차용호

[남대종 반도체/디스플레이] 아스플로(159010): 작지만 성장 잠재력이 큰 기업 투자의견 NR - 반도체 장비 및 고순도 특수가스 라인에 사용되는 고청정 소재 부품을 제조하는 기업으로 2005년 삼성전자, SK하이닉스에 튜브, 피팅류 부품을 공급하기 시작했고, 2018년 글로벌 장비업체 A사, 2023년 L사로 고객이 확대되고 있음. - 2H22 이후 급격한 반도체 시장의 냉각기를 겪으면서 반도체 장비 업체들의 실적은 부진을 면치 못하고 있지만 아스플로의 1Q23 실적은 매출액 223억원(-14%QoQ, +57%YoY), 영업이익 30억원(-10%QoQ, 흑전 YoY / opm 13%)로 양호한 실적을 기록했으며, 2023년 연간 실적은 매출액 1,200억원, 영업이익 200억원을 목표로 하고 있음. - 글로벌 반도체 장비업체를 고객으로 확보했다는 것은 반도체 시장뿐만 아니라 OLED 시장에도 공급이 가능하다는 의미. 아스플로의 Capa는 매출액 기준 1,800억원에서 2023년말 3,000억원으로 확대될 것이므로 고객 확대와 함께 성장 잠재력이 돋보인다 할 수 있음. 현 주가는 59%YTD 상승했으나, 컨센서스 실적 기준 2023년 P/E 10.7x, 2024년 P/E 7.5x이며, 2024년 EPS growth 44%, ROE 30%인 점을 고려할 때 여전히 높은 상승 여력을 보유하고 있는 것으로 판단. URL: https://bit.ly/469utSy

<06/20> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ '다양한 색상' 갤럭시Z플립5·폴드5, 다음달(7월) 서울 언팩서 공개 https://bit.ly/3Xj08gu ■ SK하이닉스, 용인 반도체 클러스터 입주사 2차 모집 https://ift.tt/aAYKHJ3 ■ 동진쎄미켐, 2나노 반도체 공정 핵심 소재 ‘하이 NA’ 감광액 개발한다 https://bit.ly/3CCCUZ5 ■ 韓 반도체 소부장 지출 세계 3위…1위는 대만 https://bit.ly/3NCkRII ■ 인텔, 독일 반도체공장에 42조 투자…“亞에 잃은 반도체 되찾기” https://bit.ly/43NeS9w ■ 일본제 반도체, 중국 등 경유 러시아에 대량 불법유입 https://bit.ly/3qPgNvZ ■ "애플, 내년 출시 아이폰부터 신규 PCB 소재 사용" https://bit.ly/42PEfqa ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<06/19> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 엔비디아와 HBM3E 파트너십 갱신 중에 있어 https://bit.ly/3qOojXM ■ 메타, VR 헤드셋 이용 연령 13세→10세 낮춰 https://bit.ly/3p9qQvk ■ 인텔, 5.8조원 투자해 폴란드에 반도체공장 짓는다 https://bit.ly/3JjD0sc ■ 中상하이, 반도체 중심 첨단기술 발전 3개년 계획 발표 https://bit.ly/3NzNgzb ■ 마이크론, 중국 제재에 따른 매출액 피해 예상 규모 상향 조정 https://reut.rs/4690w56 ■ 마이크론, 인도 칩 패키징 공장 10억 달러 투자 협의 중-블룸버그 https://bit.ly/3p8rUzp ■ 반도체 육성 나선 인도....R&D·제조 투자 확대 https://bit.ly/3CBUegW ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[김광수 전기전자] PI첨단소재 (178920): 터널 끝 빛이 보이기 시작 투자의견 Buy(유지) / TP 48,000원(+14.3% 상향조정) - 2Q23 실적은 매출액 644억원(-14.2%YoY, +51.1%QoQ), 영업이익 50억원 (-61.7%YoY, 흑전QoQ)으로 시장 컨센서스 영업이익 16억원을 상회할 것으로 추정. 흑자전환 전망의 배경은 1Q23 강도 높은 가동률(14%) 조정 이후 2Q23 가동률이 45%를 넘어서며 고정비 부담 감소로 수익성(OPM 1Q23 -27.6%→2Q23 7.7%)이 개선될 것으로 판단하기 때문. - 3Q23 실적은 매출액 801억원(+14.0%YoY, +24.5%QoQ), 영업이익 171억원(+21.1%YoY, +244%QoQ)으로 추정. 호실적 전망의 배경은 1)모바일 부문 신제품 출시 효과로 3Q23 가동률이 70%를 넘어서고, 2) 2Q23부터 진행된 원재료(6월 기준 DMF: 1,000 미만, PMDA: $4 미만) 가격 인하 효과가 3Q23부터 본격화됨에 따라 수익성이 크게 개선될 것. - 투자의견 Buy 유지, 목표주가를 48,000원으로 상향(+14.3%)한다. 목표주가 조정의 배경은 2023년 영업이익 전망치를 21% 상향했기 때문. 2H23 이후 주요 고객의 신제품 출시 효과와 신규 산업(EV, 디스플레이, 배터리) 향 매출 다변화로 사업 안정화를 전망. 업계 내 유일하게 공격적인 Capa 투자(제품별 전용 라인 확보)를 단행한 동사의 수혜가 클 것. URL: https://bit.ly/42KMhRd

