유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

2024.01.23 10:18:58 기업명: 포스코인터내셔널(시가총액: 8조 5,498억) 보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경 재무제표 종류 : 연결 매출액 : 79,094억(예상치 : 85,022억) 영업익 : 2,146억(예상치 : 2,613억) 순이익 : 734억(예상치 : 1,554억) **최근 실적 추이** 2023.4Q 79,094억/ 2,146억/ 734억 2023.3Q 80,459억/ 3,117억/ 1,952억 2023.2Q 88,709억/ 3,572억/ 2,205억 2023.1Q 83,066억/ 2,796억/ 1,913억 2022.4Q 79,663억/ 1,688억/ 931억 * 변동요인 합병 및 에너지 밸류체인 확장 통한 이익의 증가 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240123800078 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047050

유진 황성현 (02-368-6878) [정유화학 Weekly - 국제유가, 수요 < 공급] *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(+1.7%), 납사(+3.6%), 휘발유(+2.9%), 경유(+1.7%), 고유황중유(-0.9%) - 화학: 부타디엔(+5.5%), 벤젠(+3.8%), PX(+2.0%), LDPE(+2.0%), SM(+3.9%) - 태양광: 메탈실리콘(-0.3%), 모듈(-1.1%), 알루미늄(-2.2%) *단기 수요 < 공급이나, 장기 공급능력 약화 가능성 존재 - 미 원유 생산량은 1,330만b/d로 사상 최고치 경신. 이는 Re-Fracking 등으로 인한 일시적인 이슈이며, OPEC+ 감산 영향을 상쇄하며 국제유가에 하방 압력으로 작용 중 - 최근 한파로 인한 수요 증가와 생산 차질로 에너지 가격이 급등했으나, 지속가능성은 의문이며 국제유가는 지지부진한 흐름을 전망 - 반면, 미국의 원유 시추 리그 수는 500기 수준을 유지 중이며, 10년간 최저치로 감소한 미완결유정을 고려하면 생산 CAPA 여유가 부족한 상황 - 현재 낮은 유가 레벨에서 비용 부담으로 미국 E&P 활동이 위축되는 가운데, 일시적인 Re-Fracking을 제외하면 원유 시장의 공급 충격은 장기적으로 더욱 심화될 전망 (링크) https://bit.ly/3vO71N1 ★컴플라이언스 검필

https://www.e2news.com/news/articleView.html?idxno=305123 - 🌐 정부가 11차 전력수급기본계획 발표 - 🏭 2024~2038 기간 동안 최소 3기 이상의 신규원전 건설 계획 - ⚛️ 부산과 울산 경계지역 고리·새울 원전단지를 활용하여 2기 먼저 건설, 나머지는 유치지역 공모로 부지 확보 후 건설 전략 - 🏞️ 신규원전 후보지로는 경북 영덕군 옛 천지원전 부지가 거론 - 📅 11차 전력계획 실무안은 이달말 또는 내달 설 연휴 전에 확정 예정 - 💧 신규 2기는 한국수력원자력 인재개발원과 KINGS 부지를 활용하는 방안이 검토 중 - 🌍 고리·새울 원전단지는 세계 최대규모 발전단지로, 신규 2기 추가 시 전체 설비용량은 11기 12.6GW로 증가할 전망

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 철강금속 위클리 - 금속광물 동향 파악하기 1) 광산 감산, 2) 완성차 업체들의 직접 투자(01/22) * 광산업체들의 감산 - 최근 광산업체들의 감산 소식이 많음 - 작년 주요 배터리/베이스 금속 가격 하락과 광산 운영 비용 증가가 그 이유 - 이에 따라 제련소들도 유지보수에 들어가거나 가동률을 낮추고 있음 - 결국 금속 가격의 하방은 지지될 것으로 판단 * 완성차 업체들의 광물 직접 투자/계약 늘어나 - 이번주 현대차와 중국 간펑리튬의 장기공급 계약이 이슈가 됨 - 이는 22~23년 완성차 업체들의 광산업체 투자라는 주된 투자흐름 양상이 지속되는 것 - 완성차 업체들의 공급망 앞단 투자, 계약은 소재 확보를 통한 가격 경쟁력 향상, 셀메이커와의 협상력 강화에 도움될 것 - 셀메이커들도 광산에 대한 투자/공급 계약 진행 중 - 결론적으로 완성차-셀메이커 간 배터리 기술도 협상력에 중요하겠지만, 원소재 확보 또한 협상력 차이를 유발할 것 (보고서링크) http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240122_B1520_eugenelee_95.pdf ■컴플라이언스 검필

