Старый трейдер Облигации

🏗 ГК «Самолет» не уложились в срок выплаты купонов по облигациям серии БО-П19 и БО-П20 Платежи были направлены слишком поздним рейсом и пришли в час ночи следующего дня. В НРД зафиксирован тех.дефолт: https://cbonds.ru/news/3901735/ В целом, такой перевод с техническим опозданием уже был в облигациях Брусники и не вызвал рейтинговых действий. Есть все основания считать, что и для ГК Самолет сделают исключение. Хотя за новостями предлагаем пристально следить. Если кредитный рейтинг понизят - это будет жесткое приземление в облигациях. Желаем ГК Самолет терпения, выдержки и удачи пройти период снижения ключевой ставки достойно. Облигации эмитента есть в наших портфелях и пока решения о продаже не принимали

М.Видео полностью погасила облигации серии 001Р-04 на 7 млрд рублей из собственных средств ПАО «М.видео» объявляет о полном погашении ООО «МВ ФИНАНС» (дочерняя компания ПАО «М.видео») биржевых облигаций серии 001Р-04 (ISIN: RU000A106540) на сумму 7 млрд рублей за счет собственных операционных средств. 17 апреля 2026 года ООО «МВ ФИНАНС» выплатила держателям облигаций доход за последний купонный период, а также номинальную стоимость облигаций. Общий объем выплат по выпуску составил 9,3 млрд рублей с учетом номинала и купонного дохода в 2,3 млрд рублей. Все обязательства по выпуску исполнены в срок и в полном объеме. Ранее Компания последовательно исполнила обязательства по другим выпускам облигаций, включая серии 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03. 👆👆👆настоящий «падший ангел» эмитента хоронили-хоронили. А он стал за свой счет уже гасить облигации не идя в рефинанс

Новые тарифы ВТБ Теперь ВТБ больше не лучший брокер для облигаций 🫣 https://www.vtb.ru/personal/investicii/press/news/?id=210943 На скриншотах «Было/Стало» Тариф на брокерское обслуживания вырастает на 100%🫣 Тут комментировать - только портить. Хотя придется. ВТБ очевидно набрали нужное число ритейл клиентов и теперь сосредоточен на прайват клиентах с большими чеками. Ну…будем искать брокера с тарифами дешевле. Или хотя бы интересным новым сервисом за те же деньги.

Торговля по новостям в облигациях Да. Да. И еще раз Да! В облигациях торговля по новостям процветает💪 торговля по положительным новостям. Если кредитный рейтинг повышают или хотя бы снимают статус «под наблюдением», облигации вырастают в цене. На этом можно зарабатывать👌 и главное, в закрепе графики. Обратите внимание, что заработать можно даже если вы новости читаете раз в день. Не надо быть самым быстрым. Достаточно понимать что эмитент на следующий день после публикации рейтинга попадет в новые разделы скриннера и бумаги вырастут

«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ПАО «ЕвроТранс» до уровня ruC, изменил прогноз на развивающийся и продлил статус «под наблюдением» «Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен публикацией 19.03.2026 года на сайте ПАО «ЕвроТранс» сообщения о техническом сбое при выкупе «народных» облигаций серии «ЕвроТранс, 01». Данное событие трактуется агентством как технический дефолт, поскольку имел место факт неисполнения обязательств перед держателями облигаций в срок. Наступление технического дефолта является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruС согласно методологии агентства. Продление статуса «под наблюдением» обусловлено сохраняющимися рисками для группы, связанными с исками, поданными в суд, где ПАО «ЕвроТранс» и его дочерняя компания ООО «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. В ближайшие 3 месяца агентство будет наблюдать за ходом исполнения обязательств компании, а также детально исследовать причины, повлекшие реализацию технического дефолта. Агентство дополнительно проинформирует участников рынка о результатах данного анализа и примет решение о необходимости изменения кредитного рейтинга.»