2023년 상반기 한경 베스트 애널리스트 Poll 이 진행되고 있습니다. 이베스트 리서치의 서비스가 투자판단에 많은 도움이 되었기를 바라오며, 이번 베스트 애널리스트 Poll에서 이베스트 리서치가 좋은 결과를 얻을 수 있도록 성원 부탁드립니다. 감사합니다. ▶️ 이베스트 반도체/디스플레이 (남대종) 전기전자 (김광수) https://t.me/eBestTech ▶️ 이베스트 엔터/미디어/레저 (안진아) https://t.me/ebest_Entertainment ▶️ 이베스트 통신/지주/방산 (이승웅) https://t.me/ebest_telco ▶️ 이베스트 제약/바이오 (강하나) https://t.me/pharmbiohana ▶️ 이베스트 철강/2차전지 소재 (안회수) https://t.me/steelhoesoo ▶️ 이베스트 태양광 (이주영)

<06/15> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 'ToF 센서' 개발 재도전...XR 시장 노린다 https://bit.ly/44210s2 ■ 삼성 파운드리, IP 기업과 협력 확대…AI·HPC 고객 확보 전략 https://bit.ly/3qIVNXD ■ LG전자, 마이크로LED ‘매그니토’ 북미 상륙 https://ift.tt/LV5dItC ■ DB하이텍, 내달 차세대 전력반도체 '8인치 SiC 공정' 개발 돌입 https://bit.ly/3qHwQfg ■ 5월 ICT 수출 28.5%↓…반도체 업황 부진에 11개월 연속 감소 https://bit.ly/43ARI6i ■ 아마존 클라우드, AMD의 신규 AI용 칩 채택 고려 중에 있어 https://reut.rs/43DSQG9 ■ SEMI, "반도체 업황 악화에도 장비 시장 9%대 성장" https://ift.tt/y1ea7zK ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

감사합니다. 꾸벅^^

<06/14> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 디스플레이 소부장 수출 반토막…중국서 80%↓ https://bit.ly/43Y44VT ■ 인텔, 서버용 CPU+HBM 결합 ‘인텔 제온 CPU 맥스 시리즈’ 공개 https://ift.tt/0BUaDFH ■ AMD, 신규 AI칩 4Q23부터 램프 업할 것 https://reut.rs/440FEez ■ ARM, 대형 고객과 IPO투자 논의 중에 있어 https://reut.rs/3P4Qyf0 ■ 글로벌 반도체 장비 투자엑, 2022년 9% 증가 https://bit.ly/45ZZWXj ■ 대만 OSAT 업체들, 가동률 소폭 회복 https://bit.ly/3NCswad ■ 글로벌 반도체 장비 시장, 중국의 성장이 포착돼 https://bit.ly/43JJOb2 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech