 나서는 이상, 미국도 뒤쳐지지 않기 위해서는 개발을 계속할 수 밖에 없음. 시장의 우려대로 컴퓨팅 수요가 유의미하게 감소하는 시나리오는 제한적   이와 같은 경쟁 구도를 감안하면 9월 24일에 예정된 미중 정상회담에서 AI 규제에 대한 합의 여부가 중요. 중국도 규제 강화에 호의적이면 미국도 규제 강화에 나서는데 부담을 덜 수 있기 때문

-- 9월 11일 Trump Daily – 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm <News of the Day> 1. 트럼프 대통령은 미국이 이란에 계속 주둔하며 석유를 가져갈 수 있음을 시사. 미국이 베네수엘라의 막대한 석유 매장량 가운데 5분의 1에 대한 통제권을 확보하려는 움직임과 유사한 구상. 동시에 회의를 위해 방문한 아일랜드에서 트럼프 대통령은 이란 전쟁이 올해 안에 끝날 것으로 여전히 예상한다고 재차 밝힘 (Reuters) 링크 : https://han.gl/Wdfni 2. 트럼프 대통령은 중국 자동차 업체들이 미국에 공장을 세우고 미국인을 고용한 현지 생산은 허용할 수 있다고 입장. 반면 중국 업체들이 멕시코에서 자동차를 생산한 뒤 미국으로 수출하는 방식에는 반대. 그러나 미국 자동차 업계와 일부 의원들은 중국 자동차 업체의 미국 시장 진입을 허용하지 말라고 트럼프 대통령에게 촉구 (Reuters) 링크 : https://han.gl/2G1Ur 3. 트럼프 대통령과 백악관 AI 고문 데이비드 색스는 미국 주요 인공지능 기업 수장들이 AI 기술 개발 속도를 공동으로 늦추는 방안을 지지한 이후에도, 규제를 최소화한다는 행정부의 전략을 옹호. 또한 AI에서 승리하는 자가 승리한다라고 밝히며 미국이 AI 개발에서 중국을 앞서야 한다는 기존 입장을 재차 강조 (WSJ) 링크 : https://han.gl/FPUn7 4. 마이크 존슨 하원의장은 AI 모델의 안전성을 보장할 책임은 의회가 아니라 개발자들에게 있다고 강조, 동시에 중국과의 추월 가능성 때문에 AI 개발 모라토리엄에는 반대한다고 밝힘. 국가안보와 동시에 모델이 안전하도록 보장해야 하는 당장의 안전 문제 사이에서 균형을 맞춰야 한다는 입장 (Politico) 링크 : https://han.gl/jnhYc 5. 트럼프 대통령은 전 세계 디젤 가격 급등의 원인이 이란 전쟁이 아니라 우크라이나의 러시아 정유시설 공격이라며 젤렌스키 대통령에게 관련 공격 중단을 요구. 크리스 라이트 에너지부 장관과 스콧 베센트 재무장관도 러시아 정유시설 피해가 디젤 공급과 에너지 가격에 영향을 미쳤다고 주장 (Politico) 링크 : https://han.gl/1Ty9X <Polymarket Data> - Democrats Sweep: 50%(전일 대비 +0.0%p) - R Senate, D House: 37%(전일 대비 +1.0%p) - 텍사스 상원의원 민주당 당선 확률: 52%(전일 대비 +2.0%p) - 미시간주 상원의원 민주당 당선 확률: 63%(전일 대비 -3.0%p) - 12/31까지 호르무즈 해협 통항 정상화 확률: Yes 19.5%(전일 대비 +6.5%p) <지지율> - 트럼프 지지율(Real Clear Politics) 지지율 : 39.3%(전일 대비 +0.0%p) 반대율 : 57.3%(전일 대비 +0.1%p) - 정당 지지율(Real Clear Politics) 공화당 : 41.9%(전일 대비 +0.0%p) 민주당 : 48.3%(전일 대비 +0.2%p)

