На рынке ценных бумаг

​#финобзор Внешний фон российского рынка в понедельник выглядит неоднозначно. Китайский индекс CSI растет на 0,77%, японский Nikkei - в символическом плюсе на 0,04%. Гонконгский Hang Seng и корейский KOSPI снижаются к этому часу на 1,98% и 1,42% соответственно. Нефтяные котировки торгуются в красной зоне. Brent дешевеет на 0,63% до $85,86, стоимость "бочки" Light уменьшается на 0,68% до $79,14. Российский рынок пятничную сессию закрыл ростом. Индекс МосБиржи по итогам торгов прибавил 1,04% до 2189,35, РТС подрос на 0,66% до 992,37 пункта. Ранее диапазон 2190–2200 пунктов по индексу МосБиржи неоднократно отбрасывал бенчмарк вниз, но не приводя к серьезным распродажам. Это говорит о нежелании падать, и все-таки имеющемся настрое на пробой преграды, но сегодня мы не видим поводов для преодоления сопротивления, внешний фон для рублевых активов неблагоприятен. Однако в ходе сессии, в случае улучшения ситуации в ценах на нефть, "быки" могут попытаться перехватить инициативу и вывести рынок выше двойного сопротивления в виде среднесрочного нисходящего тренда, берущего начало от максимумов апреля прошлого года и уровня 2 200 пунктов. Рубль на предторгах Московской биржи слабеет. Доллар дорожает на 0,18% до 69,588 рубля, юань – на 0,35% до 10,296 рубля, а евро – на 0,08% до 75,5175 рубля. Рост курса доллара на текущей неделе сохранится, ожидает пару доллар-рубль в диапазоне 70–71 руб. Отметим, что волатильность на рынке может увеличиться на фоне окончания "длинных" праздников в Китае. В центре внимания будет заседание ФРС и ЕЦБ, на которых ключевая ставка, скорее всего, будет повышена на 25 б.п. и 50 б.п. соответственно. В случае всплеска аппетита к риску у инвесторов возможно незначительное укрепление рубля. На сегодня запланирована публикация "РусГидро" операционных результатов за 2022 год. По итогам 2021 года общая выработка электроэнергии группы "РусГидро" составила 143 766 млн кВт·ч (-3,3%). Кроме того, пройдет внеочередное общее собрание акционеров ВТБ. На повестке собрания среди прочих вопросов - увеличение уставного капитала банка путем размещения дополнительных обыкновенных акций. Также в этот день состоятся заседания советов директоров "Газпром нефти" и "Иркутскэнерго". Среди макростатистических новостей стоит выделить публикацию предварительных данных по темпам роста ВВП Германии (12:00 мск), а также индекса деловой активности в промышленном секторе США (18:30 мск).

​#финобзор Внешний фон перед открытием торгов на российском рынке складывается слабо позитивный. Торги на российском рынке в четверг завершились умеренным снижением на фоне глобального бегства инвесторов от риска. По итогам дня индекс МосБиржи снизился на 0,12%, до 2170,15 пункта, РТС опустился на 0,34%, завершив сессию на отметке 987,02 пункта. На фоне сильной отчетности "Полиметалла" в лидерах роста находились золотодобытчики. Европейские индексы завершили торги в минусе. Британский FTSE 100 уменьшился на 0,16%, немецкий DAX - на 0,08%, французский CAC 40 - на 0,09%. За последние 3,5 месяца рынок акций Европы вырос почти на 20% и теперь выглядит сильно перекупленным. Для продолжения роста инвесторы, вероятно, хотели бы увидеть новые драйверы, помимо открытия Китая. Одним из них мог бы стать сезон корпоративной отчетности, но он пока протекает неважно: европейские компании показывают хорошие результаты по выручке и слабые по прибыли. Торги на фондовых биржах США прошли разнонаправленно. Dow Jones вырос на 0,03%, S&P 500 - снизился на 0,02%, Nasdaq - на 0,18%. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США растут. Тревожный прогноз от Microsoft насторожил инвесторов. По идее ожидания рынка по поводу замедления темпов повышения ставок ФРС должны позитивно сказаться на американском технологическом. Однако сейчас рынок закладывается на снижение прибыли компаний технологического сектора S&P 500 в 4 квартале 2022 г. на 9,2% г/г – самое сильное снижение по темпам с 2016 года. Внимание инвесторов сегодня сосредоточено на отчёте по ВВП США, который важен для оценки возможной "мягкой посадки" экономики. Японские индексы Nikkei 225 и Topix снижаются на 0,21% и 0,17% соответственно. Гонконгский Hang Seng растет на 1,84%, южнокорейский Kospi - на 1,52%. Фондовые биржи Китая по-прежнему закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. На рынке присутствует неоднозначность. С одной стороны, инвесторы могут с пессимизмом воспринять отчетность технологического сектора. С другой стороны, позитивные тенденции сохраняются, и они могут в дальнейшем поддержать рост фондовых рынков. Рубль дешевеет по отношению к доллару на 0,46%, в паре с юанем на 0,47% в паре с евро на 0,53%. Доллар стоит 69,6 рубля, евро - 75,8, юань - 10,26. Рубль дешевеет несколько дней подряд. Ждем продолжения плавного ослабления российской валюты из-за снижения цен на российскую нефть. Котировки Brent растут на 0,12%, до $86 за баррель, цена на Light увеличивается на 0,29%, до $80,38 за "бочку".

