БКС Ультима

Бегство от риска: почему инвесторы покупают дорого и продают дешево Почему эмоции мешают инвестировать? На рынке есть закономерность, которая снова и снова играет против частного инвестора.

Когда всё растёт, инвестировать легко. Отчёты радуют, котировки обновляют максимумы, аналитики находят новые аргументы в пользу продолжения роста. Кажется, что риск минимален, а впереди — только прибыль. Но именно в такие моменты значительная часть потенциальной доходности уже может быть реализована. А вместе с ростом котировок нередко накапливается и риск. Затем рынок разворачивается. Появляются негативные новости, ожидания ухудшаются, котировки снижаются. Вчерашние фавориты становятся источником тревоги. Инвестор, который недавно боялся упустить прибыль, теперь боится потерять капитал. Он продаёт. И нередко именно тогда, когда цены уже учитывают значительную часть негативных ожиданий.

Проблема не в самом риске, а в том, когда и за какую потенциальную доходность инвестор его принимает. Рыночный цикл: от доходности к риску и обратно У рынка нет обязанности расти постоянно. Периоды оптимизма сменяются страхом, переоценённые активы теряют привлекательность, а на смену завышенным ожиданиям приходят новые возможности. В этой логике есть два важных принципа:

• Когда идея становится очевидной для большинства, часть потенциальной доходности может быть уже реализована. Актив вырос, позитивные ожидания заложены в цену, дальнейший рост требует новых аргументов. При этом цена ошибки становится выше. • Когда страх преобладает, а цены существенно скорректировались, премия за риск может стать привлекательнее. Если фундаментальные перспективы актива сохраняются, падение способно создать возможность для покупки. ❗️Падение само по себе не делает актив дешёвым, как и рост не делает его автоматически дорогим. Важно понимать, что изменилось: цена, фундаментальные показатели или перспективы будущих денежных потоков.

Что это означает для управления капиталом? 1. Когда рынок даёт возможность — не бойтесь обоснованного риска

Если оценка актива привлекательна, а потенциальная доходность компенсирует принимаемый риск, коррекция может стать поводом для постепенного наращивания позиции. Не потому, что рынок упал. А потому, что соотношение цены и потенциальной доходности стало интереснее.

2. Когда ожидания реализуются — пересматривайте риск

Если актив существенно вырос, инвестиционная идея отработала, а потенциал дальнейшего роста сократился, стоит заново оценить позицию. Частичная фиксация прибыли и перераспределение капитала в инструменты с более предсказуемыми денежными потоками, например облигации с купонным доходом, могут стать разумным решением. При этом у облигаций тоже есть риски.

3. Не путайте управление риском с попыткой угадать рынок

Невозможно стабильно покупать на самом дне и продавать на самом пике. Но можно оценивать привлекательность активов, постепенно формировать позиции и ребалансировать портфель по мере изменения рыночных условий.

Главный вывод

На рынке недостаточно найти актив, который будет расти. Важно понимать, когда его покупать, сколько риска принимать и в какой момент пересматривать инвестиционную идею. • Когда все уверены в росте — особенно внимательно оценивайте цену и потенциальную доходность. • Когда все боятся — не поддавайтесь панике, а ищите активы, в которых негатив уже отражён в котировках, а фундаментальные перспективы сохраняются. • Когда потенциал роста реализован — рассмотрите фиксацию прибыли и перераспределение капитала. Не бегите от риска автоматически. Учитесь выбирать риск, за который рынок потенциально способен вознаградить. Ведь инвестиционный результат зависит не только от того, что вы покупаете, но и когда, почему и по какой цене.

А насколько ваш портфель готов к смене рыночного цикла? Предлагаем бесплатный аудит инвестиционного портфеля, по итогам которого вы сможете оценить: • насколько портфель устойчив к различным рыночным сценариям; • какие риски сосредоточены в ваших активах; • нужны ли изменения для достижения ваших инвестиционных целей. ➡️ Оставьте заявку на консультацию

Дубай: рынок недвижимости возвращается к жизни После периода неопределённости интерес к недвижимости Дубая вновь оживляется. Однако рынок уже не тот, что ещё год назад: покупатели стали осторожнее, застройщикам приходится активнее бороться за клиента, а выбор объекта требует более тщательного анализа. Что происходит на рынке?

Предложение продолжает расти: до конца 2026 года ожидается ввод около 32 000 новых объектов. При этом цены на готовые квартиры в III квартале снизились на 2,4% относительно июня, хотя в годовом выражении остались выше на 2,2%. Объём сделок уступает прошлогодним показателям, но рынок постепенно адаптируется к новой ситуации. Один из главных трендов — смещение интереса в сторону готовой недвижимости. Продажи таких объектов на вторичном рынке выросли за квартал на 16%. Покупатели всё чаще выбирают жильё, которое можно сразу сдавать в аренду или использовать для собственного проживания. При этом новостройки сохраняют значительную долю рынка благодаря рассрочкам и возможности войти в проект на раннем этапе.

На что сегодня делают ставку инвесторы?

— Готовые апартаменты — для получения арендного дохода и более точной оценки инвестиционного потенциала. — Новостройки от надёжных девелоперов — для долгосрочного владения, с особым вниманием к срокам сдачи, условиям оплаты и цене входа. — Виллы и премиальные резиденции — для собственного проживания и инвестиций в востребованных локациях, где принципиальны качество проекта и ликвидность.

