Яйца по корзинам

Есть ли какая-то зависимость между возрастом инвестора и его портфелем? 🤔 На эту тему существует несколько точек зрения, одна из которых обрела популярность на западе. И это знаменитое правило «100% минус возраст» и его альтернатива «110% минус возраст» помогает инвестору определить допустимую долю акций и других рискованных инструментов в портфеле. То есть, в 20 лет вы должны иметь в портфеле не более 80-90% акций, в 40 - не более 60-70% и т.д. Но из минусов - данный подход не учитывает риск-профиль инвестора, ведь ничего не мешает 20-летнему подростку быть нервным на рынке. Вторая точка зрения учитывает количество лет, оставшееся до конца горизонта. То есть, если ваша цель условно на < 5 лет, то основа должна быть из облигаций и золота. Если 5-10 лет, то можно до 60% акций и 40% облигаций / золота. На горизонте больше 10-15 лет можно составлять максимально агрессивные портфели. Логика здесь максимально простая - чем меньше горизонт, тем меньше времени у акций восстановить цены после жёсткий просадок, если они случатся в конце. Таким образом, по мере приближения к цели портфель становится менее рискованным за счёт перевеса в облигации и золото, благодаря чему даже если случится что-то не так - вы с бОльшей вероятностью накопите нужную сумму. Также хочу добавить одно интересное мнение, которое не претендует на 100% верность, но идеально объясняет долю инструментов. Как говорил экономист Джеймс Чои - активный доход большинства людей (речь здесь про оклад) уж очень сильно похож на купоны в облигациях, так как их размер заранее известен + может расти за счёт индексации (напоминает мне линкеры). Технический дефолт - это по сути задержка зарплаты, а полный - увольнение. Когда человек ещё молодой (возраст до 40 лет), он может работать и получать больше зарплаты. Таким образом, нет смысла добавлять много «стабильных инструментов», так как работа +- уже подразумевает стабильный денежный поток (если вы, конечно, работаете не в сфере продаж). Но с течением времени активный доход падает, так как вы меньше хотите работать, из-за чего вам приходится заменять часть потерянного «человеческого капитала» облигациями и золотом. А какую часть портфеля вы держите в акциях и облигациях? Пишите в комментах свои варианты и ставьте 👍, если было интересно…

ЦБ РФ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ СОХРАНИТЬ СТАВКУ 16% Поздравляю всех, кто откупал дно в понедельник🤝

В 1977 году Пабло Эскобар, Карлос Ледер, братья Очоа собрались в городке Медельин и объединились в самый могущественный в мире наркокартель. К 1979 году Медельинский наркокартель контролировал 80% кокаиновой индустрии США. Для успешной деятельности наркокартель привлекал на свою сторону политиков, полицейских, судей, прокуроров. Для этого Эскобар пользовался простым правилом маркетинга: купить или убить. Plata o plomo (серебро или свинец). Если не получалось подкупить человека, его убивали. В результате преступной деятельности картеля были убиты тысячи людей, неподкупных полицейских и судей. Точка в кровавой деятельности Эскобара была поставлена 2 декабря 1993 года, когда в убегающего от погони наркобарона полицейский снайпер выпустил три пули.

В 1977 году Пабло Эскобар, Карлос Ледер, братья Очоа собрались в городке Медельин и объединились в самый могущественный в мире наркокартель. К 1979 году Медельинский наркокартель контролировал 80% кокаиновой индустрии США. Для успешной деятельности наркокартель привлекал на свою сторону политиков, полицейских, судей, прокуроров. Для этого Эскобар пользовался простым правилом маркетинга: купить или убить. Plata o plomo (серебро или свинец). Если не получалось подкупить человека, его убивали. В результате преступной деятельности картеля были убиты тысячи людей, неподкупных полицейских и судей. Точка в кровавой деятельности Эскобара была поставлена 2 декабря 1993 года, когда в убегающего от погони наркобарона полицейский снайпер выпустил три пули.

