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유진 AI Economist
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“We’re thinking in terms of 25% on Mexico and Canada,” Trump says on tariffs in response to a question. “I think we’ll do it on February 1st.”
Source: Bloomberg
* 이제 시작이네요
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Trump 2.0, In His Own Words
* 트럼프 대통령은 취임 연설에서 2기 임기 의제를 설명함. 주제는 미국이 지금보다 훨씬 더 “예외적인” 나라가 될 것이라는 것임. 트럼프는 미국의 쇠퇴를 되돌리고, 사법 시스템을 재조정하고, 정부를 간소화하고, 국경을 보호하고, 인플레이션을 억제하고, 제조업을 회복하고, 에너지 생산을 늘리고, 무역에 관세를 부과하고, 해외 평화를 이루겠다고 약속함. 트럼프는 두 가지 국가 비상사태를 선포: 1) 남부 국경과 다른 하나는 2) 에너지 생산에 관한 것
* 트럼프는 미국이 미국 제조업을 보호하기 위해 관세를 부과할 것이라고 발언. 여기에는 관세 징수를 위한 세외수입청 설립이 포함되며, 이는 관세 징수에 대한 기득권을 시사함. 외교 정책에서는 전쟁이라는 주요 목표에 집중하되 전쟁을 끝내고 전쟁을 피하는 것으로 성공을 측정할 것이며, 이는 우크라이나와 중동에서의 협상을 암시
* 파나마에 대해서는 파나마 운하를 양도하는 미국의 조약 남용을 한탄하며 전투적인 말을 아끼지 않음. 미국이 이미 미국의 영향력이 압도적인 지역에서 단순히 관계를 재협상하는 것이 더 큰 결과임에도 불구하고 군사적 행동의 가능성을 열어두면서 “이를 되찾고 있다”고 발언함
* 투자자들에게 중요한 것은 트럼프 행정부가 사후 대응이 아닌 사전 대응, 다자간이 아닌 일방적, 글로벌 무역과 이민에 대해 비둘기파가 아닌 매파적인 태도를 보일 것이라는 점
Source: BCA Research
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https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008033765
* 반도체 수출 19.2% 증가… 대 중국 수출 4.9%↓, 미국 9.6%↓, 일평균 수출액은 1.4% 증가
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Crypto_Bitcoin
* 1월 20일 월요일 트럼프의 취임식에 비트코인은 108,213달러에 거래되며 사상 최고치를 경신함. 지난 4주 동안 비트코인은 11.4% 상승. 지난 12개월 동안 비트코인의 가격은 158.76% 상승함.
* 트레이딩 이코노믹스의 글로벌 매크로 모델 전망과 애널리스트 예상에 따르면 이번 분기 말에는 비트코인 가격은 86,740달러, 1년 후에는 69,886달러가 될 것으로 예상함
Source: Trading Economics
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저가 매수 타이밍 - 저평가된 낙폭과대 종목 선별
김준우_02)368-6151_jwkim0724@eugenefn.com
계량분석/자산배분 방인성(Ph.D)
02)368-6145_isbang@eugenefn.com
★Summary★
* 올해 들어 국내 시장에 대한 외국인 매도세 완화
액티브 자금은 매수 흐름으로 전환, 패시브 자금은 매도세 둔화
코스피는 하락 추세 돌파 후 60일 이동평균선 위에 안착하는 흐름
* 코스피는 외국인 매도세 완화 (연초~1/17 +8,149억 누적순매수)
코스닥은 외국인 자금 이탈 지속 (연초~1/17 -4,026억 누적순매도)
대형주vs.중소형주 상대강도는 코스피, 코스닥 모두 대형주 강세
향후 시장의 상승 반전 흐름에서 대형주 주도 상승 가능성 확대
* 외국인 매도세가 완화된 저평가 업종 중심으로 투자 기회를 모색할 필요
1/17 종가 기준 PBR 1배 미만, 외국인 매도세가 완화된 업종은 총 5개 업종 (연초부터 외국인누적순매수 (+)흐름)
철강(PBR 0.34배, +602억), 소매(유통)(0.37배, +225억), 자동차(0.55배, +461억), 필수소비재(0.82배, +70억), 호텔/레저서비스(0.89배, +139억)
* 5개 업종에 포함되는 시가총액 5,000억원 이상, PBR 1배 미만, 최근 1년 최고점 대비 25% 이상 하락한 종목은 총 28개
그 중 외국인+기관의 수급 쏠림이 발생하는 종목은 KG모빌리티(연초대비수익률 +2.3%), POSCO홀딩스(+2.6%), 현대위아(+6.1%), 파라다이스(+5.9%), 하림지주(+2.6%)
대형주 중심의 저평가된 낙폭과대 종목 중 기관, 외국인 수급이 집중된 종목을 최우선 투자 대상으로 선정하는 것이 유효할 것으로 판단