9월 11일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 상승 마감. 미국 8월 CPI로 연준의 9월 금리 인상 확률 상승. 그러나 오히려 인플레이션 우려 완화되며 장기 금리 안정, 주식 시장 상승으로 이어짐 -미국 8월 CPI는 전년비 3.4%로 예상치(3.4%) 부합, 전월치(3.4%) 유지. 근원 CPI는 전년비 2.4%로 예상치(2.4%) 부합, 전월치(2.5%) 하회. 전월대비 기준으로는 0.3% 높아져 예상치(0.2%) 상회 -젠슨황 엔비디아 CEO는 AI를 통한 주요 성장 기회로 사이버보안, 신약 개발, Physical AI를 제시. Physical AI 분야에는 자율주행차, 물류창고 로봇, 향후 AI 기반 네트워크 등이 포함된다고 설명 -주말에는 이라크에서 발사된 드론이 리야드·메디나 지역의 사우디 동서 송유관을 공격해 화재와 시설 피해가 발생. 사우디는 예방 차원에서 송유관 가동을 중단 <특징주> -로지스틱 프로퍼티스(LPA): +11.9%, 페루 독점금지 당국으로부터 1억 4,500만 달러 규모의 물류 단지 매각에 대한 규제 승인을 받으면서 상승 -바이코(VICR): +11.1%, 뉴햄프셔에 새로운 반도체 생산 시설을 건설하기 위해 두 곳의 부지를 인수할 것이라는 발표에 상승 -스위트 그린(SG): +5.0%, 미국 질병통제예방센터(CDC)가 올여름 전국을 강타한 사이클로스포라 발병 사태가 종료됐다고 발표한 후 상승 -코파트(CPRT): -2.6%, 매출 11.5억 달러로 예상치(11.4억 달러)를 상회했으나, EPS 0.35달러로 예상치(0.39달러) 하회에 하락 -엑셀릭시스(EXEL): -2.3%, 항암제 후보 물질에 대한 미국 식품의약국(FDA)의 심사 기간이 3개월 연장되었다고 발표하면서 하락 <9월 11일 시장 요약> - S&P500 7,657pt (+0.9%) - 나스닥 26,333pt (+1.0%) - 러셀2000 2,904pt (+0.4%) - SOX 11,824pt (+1.8%) - VIX 15.8% (-2.0%p) - US 10Y 4.97% (+0.4bp) - WTI 100$/bbl (-2.4%) - DXY 99.12pt (+0.1%) - 12MF PER 19.2x (-1W 19.4x, -1M 20.0x) 업종/테마 성과: https://han.gl/o32Wt 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm

<AI 속도 조절에 대한 논의> 관련 기사 링크: https://www.wsj.com/tech/ai/anthropic-boss-warns-ai-industry-must-slow-the-pace-a4267b56?st=YdZCPp&reflink=article_copyURL_share 아모데이 앤트로픽 CEO, 올트먼 OpenAI CEO, xAI의 일론 머스크 등 주요 AI 테크 리더들이 공동으로 AI 개발 속도 조절을 제의 강력한 AI 모델이 통제할 수 없는 위협으로 발전하는 것을 막기 위함 특히 아모데이는 개인 블로그 게시글을 통해 AI 업계가 최첨단 도구의 개발 속도를 조절해야 한다고 촉구. 이를 위해 민주주의 국가 간의 글로벌 협력 강화 및 외부(제3자) 안전 평가 기관의 동반 도입 등의 새로운 조치들을 제안. 아모데이는 속도 조절 글을 올린 이유로 2가지를 제시 1.AI의 재귀적 자기 개선(recursive self-improvement) 능력의 향상: AI 시스템이 스스로 더 빠르고 강력한 다음 버전의 AI를 만들어내는 능력이 점차 커졌기 때문 2.AI 탈출 및 탈취 사건 발생: 7월 OpenAI의 시험 환경에서 탈출한 최대 1,200개의 AI 에이전트 무리가 소프트웨어 기업 Hugging Face를 해킹. 이 사건을 조사하는 과정에서 앤트로픽을 포함한 대형 AI 기업들이 감지하지 못한 채 AI 시스템들이 다양한 온라인 활동을 벌여왔다는 사실이 밝혀졌음 올트먼은 안전성 확보에 더 집중하기 위해 기대받고 있는 OpenAI의 기업공개(IPO) 일정까지 연기할 수도 있음을 언급 예상되는 규제 방향성 AI 리더들이 공동으로 속도 조절을 시사하면서 AI 규제에 대한 논의도 더 활발해질 수 있음. 이미 샌더스 상원의원은 안전을 보장할수 있는 연방 프레임워크가 만들어지기 전까지 초지능 AI 발전을 금지하는 방안을 제시. 일부 공화당 의원들도 안보 위협 차원에서 무분별한 AI 개발에 우려를 표명 이미 국채금리 상승 여파로 자금조달 비용에 대한 우려가 고조된 상황에서 추가 규제 논의는 센티먼트를 더욱 악화시킬수 있음 다만 CEO들이 시사한 것처럼 업계에서 선제적으로 위험 방지 대책을 마련하면 오히려 규제 압박이 낮아질 가능성도 존재. 민주당과는 달리 트럼프 행정부의 우선 순위는 중국과의 경쟁. 개발을 막는 규제 방향 보다는 중국산 모델을 견제하기 위한 대책에 나설 확률이 더 높아보임. 9/24 미중 회담 전후 견제 대책 발표 여부에 주목 AI 개발 규제를 본격적으로 걱정해야 하는 시기는 중간선거 이후로 판단. 중간선거에서 민주당이 하원에 이어 상원까지 장악하면 28년 민주당 대통령에 대한 경계도 높아질 전망

