Инвест Игрушки

Пощада! «Совет директоров Банка России 7 июня 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00 % годовых», – сообщается на официальном сайте ЦБ. Последнее заседания по ключевой ставке состоялось 16 апреля 2024 года. Тогда было решено сохранить ее на уровне 16,00 % годовых. При этом Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. P.s. в этот раз мои предположения оказались верны. Фух.

Индекс московской бирже в моменте – 3,2 % Резкое снижение похожее больше на капитуляцию. Наверное, ближайшее заседание ЦБ РФ, которое состоится 7 июня, будет наиболее важное и интересное за последние несколько кварталов. Интрига велика. В пользу повышения ставки: 1️⃣ Инфляция не замедляется. Годовая динамика ~ 8 % что выше цели ЦБ в 2 раза. 2️⃣ Ожидания бизнеса и населения по темпам роста инфляции возрастают, это в свою очередь приводит к эффекту само сбывающихся прогнозов - если ты думаешь, что завтра стиральная машина подорожает в 2 раза, то смысл откладывать покупку на потом? 3️⃣ Бюджетный импульс. Расходная часть бюджета находится в максимумах. 4️⃣ СВО пожирает колоссальные ресурсы. Рост долю ВС РФ в структуре бюджете около 6 % это максимум за многие годы. Высокие расходы на оборону = высокий уровень заимствований, а следовательно ставки должны стать привлекательными. В пользу оставления ставки ЦБ на прежнем уровне: 1️⃣ Трансмиссия высокой ставки, т.е. её влияние на экономику идёт с лагом во времени как минимум в пару кварталов. Другими словами, охлаждающий эффект на ставку в полной мере ещё только начинает оказывать свой воздействие. Таким образом нет смысла повышать дальше ставку, так как эффект от её повышения будет растянут во времени. 2️⃣ Будет ставка 17 или 18 % сильной роли не сыграет, так как текущая ставка уже 16 % является достаточно высокой. 3️⃣ Монетарные власти имеют механизмы охлаждения спроса не только в области повышения или понижения ставки ЦБ. Например, можно повысить банковские надбавки при выдачи кредитов, так называемые макропруденциальное ужесточение, которое позволит банкам ограничить выдачу “горячих” потребов. 4️⃣ Пик бюджетного импульса должен прийтись до конца лета, что далее открывает пространство вплоть до умеренного снижения ставки цб. Что думаете будет 7 июня? Ставку оставят как есть 🔥 Ставку поднимут👍🏻 Ставку снизят 👎🏻

РЖД ; RU000A106K43 ; ставка купона руония + 1,3 % Периодичность выплаты купона12 раз(а) в год ; ПОГАШЕНИЕ (ОФЕРТА) 19.07.2028 (-) ; ruAAA ; Профиль Открытое акционерное общество "Российские железные дороги" входит в мировую тройку лидеров железнодорожных компаний. Учредителем и единственным акционером ОАО "РЖД" является Российская Федерация. Миссия компании заключается в эффективном развитии конкурентоспособного на российском и мировом рынках транспортного бизнеса, ядром которого является эффективное выполнение задач национального железнодорожного перевозчика грузов и пассажиров и владельца железнодорожной инфраструктуры общего пользования. Главные цели деятельности общества – обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом, а также извлечение прибыли. 📖📈RUONIA (англ. Ruble Overnight Index Average) — это «эталонная» процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по необеспеченным межбанковским кредитам (депозитам) в рублях на условиях «овернайт». RUONIA измеряет стоимость денег (ликвидности) для банков на краткосрочном межбанковском рынке и позволяет оценивать состояние спроса и предложения на ликвидность. RUONIA служит эталонной процентной ставкой и используется в мониторинге эффективности достижения операционной цели денежно-кредитной политики Банка России. На RUONIA ориентировано ценообразование части финансовых инструментов, прежде всего облигаций и процентных деривативов. Администратором RUONIA является Банк России.