Что с застройщиками?

Крупные девелоперы с устойчивой финансовой позицией имеют больше возможностей проходить период замедления спроса. Для небольших компаний ситуация может быть сложнее: растущая конкуренция и необходимость стимулировать продажи повышают значение финансовой устойчивости и соблюдения сроков строительства.

Вывод для инвестора: сейчас не время покупать недвижимость только в расчёте на быстрый рост цены. Гораздо важнее найти объект с обоснованной стоимостью, реальным спросом на аренду и понятной перспективой перепродажи. Проверенные партнеры Мультисемейного офиса БКС помогут подобрать недвижимость в Дубае под индивидуальные задачи — от арендного дохода до долгосрочного владения премиальными активами. ➡️Оставьте заявку, чтобы обсудить детали

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Рыночно-нейтральная стратегия: Как защитить капитал от волатильности перед заседанием ЦБ? В преддверии каждого заседания Центрального Банка России рынок затаивает дыхание. Инвесторы задаются вопросом: «Что будет с ключевой ставкой? Повысят, снизят или оставят без изменений?»

История показывает: реакция рынка на такие решения часто бывает резкой и непредсказуемой. Если ЦБ повысит ставку, фондовый рынок может обрушиться. Если снизит — акции могут взлететь. Если решение будет неожиданным — волатильность ударит по портфелю с обеих сторон.

Как остаться в плюсе, не «угадывая» решение регулятора и не рискуя капиталом? Ответ кроется в рыночно-нейтральной стратегии на основе фандинга. Это инструмент, который позволяет зарабатывать на неопределенности, а не бояться её. В чем проблема обычной стратегии?

Традиционный портфель (акции + облигации) зависит от направления рынка. ⏺Если инвестор держит только акции, а ЦБ решит повысить ставку, то портфель может просесть на 5–20% за один день. ⏺Если инвестор полностью в кэше или вкладах, он теряет возможность заработать на возможном росте рынка при снижении ставки.

Как работает фандинг на индексе МосБиржи?

Суть стратегии: мы покупаем корзину акций и одновременно продаем (шортим) фьючерс на этот же индекс МосБиржи. 1.Если рынок растет: акции в портфеле дорожают (инвестор в плюсе), но шорт по фьючерсу теряет в цене (инвестор в минусе). Эти движения компенсируют друг друга. 2.  Если рынок падает: акции в портфеле дешевеют (инвестор в минусе), но шорт по фьючерсу растет в цене (инвестор в плюсе). Снова баланс. Результат: портфель остается «нейтральным». Инвестор не теряете и не зарабатываете на движении цены акций. Портфель нейтрален к направлению рынка.

Откуда тогда берется доход?

Фандинг (ставка финансирования). В условиях высокой ключевой ставки (как сейчас) стоимость денег на рынке высока. По фьючерсным контрактам, где открывается позиция «шорт», происходит ежедневное начисление процентов (фандинг) на стоимость этой позиции.

Генерация денежного потока:

⏺инвестор получаете ежедневный фандинг (доходность, привязанная к ставке ЦБ). ⏺инвестор получаете дивиденды от акций в портфеле. ⏺инвестор получаете арбитраж между сильными и слабыми компаниями внутри индекса.

Как начать? 1. Определите цель. 2. Выберите стратегию. 3. Горизонт: От 1 года. 4. Ликвидность: Возможность вывести средства в любой момент (не рекомендуется).

Неопределенность вокруг заседания ЦБ — это не повод прятать деньги под матрас или вклад с низкой ставкой. Это повод использовать инструменты, которые работают вопреки рынку. Рыночно-нейтральная стратегия с фандингом позволяет инвестору быть спокойным, зная, что его доход формируется не от того, что решит ЦБ, а от фундаментальной стоимости денег в экономике. Альтернативой может стать подход, где деньги размещаются в 3 класса активов: акции, облигации и золото. Данный механизм носит название «Золотая середина», и её задача показывать результат лучше, чем даёт рынок. Всегда какой-то из активов будет в плюсе, а какой-то снижаться. При ребалансировке мы фиксируем часть дохода и перекладываем в смежное направление, выравнивая доли класса активов между собой, к примеру, фиксируем доходность по акциям и перекладываем часть прибыли в просевшее золото, для увеличения доходности конструкции при снижении её волатильности. Такой подход позволил за 2-3 года обойти индекс Московской биржи, в среднем, от 30% до 56%.

Хотите узнать, какая стратегия может лучше подойти Вам и как такая стратегия может работать в Вашем портфеле?  ➡️ Свяжитесь с Вашим финансовым советником для согласования нашей совместной дистанционной встречи и мы сможем всё детально обсудить именно по Вашим критериям и задачам. Прибыльных Вам инвестиций!