-- 9월 10일 Trump Daily – 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm <News of the Day> 1. 트럼프가 공화당 중간선거 승리 시 성인 1인당 5,000달러 "배당금"을 지급하겠다고 공언하면서, 공화당 내부에서도 재원 마련 방식과 비용 및 인플레이션 우려로 회의적인 반응이 나오고 있음. 일부 의원들은 해당 조치가 절박해 보인다고 발언했고 통과 가능성을 낮게 보며 신중한 입장을 유지 (Politico) 링크 : https://han.gl/ogPMR 2. 미국 및 중동 당국자들에 따르면 이란은 비축해둔 부품과 지하 시설을 활용해 탄도미사일 생산 및 조립을 재개. 전쟁 초기 이란의 미사일 기지와 산업 시설이 집중 공격을 받았음에도 생산이 재개되면서, 미국과 이스라엘이 주요 성과로 내세웠던 이란 미사일 능력 무력화 주장이 무색 (WSJ) 링크 : https://han.gl/ROHxx 3. AARP가 실시한 텍사스주 상원의원 선거 여론조사에서 민주당 탈라리코 후보가 48%의 지지율을 기록하며 공화당 팩스턴 후보(44%)를 4%p차로 앞지름. 50세 미만 유권자와 무소속·무당층 유권자 층에서 탈라리코 후보가 큰 폭(20%p 이상)으로 앞선 영향. 텍사스 유권자들은 물가, 보건의료 등 민생 및 경제 이슈를 가장 중요한 투표 기준으로 생각 (The Hill) 링크 : https://han.gl/PwnMM 4. 트럼프 행정부는 바이든 임기 동안 오바마케어(ACA) 연방 마켓플레이스 운용 과정에서 과도하게 징수된 사용자 수수료를 환급하겠다고 발표. Tax Credit 없이 보험료 전액을 스스로 부담해온 연방 마켓플레이스 이용자 약 100만 명을 대상으로 1인당 500달러 상당의 환급 수표가 10월부터 발송될 예정. 백악관은 의료비 인하 개혁의 일환이라는 설명 (The White House) 링크 : https://han.gl/fSCj0 <Polymarket Data> - Democrats Sweep: 50%(전일 대비 -1.0%p) - R Senate, D House: 36%(전일 대비 +1.0%p) - 텍사스 상원의원 민주당 당선 확률: 50%(전일 대비 -0.0%p) - 미시간주 상원의원 민주당 당선 확률: 66%(전일 대비 +0.0%p) - 12/31까지 호르무즈 해협 통항 정상화 확률: Yes 13.0%(전일 대비 -2.0%p) <지지율> - 트럼프 지지율(Real Clear Politics) 지지율 : 39.3%(전일 대비 -0.3%p) 반대율 : 57.2%(전일 대비 +0.2%p) - 정당 지지율(Real Clear Politics) 공화당 : 41.9%(전일 대비 -0.4%p) 민주당 : 48.1%(전일 대비 +0.1%p)

9월 10일 미국시장 Review <주요 뉴스> -미국 증시는 하락 마감. 유가 상승이 지속되며 장기 국채 금리 상승세도 지속. WTI는 후티반군의 바브엘만뎁 해협 장악 임박 소식과 이란의 탄도 미사일 생산 재개 보도에 배럴당 100달러를 상회 -이란 매체는 후티 반군이 바브엘만데브 해협에 대한 완전한 통제권 장악에 근접했다고 보도. 해당 해협은 호르무즈를 우회하는 사우디의 핵심 원유 수출 통로 -헤드라인 PPI는 전월대비 0.4% 상승(예상치 부합), 전년대비 5.4%(예상치 5.3% 상회) 상승. 근원 PPI는 전년비 4.6%(예상 부합) 상승 -한편 마이크로소프트는 데이터센터 전력 캐파를 2032년까지 현재 수준 대비 3배 늘린 38GW까지 높일 계획 발표 <특징주> -레딧(RDDT): +6.0%, CEO는 골드만삭스 컨퍼런스에서 사용자 기반 확대 및 신규 유저 이탈 방지(Retention)를 향후 1년~1년 반 동안의 최우선 과제로 강조 -AeroVironment (AVAV): +4.5%, 예상치를 상회하는 실적 발표로 상승. 레이저를 비롯한 제품 판매 및 서비스 매출 증가가 견인 -American Eagle(AEO): - 14.1%, Q2 매출은 예상치를 상회. 그러나 핵심 브랜드의 부진과 마크다운 압력이 부정적. 연간 가이던스도 부진 -Freeport McMoRan(FCX): -6.6%, 구리 관세에 대한 불확실성이 FCX를 비롯한 구리 채굴 기업들에게 부정적. 국내 원가 상승 우려로 인해 트럼프 행정부는 관세 수위 조절을 검토하는 모습 -마이크론(MU): -4.9%, Deepseek V4.1-flash 모델이 새로운 아키텍처로 에이전트 메모리 비용을 4분의 1로 절감했다는 소식이 부정적 <9월 10일 시장 요약> - S&P500 7,592pt (-0.6%) - 나스닥 26,082pt (-0.7%) - 러셀2000 2,891pt (-1.0%) - SOX 11,614pt (-2.7%) - VIX 17.8% (+1.4%p) - US 10Y 4.96% (+12.2bp) - WTI 102$/bbl (+6.7%) - DXY 99.05pt (+0.2%) - 12MF PER 19.1x (-1W 19.5x, -1M 20.0x) 업종/테마 성과: https://han.gl/Ojp2O 텔레그램 링크: https://t.me/mirae_dm