А вы хотите «погорячее» Рынок еще до конца не принял концепцию секьюритизации банковских кредитов, а Совкомбанк выходит на новый уровень💪 В классической секьюритизаци СФО выкупает портфель добровольно обслуживаемых кредитов без значимых просрочек и с гарантией от оригинатора на выкуп кредитов, которые в первые три месяца неожиданно уйдут в просрочку. В новой секьюритизации от Совкомбанка «Совком-взыскание» СФО выкупает портфель просроченных кредитов для принудительного взыскания. Такого Мы еще не видели🤗 Кредиты 100% в просрочке и денежный поток тут происходит в результате принудительного взыскания с заемщиков. В результате для обеспечения денежного потока в таком СФО портфель приобретается в 5 раз больше долга. СФО делают на 1 млрд рублей. А приобретают просроченных кредитов на 5.3 млрд рублей. Ожидаемый поток взыскания на картинке выше и составляет около 40% что дает нам 5.3*40%=2,12 млрд рублей денежного потока. В целом, двойное покрытие денежным потоком выглядит достаточно интересно. Но! Кредитного рейтинга у этой СФО «Совком-взыскание» нет и скорее всего не будет. Рейтинговые агентства не имеют методологии оценивать качество такого заемщика. Не можем рекомендовать к покупке. Но рекомендуем следить за судьбой эмитента. Это новое слово в Российской финансовой инженерии и с такими новациями надо знакомиться первыми хотя бы в теории.

Мосбиржа с 28 марта допустит облигации всех типов к торгам в выходные дни На майские праздники больше не уходим. Трейдеры будут высиживать неэффективности и панические заливы выходного дня🤷 Причин такого нововведения несколько: - у Мос.биржи падают доходы от размещения свободных остатков. Надо их компенсировать комиссионными доходами. А торги выходного дня показали хороший результат по активности клиентов Мос.биржи - в облигациях участились «панические атаки» трейдеров. Когда за 2 дня выходных на негативной новости люди так себя накручивают, что продают в понедельник с утра на открытии стаканов с большими убытками. Торги выходного дня должны сгладить эту панику. Есть и минусы: - на Мос.бирже продолжаются случаи когда облигации уходят на вечернюю сессию с существенным отклонением от средне-дневного уровня торгов и «запираются» там на узкой планке. Тут Мос.биржа пока не нашла способа бороться. - торги выходного дня не очень ликвидны. Уже сейчас есть облигации низкой ликвидности. А полный список еще больше размоет ликвидность

Что с Тальвен? Вчера нам написало человек пять с вопросом «Что с Тальвен?» На этот вопрос было ответить трудно, поскольку ни с эмитентом ни с облигацией в стакане особо ничего не происходило🤠 А вопросы продолжали сыпаться🤷 вооружившись тростью и трубкой мы стали играть в Шерлока Холмса. Выяснилось что вопросы задают не все, а только пользователи отдельных брокеров. Там бумага неожиданно взяла и упала на 2% Что на деле случилось? Брокера, в попытке угодить душевному спокойствию клиентов транслируют цену облигаций не просто в рублях, а еще и с НКД. В результате, на выплате купона через выходные, НКД списался в пятницу а купон придет только в понедельник. Получите - распишитесь 2% убытка в портфеле😈 А в понедельник, как купон придет, будет снова +2%🥳 Итого: 1. Никакого убытка нет. Это оптический обман в приложении брокера. 2. С Тальвен, на момент написания поста ничего плохого не происходит. 3. Паника случилась из-за выдающегося непрофессионализма ряда брокеров. Стыдно работать с ними в одной отрасли. Программисты не обязаны в облигациях разбираться. А менеджера проекта «сечь плетьми» P.S. в Сноу-Болл такой же баг если по api он забирает данные.

Евротранс статус кредитного рейтинга «под наблюдением» «Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособностинефинансовой компании ПАО «ЕвроТранс», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruА- со стабильным прогнозом. «Установление статуса «под наблюдением» обусловлено неопределенностью относительно потенциальных рисков для Группы, связанных с исками, поданными в суд, где ПАО «ЕвроТранс» и его дочерняя компания ООО «Трасса ГСМ» выступают ответчиками. Помимо этого, в феврале по компании ПАО «ЕвроТранс» и его дочерним компаниям были зафиксированы приостановки операций по банковским счетам в связи с задолженностью перед ФНС. По счетам ПАО «ЕвроТранс» операции по банковским счетам были разблокированы. По состоянию на 05.03.2026 действует приостановление операций по счетам одной из дочерних компаний Группы.  Агентство будет внимательно отслеживать развитие ситуации и проанализирует влияние этих рисков на деятельность ПАО «Евротранс».» https://raexpert.ru/releases/2026/mar05f И не говорите, что не предупреждал

Новые иски к Евротранс и дочке Трасса ГСМ общим объемом 3.3 млрд рублей Я верю, что всегда найдутся люди, кто не понял первый намек. Думаю у Вас есть практически уникальная возможность получить намек еще раз. Если у заемщика проблема с налогами…Если на заемщика подают в суд контрагенты….обычно кредитный рейтинг заемщику снижают, а это провоцирует продажу облигаций заемщика.