⛽️О Газпроме пару строк. То что мертво – умереть не может. Так говорил один из главных геров из Игры Престолов, сериала, наделавшего в своё время много шуму. Думаю, эта фраза сейчас может оказаться справедливой, по отношению к стоимости акций Газпрома. В чём соль? Давече вышла новость о том, что правительство предписало отказаться от выплаты дивидендов. Бам! Будучи ключевым акционером, гос-во распоряжается со своим имуществом так как считает нужным. Здесь к сожалению ни отбавить, ни прибавить. 💸 НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) попадающая прямо в казну гос-ва по 50 млрд. руб. ежемесячно отстёгивается от Газпрома, что вкупе с потерей Европейского рынка привело к чистому убытку впервые за 25 лет! Четверть века, шутка ли, Газпром не выстукивал убытки. Однако на рынке находились оптимисты, надеявшиеся всё же на див-ды, поскольку дочерние компании, в особенности Газпром Нефть выплатила рекордный дивиденд за счёт сильнейших финансовых показателей, что заставляло теплиться надежду на пусть и небольшой, но достаточно ощутимый размер дивиденда. . Что ж, надеждам отчаянных не суждено в это раз сбыться. ⛽️ Вывод № 1. Газпром нефть (#SIBN) на 96 % принадлежит Газпрому и именно по этой простой причине будет продолжать платить солидные дивиденды и дальше. Материнской компания (#GAZP) сейчас как никогда нуждается в финансовых дополнительных потоках, ведь ей предстоит немного не мало, взамен западного направления перестроить на восток и юг свою газовую инфраструктуру. Нужно понимать что сделать это не легко, так как выстраивалась она десятилетия, ещё со времен Советского союза. Согласитесь, задача мягко скажем, нетривиальная. 👎🏻Насколько всё плохо у Газпрома? Давайте обратимся к цифрам. 💱 1. 50-50 % (примерно) общего газа распределялось между внутренним и внешним рынком. Однако, более ¾ выручки приходилось на долю зарубежных рынков. 🗓 2. Около 200 млрд. м3 в год отправлял Газпром в ЕС. Что взамен? Китайская Сила Сибири 1 по планам выйдет на 30-40 млрд. м3 Если присовокупить к этому Силу Сибири 2, которую не то что ещё не начали строить, но даже ещё до конца не согласовали политическом уровне, то выйдет на максимумах что-то около 100 млрд. м 3 году так к 2030. При этом контрактные цены, вероятно, не будут такими жирными как с европейцами. 📉 3. Добавим к этому общее снижение мировых цен на газ + физической уничтожение Северных Потоков + санкции и получаем … бинго! Идеальный шторм для Газпрома! 🇷🇺4. Внутренний ресурс. Уровень Газификации в России около 70 % есть планы довести до 100 % в течении следующих несколько лет. Возможно, что вместе с планомерным и аккуратным ростом внутренних цен, Газпрому чуть удастся выправить финансовое положение. 🌍 🇵🇰+ 🇮🇳 + 🇨🇳= ⛽️ ❓Вывод № 2. Если вы верите что Газпром сможет эффективно развернуть свою экспортную инфраструктуру с запада на восток и глобальные ЮГ (обсуждают потоки в Пакистан и даже в Индию! ) + внутренняя переработка (хим предприятия, такие как Амурская газоперерабатывающий завод и другие гиганты) то вероятно стоит присмотреться к акциям на текущем уровне. 🌡 Я же для себя обозначил уровни в 110-140 рублей как привлекательными для набора, однако я точно не жду в ближайшие несколько лет сколько-то значимого роста акций и каких-либо существенных дивидендов ( и даже их полное отсутствие). Всё интересное, при здравом оптимизме, у Газпрома начинается просматриваться после 2030 года. У меня с этой компанией старая история, да и позиция сейчас около 3 % от общего портфеля не вызывает беспокойство, так что я готов жить с ней и дальше. Короче говоря, история для беспробудных оптимистов, готовых терпеть годами красные значения на экране своего терминала. Кто ждет тот дождется? 🌏 В конце концов крупнейшие запасы газа в мире... что-то да должно это значить? ;) ❓А что вы думаете по Газпрому? Держите? Большие позиции у вас?

📖 Заметка на полях. Инверсия доходностей "выправляется" в России. Посмотрите на инвертированные доходности США, Германии, Великобритании. А теперь посмотрите на Россию и её график доходностей по отношению к дюрации. Что вы видите? 🤯Так стоп. Знаю, что сейчас у многих взрывается мозг. Ок, давайте разберемся с понятиями. Знаю это не просто, но надо стараться ;) 🔤 Дюрация, если коротко, это эффективный срок до погашения облигаций. Приведём пример: вы купили облигацию по номинальной стоимости со сроком погашения через 15 лет и купоном в 10 % Тогда получается так, что без реинвестирования купонов, просто получая каждый год выплату через 10 лет вы фактически получаете обратно вложенный капитал. Дополнительно к этому, решив додержать до окончания срока, т.е. ещё через 5 лет, вы в праве рассчитывать на дополнительную выплату в + 50 % купонами за 5 лет и получить вложенные средства от инвестированной суммы, (если купили за 100 % от номинала) к концу срока. 🌋Что есть инверсия? Это момент на рынке облигаций, когда доходности на коротких концах дюрации, выше нежели чем на длинных. Другими словами, доходности на 1-3 года предлагаются больше, чем на горизонте 10 лет. 👀 Возьмём бытовой пример. Если вы решаете дать кому-то денег в долг под процент, то скорее всего вам захочется получить премию, т.е. больший процент за срок. Иными словами, если дать на 1 год под 10 % то за 10 лет, вы захотите скажем 13 % Это ведь логично? Чем больше срок – тем больше неопределенность. ок? 🌪 Инверсия кривой доходности казначейских облигаций это необычное явление, поскольку долгосрочные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные, чтобы компенсировать дополнительный риск, связанный с хранением облигации в течение более длительного периода времени. ☝️Инверсия считается предвестником рецессии в экономики и финансового кризиса. ❓Так что же мы видим и какие выводы можно сделать? ❓Хотите узнать ещё про дюрацию и как ей можно пользоваться на практике?

Специфический юмор продолжается. Сколько в % с начала года прирос ваш портфель? Делитесь успехами !;)

🛻🔌Импортозамещенная версия Tesla Cybertruck от Автоваза P.s. специфический юмор, согласен ;)

Капитал следует приручить, крепко держа его на поводке. Длинна поводка должна быть регулируемой. В спокойной обстановке вы можете дать необходимую для свободного выгула длину. В неспокойное же время у вас должна быть возможность быстро вернуть к ногам необходимый уровень капитала, одёрнув поводок к ногам. Если же вы не сумеете приручить капитал, то рано или поздно он вас цапнет за пятую точку, при этом сделает это в самый неподходящий момент.

В копилку паникеров "после выборов курс отпустят и он будет 100+ уже завтра, правда-правда я прочитал это на медузе" Требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами будет продлено до конца 2024 года, сообщила газета "Ведомости" со ссылкой на источники. P.s. при текущих ценах на нефть вкупе с рекордными поставки углеводородов в Индию и Китай, сальдо торгового баланса находится в резко положительной зоне, а следовательно если не случится чего-то из ряда вон выходящего, то курс рубля должен быть относительно стабильным. Don't have a panic guys and friends!;)

Некоторые размышления о кризисах, Сбербанке, методике формирования прибылей у банков, текущих и будущих дивидендов Сбера.