유진 매크로 중국

코스피 지수 마켓 타이밍 모델 7/14일 이후 Long 포지션 유지입니다

[23/08/05 09:00:01] MAINTAIN SHORT POSITION: KRW-ETH

- 미국 고용 예상치 하회 - 실업률 하락, 임금상승률 예상치 상회

ISM 제조업지수, 구인건수 예상치 하회

*유진 경제 이정훈 <2분기 연준 은행 대출 서베이> - 상업 및 산업(기업) 대출 기준 강화 - 소비자 대출은 신용카드는 강화, 그 외는 완화 - 상업용 부동산은 소폭 완화

7/28(지난주 금) 기준 시스템 리스크 모니터링 주식/채권 모두 경계 국면 진입시 시스템 리스크 위험구간에 해당 주식: 완화국면(전주 대비 하락) 채권: 경계국면(전주 대비 하락) 코스피 마켓타이밍 모델: 매수 신호 유지

이더리움 일간 숏 지속입니다

[23/07/31 09:00:05] MAINTAIN SHORT POSITION: KRW-ETH

7/28일 모델상 가치 국면(가치성장 상대강도 Long) 전환되었습니다 (7/14-7/28 가치성장 상대강도 3.36 -> 3.29)

코스피 지수 마켓 타이밍 7/14일 이후 Long 포지션 유지입니다

*유진 경제 이정훈 <7월 BOJ: 사실상의 YCC 밴드 확대> -BOJ, 10년물 국채에 대한 고정금리 입찰에 적용되는 금리를 0.5% --> 1.0%로 상향. 사실상의 YCC 밴드 확대 - 이번 정책이 추가 정상화를 위한 과정으로 해석되기를 원하지 않고, 정책 수정의 부작용을 최소화하기 위해 다소 애매한 방식의 정책 변경 - 향후 일본 장기 금리 상승과 엔화 강세 예상. 그러나 글로벌 금융시장에 대한 영향이 강력하지는 않을 전망 - 지난해와 달리 글로벌 금리 상승 압력이 정점을 지났고, 일본 내 일부 금융기관들은 지난해부터 미국채 보유를 줄여왔음 - 오히려 미국 경기 악화로 연준의 금리 인하 압력이 높아질 때 엔화 강세가 더 심화될 가능성 높음

- 5월 Core PCE 물가 예상치 부합했습니다. - 2Q 고용비용은 예상치 하회했습니다.

우에다 BOJ 총재 "장기 금리 1% 초과 시 개입"(상보) < 채권/외환 < 기사본문 - 연합인포맥스 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4275508

- 긴가민가 했는데, 기자회견을 보니 어느 정도(?) 용인이 아니라 1%까지 용인하겠다는 늬앙스네요. - 개인적으로는 금리 상승이 완만하게 이뤄지는 쪽으로 유도하지 않을까 싶은데, 기자회견 당시 코멘트가 상당히 애매모호해서 당장 다음 주 시장 움직임을 지켜봐야할 것 같습니다. - 일단 오늘 밤에는 PCE 물가와 고용비용지수가 발표 예정되어 있어서 예상치 상회하면 금리는 더 오를 것으로 보입니다.

*유진 중국 백은비 7/28 중국/홍콩 증시 급등 코멘트 -상해 +1.8%, 심천 +1.6%, 항셍 +1.4% 상승 -비은행금융, 부동산주가 주도 1)자본시장 활성화, 투자심리 진작 -7월 정치국회의에서 자본시장 활성화, 투자심리 진작이 필요하다 언급 -시장은 이를 위해 거래세 인하, T+0 거래메커니즘 도입해야 한다는 의견 2)주건부의 부동산 정책 조정 촉구 -8월 상순 전까지 첫 주택에 대한 선수금 비율(20%), 대출금리(<4%) 인하 촉구 -주택 교환을 위한 두번째 주택 구매시에는 낮은 선수금 비율, 낮은 대출 금리 적용+세금 감면

* 유진 경제 이정훈 기존에는 10년물 금리가 0.5%를 절대 넘지 않도록 매일 0.5% 금리로 고정 입찰을 시행해왔는데, 이를 1.0%로 상향한 것입니다. 즉 지금까지는 금리가 통제범위를 벗어나지 않게 '엄격하게(strictly)' 관리했다면, 앞으로는 0.5%를 기준점(reference point)으로 두고 상황에 따라 '기민하게(nimbly)' 시장 개입을 진행하겠다는 의미입니다. 금리가 0.5%를 어느 정도(?) 벗어나는 건 용인하겠다는 겁니다. 좀 더 쉽게 표현하면, "앞으로는 국채를 좀 덜 사서 시장 기능을 개선하겠다. 하지만 정상화를 빠르게 진행하고 싶지도 않다" 정도로 볼 수 있지 않을까 싶습니다. 우에다 총재의 기자회견은 한국 시간으로 3시 30분에 예정되어 있습니다.

일본 10년물 금리 0.5% 돌파