[유진투자증권 로보틱스 양승윤] 👋안녕하세요 로봇 위클리에요: 야스카와 3Q23 실적 자료 URL - https://zrr.kr/cSEZ <01/15-01/21 로봇 산업 주요 뉴스> [산업용] ▶️ 레인보우로보 “세종 신사옥, 협동로봇으로 제조 자동화” / 조선비즈 레인보우로보틱스는 오는 2025년 완공하는 세종시 신사옥·생산공장에서 협동로봇을 활용한 제조 공정을 구축해 현재 50% 수준의 원가율을 더욱 낮출 계획. https://zrr.kr/1DaS ▶️ 해군2함대 제2수리창 협동용접로봇 도입 / 프레시안 해군2함대사령부 제2수리창이 함선공장에 협동용접로봇을 도입. https://zrr.kr/zJKj [서비스] ▶️ 삼성웰스토리, 조리로봇 이어 배식·세척까지 "급식 전과정 자동화" / 서울경제 삼성웰스토리가 조리 로봇 등 첨단 자동화 장비 18종을 급식 사업장에 적용하며 급식 시설 자동화를 가속화할 방침을 공개. https://zrr.kr/EsBA ▶️ 삼육대 이완희 교수팀, "삼성 착용형 로봇 EX1 , 노인들의 운동 능력 개선에 긍정적 효과" / 로봇신문 삼육대 이완희 교수팀이 삼성전자의 노인용 운동 보조 로봇인 ‘EX1’을 이용해 간단한 운동 능력을 평가한 결과, EX1이 노인들의 운동 참여도를 높이고, 올바른 방법으로 운동할 수 있는 가이드라인 역할을 수행할 수 있다는 연구 결과를 공개. https://zrr.kr/pGPX ▶️ AI 로봇 농부가 모종 옮겨 심는다 / ZD Net Korea 한국생산기술연구원이 '무인 자동화 스마트팜 정식로봇'을 공동 개발. https://zdnet.co.kr/view/?no=20240119115541 [부품/SW/기타] ▶️ 4차 로봇계획 확정…“2030년까지 로봇 100만대 보급” / KBS 산업통상자원부가 ‘제4차 지능형 로봇 기본계획(2024∼2028년)’을 확정. 2030년까지 100만 대의 로봇을 투입하고 로봇 핵심 부품의 국산화율을 2030년까지 80%로 높일 계획. https://zrr.kr/yib0 ▶️ 사람 말귀 알아듣는 AI 로봇, 다양한 공정 척척…기계연 최초 기술 개발 / 전자신문 기계연은 대규모 언어 모델(LLM)과 가상환경에 기반한 제조 작업 공정 로봇 작업 AI 기술을 개발. 사용자의 명령을 이해하고 로봇 작업 명령을 자동 생성·실행하는 기술. https://zrr.kr/JX3G ▶️ 한국로봇산업협회, '2024 독일 하노버산업전시회'에 한국관 운영 / 로봇신문 한국로봇산업협회는 4월 22일부터 26일까지 독일 하노버에서 개최되는 '2024 독일 하노버 산업전시회'에 한국관을 운영. 레인보우로보틱스, 뉴로메카 등 참여. https://zrr.kr/qqzx ▶️ 미래에셋벤처투자, 미국 의료로봇 전문기업 네오시스에 투자 / 전자신문 미래에셋벤처투자는 미국 의료로봇 전문기업 '네오시스'에 투자. 네오시스는 치과 수술로봇 '요미(Yomi)'를 개발한 스타트업. https://zrr.kr/5bFi ▶️ '반도체 강국' 한국 어쩌다…"대만에 밀렸다" 초유의 사태 / 한국경제 반도체 등 6대 첨단산업에서 한국이 차지하는 비중이 4년 새 25%가량 감소. 로봇도 9.7%→5.9%으로 큰 폭 감소. https://zrr.kr/TjYA [글로벌] ▶️ 구글-UC 버클리, 범용 로봇 브레인 개발 'RT-X 프로젝트' 추진 / 로봇신문 구글과 UC 버클리가 범용성 로봇 브레인을 만들기 위한 글로벌 연구 과제인 ‘RT-X 프로젝트’를 추진. https://zrr.kr/GPK2 ▶️ '옷 개주는 로봇' 나왔다…일론 머스크 X에 공개 / 아시아타임즈 테슬라의 차세대 휴머노이드 로봇 옵티머스가 셔츠를 개는 장면을 공개. https://zrr.kr/UDgJ ▶️ 미국 Locus Robotics 인력 감축 / The Robot Report 미국의 AMR 업체인 Locus가 팬데믹 이후 성장 둔화에 대응하여 인력을 조정 중. https://bit.ly/48DzlA8 ▶️ 中 '실버경제' 위한 지능형 간호 로봇 보급 촉진 중국 정부가 고령화 사회에 대응하기 위해 지능형 간호 로봇 보급을 촉진한다는 계획 https://zrr.kr/2JfD ▶️ 中 베이징, '로봇 펀드'로 휴머노이드 로봇 산업 키운다 / 로봇신문 중국 베이징시가 전략적으로 휴머노이드 로봇 산업을 키우기 위한 펀드를 출범. 100억위안(약 1조 8503억원) 규모인 '베이징 로봇 산업 발전 투자 펀드' 운용을 시작. https://zrr.kr/Mzxm ▶️ 中 휴머노이드 로봇 기업 '로봇에라', 신규 투자 유치 / 로봇신문 중국 휴머노이드 로봇 전문 기업 로봇에라가 1억위안(약 183억원) 이상 규모의 투자금을 확보해 로봇 연구개발(R&D)에 투자할 계획. https://zrr.kr/SfRA ▶️ 중국 물류로봇, 일본 진출 확대 / 일본경제신문 중국 내 물류 로봇 기업들의 일본 사업을 확대 중. 일본 물류업계가 맞이할 2024년 문제에 대응하기 위해. 시리우스 로보틱스는 2년 후 일본 향 출하 대수를 현재의 10배인 3천대까지 끌어올릴 계획. https://zrr.kr/FNLj ▶️ 일 야마하발동기, 오토바이 조립라인 'AGV 바이패스' 방식으로 전환 / 로봇신문 일본 야마하발동기가 오토바이 조립공장에 기존의 컨베이어 방식을 대체하는 ‘AGV 바이패스‘ 방식을 도입. AGV 바이패스 방식의 도입으로 5년전 8개였던 상설 차체 조립라인은 현재 4개로 감소. 135대의 AGV를 도입. https://zrr.kr/Eqpm ▶️ 日 사가와 익스프레스, 美 덱스터리티 ‘덱스R’ 로봇 연내 도입 / 로봇신문 사가와 익스프레스(佐川急便)가 곧 미국 덱스터리티의 인공지능(AI) 기반 로봇을 사용해 택배 트럭에 짐을 싣는 작업을 자동화할 예정. https://zrr.kr/CxiY ▶️ BMW, 美 공장에 휴머노이드 로봇 도입...테슬라 옵티머스 맞대응 / 더구루 독일 자동차기업 BMW가 미국 AI 로봇 스타트업 피규어(Figure)와 손잡고 미국 공장에 휴머노이드 로봇을 배치, 공정 자동화를 추진. https://zrr.kr/Gz6l ▶️ “EU, 아마존의 인수 제동 예정” 소식에 아이로봇 주가 40%↓/ 조선비즈 아마존의 로봇청소기 업체 아이로봇 인수와 관련해 유럽연합(EU)의 최종 승인이 불투명하다고 월스트리트저널(WSJ)이 18일(현지 시각) 보도. https://zrr.kr/ODIP

