БКС Ультима

⭐️ Фандинг против Дивидендной корзины: стратегия, где рынок может быть не главным источником дохода Большинство инвесторов пытаются угадать: рынок вырастет или упадет. Но есть конструкции, где фокус смещается с прогноза рынка на сбор фандинга и потенциал дивидендной корзины. Идея простая: ✅ берем Дивидендную корзину — акции с сильным дивидендным потенциалом ✅ против нее открываем позицию через Фандинг ✅ рыночное движение частично балансируется, а ключевой источник результата — фандинг и отклонение корзины от индекса Почему это интересно сейчас?

В классическом подходе инвестор зависит от направления рынка. Здесь логика другая: не обязательно угадывать, куда пойдет индекс. Гораздо важнее, чтобы работала сама конструкция и сохранялся положительный фандинг. 📌 Если сценарий складывается благоприятно, доходность фандинга может быть сопоставима примерно с двумя ставками по вкладам. 📌 Если менее благоприятно — снизиться до уровня примерно одной ставки по вкладу. То есть стратегия потенциально может дать доходность выше привычных консервативных инструментов, но при этом не строится на идее, что рынок обязательно должен расти.

В чем сильная сторона Дивидендной корзины?

Дивидендные акции часто живут по собственной логике: — компании выплачивают дивиденды; — инвесторы заранее переоценивают будущие выплаты; — сильные эмитенты могут опережать широкий рынок; — корзина способна дать дополнительный результат относительно индекса. В итоге мы получаем не просто ставку на рынок, а более гибкую конструкцию: фандинг + дивидендный фактор + потенциальное отклонение корзины в нашу пользу.

Для кого эта идея? ✅ для инвесторов, которые не хотят делать ставку только на рост рынка ✅ ищут доходность выше депозита ✅ готовы рассматривать инструменты срочного рынка ✔️ Получить индивидуальную стратегию #персональныйброкер

📊 Эффективность капитала – один из ключевых принципов инвестора. Иногда сильная инвестиционная идея заключается не в выборе нового актива, а в способе его покупки. В новом обзоре аналитики БКС рассматривают стратегию приобретения юаневых облигаций с использованием маржинального финансирования и показывают, как в базовом сценарии она может обеспечить доходность около 17% годовых при плече 1:1. 📁 В материале: • почему текущая конструкция может быть интересна именно сейчас; • как формируется итоговая доходность; • разбор базового, позитивного и негативного сценариев. Подробнее – в статье.

Алтай — один из самых быстрорастущих рынков недвижимости в России Горный Алтай перестал быть просто курортом. Сегодня это один из уникальных активов, который с каждым годом становится более ценным. За последние 10 лет стоимость объектов здесь выросла на 714%. Причины понятны: 1. Туристический рост.  Регион посетили 2,8 млн туристов в 2025 году. К 2030 году прогноз — 7 млн. Спрос на качественное размещение превышает предложение: загрузка в сезон достигает 95%. 2. Инфраструктурный прорыв. Аэропорт получил международный статус, что увеличит поток туристов в 3,5 раза. 3. Вход крупного капитала. Развитие курорта Манжерок и создание игорной зоны запускают новый виток роста цен и ликвидности. На этом фоне Алтай всё чаще рассматривают не как курорт, а как долгосрочный инвестиционный актив. Вход в проекты начинается от 10 млн ₽. Круглогодичная доходность и окупаемость в среднем 6–12 лет. Если вы хотите проанализировать варианты под ваш бюджет и задачу, оставьте заявку и персональный менеджер подберет лоты для вашего портфеля. ✔️ Заявка на консультацию Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС» в рамках отдельных договорных отношений. Дисклеймер

«Инвестиции — это просто» — говорили они. Но рынок всегда расставляет всё по местам Вы можете вспомнить 5–10 успешных инвестиционных кейсов за последний год. Но статистика неумолима: большинство частных инвесторов на длинной дистанции либо теряют деньги, либо показывают результат хуже рынка. Почему? Потому что на всех трёх основных рынках — акций, облигаций и валюты — инвесторов поджидает ошибка выжившего. Рынок акций

Индекс Мосбиржи находится в минусе с 2024 года даже с учётом дивидендов. При этом всегда есть «фавориты» — компании со стабильным бизнесом, сильной отчётностью и выплатами акционерам. Ошибка выжившего в том, что инвестор видит только эти истории успеха и думает: «Я смогу выбрать такие же». Но не замечает компании, которые уже потеряли 50% стоимости или могут разочаровать рынок завтра.

