Аналитика Мосбиржи

Финансовый директор — это не просто человек, который считает деньги. Это стратег, от которого зависит, будет ли компания расти или захлебнётся в кассовых разрывах. Налоги, отчёты, прогнозы, переговоры с банками, собственник с вопросом «Где деньги?». Ошибся в одной цифре — встречай гостей из ФНС. Чтобы держать финансы под контролем, нужна система: от налоговой оптимизации до разработки антикризисной стратегии. Для этого есть курс «Финансовый директор» от Академии Eduson. Кому подойдёт: – бухгалтеру, аналитику или финансисту, который хочет сделать шаг вверх по карьерной лестнице; – действующему финдиру, которому нужны новые инструменты и знания; – предпринимателю, который хочет прозрачные финансы и управляемый рост. В программе: ✅ 32 бизнес-кейса и 58 тренажёров от экспертов из KPMG, «Сколково», «Ростеха» и ВШЭ; ✅ свежие модули по налоговой реформе 2026 года, управлению рисками и нейросетям для бизнеса; ✅ диплом о профпереподготовке + доступ к материалам и регулярным обновлениям навсегда; ✅личный куратор на год — вместо чатов на тысячу человек. Приятный бонус: курс лицензирован, можно вернуть 13% через налоговый вычет. Оставьте заявку до 28 декабря с промокодом БИРЖА и успейте забрать самые выгодные условия до повышения цен в Академии — рекордную скидку 70% и консультацию один на один с финансистом «Ростеха» в подарок. Если хотите в топ-менеджмент — это ваш шанс. Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid:2W5zFHPpaxp

😳 Вот это синхронизация по 🏛 индексу и 🇷🇺 валюте, после снижения ключевой ставки. Можно сказать, одинаково вниз идут.

💪

🥈 Тем временем, сериал в серебре продолжается. С начала декабря — еще +21,9% роста. При этом, металл растет уже 8 месяцев подряд. Такого не было больше 16 лет. 👀 Ну а физики на 🏛 Мосбирже, разумеется, по-прежнему держат шорты; 8 598 человек в шортах, и только 4 482 — в лонгах. Эх…

Ну что — крепкий рубль снова вернулся 💪 От максимумов пятницы фьюч на 💵 доллар упал уже на -3,38% — всего лишь за неполных 2 торговых дня. Да и внебиржевой курс уже ниже 79р… Решение снизить ставку до 16%, а не 15,5%, конечно, серьезно рубль поддержало в моменте.

Фьючерс на акции ⛽️ Газпрома. Опять толстые пальцы на рынке? 😑

Страховщики - тихая гавань, пока рынок штормит? Пока все думают, как дальше будет действовать ЦБ, после понижения ключевой ставки до 16%, внимание инвесторов переключается на компании с устойчивым денежным потоком. На фоне волатильности в банковском секторе, многие присматриваются к страховщикам. Страховщики работают на так называемом «флоате»: они аккумулируют страховые премии клиентов и инвестируют их до момента наступления страховых выплат. При текущих ставках этот огромный запас ликвидности генерирует стабильный доход. Ну вот например возьмем «Ренессанс Страхование». Это крупный универсальный страховщик (авто, здоровье, ДМС и тд). За 9 месяцев 2025 года компания собрала 151,6 млрд рублей (28,2% г/г) премий. Это почти вдвое быстрее рынка. Основной драйвер — сегмент страхования жизни (Life), который вырос в 1,5 раза. Объем инвестиционного портфеля у них достиг 275 млрд руб. (+17,2% с начала года). Это позволяло очень неплохо монетизировать жёсткую ДКП. В портфеле в основном гос. облигации, корпоративные облигации и депозиты. Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 года составила 6,7 млрд рублей. Снижение на 23% обусловлено в основном переходом на новый стандарт МСФО 17 и валютной переоценкой. Компания активно делится прибылью и платит дивиденды. Так, за 2023 и 2024 выплатили по 10р на акцию (див. доходность 9,6% и 9,1%). За 2025 год суммарная див. доходность предварительно прогнозируется в районе 10,3%, если получится достигнуть целей по прибыли. Цена акций сейчас ниже 100р (почти годовые минимумы), это дает капитализацию около 55 млрд рублей. По сравнению с их инвест. портфелем на примерно 275 млрд рублей, это кажется недорого. «Ренессанс Страхование» выглядит как классическая defensive-история. С форвардным мультипликатором P/E в районе 4,8x бумага не кажется перегретой. Дополнительную поддержку акциям оказывает программа байбэка: компания активно выкупает собственные акции, что часто является сигналом о вере менеджмента в бизнес. Основная часть цифр и информации в посте взята из профиля РЕНИ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ну чего, пролили рыночек на ставке. В моменте по 🏛 индексу под -1,8% с сегодняшних максимумов. Но, в целом, если на дневном таймфрейме посмотреть, то не так уж все и грустно. По технике, индекс все еще выше основного сопротивления - выше трендовой линии. А значит шансы на рост пока что остаются. Но, конечно, нужно следить за обстановкой. Если снова уйдем под трендовую - ситуация поменяется 😳 Не ИИР.