패션 4Q23 Preview: 천천히 유진 유통/패션 이해니 Top pick: 한세실업 ■ 산업 # 패스트패션 넘어선 리얼타임패션 유행 * 쉬인: 디자인, 생산, 유통까지 3주 이하 소요되는 리얼타임패션 기업 온라인 베이스로 150여개 국가 진출 * 쉬인 경쟁력 1) 광조우 도매 의류 공장 생산/유통으로 저렴한 제품 가격 보유 2) AI 예측 모델 활용하여 최신 트렌드 반영한 빠른 제품 생산 * 쉬인 기업가치는 660억달러 평가 중 미국 IPO 예정(잠시 연기) * 한국은 익일배송, 무료배송, 중저가 패션 앱 존재하므로 타국가만큼의 쉬인 침투 가능성 낮다고 판단 # SPA 브랜드의 조용한 부활 * 소비 위축 여파로 저렴한 의류 수요 상승 올드머니 트렌드 여파로 로고리스 선호 현상 증가 국내 로고플레이 브랜드 매출 감소 * 유니클로 2023년(22.09~23.08) 매출액 9,219억원(+31% yoy) 기록 # 백화점, 대형마트 의류 지출액 소폭 하락 # 도매 재고 수요가 소매 재고 수요보다 선행하며 안정적 추세 돌입 # 마트, 의류 브랜드 재고는 느린 속도로 감소 중 ■ 기업 # 한세실업 TP: 30,000원으로 하향 4Q23E 매출액 3,605억원(-15.1%, 이하 yoy) 영업이익 153억원(+61.6%) 전망 영원무역 TP: 70,000원 유지 4Q23E 매출액 8,603억원(-17.0%) 영업이익 1,237억원(-35.9%) 전망 화승엔터프라이즈 TP: 11,000원으로 하향 4Q23E 매출액 3,948억원(+2.2%) 영업이익 123억원(+187.4%) 전망 F&F TP: 110,000원으로 하향 4Q23E 매출액 6,372억원(+14.1%) 영업이익 1,694억원(+8.0%) 전망 휠라홀딩스 TP: 45,000원 유지 4Q23E 매출액 7,425억원(-17.2%) 영업이익 -164억원(적지) 전망 https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240122_B2540_hnlee_96.pdf

