СВИСТУНОВ АРКАДИЙ. ГОСДУМА РФ

Сегодня в третьем чтении единогласно были приняты правительственные поправки по совершенствованию налоговой системы. Теперь документ поступит на рассмотрение в Совет Федерации. Рассмотрим положения данного законопроекта на этом канале в ближайшее время, не пропустите 👀

Сегодня во втором и в третьем чтении принят очень важный З/п для развития рынка цифровых активов и унифицированных цифровых прав (ЦФА и УЦП) Теперь после вступления этого закона в силу оператор информ. системы, оператор обмена ЦФА наделяются правом поручать проведение идентификации клиентов иному оператору информ. системы и оператору обмена ЦФА, а также оператору инвест. платформы и профучастнику рынка ценных бумаг Это позволит значительно снизить операционную нагрузку и оптимизировать бизнес-процессы, связанные с оборотом ЦФА.

Несколько строк о «цифровых помощниках» Я, как и обещал, сегодня предлагаю вашему вниманию, уважаемые подписчики, следующий пост на тему цифровых сервисов и цифровой трансформации финансового рынка. Однако, вначале считаю необходимым сказать несколько слов о цифровых (голосовых) «помощниках», которые есть у многих финансовых организаций уже сегодня… Я не случайно слово «помощники» взял в кавычки. Дело в том, что пока очень многие пользователи только увеличивают поток жалоб на этих «помощников». Кроме раздражения эти голосовые сервисы ничего не вызывают! Самым популярным запросом в инете является запрос на то, как заставить оператора (человека, сотрудника) ответить на ваш звонок. Тут прямо целые методики люди выкладывают: какие слова волшебные нужно говорить, сколько раз повторять эти заветные слова и т.д. Поток жалоб привел к тому, что у нас в Думе началось обсуждение, как поправить законодательство с тем, чтобы запретить организации вместо ответов на заявления и жалобы клиентов включать этих «горе-роботов». Вообще, эта проблема является очень актуальной не только для финансовых организаций, но и для других отраслей, где есть большое количество звонков различных пользователей. Вызывает раздражение и даже возмущение то, что в последнее время эти «голосовые помощники» начали массово применяться муниципальными службами. Особенно это распространено в столице нашей Родины. Понятно, что поток заявлений и вопросов от населения только нарастает, а острая нехватка кадров ощущается везде. Но так, как это сейчас происходит, проблема не решается, а усугубляется. Именно такие отрицательные примеры убивают саму идею ИИ (искусственного интеллекта). Право на подачу жалоб, заявлений, на получение разъяснений, является краеугольным камнем защиты прав потребителей. И оно, это право, не может быть заменено какими-то суррогатами. Это не решение проблемы кадрового дефицита, а профанация работы, которая еще и позволяет серьезно сокращать издержки бизнеса, т.е. зарабатывать на этом! Одним словом, будем разрабатывать нормы регулирования для этих «помощников».

Сегодня отмечается День семьи, любви и верности. Этот светлый праздник появился благодаря муромскому князю Петру и его жене Февронии, которые жили в XIII веке. Эту семейную пару православные христиане почитают за покровительство семьи и брака. Петр и Феврония стали образцами супружеской верности, взаимной любви и семейного счастья ещё при жизни. По легенде они умерли в один день - 25 июня (по новому стилю - 8 июля) 1228 года. Поздравляю всех с Днем семьи, любви и верности! Желаю семейного счастья и благополучия ❤️