​#финобзор Внешний фон на российском рынке складывается негативный. Над страной повисло ожидание введения нового пакета санкций. Торги российском рынке в пятницу завершились снижением. Индекс МосБиржи ушел вниз на 0,1% до 2166,69 пункта, значение РТС снизилось на 0,12% до 991,88 пункта. Под давлением были акции сырьевых компаний. Несмотря на рост цен на нефть, дисконт Urals k Brent расширился, что негативно сказывается на российских нефтяниках, как и грядущее эмбарго ЕС на нефтепродукты. Инвесторы в пятницу проявляли осторожность на фоне новостей об очередных возможных санкциях против России. В новый пакет могут войти ограничения против российской атомной отрасли, а также отключение от системы SWIFT еще большего числа российских банков. Европейские индексы завершили торги ростом. Британский FTSE 100 увеличился на 0,3%, немецкий DAX - на 0,76%, французский CAC 40 - на 0,63%. Торги на фондовых биржах США прошли в плюсе. Dow Jones вырос на 1%, S&P 500 - на 1,89%, Nasdaq - на 2,66%. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США слегка снижаются. Индексы могут снизиться в понедельник в преддверии большого количества корпоративных отчётов на этой неделе и публикации ключевых экономических данных. В течение недели инвесторы будут следить за публикацией финансовой отчетности крупных компаний. В частности, в ночь со вторника на среду данные за предыдущий квартал опубликуют Microsoft и Visa. В Азии не все биржи работают, так как начались выходные по случаю празднования Лунного Нового года. Японские индексы Nikkei 225 и Topix растут на 1,39% и 1% соответственно на фоне позитивных пятничных торгов в США. Рубль дорожает по отношению к доллару на 0,04%, в паре с юанем на 0,08% в паре с евро рубль теряет 0,3%. Доллар стоит 68,8 рубля, евро - 74,8, юань - 10,11. Пара доллар-рубль в ходе сегодняшних торгов продолжит движение в диапазоне 68-69 рублей, с попытками теста его нижней границе на фоне активизации экспортеров в преддверии окончания основных налоговых выплат.

​#финобзор Внешний фон перед открытием торгов на российском рынке складывается смешанным. С одной стороны, азиатские индексы растут, нефть дорожает, с другой, США достигли лимита госдолга, что может вызвать продажи на рынках. Сегодня пройдет последний день экономического форума в Давосе, который начался 16 января. Динамика торгов на российском рынке вчера была отрицательной. На закрытии сессии индекс МосБиржи потерял 1,25%, его значение составило 2168,83 пункта, индекс РТС упал на 1,32% - до 993,08 пункта. Негативная динамика рынка была вызван ухудшением настроений на зарубежных площадках и фиксацией прибыли по отдельным эмитентам. Европейские индексы завершили торги снижением на фоне общего ухода от риска. Британский FTSE 100 уменьшился на 1,07%, немецкий DAX - на 1,72%, французский CAC 40 - на 1,86%. Рынки ожидают через две недели итоги заседаний Федеральной резервной системы США, Европейского центрального банка и Банка Англии. Торги на фондовых биржах США прошли в минусе на фоне статистики. Dow Jones снизился на 0,78%, S&P 500 - на 0,76%, Nasdaq - на 0,96%. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США растут. Сдержанным негативом для внешних рынков стала очередная заминка с вопросом о повышении потолка госдолга США. Эта ситуация выступает традиционным поводом для трений между администрацией президента и конгрессом. Объем розничных продаж в США в декабре снизился на 1,1% по отношению к ноябрю при прогнозе снижения показателя лишь на 0,8%. Так, столь слабая статистика могла вернуть на рынки опасения о возникновении рецессии. Количество новых домов в США, строительство которых было начато в декабре, сократилось на 1,4% по сравнению с пересмотренным показателем ноября и составило 1,382 миллиона при прогнозе в 1,359 миллиона. А число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 января, неожиданно снизилось - на 15 тысяч с показателя предыдущей недели, до 190 тысяч при прогнозе роста до 214 тысяч. Азиатские индексы начали сегодняшние торги в "зеленой зоне" на ожиданиях восстановления китайской экономики после ослабления коронавирусных ограничений. Власти КНР заявляют о прохождении самого сложного периода в борьбе с коронавирусом. Гонконгский Hang Seng увеличивается на 1,53%, китайский CSI 300 растет на 0,67%, южнокорейский Kospi - на 0,57%, японские Nikkei 225 и Topix растут соответственно на 0,5% и 0,57%. Рубль дорожает по отношению к доллару на 0,05%, в паре с евро на 0,13%, в паре с юанем на 0,14%. Доллар стоит 68,77 рубля, евро - 74,49, юань - 10,12.