Модельному портфелю облигаций Старого Трейдера год 21.02.2025 Стартовал модельный портфель облигаций Старого Трейдера. На счет в ВТБ было заведено 500 000 рублей и стали подбираться облигации для портфеля. Сейчас в портфеле 630 000 рублей. В портфеле применялась смесь стратегий Флиппинг и Колесо. Такая попытка скрестить Спекуляции и Инвестиции. Принципы формирования портфеля на старте проекта: - Облигации от «А-» и выше - Хорошая финансовая отчетность - Диверсификация от 10 эмитентов - Субъективная оценка будет апсайд или нет. За прошедший год в стратегию портфеля было внесены следующие изменения: - Ищем облигации от «ВВВ-». Связано это с резким падением доходности в «А-» рейтингах. - Диверсификация от 12 эмитентов. Тут еще проше. Портфель зарабатывает, а «лотность» мы не меняли. И за счет этого растет диверсификация. Давайте посмотрим на результаты такого портфеля: - В 2025-м году ни одного убыточного месяца. В Январе 2026-го убыток «технический» Сноубол завысил доходы декабря и занизил в январе. - Годовая фактическая доходность составила 26% - Портфель обогнал Индекс полной доходности Мос.биржи на 38.71% 👆👆👆MCFTR инвесторам принес -12.71% - Портфель обогнал фонд ликвидности LQDT на 5.15% 👆👆👆LQDT инвесторам принес +20.85% - Портфель обогнал индекс полной доходности ОФЗ RGBITR на 2.53% 👆👆👆RGBITR инвесторам принес +23.47% В портфеле были как успехи, так и неудачи. Убыток по сделке с ЖКХ-РСЯ. Убыток на попытке сыграть на ослаблении рубля. Участие в СФО-РЛО 2 Реальная жизнь она такая, без убытков не бывает. Главное перекрывать убытки прибылью👌 Поэтому 26% - это результат реальный и достижимый каждым, кто готов зарабатывать на бирже. Кто немного «постарел» и перестал верить в сказки про Иксы на бирже. И готов медленно и стабильно зарабатывать.

Компания ЕвроТранс блокировка счетов в налоговой. Что это значит 1. Это не катастрофа. Такое бывает. Иногда счета блокируют. Налоговая может быть не согласна с расчетами юр.лица. Налогоплательщик закрывает долг перед налоговой и дальше работает. 2. Это плохо. Такое бывает. Иногда это свидетельство кассового разрыва. Когда юр.лицо выбирает что заплатить: Купоны по облигациям, Зарплату сотрудникам или налоги в налоговую. Что делать? Если вы покупали облигации ЕвроТранс и до сих пор держите из в своем портфеле, вам чтоит изучить историю облигаций ГК Монополия. Там была налоговая блокировка на день. А через несколько месяцев дефолт. Будте внимательны к своим деньгам.

Вы же знаете что делать когда эмитент проводит SPO? Тарить оьлигации🫡 https://www.etalongroup.com/news/ruppa-etalon-obyavlyaet-predvaritelnye-itogi-spo/

🛡Софтлайн. Итоги сбора заявок Финальный купон 19,5% годовых Первоначальный заявленный объем размещения увеличен до 6,6 млрд рублей Торги начнутся 13 февраля Предыдущий выпуск облигаций гасится 20.20.2026 Это значит, что Софлайн полностью рефинансировал старый выпуск облигаций. Опасаться что рефинанса может не случиться нет оснований. Короткий долг стал длинным. Все это по кредитным метрикам улучшает положение Софтлайн и открывает торговую идею на улучшение кредитного рейтинга. Текущий кредитный рейтинг «ВВВ+» прогноз «Позитивный» от 05.06.2025 На горизонте ближайших 4-х месяцев будет ежегодное обновление кредитного рейтинга и как следствие возможность рейтинг повысить. Есть мнение, что рейтинг «ВВВ+» был вызван наличием облигаций республики Беларусь на балансе Софтлайна. Сейчас эти облигации полностью погашены и на балансе Софтлана находятся ОФЗ. Такой вот инвестиционный IT холдинг. Причина отсутствия у эмитента заветного «А» грейда устранена. Можно рейтингу повышаться.