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Текущая ситуация с индивидуальной разблокировкой активов   Получение индивидуальных лицензий остается основным механизмом для разблокировки активов, однако в 2026 году практика претерпела существенные изменения. Рассмотрим текущую ситуацию в зависимости от места хранения.   1. Euroclear

·       Октябрь - ноябрь 2025 Казначейство Бельгии выдавало массовые формальные отказы. Инвесторы начали их обжалование в Госсовете Бельгии. ·       С конца января 2026 прием заявлений продолжился, но вынесение решений было приостановлено регулятором.   Что изменилось осенью 2026: ·       Вопрос наличия полномочий частично закрыт, но не полностью. ·       Госсовет Бельгии аннулировал отказ Казначейства Бельгии. ·       Работа Казначейства Бельгии возобновилась. ·       В случае отмены отказа заявления переходят на новое рассмотрение в Казначейство. ·       Казначейство может отозвать ранее выданные отказы либо дождаться решения Госсовета по каждому делу отдельно.   Переход к судебной стратегии. Сохраняющаяся правовая неопределенность подкрепляет основания для судебного обжалования, в том числе в суде первой инстанции Брюсселя.

  2. Clearstream

По имеющимся данным Минфин Люксембурга не выдавал индивидуальных лицензий для инвесторов на разблокировку ценных бумаг. Известны единичные случаи по выдаче лицензий для разблокировки денежных средств. Продолжаем наблюдать за ситуацией.

  3. СПБ (OFAC)

На сегодняшний день американский OFAC не выдавал индивидуальных лицензий для инвесторов на разблокировку ценных бумаг. Многие инвесторы, подавшие заявки в 2024-2025 гг., находятся в ожидании первых решений со стороны OFAC. Возможно получение первых ответов в начале 2027. При этом известны случаи получения индивидуальных лицензий для разблокировки денежных средств. С сентября 2026 были первые отказы, касающиеся ВТБ и ужесточения санкций в отношении Ирана. Продолжаем наблюдать за ситуацией.

  4. Судебный порядок возврата российских акций в РФ

Речь идет о ситуации, когда инвестор за рубежом владел депозитарными расписками, которые были конвертированы в акции. Данные акции заблокированы в иностранном банке или брокере. В таких случаях действия иностранного банка или брокера по блокировке российских акций и отказу в их переводе в РФ возможно оспорить в российском арбитражном суде.   На основании имеющейся позитивной судебной практики положительное судебное решение позволит обязать российский депозитарий перевести акции со счета иностранного брокера на личный счет инвестора в российском брокере. Таким образом, это позволит восстановить полноценный контроль над акциями, получать по ним дивиденды и свободно распоряжаться в российской инфраструктуре.

💙Получить консультацию.

 Дисклеймер Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний — партнеров ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Облигации в юанях с плечом — потенциальный доход 12–17,5% за год Юаневые облигации позволяют получать доход в валюте. Кредитное плечо может увеличить результат — если доход по приобретённым на заёмные средства бумагам превышает стоимость займа.

Для инвесторов с собственным капиталом от 6 млн руб. БКС предлагает стратегию с плечом 1:1: на каждый рубль собственных средств привлекается рубль заёмных. По расчётам для выбранных выпусков потенциальный доход составляет 12–17,5% в юанях за год.

• Как устроена сделка.

Инвестор покупает облигации на собственные и заёмные средства. В подборке — ОФЗ 33 CNY, ОФЗ 36 CNY, РЖД 1Р-51R и Полипласт П2Б11. Результат складывается из изменения цены бумаг, купонов и их реинвестирования за вычетом стоимости займа.

• Сколько стоит плечо.

При сумме займа от 6 млн руб. ставка фондирования — RUSFAR CNY + 6%. Если RUSFAR CNY снижается, заём становится дешевле. Для подключения указанной ставки нужно обратиться к финансовому советнику.

• На какой результат рассчитывать.

Например, по выпуску РЖД расчётный доход с плечом — около 12% за год в базовом сценарии и около 17% в позитивном. Итог зависит от движения цен облигаций и стоимости фондирования.

Плечо увеличивает не только потенциальный доход, но и возможные убытки. Расчётная доходность не гарантирована, а результат в рублях зависит также от курса юаня. Чтобы узнать, как воспользоваться стратегией, свяжитесь с финансовым советником или позвоните по телефону 8 (800) 100‑55‑44.

 Дисклеймер Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний — партнеров ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Стратегическое мышление: готов ли ваш портфель к следующей фазе рынка? 📊   Инвестор зарабатывает не только тогда, когда рынок растёт. Иногда его главное преимущество — быть готовым к росту ещё до того, как его начнут ждать все остальные.   У рынка есть циклы. И бывают периоды, когда привычная модель перестаёт работать: реальные доходности снижаются, неопределённость растёт, а привлекательных решений, кажется, не остаётся.   В такие моменты хочется уйти в депозит, дождаться ясности и вернуться, когда всё станет спокойнее. Но есть нюанс: когда неопределённость исчезает, часть инвестиционных возможностей уже может исчезнуть вместе с ней.   Стратегическое мышление — это не попытка угадать дно. Это умение готовить портфель к разным сценариям заранее.

🔹 Что, если ставки начнут снижаться? Есть ли в портфеле инструменты, способные выиграть от изменения цикла?   🔹 Что, если неопределённость затянется? Хватит ли ликвидности и запаса прочности, чтобы не продавать активы в самый неподходящий момент?   🔹 Что, если рынок развернётся неожиданно быстро? Есть ли позиции, которые позволят участвовать в восстановлении, или весь капитал останется в ожидании идеального момента?   🔹 Что, если привычные активы перестанут защищать капитал от инфляции? Есть ли альтернативные источники доходности и диверсификация? Здесь нет универсального ответа. Длинные облигации, акции, опционы, денежный рынок и другие инструменты решают разные задачи и несут разные риски. Важно не просто выбрать инструмент, а понять, зачем он находится в портфеле и к какой фазе рынка готовит инвестора.

   Именно поэтому аудит портфеля — это не просто проверка структуры активов и текущей доходности.   Это разговор о будущем: какие сценарии способен выдержать ваш капитал, какие возможности вы можете упустить и что стоит изменить уже сейчас, чтобы быть готовым к следующей фазе цикла.   Предлагаю посмотреть на ваш портфель стратегически.

На встрече с персональным брокером разберём текущую структуру активов, оценим риски, обсудим возможные сценарии рынка и определим, насколько ваша стратегия соответствует вашим целям и горизонту инвестирования.

  Ведь вопрос не только в том, сколько ваш портфель зарабатывает сегодня.   Вопрос в том, готов ли он к тому, что рынок приготовит завтра.   Персональный брокер Константин Ракитин

Дистанционное открытие банковских счетов в Грузии   Рады сообщить о возможности дистанционного открытия счетов в Грузии! Это позволит обеспечить доступ к глобальным расчетам по SWIFT, запасную международную банковскую инфраструктуру, а также удобное решение для оплат за рубежом.  

— Удаленное открытие банковских карт и счетов — Карты в различных валютах (USD, EUR, GBP, GEL) — Входящий и исходящий SWIFT — Мобильный банкинг и персональный менеджер — Наличие кредитного BIN — Возможна доставка карт в РФ — Доступны карты Visa Platinum, Visa Signature и Mastercard World Elite

  Дополнительные преимущества в рамках премиального обслуживания:

— Круглосуточный консьерж-сервис — Международное страхование — Доступ в бизнес-залы и Fast-Track — Привилегии в отелях — Персональный менеджер

  Для дополнительной консультации обратитесь к вашему инвестиционному банкиру или оставьте заявку на консультацию. 💙Получить консультацию.

 Дисклеймер Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний — партнеров ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

🤩Налоговая перезагрузка — новые правила для частных инвесторов в 2027 году В Государственную Думу внесен законопроект №617-9, предусматривающий изменения налогового режима. Разобрали наиболее чувствительные изменения и как предлагаемые правки повлияют на владельцев частного капитала в РФ. Смотрите в карточках. Что это значит для инвестора

Законопроект фактически устраняет границу между трудовыми и инвестиционными доходами и, как следствие, общая налоговая нагрузка, особенно для владельцев крупного частного капитала, может существенно увеличиться. Поэтому текущий год можно назвать годом для ревизии существующего капитала. Важно заранее оценить, как новые правила могут повлиять на текущие структуры и доходы инвестора. Безусловно положения законопроекта могут претерпеть точечные изменения, однако уже сейчас его ключевые направления сформированы, что позволяет абсолютно точно оценить дальнейший вектор налоговой политики

💙Получить консультацию.

 Дисклеймер Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний — партнеров ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Вьетнам: новая точка роста для вашего капитала

Рынок недвижимости Вьетнама становится все более привлекательным для иностранных инвесторов, в том числе для россиян. Причины очевидны: динамично развивающаяся экономика, стабильный политический курс, выгодные цены на жильё, благоприятный климат и высокая туристическая активность. Для россиян это не только возможность приобрести жилье в теплой стране, но и перспективный инвестиционный инструмент с высокой доходностью.

Эксклюзивное предложение от Мультисемейного офиса БКС

Мультисемейный офис БКС открывает для клиентов БКС Ультима закрытый доступ к инвестиционной недвижимости во Вьетнаме. До 1 ноября 2026 года вы получите приоритетный выбор лучших лотов, опередив неизбежный всплеск рыночного интереса и гарантировав себе лучшие условия до официального запуска продаж.

Инвестиционная привлекательность Въетнама:

§  Устойчивый рост ВВП и активное развитие туризма. Страна входит в число лидеров Юго-Восточной Азии по количеству туристов и деловых визитов, что способствует высокому спросу на аренду жилой и коммерческой недвижимости. §  Благодаря сравнительно низкой стоимости объектов, особенно по сравнению с другими азиатскими рынками, такими как Таиланд, Сингапур или Малайзия, инвестиции в недвижимость Вьетнама кажутся доступными и перспективными. §  Инфраструктурные проекты — от новых автомагистралей до аэропортов и портов — активно поддерживаются государством и способствуют росту стоимости недвижимости в ключевых регионах.

Объект для инвестиций:

Элитный жилой комплекс в самом сердце Ханоя: 28% территории занимают башни, а 72% — это собственные сады, парки и инфраструктура для жизни. Владельцы получают доступ к премиальной городской среде, не жертвуя приватностью и спокойствием. Параметры: Студия (32 м²): от $145 000 1-комнатные квартиры (51–64 м²): от $233 000 2-комнатные квартиры (82–96 м²): от $363 000

Мультисемейный офис сотрудничает с проверенными партнерами и застройщиками напрямую. С нашей помощью можно оформить сделку под ключ. ➡️Оставьте заявку, чтобы обсудить детали

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Личный фонд и ЗПИФ: как выстроить систему управления капиталом на десятилетия Когда капитал семьи включает бизнес, недвижимость и инвестиции, задача не сводится к сохранению активов. Нужны правила: кто управляет, кто получает доход, что происходит с имуществом после смены поколений. Один из инструментов — сочетание личного фонда и ЗПИФ. Личный фонд отвечает за преемственность

Это некоммерческая организация, которой собственник передает доли в бизнесе, недвижимость, ценные бумаги. Минимальная стоимость имущества при создании — 100 млн ₽. Правила управления, круг выгодоприобретателей и порядок выплат определяются заранее, еще при жизни учредителя. Имущество становится собственностью фонда и продолжает работать после его ухода.

ЗПИФ отвечает за инвестиционную инфраструктуру.

Это обособленный имущественный комплекс под управлением лицензированной УК, права удостоверяются паями. В состав могут входить доли в компаниях, недвижимость, ценные бумаги.

Как это работает вместе.

Личный фонд владеет паями ЗПИФ, в который переданы активы семьи. УК БКС формирует фонд и управляет активами, а сам личный фонд управляется отдельно — по уставу учредителя. Так семейная стратегия и инвестиционное управление разграничены.

Интерес к личным фондам растет: к середине сентября 2026 года их около 900, совокупный объем активов рынка — более 1,2 трлн ₽. Структура требует индивидуального подхода: состав имущества, цели семьи, расходы и налоги рассматриваются отдельно. Начать стоит с анализа текущей структуры капитала — обсудить это можно с вашим инвестиционным банкиром. 💙Получить консультацию.

 Дисклеймер Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний — партнеров ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

💎 БКС Ультима в МАХ

🎾 В прошедшие выходные поддержали открытие Детской Академии Падела совместно с Capital Group Пока самые маленькие гости проводили время за мастер-классами и тренировками по паделу, опытные игроки участвовали в турнирах, а после матчей восстанавливались на пилатасе. Академия Падела Ходынка — первый в России премиальный падел-клуб, работающий в партнёрстве с Manu Martín Academy в Испании. Для клиентов БКС Ультима в пространстве Академии доступны особые привилегии: • комплиментарное время на кортах; • специальные условия на аренду VIP-раздевалок; • бесплатная парковка. Атмосфера спортивного дня видео и фото 🩵

Сертификат налогового резидентства (TRC) ОАЭ   Что такое TRC?

Сертификат налогового резидентства ОАЭ – это официальный документ, который выдаетcя Федеральным налоговым управлением ОАЭ и подтверждает, что физическое лицо или компания являются налоговыми резидентами ОАЭ за конкретный период (год).

  Для кого он необходим? 

Физическим лицам, которые: •       хотят подтвердить статус налогового резидента ОАЭ и воспользоваться соглашениями об избежании двойного налогообложения (СИДН); •       хотят доказать отсутствие налогового резидентства в другой стране.   Компаниям, зарегистрированным в ОАЭ, которым нужно: •       подтвердить налоговое резидентство для иностранных налоговых органов; •       применять льготы по СИДН или избежать двойного налогообложения.

  Преимущества для физических лиц

1.     Сертификат позволяет банку и брокеру в ОАЭ корректно определить статус клиента для целей автообмена и удержания налогов в соответствии с формой W8. 2.     Преимущества СИДН РФ - ОАЭ – льготные налоги по дивидендам, процентам, доходам от реализации ценных бумаг и ряда иных категорий доходов в РФ. 3.     Отсутствие налоговых обязанностей в РФ по зарубежным доходам (только в случае утраты статуса резидента РФ).

  Критерии определения налогового резидентства ОАЭ

Если лицо находилось на территории ОАЭ в течение 183 дней или более в течение календарного года, выдается сертификат для целей применения СИДН. Аналогично, но в течение 90 дней или более, выдается сертификат для целей внутреннего налогообложения. Отдельно предусмотрена возможность получения налогового сертификата даже если лицо не находилось на территории ОАЭ 90/183 дней в году. Для этого необходимо подтвердить центр жизненных интересов в ОАЭ. Для подтверждения лицо должно продемонстрировать, что его центр жизненных и финансовых интересов находится в ОАЭ, включая такие факторы как место работы / бизнеса, семейные связи, место проживания и другие значимые связи с государством.

  Срок получения TRC зависит от основания:

1.     Налоговый сертификат 90/183 дней - срок получения 10 рабочих дней. 2.     Налоговый сертификат по центру жизненных интересов - срок получения от 10 до 30 рабочих дней.

  Налоговое резидентство – важная составляющая международной структуры инвестора. Мы готовы помочь оценить применимость к вашей ситуации и сопроводить процесс его получения. 💙Получить консультацию.

 Дисклеймер Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer_ultima#ultima Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний — партнеров ООО «Компания БКС». Услуги оказываются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Как купить валюту на российском рынке: 4 способа — от простого к сложному Курс доллара на 22 сентября 2026 года — около 84,1 руб. Многие частные инвесторы продолжают сохранять экспозицию на валютные инструменты в портфелях. Разберём четыре способа валютных вложений: от покупки наличных до опционных конструкций.

1.      Наличный доллар Самый простой и понятный способ, не требующий профессиональных навыков. Преимущества: максимальная простота, лимитов на покупку нет, полная анонимность владения, доступность. Риски: спред к курсу ЦБ РФ на покупку/продажу, нулевая доходность, риск утраты или подделки, сложности с обратной продажей повреждённых купюр. 2.      Валютные облигации российских эмитентов Валютные облигации доступны широкому кругу инвесторов и торгуются на Московской бирже. Покупка требует минимальных навыков работы с долговыми инструментами и понимания кредитных рисков эмитентов. Преимущества: защита от девальвации рубля, доходность 7–15% в валюте, расчёты через российскую инфраструктуру, диверсификация, доступны облигации номинированные в долларах США, Евро, Китайский юань, комфортные суммы входа от 10 -100 тыс. руб. Риски: укрепление рубля, кредитный риск эмитента, низкая ликвидность на вторичном рынке, валютное регулирование. У суверенных выпусков доходность 7–9% годовых, у надёжных корпоративных — около 9%. 3.      Синтетическая валютная облигация (денежный рынок + фьючерс) Данное решение требует более высокой квалификации при реализации и формирования портфеля, но позволяет нивелировать рыночные риски покупки валютных облигаций при этом сохранить дополнительный доход и высокую степень ликвидности капитала. Механика: покупка фонда ликвидности (BCSD) + длинная позиция во фьючерсе Si. Доходность денежного рынка 13,5-14% годовых. Фьючерсы торгуются в состоянии контанго (фьючерс дороже текущего курса) в размере 5-6% годовых. Доходность конструкции составит 8% годовых в валюте. Преимущества: дополнительный валютный доход, высокая ликвидность, низкий порог входа. Риски: необходимо понимание работы фьючерсов, периодическое роллирование позиций 4.      Опционная конструкция на рост доллара Требует высоких профессиональных навыков работы с ПФИ. Не рекомендуется к самостоятельной реализации. Механика: формирование структуры портфеля состоящего из фьючерса и пары опционов с разным страйком. Пример: Текущая стоимость декабрьского фьючерса 85500. Формируем диапазон на рост 85500-89500 (4 рубля). Срок 17.12.2026 Сценарии: 17.12 Фьючерс в диапазоне 85,5-89,5 руб. Допустим 87,5 руб. В таком случае инвестор получит удвоенный рост на валюту, т.е. 4 руб на каждый купленные доллар. 17.12 курс выше 89,5 руб. В таком случае инвестор заработает максимально возможную прибыль в размере 8 руб (4*2).  17.12 курс ниже 85,5 руб. В таком случае риск инвестора 1 к 1 (так же, как при обычной покупке валюты) Преимущества: возможность получить х2 к росту курса без увеличения риска Риски: Высокое требование к профессиональным навыкам, необходимо сопровождение позиции.

Для того чтобы реализовать данные решения, проработать четкую систему работы на фондовом рынке, сформировать портфель, разработать систему принятия решений, вы можете подключить услугу персонального брокера и получить от меня бесплатный аудит вашего портфеля. Ваше взаимодействие со мной:

•  Позволит находить недооценённые идеи на фондовом рынке • Даст возможность реализовать «всепогодный портфель», который будет более устойчивым в периоды высокой турбулентности • Разработать гибкую систему риск-менеджмента с четким пониманием, что делать с портфелем в любой фазе рынка.  

#Персональныйброкер   ➡️Оставьте заявку для консультации

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

ПМЖ Панамы: зачем инвестору еще одна юрисдикция и почему интерес к программе растет Для наших клиентов статус резидента сегодня — это не вопрос «где жить», а вопрос «как безопасно и эффективно управлять активами». Панама — ведущий финансовый центр

Панама является ключевым хабом между Атлантикой и Тихим океаном. Для инвесторов это возможность выйти не только на американские рынки товаров, но и на мировые — от США до Восточной Азии, Европы и Океании.

Ценность предложения для российских предпринимателей и инвесторов:

Возможность получить постоянный статус в стране без необходимости переезжать туда на постоянной основе. Удобный формат оформления: подача документов дистанционно, сроки оформления до 45 дней. Материальный актив: в отличие от программ, где инвестиции являются невозвратными, здесь инвестор приобретает недвижимость, которой может распоряжаться самостоятельно. Дополнительная международная юрисдикция: особенно актуально для предпринимателей, чьи активы, бизнес и партнеры находятся сразу в нескольких странах. Долгосрочная стратегия: сначала инвестиция и резидентство, затем при соблюдении требований — потенциальное гражданство.

  Способы получения ПМЖ Панамы

ПМЖ как квалифицированного инвестора можно получить через: ·       Инвестицию в недвижимость в размере 300 000 USD ·       Инвестиции от 500 000 USD в ценные бумаги ·       Срочный банковский депозит в размере 750 000 USD

  Резидентство для всей семьи

Еще один фактор, который делает программу привлекательной — возможность включить в заявку членов семьи.

Кому подходит это решение? — Предпринимателям, ищущих диверсификацию юрисдикций, и для семей, желающих сохранить международную мобильность без смены места жительства. ПМЖ Панамы — это стратегический шаг к укреплению международного положения вашего бизнеса и семьи. ➡️Оставьте заявку, чтобы обсудить детали

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Покупка USDRUB через опцион Как получать премию за ожидание нужного курса?

Многие инвесторы хотят купить доллар дешевле текущего курса и выставляют лимитную заявку. Пока она не исполнилась — дохода нет. Если заявка так и не сработала — результат нулевой. Есть альтернативный подход: продать опцион PUT и получать премию за то, что вы готовы купить валюту по заранее выбранному курсу.

Что такое продажа PUT простыми словами

Покупатель PUT имеет право продать вам доллар по заранее заданному курсу (страйку) - в дату экспирации. Вы как продавец PUT берете на себя обязательство купить доллар по этому курсу, если опцион исполнят. За принятие этого обязательства вы сразу получаете премию. Она остается у вас в любом сценарии.

Механика стратегии

Вы выбираете курс, по которому готовы купить доллар. Это страйк. Продаете недельный PUT на USD/RUB с этим страйком. Сразу получаете премию. Она зачисляется сразу и остается у вас.

В дату экспирации возможны два сценария:

• Курс ниже страйка — обязательство исполняется. Вы покупаете доллар по выбранному страйку. Премия снижает вашу фактическую цену покупки. • Курс выше страйка — обязательство не исполняется. Доллар вы не покупаете, но премию оставляете себе. Можно повторить сделку.

Чем это отличается от обычной лимитной заявки

• Лимитная заявка: ждете — доход 0. Не исполнилась — 0. Исполнилась — купили по курсу заявки. • Продажа PUT: ждете — получаете премию. Не исполнилась — премия остается. Исполнилась — купили по страйку, а эффективная цена ниже на размер премии.

Ориентир по доходности:

Премия по недельным опционам сейчас может соответствовать ориентировочно 25–35% годовых. Это не гарантированная доходность, а оценка при экстраполяции недельной премии. Итоговый результат зависит от волатильности, выбранного страйка, срока, ликвидности, комиссий и обеспечения.

!! Важно понимать и учитывать риски, о которых лично расскажет персональный брокер!!   Кому может подойти:

Инвесторам, которые уже планируют покупку валюты на просадке, готовы держать обеспечение и понимают, что продажа PUT — это принятие обязательства, а не безрисковая замена лимитной заявки.

P. S. Подобных конструкций значительно больше — мы используем разные сочетания инструментов и классов активов. Если хотите подробнее разобраться в таких стратегиях и понять, подходят ли они вашему портфелю – приходите на консультацию.

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Хотим поделиться: наше технологическое решение в ДСЖ получило признание рынка СК «БКС Страхование жизни» стала победителем премии «Лидеры страхового бизнеса 2026» в номинации «Инновации года в страховании».

Разработанное компанией технологическое решение позволяет в режиме одного окна заключать единый договор, инвестиционная часть которого может включать 11 открытых ПИФов под управлением 3 независимых УК. Доли распределяются индивидуально — под риск-профиль и цели клиента.

Гендиректор «БКС Страхование жизни» Андрей Чуйко:

Особенно ценно, что победителей премии выбирали сами участники рынка. Это признание коллег, и оно означает, что открытая архитектура в страховании жизни воспринимается отраслью как рабочая модель, а не как эксперимент. Мы продолжим расширять список управляющих компаний и фондов, доступных в наших продуктах.

Премию вручили на VI форуме «Будущее страхового рынка» («Эксперт РА» и «Эксперт Бизнес-Решения»). 🔥 — поздравляем коллег 💎 БКС Мир инвестиций | Мы в MAX

Золото, которое можно не просто хранить, а владеть им Золотые монеты — один из способов инвестировать в физическое золото, сочетая защитные свойства драгоценного металла с потенциалом роста стоимости конкретного актива.

Цена монеты зависит не только от котировок золота. На неё влияют вес и проба металла, выпуск, тираж, спрос и ликвидность. Поэтому грамотно выбранная монета может со временем получить дополнительную премию к стоимости содержащегося в ней золота.

Почему стоит обратить внимание на золотые монеты:

• физический актив, стоимость которого имеет фундаментальную основу в цене золота; • инструмент диверсификации и сохранения капитала; • компактная форма владения драгоценным металлом; • потенциал роста стоимости не только вслед за золотом, но и за счёт премии конкретного выпуска; При этом монеты позволяют инвестировать в золото не только через финансовые инструменты, но непосредственно в сам металл — в физической форме.

Мы помогаем подобрать монеты под инвестиционную задачу и сопроводить покупку через партнеров Мультисемейного офиса. Если вы рассматриваете золото как способ сохранить и диверсифицировать капитал, золотые монеты — один из инструментов, который стоит рассмотреть уже сейчас. ➡️Оставьте заявку, чтобы обсудить детали

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Юаневые облигации с плечом: преимущества и выгода Валютный долговой рынок позволяет не только сохранять капитал, но и усиливать доходность. Мы разобрали механику сделки с плечом 1:1 на примере четырех выпусков юаневых облигаций. В фокусе:

— ОФЗ 33 CNY и ОФЗ 36 CNY — до 31% в позитивном сценарии — РЖД-001P-51R — до 17% при плече 1х — Полипласт П2Б11 — до 17,5% за год

Как формируется доход

Инвестор приобретает облигации с плечом. Итоговый результат складывается из купона, роста тела бумаги и реинвестирования за вычетом стоимости фондирования: RUSFAR CNY + маржа.

Ставка RUSFAR CNY исторически держится ниже 2% из-за низких ставок в Китае. В базовом сценарии на 12 месяцев закладываем 3,5%.

Маржа зависит от суммы займа: от 6 млн руб. — 6%, от 30 млн — 5%, от 80 млн — 4%.

Для сделки потребуется капитал от 6 млн руб. Условия для более крупных сумм обсуждаются индивидуально с финансовым советником. ➡️ Изучить детальнее 💎 БКС Ультима | Мы в MAX

Рыночно-нейтральная стратегия: Как защитить капитал от волатильности перед заседанием ЦБ? В преддверии каждого заседания Центрального Банка России рынок затаивает дыхание. Инвесторы задаются вопросом: «Что будет с ключевой ставкой? Повысят, снизят или оставят без изменений?»

История показывает: реакция рынка на такие решения часто бывает резкой и непредсказуемой. Если ЦБ повысит ставку, фондовый рынок может обрушиться. Если снизит — акции могут взлететь. Если решение будет неожиданным — волатильность ударит по портфелю с обеих сторон.

Как остаться в плюсе, не «угадывая» решение регулятора и не рискуя капиталом? Ответ кроется в рыночно-нейтральной стратегии на основе фандинга. Это инструмент, который позволяет зарабатывать на неопределенности, а не бояться её. В чем проблема обычной стратегии?

Традиционный портфель (акции + облигации) зависит от направления рынка. ⏺Если инвестор держит только акции, а ЦБ решит повысить ставку, то портфель может просесть на 5–20% за один день. ⏺Если инвестор полностью в кэше или вкладах, он теряет возможность заработать на возможном росте рынка при снижении ставки.

Как работает фандинг на индексе МосБиржи?

Суть стратегии: мы покупаем корзину акций и одновременно продаем (шортим) фьючерс на этот же индекс МосБиржи. 1.Если рынок растет: акции в портфеле дорожают (инвестор в плюсе), но шорт по фьючерсу теряет в цене (инвестор в минусе). Эти движения компенсируют друг друга. 2.  Если рынок падает: акции в портфеле дешевеют (инвестор в минусе), но шорт по фьючерсу растет в цене (инвестор в плюсе). Снова баланс. Результат: портфель остается «нейтральным». Инвестор не теряете и не зарабатываете на движении цены акций. Портфель нейтрален к направлению рынка.

Откуда тогда берется доход?

Фандинг (ставка финансирования). В условиях высокой ключевой ставки (как сейчас) стоимость денег на рынке высока. По фьючерсным контрактам, где открывается позиция «шорт», происходит ежедневное начисление процентов (фандинг) на стоимость этой позиции.

Генерация денежного потока:

⏺инвестор получаете ежедневный фандинг (доходность, привязанная к ставке ЦБ). ⏺инвестор получаете дивиденды от акций в портфеле. ⏺инвестор получаете арбитраж между сильными и слабыми компаниями внутри индекса.

Как начать? 1. Определите цель. 2. Выберите стратегию. 3. Горизонт: От 1 года. 4. Ликвидность: Возможность вывести средства в любой момент (не рекомендуется).

Неопределенность вокруг заседания ЦБ — это не повод прятать деньги под матрас или вклад с низкой ставкой. Это повод использовать инструменты, которые работают вопреки рынку. Рыночно-нейтральная стратегия с фандингом позволяет инвестору быть спокойным, зная, что его доход формируется не от того, что решит ЦБ, а от фундаментальной стоимости денег в экономике.

Хотите узнать, как такая стратегия может работать в Вашем портфеле?  Свяжитесь с Вашим финансовым советником для согласования нашей совместной дистанционной встречи. Прибыльных Вам инвестиций!

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.

Автопутешествие на суперкарах по Приэльбрусью Эмоции — это валюта, которая не имеет курса, но меняет жизнь. Представьте: вы не просто едете на машине. Вы летите. 750 км серпантинов Приэльбрусья, где асфальт встречается с небом, а шум двигателя сливается с ветром. Ваша колонна из суперкаров режет воздух. Впереди Джилы-Су, а вокруг только величие гор. Что вас ждет?

— Невероятный адреналин на Porsche, Ferrari или Lamborghini (выбор из 72+ моделей). — Гастрономические бранчи с видом на величайшую вершину Европы. — Полный консьерж-сервис: от заселения в бутик-отели до личной фотосессии среди гор. — Общение с единомышленниками, для которых скорость и качество жизни — не слова, а образ жизни.

Главный секрет путешествия

Вы не просто насладитесь дорогой. Вы вживую проверите характер машины, её динамику в горах, эргономику и звук. Это идеальный повод присмотреться к будущему суперкару, который вы, возможно, еще не купили, но уже мечтаете о нем. Попробуйте по-настоящему почувствовать машину до того, как она станет вашей собственностью.

Подробности путешествия

Даты: 1 – 4 октября 2026 года Локация: Приэльбрусье Формат камерный – всего 10 экипажей Стоимость участия на экипаж из 2 человек — от 895 000 до 1 795 000 ₽. Эстетика скорости и безупречный сервис доступны только тем, кто умеет ценить момент.

➡️Оставьте заявку, чтобы обсудить детали и забронировать место

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.