​#инвестидея +66,93% МЕЧЕЛ АП ($MTLRP) - ПАО «Мечел», основанное в 2003 году, – одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. В компанию входят производственные предприятия в 11 регионах России, а также в Литве и Украине. «Мечел» объединяет более 20 промышленных предприятий. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Все предприятия работают в единой производственной цепочке: от добычи сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью. В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети. Продукция «Мечела» реализуется на российском и на зарубежных рынках. 📈 Цена на 16.01.23 149,3₽ (+2,04%) за сутки 💵Прогноз потенциала через год (+66,93%) Ставка на угольный бизнес и сокращение долговой нагрузки. Мечел продает большие объемы угля азиатским покупателям, что защищает бизнес компании от торговых ограничений (единственная проблема — логистические возможности на восточном направлении, но российские власти планируют расширять инфраструктуру в регионе). Компания продолжит сокращать долговую нагрузку, что должно стать сильным триггером для котировок. Между тем стальной сегмент также выглядит стабильно с фокусом на внутренний рынок. Как экспортер Мечел извлекает большую выгоду от ослабления рубля, что также позволяет снижать долговую нагрузку. Стабильность продаж, сокращение долговой нагрузки – позитивно. Объемы производства и продаж в среднесрочном плане будут устойчивыми, поскольку внутренний рынок стали по-прежнему выглядит уверенно, а клиенты в Азии стабильно покупают уголь Мечела.

​#финобзор В понедельник, 16 января, внешний фон перед открытием российского рынка выглядит довольно негативно. Азиатские индексы торгуются смешанно. Так, снижаются японский Nikkei и гонконгский Hang Seng – на 1,24% и 0,08% соответственно. Корейский KOSPI и китайский CSI, напротив, растут – первый в плюсе на 0,76%, второй – на 1,73%. Американские площадки будут сегодня закрыты из-за празднования Дня М. Л. Кинга. Нефтяные котировки в умеренном минусе. Цена за баррель Brent опускается на 0,82% до $84,58, стоимость "бочки" Light уменьшается на 0,75% до $79,51. В минувшую пятницу российские индексы закрылись без единой динамики. Индекс МосБиржи подрос на 0,64% до 2199,94 пункта, РТС потерял 0,55%, закрывшись на отметке 1010,4 пункта. Индексы МосБиржи и РТС в течение пятничной сессии обновили очередные максимумы с декабря и в целом на неделе демонстрировали склонность к росту, российские инвесторы выглядят готовыми продолжить покупки (особенно в секторах финансов и золотодобычи), но настроения на спекулятивном уровне может скорректировать остановка роста американских акций и нефти. Рубль на предторгах Московской биржи умеренно дешевеет к основным валютам. Доллар к 9:03 мск растет на 0,15% до 68,89 рубля, юань – на 0,47% до 10,238 рубля, евро – на 0,67% до 74,65 рубля.

​#финобзор В JPMorgan назвали главную тему 2023 года В 2023 году огромные последствия для рынка капиталов и инвестиций будет иметь геополитический раскол, предупредили в JPMorgan. В банке отметили, что тренд «деглобализации» начался еще до пандемии и спецоперации России на Украине Глобализация, которая длилась десятилетиями, подошла к концу, и геополитический раскол будет иметь огромные последствия для рынка капиталов и инвестиций в 2023 году. Цепочки поставок, промышленная политика, а также энергетика и оборона продолжат испытывать влияние рынка. В JPMorgan выделили три категории: экономическая глобализация, политическая глобализация, социальная глобализация. Для всех трех категорий было характерно, что пять–семь лет назад они «вышли на плато», а в последнее время наблюдается угасание этих трендов. Он указал на то, что тренд «деглобализации» начался еще до пандемии COVID-19 и спецоперации России на Украине. Гросс подчеркнул, что на это отчасти повлияла политика администрации экс-президента США Дональда Трампа и политика действующего лидера Джо Байдена в отношении Китая.