Рынок облигаций

Многие инвесторы выбирают облигации по принципу «высокий купон и знакомое имя». О рисках часто забывают до момента, пока они не реализуются: снижение цены бумаги, проблемы с выплатами или даже дефолт. Ошибка выжившего здесь та же — на виду остаются только те выпуски, которые продолжают исправно платить.

Валютный рынок

«Купи доллар или юань и просто держи» — популярный совет. Но валютный рынок редко бывает таким простым. Решения ЦБ, действия Минфина, разница в ставках и резкие колебания курса могут быстро изменить ситуацию. Попытки угадать движение валюты часто превращаются в лотерею.

Итог один

Инвестиции — это не про удачу и не про поиск одной правильной идеи. Это про управление рисками, дисциплину и системный подход. Только системная работа позволяет: • защитить капитал от собственных когнитивных ловушек; • не попасть в ошибку выжившего на акциях, облигациях и валюте; • избежать решений, которые кажутся очевидными только задним числом.

Для того чтобы находить привлекательные идеи на рынке, сформировать портфель и выстроить систему принятия решений, вы можете подключить услугу персонального брокера и получить бесплатный аудит портфеля. #персональныйброкер

🖼 Ваше путешествие с БКС — инвестиция, которая начинается с впечатлений БКС Ультима приглашает воспользоваться закрытым предложением по приобретению недвижимости в перспективных международных направлениях. При выборе объекта и внесении первого платежа от 20%¹ стоимости совместно с партнёрами организуем персональное путешествие в регион инвестирования с полным сопровождением. В предложение включено: – перелёт туда-обратно из Москвы – проживание в премиальном отеле 5* – сопровождение персонального консультанта по недвижимости Доступные направления и проекты: – Таиланд, Пхукет — Anchan/Botanica, от $1 млн – ОАЭ, Рас-эль-Хайма — Major, от $800 тыс. – Оман, Салала — Muriya, от $260 тыс. Предложение действует до конца июля. Для клиентов БКС Ультима инвестиции — это не только актив, но и уровень сервиса, конфиденциальность и внимание к деталям. Будем рады провести для вас персональную консультацию в удобном формате. ✔️ Оставить заявку Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС» в рамках отдельных договорных отношений. ¹ Одно из условий внесения 20% взноса — оплата «новыми деньгами» или наличными.

«БКС Ультима» получила премию Finaward за высокий стандарт сопровождения состоятельных инвесторов Компания развивает private banking как комплексную систему сопровождения состоятельных инвесторов, в которой инвестиционная экспертиза сочетается с глубоким пониманием структуры капитала клиента, его семейных задач и долгосрочных финансовых целей.

«Ключевой принцип нашего сервиса – не разовая рекомендация и не отдельный продукт, а постоянная работа с капиталом: аудит портфеля, оценка рисков, регулярная ребалансировка, индивидуальный подбор инвестиционных решений и адаптация стратегии к меняющейся рыночной ситуации. Такой подход особенно востребован в текущих условиях, когда состоятельным клиентам важны не только доходность, но и устойчивость портфеля, юридическая защита капитала, наследственное планирование и доступ к широкому набору финансовых и нефинансовых сервисов», – отметила Амалия Манукянц, директор по развитию бизнеса «БКС Ультима».

Именно этот стандарт персонального сопровождения – сочетание экспертизы, индивидуального подхода, регулярного контроля портфеля и комплексной поддержки клиента – стал основанием для признания «БКС Ультима» в номинации Finaward.

«БКС Ультима» победила в номинации «Лучшая инвестиционная компания для состоятельных инвесторов» премии Investfunds Awards Награда подчеркивает сильные позиции «БКС Ультима» в сегменте работы с крупным частным капиталом. Подход компании объединяет глубокую инвестиционную экспертизу, индивидуальное управление активами, комплексную оценку рисков, аудит всей структуры капитала и доступ к востребованным нефинансовым сервисам.

«Эта победа отражает то, как сегодня меняется запрос состоятельных инвесторов. Клиенту недостаточно отдельных инвестиционных идей – ему нужна понятная система управления капиталом: с учетом целей, риск-профиля, семейных задач, структуры активов и долгосрочных – отметила Амалия Манукянц, директор по развитию бизнеса «БКС Ультима».

В работе с клиентами БКС опирается на более чем 30-летний опыт на финансовом рынке. Среди востребованных направлений – аудит инвестиционного портфеля, включая активы, размещенные в других финансовых организациях.