Пара тезисов по ключевой ставке перед сегодняшним заседанием ЦБ: 1)Консенсуса нет! Ожидать можно что угодно! Наверное, это первый случай с августа 2023, когда нет четкого консенсуса по ключевой ставке. Сейчас разброс по прогнозам очень большой: Судя по опросу экспертов от РБК, Большинство все-таки ожидает сохранение 16%. Изменение ставки по банковским вкладам говорит нам о повышении до 17% (я тоже ставлю на 17%) При этом закладываемый сценарий по повышению до 18-20% тоже обсуждается на серьезке. А августе, кстати, все закончилось тем, что Набиуллина неожиданно для всех превентивно зафигачила 12%. 2)Чем слабее риторика, тем хуже будет с инфляцией в дальнейшем. С точки зрения макростатистики сохранение 16% может обернутся катастрофой Таргет на 1 квартал ставили 7,4% по головой инфляции. Сейчас она выросла до 8,2%, хотя должна была, естественно, снизится с прогнозируемых 7,4% еще ниже. Цифры говорят, что инфляция как бы вышла из под контроля, пусть и звучит пугающе. Ценники равномерно выросли как на все потребительские товары, так и на услуги. В данный момент ставка ЦБ остается наиболее эффективным методом борьбы с инфляцией из всех существующих, и мне трудно представить, как без колоссальных изменений таргетов (по типу повышения целевой инфляции на конец года с 4,5% до 7%) ставку оставят на уровне 16% 3)Банки подсвечивают нам повышение ставки до 17-18% и ее сохранение на долгое время Про вклад в сбере до конца года под 18% сказал наверное уже каждый первый. А вот про то, что банки помимо ставок сильно увеличили сроки вкладов почему-то мало кто говорит. Часто задавали вопрос, мол, зачем нужны облигации под 13-15%, если есть вклады по 15-17%? Все упиралось в сроки: вклады давали максимум на год. Сейчас же появляется все больше предложений по вкладам на год+ Альфа, например, предлагает вклад до 18% аж на 3 года. Правда по условиям договора, как я понял, ставка будет постепенно снижаться, но все равно это очень много. Ну и заодно при таком сценарии деньги перестанут реинвестироваться в экономику, так как закладывать под %будут надолго, а не на 3-6 месяцев как сейчас. По задумке это может помочь в борьбе с инфляцией. Если банки дают такие условия, значит снижения ДКП мы можем не увидеть очень долгое время! Вплоть до середины 25 года. Кратко: По ряду факторов (банковские вклады, макроданные, таргеты ЦБ), я жду повышения минимум на 17%, а мб и больше. Сохранение 16% кажется нелогичным, и возможно либо при резкой смене целевых показателей инфляции, либо при сохранения этой ставки на срок год+. Также сохранение 16% почти вызовет отскок по индексу. 17%, думаю, особо не повлияет на котировки. Все что выше—индекс пойдет внизу. Впервые за год мы подходим к заседанию с огромным разбросом по прогнозам: интрига велика как никогда.

Сводка новостей (07.06) 👛 Европлан итоги 1-го квартала 2024 года и перспективы Объем нового бизнеса: 56,1 млрд руб. (+35%) Операционные доходы: 8,9 млрд руб. (+33,6%) Прибыль: 4,4 млрд руб. (+33%) Доходность на собственный капитал (ROE, TTM): 37,8% (-2.4 п.п.) Коэффициент операционных расходов (CIR, TTM): 30% (-2 п.п.) 🖥 Петербургский международный экономический форум начинает свою работу Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ-2024) начался в "Экспофоруме" и продлится до 8 июня. Главная тема форума: "Основа многополярного мира – формирование новых точек роста". Что по рынку? 🔺 Курс доллара - 88,84 руб. (+0,07 руб.) 🔺 Курс евро – 96,78 руб. (+0,26 руб.) 🔺 Нефть Brent – $79,95 за барр. (+$1,81) 🔻 Индекс Мосбиржи – 3 192 (-0,62%) 🔻 Индекс РТС – 1 132 (-0,74%) ⬆️ Лидеры роста среди голубых фишек: РУСАЛ (+1,08%), Норникель (+0,83%), Полюс (+0,68%), НЛМК (+0,66%), Магнит (+0,56%) ⬇️ Лидеры падения среди голубых фишек: Новатэк (-1,68%), АЛРОСА (-1,46%), Сбербанк (-0,64%), Газпром (-0,38%), Северсталь (-0,32%)

❗️❗️❗️ В честь своего дня рождения решил сделать для вас небольшой подарок и открыть доступ в свой настоящий Вип канал бесплатно! Подписывайтесь на мою Випку! Ваша подписка будет для меня лучшим подарком от вас, а ещё для вас завтра пройдет денежный розыгрыш🥰 Вот вам ссылка на мой Вип канал - https://t.me/+gHF35-9vYoIwZjQ0 #промо

Время мемов

Что у меня лежит в портфеле? [2] Для тех, кто не видел более давние посты, краткое объяснение: В январе я составил по просьбе знакомого портфель акций на 60к₽ для него. https://t.me/EGGSINBASKETS/1730 Мне понравился портфель, и я решил его заапгрейдить и сделать из него полноценный модельный диверсифицированный портфель с пополнениями на 50к₽ ежемесячно. По составу: акции и их доли в портфеле видите сами на 2 скрине. Теперь впервые за несколько месяцев доля акций в портфеле превысила облигации. Также общая сумма портфеля позволила взять немного крипты на долю в 10% (ETH, TON, SOL в примерно равных долях) 🟢Добавил: ⛽️Газпром за 130₽ 🏦ТКС за 2900₽ 🔌Интер РАО за 3,7₽ 🍏Магнит за 6800₽ Магнит и Газпром как флагманские акции индекса взяты на потере по сути 1/5 стоимости из-за панического слива на НЕвыплате, либо выплате дивидендов в низком размере. Магнит стал стоить как замороженная голландская Х5 по P/E, а Газпром 🔴Убрал: 💰АФК Система за 27₽ 💎АЛРОСА за 78₽ Драйвер роста в виде Элемента на IPO реализовался, вышел из Системы перед сливом. Очень удачно, как оказалось По Алросе: вышел перед дивгэпом: цены на алмазы растут медленнее ожиданий. Пока не вижу тут большого апсайда. Если что вернусь в позицию) ✔️Во всех остальных случаях доли увеличивал. Где то больше (Whoosh, Мосбиржа) Где-то меньше (Сбер, Роснефть) По облигациям, кстати, почему-то не подсвечивал. Чуть позже расскажу и про состав облигационной части портфеля. P.S: С учетом спекулятивных сделок доходность депо с начала года составляет 16%. Где-то надо мной смеются популярные блогеры из пульса с минусовыми портфелями, которым люди закидывают миллионы в платное автоследование🥲🤡

МТС-банк растет быстрее всех, а оценивается дешевле. Время покупать? 📱Текущая цена акций МТС-банка: 2345₽ •темпы роста: 40% • P/E за 2023: 6,6 • Прогнозируемый P/E за 2024 (ожидаемая прибыль = 17 млрд₽): 4,8х 🏦Текущая цена акций Совкомбанка: 17,85₽ • темпы роста: 28% • P/E за 2023: 3,8 • Прогнозируемый P/E за 2024 (ожидаемая прибыль = 75 млрд₽): 4,8х 🧐Почему Совкомбанк и МТС-банк оцениваются одинаково по форвардному P/E, если растущий банк должен стоить дороже? Прогнозы по прибыли на 2024: • МТС-банк уже заработал треть прибыли за 2023 год за первый квартал 2024: 3,9млрд₽ и ожидает 17млрд₽ к концу года. • Совкомбанк же недавно заявил, что не сможет повторить прибыль аналогичную 2023 году. То есть выше 95млрд₽ (особенно с учетом повышения ставки) априори не получит. Сравнение МТС-банка с Тинькофф, а точнее, с Т-банком: • P/E за 2023: 8 • Прогнозируемый P/E за 2024: 5,8 • По достаточности капитала и показателям COR банки примерно на одном уровне, но объединение с Росбанком снизит темпы роста Тинькофф. 🧐Тинькофф растет медленнее, чем МТС-банк, но стоит дороже. Итог: Долгосрочно цена акций всегда стремится к справедливым значениям. По логике вещей акции МТС-банка должны показать лучшие результаты в ближайшее время в связи с недооценкой по отношению к другим акциям банковского сектора.