안녕하세요 유진투자증권 제약바이오 권해순입니다. [레고켐바이오사이언스]. BUY, TP92,000원으로 상향 대한민국 신약 개발 역사에 한 획을 긋다. ## 레고켐바이오사이언스 기업자료늘 발간하였습니다. 목표주가를 92,000원으로 상향조정하며(종전 67,000원), 2024년 제약업종 Top pick 으로 유한양행, 알테오젠과 더불어 레고켐바이오를 추가합니다. ADC의약품이 신기전치료제로서 입지를 빠르게 강화하고 있습니다. 이러한 업황변화에서 레고켐바이오이 수혜를 입을 전망입니다. 레고켐바이오의 파이프라인 가치상승에 따른 기업가치 상승이 예상됩니다. 금번 오리온의 유상증자 참여에 따른 대규모 연구개발자금 확보도 매우 긍정적으로 평가합니다. 레고켐바이오는 2024년말~ 2025년 4개의 파이프라인이 글로벌임상 1상 진입 예정입니다. 자세한 내용은 오늘 발간자료를 참고하세요. 감사합니다.

[유진 철강금속 이유진] * Albemarle, 리튬 가격 하락으로 투자 계획 연기 및 직원 감축 - ALB은 '24년 16~18억달러 투자 발표('23년 투자비 21억달러) - 판관비 9,500만 달러 또한 절감할 것이라 발표 - ALB은 한편 작년에 인수를 추진하던 Liontown Resources에 대한 지분 매각 모색 중(9,600만주에 대해 1.21억 호주달러, 주당 1.26~1.32달러) * 참고: ALB 실적 발표일 2024/02/15 * 시사점 - 리튬에서 가장 큰 업체인 ALB 또한 리튬 가격 하락으로 인해 자본지출을 줄이고 있습니다. - 이번 주 위클리에서 말씀 드린 바와 같이, 호주 광산업체들과 아프리카 광산업체들 또한 가격 하락에 대응해 정광 생산량을 줄이고자 합니다. - 정광 가격은 하방이 지지될 것으로 보이나, 아직까지는 정제된 리튬 재고가 많고, 중국 정제 업체들은 가동률을 유지하고 있습니다. - 중국 광석 리튬 정제 업체들의 한계 생산 가격 수준은 8,000달러/톤으로 파악되고 있어, 아직까지 가격의 큰 반등은 쉬워보이지 않습니다. - 위클리에서 말씀드린바와 같이 리튬 가격은 당분간 11,000달러/톤~13,000달러/톤 수준에서 움직일 가능성이 높다고 생각합니다. https://www.mining.com/albemarle-to-cut-jobs-halt-expansions-and-sell-stake-in-liontown/

대한항공으로부터 737-8 4대 신규 리스입니다

AFP, 파키스탄 정보 당국자 인용해 "파키스탄, 이란 공습" 이틀 전 피격 따른 보복 관측…이란언론 "동남부 접경서 수차례 폭발음" https://naver.me/GUtZBLbz > 글로벌 지정학적 관계는 계속해서 불안한 상황들이 이어지고 있네요..

