유진 AI Economist

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005470956 - "인플레이션 잡혔다 단정하기 어려워" - 美 연착륙 가능성은 35~40% 전망

https://www.sedaily.com/NewsView/2DE8NDM1UJ/GF06 - 유럽사법재판소, 하급법원 판단 뒤집어 - 2016년 EU집행위 "아일랜드가 혜택줘" - 과징금 결정→애플·아일랜드 소송내 勝 - 집행위 최고법원에 항소해 첫결정 유지

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005833518 - 대선까지 2달, 향후 판도에도 영향…"게임체인저" - 최대 관심사는 물가…에너지 정책 공방 치열할 듯 - 이민·낙태권·총기규제·전쟁 지원 등서도 설전 예상 - 군비부담 확대 걸린 한국·유럽 등 동맹국도 촉각

- 미국 대선은 해리스의 소폭 우위, TV 토론에서 선거의 향방이 결정될 것으로 예상 - 미국 대선의 9월과 10월 주식시장은 정치적 불확실성으로 큰 변동성을 보임 -변동성 상승으로 9월은 하락, 10월은 반등의 패턴 - 계절적 영향으로 8월부터 시장 변동성은 상승 - 정치 불확실성과 시장 불안정성이 안정되는 10월부터 미국 주식시장의 반등 예상

[유진투자증권 리서치센터] - 경제 이정훈, CFA - 로보틱스/기계/운송 양승윤 ▶ 유진 경제 × 방산 콜라보 - 눈을 감아봐, 그게 유럽의 미래다 - 세계화는 점차 후퇴하고, 고립주의가 부상. 자유민주주의의 본산이었던 유럽에서도 포퓰리즘이 힘을 얻는 중 - 유럽의 쇠락은 에너지 위기에서만 비롯된 것이 아니라 장기간 누적된 혁신 부족과 생산성 악화가 주 원인 - 전기차, AI 등 차세대 산업에서 유럽은 이미 뒤쳐졌음 - 포퓰리즘은 해법이 될 수 없고 오히려 상황을 더 악화시킬 것. 고립주의는 미국보다는 무역 의존도가 높은 유럽에 더 큰 타격 - 지난 10여 년 동안의 미국 자산의 독주는 펀더멘털을 반영한 합리적 결과. 달러의 구조적 강세는 계속될 수 있음 - 세계화 물결 속에 빠르게 성장한 한국의 미래는 밝지 않음. 향후 10년은 세계화의 후퇴와 싸우고, 이후에는 인구 감소와 싸워야 함 - 10년 뒤 달러-원 환율의 뉴 노멀은 1,300원 보다는 위. 전략적 해외투자 확대가 필요 - 아마 올해나 내년에는 러시아 - 우크라이나 전쟁이 끝날 가능성이 높음 - 전쟁은 끝이 난다 하더라도, 유럽 내 지정학적인 긴장감은 상당 시간 지속될 것이 분명 - 경제가 어려워지면서 유럽 국가들은 방위 산업에 대해서도 보호주의를 내걸기 시작했고, 한국을 경쟁자로 지목 - 한국도 새로운 시대를 준비해야하며, 유럽 내 현지 양산과 협력을 강력하게 추진해 가야함 - 최근 방산 업종의 주가가 흔들리고 있음. 앞으로 지금처럼 수주 잔고가 쌓여갈 가능성이 높지 않다는 시장의 시각이 반영될 결과 - 폴란드 이후 수주 흐름은 조금 둔화될 수 있겠지만, 업황은 더할 나위 없이 견조하고, 한국 방산 기업들이 유례없는 기회를 맞이하고 있는 점도 불변 - 세계 곳곳에서 전쟁은 계속되고, 그 속에서 국내 방산 업종은 지속적인 수주 및 안정적 실적 흐름을 바탕으로 꾸준한 성장을 이루어갈 것. 방산 업종에 대한 비중확대 의견을 유지 ------------------------------------------------------ 1. 세계화의 후퇴, 부상하는 고립주의 2. 유럽의 쇠락 3. 무너지는 평화 4. (매크로) 원화의 힘겨운 미래 5. (섹터) 방산 투자 전략 6. 기업 분석(현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한국항공우주, 한화시스템) * 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240910_B2030_syyang0901_171.pdf * 본 내용은 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.