Сегодня продолжу серию постов по горячим следам прошедшего Финансового Конгресса Банка России. Тема сегодняшнего поста - трансформации в банковском секторе и общий вектор дальнейшего развития. Представитель ЦБ Полякова в своем выступлении представила SWOT анализ, который, на мой взгляд, очень хорошо отражает текущую ситуацию и настроения в банковском секторе. Представители банков сошлись во мнении, что сложный этап, который характеризовался введением санкций - пройден, причем пройден со значительным наращиванием оборотов бизнеса и самое главное - прибыли. Сейчас возникает резонный вопрос: а что дальше? В какую сторону развиваться? Общим ответом, который был поддержан всеми представителями банков является клиентоориентированность. Лейтмотивом тут может стать фраза представителя банка Озон, что создавая новый продукт, необходимо делать не «как для себя», а просто - для себя. Такая позиция как никогда актуальна с учетом той искусственной технологической изоляции, которой коллективный запад пытается ограничить Россию. Другой важный вопрос о векторе дальнейшего развития банковского сектора касается консолидации, которую мы неоднократно наблюдали в минувшие несколько лет. Особенно часто это можно было видеть со стороны таких игроков, как ВТБ и Совкомбанк. Здесь банковское сообщество сошлось во мнении, что стратегически такой задачи не стоит, а примеры слияний и поглощений скорее имеют спорадический характер. Развитие должно обеспечиваться в первую очередь за счет предоставления более качественных и привлекательных продуктов. Та самая клиентоориентированность. И сейчас основой любого качественного сервиса является его технологическая составляющая. Развитие отечественных сервисов, которые будут способны обрабатывать ежедневно растущие потребности в проведении транзакций. У СБЕРА сейчас 108 млн клиентов - это миллиарды транзакций. Решением данной задачи может стать развитие искусственного интеллекта (ИИ), и хотя это является большим вызовом с точки зрения необходимых инвестиций, перспективы и необходимость становления технологического суверенитета являются здесь бесспорно определяющими факторами. Выполнение этой задачи может стать отличной точкой соприкосновения для различных участников отечественного банковского рынка, поскольку для создания и внедрения искусственного интеллекта небольшим игрокам необходимо будет объединять свои силы с теми, кто уже ведет собственные разработки в этой области. Как видно из того же анализа, представленного ЦБ, если основной угрозой видится продолжение ужесточений санкционного режима в области движения капитала, то главной возможностью - развитие внутреннего рынка капитала. А ведь потенциал и глубина у нашего рынка действительно есть, что покащало недавнее IPO Совкомбанка, акции которого разлетелись буквально как горячие пирожки. Это может стать примером и для других участников банковского сектора, для которых вопрос привлечения капитала всегда был в числе самых острых. Подытоживая можно отметить, что не смотря на очевидные трудности и вызовы, с которыми пришлось столкнуться отечественному банковскому сектору, есть все основания смотреть в будущее с осторожным оптимизмом, который обеспечивается потенциалом роста внутреннего рынка капитала. Итак, развитие технологий и клиентоориентированность - те составляющие, которые позволят добиться желаемого. В следующем посте поговорим более подробно о технологической составляющей и тех цифровых сервисах, которые уже сейчас на наших глазах меняют банковский сектор и рынок капитала 🚀

Другие 2 темы раскрою по горячим следам в ближайшие дни, не пропустите 👀

Одной из главных целей проведения Финансового Конгресса Банка России является предоставление возможности экспертному сообществу поделиться друг с другом своим мнением и попытаться на его основе дать сделать консолидированный прогноз о векторе развития экономики РФ в обозримом будущем. Стоит отметить, что Конгресс получился очень насыщенным на интересные дискуссии. Но особенно сильно мое внимание привлекли следующие 3 темы: 1 - Общий экономический анализ 2 - Бизнес модели банков - куда идти? 3 - Цифровые сервисы - куда идем? В этом посте поделюсь с вами своими мыслями относительно первого пункта данного списка. Тема эта не новая, однако сейчас особенно сильно набирает обороты: представители ЦБ и многие эксперты отмечают перегрев нашей экономики. Данный вывод является вполне объяснимым, учитывая полную загрузку производственных мощностей и острую нехватку кадров, особенно в регионах. Очевидно, что потенциал высоких темпов роста экономики исчерпан, однако вместе с тем - есть очень веские основания полагать, что экономика теперь выйдет на более высокую траекторию сбалансированного роста (3-5 процентов вместо 1-2, которые были предсказаны ЦБ). Вот эти факторы: ✅ Закрепление более высоких цен на нефть и другие сырьевые товары ✅ Включение ряда регионов, в т.ч. новых - в ряд драйверов экономики РФ (это может быть связано с переориентированием экономики в сторону глобального востока и юга, а также с перераспределением туристических потоков) ✅ Исключение из факторов инфляции обесценивание рубля и значительное снижение оттока капитала ✅ Набравшая высокий темп роста инвестиционная активность государства и общее увеличение расходов бюджета ✅ Реальный рост доходов населения

Сегодня проводим работу на площадках Финансового Конгресса Банка России, проходящего в эти дни в Санкт-Петербурге. Всего в деловой программе Конгресса заявлено более 120 спикеров, которые поговорят о перспективах российской экономики на ближайшие три года, рассмотрят тенденции финансового рынка, обсудят инструменты для защиты интересов розничных инвесторов и другие актуальные вопросы. Среди участников Конгресса – представители органов государственной власти, лидеры финансового рынка, эксперты в области экономики и финансов.  Следите за подробностями на этом канале 👀

