KB Research 스몰캡

(기타)무신사 - 연결감사보고서 (2022.12) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230413000055 2023-04-13

(코스닥)티로보틱스 - 단일판매ㆍ공급계약체결 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230411900288 2023-04-11

[KB: 스몰캡] 케비어 Insight (비상장) - 월간 비상장: 필 꽃은 핀다 ▶️이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■3월 스타트업 투자 총액: 3,415억원 (-67.5% YoY, +21.1% MoM) - 스타트업레시피에 따르면 3월 스타트업 월별 투자 총액은 전년동기대비 67% 감소한 3,415억원을 기록 - 지난 2월과 비교 시에는 21% 증가하면서 2023년 1분기 중 가장 높은 투자 금액을 기록 - 얼어붙은 시장 분위기는 계속되고 있지만 우량 기업의 투자 유치 건이 발생하면서 전체 투자 금액 상승을 견인 ■3월 비상장 투자 유치 금액: 1.7조원 (-48.9% YoY, +137.7% MoM) - 비상장 시장 전체로 확대해보면 3월 투자 유치 금액은 1조 7,074억원을 기록하면서 전년동기대비 48.9% 감소했으나 전월대비 137.7% 증가하면서 1조원 규모를 회복 (구주인수, 상장회사, 해외기업 등 제외) - 3월 전체 투자 건수는 104건으로 지난 1,2월 모두 투자건수가 90건 미만이었던 것을 감안하면 투자건수 또한 증가 - 투자단계별로 살펴보면 Series A 투자가 전체의 25%로 가장 많은 비중을 차지했으며, Seed 23%, Pre-A 15%, M&A 14%, Series B 13%, Series C 5% 등을 기록 - Pre-IPO 건으로는 버드뷰 (200억원), 에이피알 (80억원), 에스아이지 (35억원)로 3건이 존재 - 3월 역시 투자사 입장에서 리스크 부담이 크지 않은 Pre-A, Series A 등 초기 단계 투자가 가장 큰 비중을 차지했으나, Series B, C 등의 투자 단계도 증가 ■1Q23 Review: 생각보다 더 추운 겨울, 그럼에도 불구하고 꽃은 핀다 - 2023년 3월 주요 투자 유치건으로는 넥스플렉스 (M&A 5,300억원, 연성동박적층판), 토스뱅크 (Series D 2,000억원, 온라인 뱅킹 시스템), 인터파크커머스 (M&A 1,500억원, 종합 쇼핑몰), 헬리녹스 (Series C 1,400억원, 캠핑 및 아웃도어브랜드), 세미파이브 (Series B, 680억원, 반도체 디자인하우스) 등이 있음 - 지난 1,2월과 마찬가지로 M&A 건의 비중 및 총 투자금액이 높았으나, Series C 이상의 투자 건들 및 그동안 투자 유치에 어려움을 겪었던 업체들의 투자 유치가 돋보임 - 특히 3월에는 패션, 뷰티 등 이커머스 플랫폼인 에이블리가 벤처대출 형식으로 500억원의 자금을 조달하면서 주목 (3/23, 500억원 규모 자금 조달 성공). - Series C 이상의 대형 딜 및 Pre-IPO 건들이 증가해야 투자사가 회수 후 다시 투자를 진행하는 선순환 구조가 확립되는데, 3월에는 대형 딜 건수가 소폭 회복되었다는 점에서 의의가 있음 자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3KK8OYp

"누리호 사실상 첫 실전"…한달 앞 다가온 3차 발사, 관전 포인트는 - 머니투데이 https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2023041015030498353&type=outlink&ref=%3A%2F%2F#_enliple

(기타)브랜디 - 감사보고서 (2022.12) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230410002948 2023-04-10

[KB: 스몰캡] 플래티어 (Not Rated) - 엑스투비에 거는 기대 ▶️이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■디지털 플랫폼 솔루션 전문 기업 - 플래티어는 2005년 설립되어 2021년 8월 상장한 디지털 플랫폼 솔루션 기업 - 이커머스 플랫폼 구축을 위한 컨설팅, 솔루션 개발, 유지보수, 디지털화 추진을 위한 컨설팅, 플랫폼 개발 등이 주요 사업 부문 ■4Q22 Review: 매출액 소폭 상승했으나 영업이익률 감소 - 4Q22 실적은 매출액 131억원 (+4.3% YoY, -2.6% QoQ), 영업이익 10억원 (-51.1% YoY, 영업이익률 8.2%)을 기록 - 이커머스 솔루션 부문의 성장으로 매출액은 소폭 성장했으나, 인건비가 전년동기대비 +39% 증가하면서 영업이익이 감소 - 대형 프로젝트가 종료되면서 외주 용역 비율은 줄어들었지만 (매출액 대비 49% 수준), 지속적인 채용 등으로 인건비 규모는 당분간 유지될 것으로 예상 - 언론보도에 따르면 플래티어는 NFT 유통 및 마케팅 솔루션 ‘X2BEE NFT’를 출시했는데 고객사 플랫폼과 상호 연계가 가능하여 NFT 아이템 발행, 발행 내역 및 거래 내역 조회 등이 가능 (3/28, 이데일리). ■엑스투비 (D2C 커머스 전용 솔루션) 확대 노력 지속 - 해당 솔루션은 다양한 브랜드/제조사를 고객사로 확보할 수 있는 장점이 있고, 이커머스 플랫폼과 같은 대형 프로젝트와 비교 시 수익성 측면에서 더 효율적 - 고객사 입장에서도 모듈 구축이 완료되어 대기업 맞춤형 대비 저비용에 해당 솔루션 이용이 가능 - AI 마케팅 솔루션인 그루비의 경우 SaaS (Software as a service) 구독 형식으로 지속적인 매출이 발생 가능 - 구매이력, 가입정보와 같은 기본 정보 외에도 방문자 Data 확보, 실시간 고객 분류 등에서 강점을 보유 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3moEPfh