[레인보우로보틱스, 로봇이 로봇 만드는 공장 세종시에 짓는다] 18일 레인보우로보틱스에 따르면 세종시 집현동 세종테크밸리에 2025년 완공을 목표로 지어지는 새로운 거점은 5237㎡ 부지에 지하 1층~지상 7층 규모로 신사옥 및 로봇 생산 공장, R&D센터와 부대시설을 포함한다. 새로운 생산공장에서는 주력 제품을 비롯해 핵심 부품까지 모두 제조할 수 있는 최첨단 공정 설비를 갖춘다. 협동로봇을 비롯해 2족·4족 보행로봇, AMR(자율주행로봇), 서빙로봇, 양팔로봇, 초정밀지향 마운트 등 다양한 형태의 로봇 외에도 모터(일체형 관절 모듈), 감속기, 구동기, 엔코더, 브레이크, 제어기 등도 생산하게 된다. 특히 주력 제품인 협동로봇을 활용한 스마트 제조 자동화 공정도 구축, 앞으로 급증할 수요에 대응하면서도 현재 50% 수준의 원가율을 낮춰 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 강화할 계획이다. 이정호 레인보우로보틱스 대표는 "다양한 형태의 로봇부터 핵심 부품까지 모두 제조하는 최첨단 공장이 전 세계 최초로 마련되는 것"이라며 "자사 협동로봇을 활용한 로봇 부품 및 완제품 제조 자동화 비중을 늘리고, 로봇이 많은 시간 생산에 참여하여 제조할 수 있기 때문에 생산 규모가 대폭 확대될 것으로 기대한다"고 말했다. https://n.news.naver.com/article/417/0000976138?sid=101

[CES 2024 참관기 - 유진투자증권 양승윤/이현지] ▶️ 2024년 CES의 핵심 키워드는 단연 AI. 모든 산업에서 AI 기술이 적용되는 트렌드 확인. 2023년이 생성 AI의 원년이었다면, 2024년은 생성 AI 상용화의 원년이 될 것 ▶️ 주요 키워드별 코멘트 - 가전/디스플레이: 핵심은 투명 디스플레이의 상용화. 가전뿐만 아니라 상업/모빌리티 등 높은 활용성 기대. 지난해부터 가전 등 디바이스간 연결성을 강조하는 흐름 또한 지속 중 - 로봇: 기대감은 높지만 아직은 CES의 주인공은 아님. 다만, 국내 대기업 중심으로 가정용 로봇 공개된 점 긍정적. 인지-판단-수행을 자율적으로 수행하는 진정한 로봇의 초기 버전. - 모빌리티: SDV를 핵심 키워드로 소프트웨어 중심 생태계 형성 - 메타버스: 콘텐츠나 플랫폼보다는 XR을 접목한 기기부터 다양한 분야로의 산업 확장 가시화 *** Netflix: 올해 첫 부스참여. 추후 자사 IP 기반 XR 디바이스와 연계한 게임, 몰입형 콘텐츠 다수 공개하며 구독자 확보 및 수익성 개선 예상 ▶️ 보고서 링크: https://zrr.kr/9RBq

SPA 브랜드의 조용한 부활 ▶ 고물가에 따른 소비 심리 위축 여파로 전반적인 패션 실적 저조 ▶ 가성비 강조한 SPA 브랜드들 최고 실적 경신하며 매출 성장세 # 유니클로 * 2023 매출(22년 9월~23년 8월) 9219억원으로 전년대비 30.8% 상승 * 2022 매출 7042억원으로 전년대비 20% 성장, 영업이익은 1148억원으로 116.8% 증가 * 일본 불매 운동 여파로 매출 반토막 났었음(2018년 매출 1.38조원) 그 이후 처음으로 1조원 육박한 매출내며 회복세 # 탑텐(신성통상) 2023 매출 9000억원 예상. 전년대비 15% 성장 올해는 1조 매출을 목표로 공격적인 브랜딩 전개 # 스파오(이랜드월드) 2023 매출 목표 6000억원 2022 매출은 4800억원으로 전년대비 20% 성장 # 에잇세컨즈(삼성물산) 전년대비 10% 매출 성장세 예상 지난해 사상 최고 매출 https://naver.me/FS5mtdnz

[유진 철강금속 이유진] * First Quantum Minerals(캐나다 광산회사)의 어려운 상황 ㅠ_ㅠ 1) 코브레파나마 광산 폐쇄 - 코브레파나마 동 광산 에서 직원 1,500명 자발적 퇴사 제안(코브레파나마 동 광산은 FQM 수익의 40%) - 현재 가이던스에서 코브레파나마 제외(2023년 코브레파나마 동 정광 생산량 33만톤, 회사 전체 71만톤) - 2024년 구리 생산량 가이던스는 37만톤으로 -48%yoy 감소 2) RNO 니켈 광산 2년간 운영 중단 - 니켈 가격 하락과 높은 운영 비용으로 서호주의 니켈 광산 RNO 운영 대폭 축소, 인력 30% 감소 - POSCO, 2021년 FQM의 RNO 광산 지분 30% 인수(2.4억달러) 했음

미국 대선이 산업정책에 미치는 영향 https://bit.ly/47zmpKw