차용호

안녕하세요. 이베스트투자증권 반도체/디스플레이 담당 남대종 수석연구원입니다. 9월 20일자로 LG디스플레이 마케팅/전략 신설 부서로 이직하게되었습니다. 당분간 김광수 수석연구원과 차용호 연구원이 전기전자 업종과 테크 중소형 종목을 담당할 예정이며 해당 채널도 유지될 것입니다. 그동안 성원에 감사드립니다.

<09/07> eBest Tech Daily News ▶️ Bottom 3) 애플 -3.58% ■ “중국, 공무원들에 아이폰 등 외국브랜드 스마트폰 사용금지 명령” https://urlis.net/xq8upt7p ▶️ 주요뉴스 ■ 낸드플래시, 공급 과잉 내년 2분기까지 지속된다 https://ift.tt/XKaTIVc ■ ‘레벨3’ 자율차 연내 질주… 법-보험 정비 돌입 https://urlis.net/0c8xbnws ■ EU 빅테크 특별규제 애플·구글·메타 등 6개사 확정…삼성 제외 https://urlis.net/9q8bekyi ■ 애플 아이폰15 주문량 줄였다…"폰시장 침체" https://zdnet.co.kr/view/?no=20230906000326 ■ 마이크로소프트, AI반도체 스타트업에 투자 https://www.hankyung.com/article/202309069612i ■ 美의회, 화웨이 반도체 생산한 中SMIC 제재 위반 조사 촉구…中견제 고조 https://urlis.net/h6efizbj ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[김광수 전기전자] 엠씨넥스 (097520): 3Q23E 흑자전환과 견조한 전장 매출 성장세 투자의견 Buy / TP 39,000원 (유지) - 3Q23E 실적은 매출액 2,253억원(-19.0%YoY, +17.2%QoQ), 영업이익 74억원 (+7983%YoY, 흑전QoQ )으로 매출은 2Q23 대비 증가, 영업이익은 1분기만에 흑자전환 할 것으로 전망. 실적 반등 전망의 배경은 1) 국내 전략고객의 폴더블5 시리즈 및 2H23 출시 예정인 갤럭시S23FE 모델 향 카메라 모듈 및 구동계 매출이 증가, 2) 전장 부문은 환율 및 주요 원자재(반도체 및 이미지센서) 가격의 비우호적 사업 환경이 완화되는 가운데 전방 고객의 신차 출시 확대로 매출 성장세(+49.2%YoY, +7.2%QoQ)가 지속될 것으로 전망. - 글로벌 자동차 시장의 수요 성장세 둔화 및 업체들의 M/S 경쟁심화에도 불구하고 전장 부문은 완성차OEM들의 ADAS(자율주행) 기능 강화 및 스펙 상향 정책에 따라 P와 Q가 동시에 증가하며 실적 성장세가 지속되고 있음. - 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/E 12.8x로 P/E 밴드 평균을 하회. 주가의 하방 경직성은 확인했다고 판단하며 전장 부문의 성장모멘텀을 감안하여 투자의견 Buy, 목표주가 39,000원을 유지. URL: https://bit.ly/44DJj1O