🏛 А вот так реагировал индекс Мосбиржи на все заседания ЦБ, начиная с декабря 2024 года. Зачастую к решениям по ставке рынок подходит или на локальных минимумах, как в декабре или октябре, или на локальных максимумах. Так было на 7 заседаниях из 8 — на всех, кроме февральского. И на этот раз к решению по ставке рынок подходит вблизи максимумов за 3 месяца 🤔 Интересно, однако…

🏛 Вот так реагировал рынок на прошлое заседание ЦБ 24 октября. Небольшой рост с утра, падение к объявлению ставки, задерг в первую минуту, на снижении ставки с 17% до 16,5% — и падение, продолжавшееся два торговых дня подряд… Индекс Мосбиржи с 24 по 27 октября снизился аж на -5,73%, до 2 431,35 пунктов. Так вот, что самое интересное — это и были минимумы рынка в этом году 👀👀👀

👀

Investments Technology 🧠🤓 Так вот они какие, "инвестиционные технологии" 🤨

Развивать ИТ бизнес в России — это сложно, а успешным можно стать только в кремниевой долине Пожалуй, так думают стартаперы, которые далеки от реальности. На деле же «Финам» в этом году запустил венчурный фонд на 12 млрд рублей для готовящихся к IPO ИТ-компаний. Годом ранее «Солар» создал фонд для инвестиций в ИБ-стартапы, а «Ростелеком» — для инвестирования в разработчиков ПО. Деньги есть. Но как их получить перспективному проекту? Леонид Павликов — эксперт с 15-летним опытом в венчуре, M&A и IPO — раскрывает все карты в своем Telegram-канале. Он разбирает реальные кейсы: почему один стартап получает $10M, а другой — отказ? Дает пошаговые алгоритмы: от идеального pitch deck до Due Diligence и закрытия сделки. А еще в его канале можно найти какие меры поддержки есть для IPO? 11 причин, почему компании идут на IPO — не только ради денег. И вообще, что ждет ИИ и рынок труда уже через 1–5 лет. Ваш стартап может вырасти в 10 раз — если знать, как правильно привлекать инвестиции. Читайте больше в канале Леонид Павликов: капитал для бизнеса.

Так, решаем. Это важно. Завтра ЦБ сделает по ставке: 👍 -0,5% ❤️ -1% 😱 другой вариант

🏛 Вот так на индекс Мосбиржи в следующем году может влиять ключевая ставка. Очень любопытная диаграммка от БКС (источник ссылка: РБК). Долгожданные 3 500 пунктов по индексу аналитики ждут при ставке 12% на конец следующего года. Ну, было бы неплохо…

Обстановка в Пульсе. Вот он, трушный фундаментальный анализ…

Как преподаватель стал миллиардером В 1998 году два студента попросили профессора Стэнфорда Дэвида Черитона помочь с алгоритмом. Черитон увидел потенциал в студентах и их алгоритме и не только дал совет, но и вложил $100 000. Так Черитон стал одним из первых инвесторов Google. И сегодня его доля оценивается в $1 млрд. В итоге знакомство с основателями, чутьё на стартапы и готовность вложить $100 000 сделали Черитона миллиардером. Но сегодня это не обязательно, чтобы стать бизнес-ангелом. С такими инвестициями поможет brainbox.VC. Платформа находит и проверяет стартапы, а инвесторы могут купить доли на ранней стадии и заработать на росте компании. Например, ранние инвесторы VOX получили +46% за год - стартап вырос по ключевым метрикам и заключил партнёрство с Яндекс Ultima и Четыре Лапы. Почему brainbox.VC можно доверять: платформа аккредитована ЦБ, отбирает ~2% из 1000+ стартапов, 0% банкротств за 2 года, а её фонд торгуется на бирже и инвестирует в проекты платформы. Сейчас сбор открыт всего у 6 компаний — часть скоро закроет его. Оцените проекты и успейте инвестировать, пока раунды открыты. 👉 Ссылка на brainbox.VC

Важно помнить: инвестиции в стартапы - повышенный риск и возможна полная потеря капитала. Инвестируйте лишь часть портфеля и распределяйте её между компаниями.

🏛 Ну что — с начала года только 5 акций из всего индекса Мосбиржи обгоняют фонд ликвидности. Обстановка по доходности с января: ⛏ Полюс +63,70% 🩺 Мать и дитя +60,71% 💿 Эн+ Групп +33,89% 💿 Норникель +23,56% 🔋 Новатэк +23,22% Фонд ликвидности LQDT за это же время дал +19,60%. Это больше, чем у вообще всех остальных акций из индекса… 👀👀👀 Интересно, однако.

🏛 Оптимизма на рыночке поубавилось. От утренних хаев — максимумов с сентября — индекс Мосбиржи упал уже на -1,68% 👀 Напомню, что уже сегодня в 19:00 выйдут данные по недельной инфляции, которые очень важны перед решением по ставке. Ждем…