Инвест Конструктор | Инвестиции, идеи, экономика

Крупнейшая в России программа субсидированной ипотеки закончилась 1 июля Фактически к концу программы доступность жилья в России снизилась На данный момент ставка по ипотеке без субсидий составляет около 18% Программа была чудом для девелоперов, они заработали колоссальные деньги, но теперь «лафа закончилась» Да, остались еще льготные программы такие как семейная ипотека и IT ипотека, однако негативный эффект на отрасль очевиден В таких условиях сейчас на сектор застройщиков смотрю умеренно негативно Самолет нравится своими темпами роста и будущим IPO “Самолет Плюс», однако свои планы по росту они на данный момент не выполняют, а IPO будет только в 2025 году, так что и тут взгляд в лучшем случае нейтральный

Индекс гос облигаций реагирует остро В моменте снижается на 1.25%

На долговом рынке прекратилось планомерное снижение индекса RGBI Вот только на чем происходит это восстановление мне непонятно, хотя мне понятно желание инвесторов зафиксировать себе высокую доходность на долгие годы вперед Однако сам факт стабилизации на долговом рынке положителен для рынка акций В любом случае до заседания 26 июля не ожидаю каких-то резких движений Ближайшая важная дата для рынка это отсечка Сбера 11 июля

Лидеры роста и падения Следить онлайн

Почему много пишу про ставку ЦБ? На мой взгляд сейчас это ключевой фактор, который влияет на рынок акций и облигаций В ролике говорил, что таких факторов множество, что сильно усложняет понимание и прогнозирование рынка Чем будем заниматься в ближайшее время, так это отслеживать все данные, которые могут оказать влияние на решения по ставке 26 июля Будем смотреть на кредитование, недельную инфляцию, инфляционные ожидания, динамику курса рубля и так далее Дабы предвосхитить события. Буду вас дежать в курсе Что касается акций, то в такой ситуации хорошую динамику могут показать "не только лишь все, мало кто сможет это сделать" Напоминаю своих фаворитов июня: Газпром нефть ИнтерРАО (после див гэпа) Роснефть Эсэфай Тинькофф Аэрофлот

В недавно прочитанной книге наткнулся на необычный график по рынку США, там сравнивалась доходность облигаций и акций в разное время через показатель PE (возможно сделаю его для нашего рынка) Мне показалось это интересным, особенно сейчас и я собрал данные по нашему рынку У нас PE 10 летних облигаций сейчас 6.6 (15.1% доходность) PE индекса Московской биржи = 6 (16.8%) То есть сейчас, с точки зрения доходности, рынок акций все еще более интересный с точки зрения доходности, НО в облигациях риски намного ниже (фиксированная доходность, безрисковая) Соответственно, мы должны иметь премию в акциях Если взять обоснованную премию за инвестирование в акции в 10%, то получается при 16% ставке, PE нашего индекса Московской биржи должен быть = 4, что примерно равно 2200 пунктов! Это на секундочку уровень падения в начале СВО или это уровень начала 2023 года, когда Сбер стоил 140 рублей Задача этого небольшого исследования показать, что сейчас на рынке акций при такой ключевой ставке нет премии за риск (хотя она должна быть) Надо понимать, что на рынок действует еще много важных факторов: Курс национальной валюты Санкции Геополитика Налоги Денежная масса и др Рынок вообще это очень сложная система и поэтому всегда очень сложно что-то прогнозировать, и «гравитация» ставок тоже является важным фактором

⚡️Аксаков допустил постепенное снижение ключевой ставки с сентября читать ⚡️Нефтяники РФ в мае получили из бюджета по топливному демпферу 201,7 млрд рублей читать ⚡️Маркетплейсы могут обязать подтверждать качество всех товаров читать ⚡️Американцы заработали на инвестициях $3,7 трлн за квартал читать ⚡️Минфин ожидает нефтегазовые допдоходы бюджета РФ в июне на уровне 140,7 млрд рублей читать 🟢Мосбиржа +1,53% 3235,58 🟢РТС +1,50% 1148,29 🔻Доллар -0,13% ₽88,66 🔻Евро -0,17% ₽96,43 🔻Юань -0,01% ₽12,21 🔻Нефть Brent -0,09% $77,45 🟢Газ +0,48% $384,46 🟢Золото +0,22% $2.352 🟢Серебро +0,36% $29,72 🟢Биткоин +3,16% $70.886

📈 Приток в инвестиционные продукты, связанные с криптой, на прошлой неделе составил $185 млн. Приток с начало года превысил $15 млрд

⚡️Зампред ВТБ предрек годы двузначной ключевой ставки читать ⚡️ЦБ РФ с 1 июня создаст Службу финансового мониторинга и валютного контроля читать ⚡️МВФ прогнозирует отказ Европы от российских энергоресурсов к 2030 году читать ⚡️Рябков заявил о подготовке к возможному торговому эмбарго со стороны США читать ⚡️МИД Венгрии: без нефтепровода «Дружба» невозможно обеспечение страны нефтью читать 🔻Мосбиржа -0,16% 3297,70 🔻РТС -1,23% 1160,25 🟢Доллар +0,84% ₽89,42 🟢Евро +0,56% ₽97,00 🟢Юань +0,10% ₽12,29 🟢Нефть Brent +0,76% $84,58 🔻Газ -1,19% $370,85 🔻Золото -0,50% $2.344 🟢Серебро +0,05% $32,15 🔻Биткоин -0,01% $68.418