<09/06> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성, 차세대 '캐시 D램' 개발…패키징에 2조 투자 https://naver.me/5Ghs4d7A ■ 삼성전기, 차세대 반도체기판 기술력 선보인다 https://n.news.naver.com/article/008/0004934097?sid=101 ■ ASML, High NA 파일럿 장비를 2023년 내 출하할 것 https://urlis.net/2ymxp5ms ■ Arm 주당 가격 $49~$51 범위 결정 https://www.hankyung.com/article/202309056170i ■ 애플, 저가의 맥북 출시 고려 중 https://urlis.net/xzphisp9 ■ 중국의 반도체 생산 장비 내재화 가속화되고 있어 https://urlis.net/v52dmoxm ■ 중국, 반도체 산업 부양을 위해 $40Bil 투자 https://urlis.net/84ehzbez ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<09/05> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 차세대 HBM 수주 확대 정조준 '아이큐브' 가동 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230904110930 ■ "삼성전기 일냈다" 초대박…美 전기차업체에 카메라모듈 공급 https://n.news.naver.com/article/015/0004887424?sid=101 ■ HBM 통로 2000개, 낸드 300단…K-메모리, '극한공정' 꺼냈다 https://n.news.naver.com/article/011/0004234020?sid=101 ■ 반도체 다음 전장은 미래차…탑재량 4배 훌쩍 https://n.news.naver.com/article/011/0004234038?sid=101 ■ 마이크론, EUV적용 DRAM 순차적으로 진행 중 https://urlis.net/o3owjtcv ■ 화웨이 스마트폰 中서 돌풍…'메이트60 프로' 1분만에 매진 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230904004602 ■ 라피더스, 2nm칩 공장 착공 시작 https://urlis.net/wwcrdwwg ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<09/04> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 엔비디아 뚫었다…HBM3 공급 합의 https://www.hankyung.com/article/202309016883i ■ 삼성전자, AI 소프트웨어용 '삼성 가우스' 상표 출원 https://n.news.naver.com/article/001/0014167428?sid=101 ■ 삼성전자, 12나노급 32Gb DDR5 D램 연내 상용화 https://ift.tt/kxouStC ■ 삼성D·LGD, 애플 아이폰 OLED에 마이크로 렌즈 적용 제안 https://ift.tt/12bUsJQ ■ SK하이닉스, D램 점유율 30% 돌파…삼성전자 '턱밑 추격' https://n.news.naver.com/article/015/0004886845?sid=101 ■ 삼성·애플·엔비디아, 英반도체 Arm에 투자…"최대 1억 달러" https://n.news.naver.com/article/119/0002745318?sid=101 ■ ARM, $50Bil~$55Bil 기업가치로 IPO투자 받아 https://rb.gy/xz9lh ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<09/01> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ DDR5 가격 올들어 첫 상승…삼성·SK, 고부가제품으로 '업턴 승부수' https://n.news.naver.com/article/018/0005563891?sid=101 ■ 삼성D, 내년 '폴더블 OLED' 물량 47%↑목표 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230831142550 ■ "갤S24 울트라, 엑시노스 대신 스냅드래곤 탑재" https://zdnet.co.kr/view/?no=20230831134051 ■ NAND, 현물 가격 소폭 상승 http://tiny.cc/n1havz ■ "애플, 아이폰15 생산 관련문제 대부분 해결" https://zdnet.co.kr/view/?no=20230831082145 ■ 미국, 중동에 대한 칩 수출 제한 부인 http://tiny.cc/l1havz ■ 중국, 빅테크 업체들의 생성형AI 플랫폼 대중 공개 허가 http://tiny.cc/m1havz ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<08/31> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성, 평택 P1 낸드 '128단 → 236단' 전환…비주력 재고 축소 https://rb.gy/be6n8 ■ 사피온, 600억원 규모 시리즈A 투자 유치 https://ift.tt/jrAGmB5 ■ 구글, 워크스페이스용 '듀엣 AI' 월 30달러에 출시…MS와 경쟁 https://t.ly/Ux3vc ■ 엔비디아 "美 행정부, AI반도체 중동 수출도 제한" https://t.ly/q-fd8 ■ 어플라이드, '하이브리드 본딩' 수율 높일 신규 장비 2종 출시 https://ift.tt/RcBDvmy ■ 中, AI 프로세서 칩에 필요한 HBM 자체 생산 검토 https://t.ly/bCd-2 ■ 中 반도체 자립 위해 9개 설계회사 'RISC-V 특허동맹' 결성 https://t.ly/sg-mf ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<08/30> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ "시스템반도체 함께 키워요"…삼성, 국내 팹리스와 협력 확대 https://t.ly/DbH7o ■ 애플, 9월12일에 새로운 아이폰15 공개 https://t.ly/7Bpj1 ■ "아이폰15 프로맥스, 이번 주부터 대량 출하 시작" https://t.ly/eF93K ■ 인텔, 차세대 제온 세부 정보 공개…전력효율 240% 향상 https://cutt.ly/HwkgkMGR ■ TSMC, 2024년까지 3nm 칩 주문 증가 가능성 낮아 https://cutt.ly/MwkgkCFb ■ HPQ, PC와 중국 수요 부진으로 가이던스 하회조정 https://t.ly/94Qqx ■ 테슬라, 자율주행훈련용 AI 컴퓨팅 클러스터 선보여 https://shorturl.at/orNO1 ■ EU, 파운드리 투자 공세…차량용 칩 자급자족 목표 https://t.ly/LqFVz ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<08/29> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성 '테슬라 자율주행' 공급 유력..TSMC '獨·日 공장 건설 속도'..車 반도체 경쟁 가열 https://n.news.naver.com/article/014/0005063270?sid=101 ■ 삼성디스플레이, BMW 미니 전기차에 '9.45인치 원형 OLED' 첫 공급 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230828111032 ■ ETRI, '유리기판 1개로 줄인' 삼성D QD-OLED 구조 소개 https://ift.tt/guEKUZo ■ 시장 침체인데...반도체 핵심소재 쿼츠, 가격 상승 압박 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230828145555 ■ 美 상무장관, 中 베이징 도착…반도체 수출규제 등 논의할 듯 https://n.news.naver.com/article/008/0004930339?sid=104 ■ 인도, 세계 2위 스마트폰 생산국…中 기업 몰려든다 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230828002015 ■ 인도, 반도체 투자 러시...中 대체국가 꿈꾼다 https://zdnet.co.kr/view/?no=20230824171950 ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] 하나마이크론(067310): 탄탄대로 그 이상의 Vina 투자의견 Buy(유지) / TP 25,000원(유지) - 2Q23 연결 실적은 매출액 2,492억원(+2.9%YoY, +4.8%QoQ), 영업이익 185억원(-48.7%YoY, +10.0%QoQ)으로 당사 추정치 대비 매출액은 -2% 하회했으나 영업이익은 -28% 크게 하회. . 브라질법인(HT/HE)이 추정치 하회의 가장 큰 원인으로 기존 매입해두었던 고가의 웨이퍼 비용이 반영되어 분기 적자 -38억원을 기록. 베트남(Vietnam/Vina)은 매출액 826억원을 기록하며 예상대비 빠르게 Capa 확장이 이루어지고 있으며 영업이익 84억원으로 흑자 전환. - SK하이닉스향 OSAT 업체들은 이미 물량 감소분이 반영된 반면 2H23 삼성전자의 NAND 추가 감산에 따라 국내 삼성전자향 OSAT 업체들의 어려움이 예상. 하지만 베트남(Vietnam/Vina) 매출은 예상대비 빠르게 성장(2023E: 3,771억원→2024E: 6,916억원→2025E: 9,193억원)하고 있어 감산의 영향을 상쇄할 것. - 현 주가는 12M Fwd P/B 2.6x로 AI 및 HBM 관련 업체들 대비 부진한 주가흐름을 보이고 있음. 하지만 HBM Capa 증설에 따른 기존 제품들의 외주화 증가라는 흐름은 아직 유효하며 메모리 업황의 바닥에서도 Vina의 성장세에 힘입어 타 OSAT 업체들 대비 견조한 실적을 이어나갈 것. URL: https://s.id/1T32t