СМИ подводят итоги года в облигациях: https://www.kommersant.ru/doc/8398875 Трудно спорить что 15 первичных дефолтов в 2025-м году в облигациях против 4-х первичных дефолтов в 2024-м - это очень подходит под термин «Волна дефолтов» Однако объем в 27,6 млрд - это в основном два эмитента: Гарант-Инвест 14.5 млрд рублей Монополия 6.7 млрд рублей 14.5+6.7=21,2 Т.е. на двух эмитентов, кредитным гоейдом «ВВВ» пришлось 76.81% от объема дефолтов. Поразительная махинация что у СМИ что у Брокеров: - Когда Нам впаривают эти облигации на размещении. «Эт не ВДО. Это хороший эмитент. Поэтому он доступен у нас на размещении» - А когда дефолт случился «ВДО начинается от ВВВ, вы что не знали?» ВДО начинается от «ВВ+ и ниже». Все что выше - это не ВДО и не надо общее ухудшение экономики списывать на ВДО. Ключевая ставка долго была 21% и это медленно убило бизнес-модели ряда эмитентов. Вот и все. И по Гаранту и по Монополии были сигналы, что у эмитента проблемы. У бенефициара Гаранта отозвали банковскую лицензию банка. У Монополии была запредельно плохая отчетность с отрицательным капиталом. Вот и весь секрет дефолтов.

Новая облигационная пандемия Уравнение! Дано: 1. В облигации набилось много людей кто два года безуспешно лудоманил в акциях. 2. Облигациями эти люди отбили потери 3. Рынок акций начал показывать первые признаки роста Вопрос: - Что сделают эти облигационеры, видя что акции растут без них? Ответ: - продадут облигации со скидкой Поэтому, на роста рынка акций не удивляйтесь тому что облигации продают. Пользуйтесь моментом👌

А вот и активность Эллектрорешений EKF по общению с инвесторами Ассоциация инвесторов АВО приехала на экскурсию к EKF и пообщалась с компанией: https://t.me/goodbondsnews/723

Эмитент Эллектрорешения EKF Напомним, что эмитент с определенными сложностями размещал последний выпуск. В чате с розничными инвесторами произошел конфликт, который вылился в необходимость объявить оферту по старому выпуску. (Не допускайте юристов к общению с инвесторами) Оферта исполнена. Инвесторы отошли от шока общения с юристом крупного корп эмитента. Эмитент стал коммуникабелен и включил обаяние. Отвез инвесторов на экскурсию на завод. Пошли положительные отзывы. Возможно новый выпуск на подходе. Но! Но старый торгуется по хорошим доходностям. Есть мнение, что новый купон будет меньше прошлого выпуска и уйдет с переподпиской. Думайте. На лицо «специальная ситуация»

Магия на Мос.бирже За несколько секунд до окончания основной сессии торгов умельцы продают большой пакет облигаций и в результате цена закрытия становится на 40% ниже среднедневной. Однако алгоритм Мос.биржи на вечерней сессии не позволяет цене отклоняться вверх или вниз более чем на 5% от цены закрытия основной сессии. В результате до 12 часов ночи облигации Сегежи будут торговаться по несправедливой цене

ОФЗ 26254 и 26253 Фиксы на 14.8 и 12.8 лет с купоном 13% и Текущей доходностью 14% при цене 92.85% и 92.59% от номинала. Можно конечно на ситуацию смотреть тактически: - рост налогов - рост инфляции - КС перестанут понижать - паника! - продаем длинные ОФЗ А можно стратегически: - Текущая доходность 14% на 14 лет - это подарок небес. Кто не успел купить в 2024-м вот Вам второй шанс. Но уже не при КС 21%, а при КС 16%