​#финобзор Производитель чипсов Pringles компания Kellogg договорилась о продаже бизнеса в России «Черноголовке» Американская компания Kellogg, производящая сухие завтраки и закуски, в том числе чипсы Pringles и продукты под брендом «Любятово», достигла договоренности о продаже своих российских активов. Как стало известно «Коммерсанту», заводы Kellogg в России покупает «Черноголовка». Официально обе компании пока сделку не прокомментировали. После начала войны многие иностранные компании объявили о приостановке работы в РФ или об уходе с российского рынка. В частности, Kellogg перестала поставлять в Россию чипсы Pringles — одну из самых популярных марок в этом сегменте рынка. В середине декабря сообщалось, что товарные запасы Pringles в России подошли к концу, и эти чипсы почти повсеместно исчезли из продажи.

​#финобзор Внешний фон перед открытием торгов на российском рынке складывается позитивный. Азиатские индексы растут, нефть дорожает. При этом сохраняется большое геополитическое давление. Российский рынок завершил торги вчера в минусе. Индекс МосБиржи снизился на 0,15%, до 2 116,13 пункта, индекс РТС — на 2,81%, до 940,03 пункта. Оба индекса за год упали уже более чем на 40%. На рынок давит неопределенность, связанная с санкциями против России и ожиданием ответа на них. Пока Россия молчит, а рынок падает. Экспорт российской нефти за период с 1 по 20 декабря сократился на 11% по сравнению с предыдущим месяцем после вступления в силу эмбарго Евросоюза на российскую нефть. Единственным положительным событием на геополитической арене сейчас выступают разрешения, которые европейские страны дают НРД, позволяя закрыть замороженные сделки, которые с лета находятся под санкциями. На внешних рынках сейчас больше преобладают позитивные настроения. Индекс потребительского доверия в США вырос в декабре до самого высокого уровня с апреля, так как инфляция несколько снизилась, а цены на бензин упали. Инвесторы рассчитывают, что ФРС все ближе к контролю за инфляцией, а значит рецессию с большей вероятностью получится избежать. Европейские индексы закрылись в плюсе. Британский FTSE 100 вырос на 1,72%, немецкий DAX - на 1,54%, французский CAC 40 - на 2%. Американский рынок завершил торги ростом. Dow Jones подрос на 1,6%, S&P 500 - на 1,49%, Nasdaq - на 1,54%. С утра азиатские индексы тоже торгуются в плюсе. Особенно сильно растет гонконгский Hang Seng, прибавляя 2,5%, китайский CSI 300 увеличивается на 0,58%, южнокорейский Kospi - на 1,03%, японские Nikkei 225 и Topix растут на 0,48% и 0,81% соответственно. Отечественная валюта продолжает слабеть. Доллар вырос на 1,49%, до 72,06 рубля, евро прибавляет 1,38%, до 76,65 рубля, юань увеличился на 1,96%, до 10,28 рубля. Помимо снижающихся экспортных доходов РФ, дополнительный спрос на валюту формируют физические лица в преддверии январских праздников. Котировки "черного золота" растут в пределах 0,4%. Баррель Brent продается за $82,47, "бочку" Light можно купить за $78,62. Цены на нефть усилили рост после публикации данных о существенном сокращение запасов сырой нефти в США.

​#финобзор Россия приближается к глубокому автомобильному кризису Россия начинает испытывать острый дефицит автомобильной техники. Так, к концу этого года на складах компаний остается лишь около 20-30 тыс. новых машин зарубежных производителей. В течение этого года РФ покинули 45 автомобильных производителей, осталось только 14, из них 3 – отечественные и 11 – китайские. Находящихся в продаже машин явно недостаточно для покрытия внутреннего спроса. Так, последние 15 лет в России продавалось приблизительно 1,5 млн автомобилей ежегодно. В 2021 году было реализовано 1,7 млн автомобилей, в этом году – порядка 650 тыс., поэтому дефицит составляет около 1,1 млн транспортных средств. По всей видимости, в 2023 году глубокий автомобильный кризис преодолен не будет.