Например, стартапы могут выпускать утилитарные цифровые права для своих клиентов, предоставляя им возможность получать товары или услуги в будущем. Крупные инфраструктурные проекты, такие как платные дороги, могут использовать гибридные ЦФА, обеспечивающие процентные платежи инвесторам и скидки на проезд. Одной из основных проблем регулирования рынка, препятствующей надлежащей защите интересов инвесторов и наполнению рынка ликвидностью, является регуляторный арбитраж между регулированием цифровых активов и традиционных финансовых инструментов. Между тем, разница в подходах в регулировании, по сути, схожих финансовых инструментов влечет большое количество проблем. Например: 1) на ЦФА не распространяются субсидии и такие стимулирующие инвестирование механизмы, как, например, индивидуальные инвестиционные счета; 2) отсутствует процедура внесения изменений в решения о выпуске ЦФА, в том числе для целей реструктуризации; 3) в рынке ЦФА, в силу регуляторных особенностей, не могут участвовать такие институциональные инвесторы, как НПФы и страховые организации; в состав ПИФов также не могут входить цифровые финансовые активы; 4) в законодательстве не предусмотрены особенности обращения взыскания на ЦФА (в отличие от ценных бумаг); 5) в Законе о ЦФА отсутствуют специальные положения о ЦФА, требования по которым обеспеченны залогом недвижимости (по аналогии с облигациями). Подводя итог можно сказать, что ЦФА, как отмечалось выше - является многообещающим инструментом, который будет способен закрывать множество насущных вопросов, главным из которых, несомненно, является зависимость трансграничных платежей от западных финансовых институтов. Конечно, можно сказать, что участники рынка уже приспособились, используя для этого преимущественно крипту, однако тут стоит иметь ввиду огромное количество рисков, которые несет крипта, а также то, что данное решение совершенно не подходит для крупных игроков. ЦФА - с участием биржевых товаров в качестве обеспечения- совсем другая реальность, и ее актуальность уже осознается всеми участниками рынка.

Хочу сказать пару слов о ситуации вокруг цифровых финансовых активах и их перспективах стать полноценным средством расчетов. В марте этого года был принят закон, позволяющий использовать ЦФА и утилитарные цифровые права, в качестве средства платежа при осуществлении расчетов по договорам внешнеэкономической деятельности. Однако он касается только цифровых активов, выпущенных по российскому праву. Для расширения возможностей трансграничных расчетов сейчас прорабатывается предложение также использовать для этого и иностранные ЦФА. В развитие всех указанных изменений в законодательство, ЦБ на данный момент ведет разработку инструкции по валютному контролю международных операций с ЦФА. Также Банк России планирует распространить на внешнеторговые договоры, расчет по которым осуществляется с использованием ЦФА или УЦП, правила классического валютного контроля. Правила будут распространяться на юрлиц, в том числе ИП, и нерезидентов. Предполагается, что компания будет регистрировать в уполномоченном банке внешнеторговые контракты с сохранением действующих пороговых значений для обычных платежей — 3 млн рублей — для импортных контрактов и 10 млн рублей — для экспортных контрактов. Также предусматривается введение новых кодов видов операций по валютным операциям резидентов и нерезидентов, связанным с приобретением или отчуждением ЦФА.   Кроме того, ЦБ определил порядок и сроки представления в уполномоченный банк документов об этих операциях в целях отражения их в системе учета. На фоне этого Россия предложила странам БРИКС создать объединенный механизм трансграничных платежей, основанный на расчетной платформе BRICS Bridge. Центральным элементом этой системы станут ЦФА, которые будут привязаны к национальным валютам стран-участниц. Это обеспечит совместимость как с традиционными платежными системами, так и с цифровыми валютами центральных банков. Объединенный механизм трансграничных платежей обеспечит мгновенные и дешевые денежные переводы между странами БРИКС, снизив зависимость от западных платежных систем. Реализация данного проекта сейчас актуальна как никогда. Однако, на пути его реализации существуют значительные препятствия. К примеру - необходимость внесения изменений в законодательство стран-участниц, а также различия в размерах экономик и объемах торговли. Несмотря на это, концепция активно прорабатывается и обсуждается на различных площадках стран БРИКС, а сама платформа BRICS Bridge находится на стадии активной разработки. Параллельно с этим во втором чтении Госдумой был принят законопроект, расширяющий возможности проведения идентификации клиентов при осуществлении операций с ЦФА. Согласно действующему законодательству, оператор информ.системы (ОИС ЦФА), в которой осуществляется выпуск ЦФА выпуска и оператор обмена ЦФА (ООЦФА) может поручить оператору иной системы по выпуску и обмену ЦФА проведение идентификации клиента, с рядом требований к обоим участникам процесса обмена идентификацией. Законопроектом предоставляется возможность операторам по обмену и выпуску ЦФА поручать идентификацию также и оператору инвестиционной платформы, а также профессиональному участнику рынка ценных бумаг (за исключением инвестиционных консультантов). В случае принятия - закон вступит в силу со дня официального опубликования. Это снизит операционную нагрузку и оптимизирует основные бизнес-процессы, связанные с обращением цифровых финансовых активов. Также вполне целесообразными видятся изменения в законодательство, дающее регионам право самим выпускать ЦФА. Это позволило бы им привлекать средства для финансирования своих проектов. Не стоит забывать, что ЦФА - хоть и являются многообещающим инструментом, но для полноценного развития рынка необходимо решить вопросы ликвидности и налогообложения. ЦФА, выпускаемые разными операторами, пока могут обращаться только в кругу этих операторов, что существенно ограничивает их ликвидность. Также существует проблема налогового арбитража между облигациями и ЦФА. ЦФА представляют собой гибкий конструктор, позволяющий создавать различные платёжные профили для инструментов.