Дивидендный сезон в РФ: почему сейчас стоит действовать, а не ждать Что имеем сейчас: Индексная дивидендная доходность российского рынка – около 8,3%. Это хороший ориентир. Но наша подборка дивидендных имен дает в среднем около 14% годовых. И что особенно важно – состав этой пятерки за последний месяц не изменился. Для российского рынка это редкая стабильность. Когда заходить: Весна и начало лета – исторически лучшее время для входа в дивидендные бумаги. Пик сезона – июнь–июль. Чтобы заходить не «в лоб», а с пониманием точки входа под отсечку, готовиться стоит уже сейчас. После 2022 года этот эффект только усилился. Что по результатам: В последние годы дивидендные стратегии приносили на 4–6% больше индекса с учетом самих дивидендов. Горизонт – всего около 3 месяцев. Фактически – возможность добавить рынку около +5% за квартал за счет правильной тактики. Гарантий никто не дает – и это честно. Но объективных причин в пользу дивидендного подхода сейчас становится больше. Почему недостаточно просто купить «первых в списке»: Потому что дивидендная стратегия – это не набор тикеров. Это выбор точки входа, фильтрация рисков, баланс между дивидендами и потенциалом роста самой бумаги. Универсальных решений здесь нет. Хотите прицельно войти в дивидендный сезон с прогнозируемой доходностью портфеля и потенциалом опережения индекса? Подключайте услугу персонального брокера. И он составит индивидуальный портфель под ваш капитал. Никаких готовых списков – только персональная работа. ✔️ Получить индивидуальную стратегию #персональныйброкер

Искусство исключительных путешествий Мир – это не карта, а бескрайнее полотно возможностей, где каждый маршрут — погружение в культуру, историю и традиции с акцентом на эмоции, которые остаются в сердце навсегда. Мультисемейный офис БКС совместно с партнерами создает индивидуальные поездки – не по шаблону, а по замыслу. Возможности, которые доступны только вам:

Частные перелеты и аренда яхт – свобода перемещений без границ – перелеты по Европе и между континентами – маршруты любой сложности, включая нестандартные направления – полная гибкость по времени, аэропортам и логистике – перелеты без ограничений по гражданству пассажиров – аренда яхт

Примеры направлений: Милан – Ницца/Венеция, Женева – Ницца, перелеты в Европу за 5 часов. Экспедиции по всему миру

Путешествия в уникальные и труднодоступные регионы мира с уровнем комфорта экспедиционных 5-звездочных лайнеров: – Антарктида – ледяные бухты, айсберги, высадки на континент – Арктика – Шпицберген, Гренландия, полярные архипелаги – Африка – сафари-экспедиции, частные заповедники, удаленные лоджи – Патагония – ледники, фьорды, национальные парки Южной Америки По России: – Камчатка, Командорские острова, Чукотка – остров Врангеля на экспедиционном лайнере 5*

Private access и закрытые мероприятия – «Формула-1» – доступ в паддок и VIP-зоны – международные концерты – private boxes и ложи Для тех, кто привык к уникальным впечатлениям, путешествие — это искусство проживания жизни на высшем уровне. Партнеры Мультисемейного офиса БКС откроют для вас мир по-новому. ✔️ Обсудить идею Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС» в рамках отдельных договорных отношений.

БКС Ультима × MIUZ Diamonds: презентация «Таинственный Сад» в «Метрополе» В конце апреля в исторических интерьерах отеля «Метрополь» в партнерстве с БКС Ультима прошла презентация новой ювелирной коллекции MIUZ Diamonds – «Таинственный Сад». Источником вдохновения для нового релиза украшений стала эстетика дворцовых парков: живая пластика природы, выверенная геометрия архитектуры и символика деталей. В результате получилась история про красоту и настроение, которое возникает во время прогулки по прекрасному парку. Особый акцент знакомству с коллекцией добавила арт-активность БКС Ультима: на протяжении всего мероприятия модный московский художник Евгений Чес расписывал футляры к украшениям, создавая индивидуальные варианты упаковки. Гости, в числе которых были клиенты БКС Ультима, смогли не только первыми приобрести украшения MIUZ Diamonds, но и дополнить покупку уникальным авторским футляром. Завершился вечер выступлением Евы Польны – оно стало финальным штрихом этого стильного светского события.

Обмен валютных облигаций на рублевые – что изменится по НДФЛ в 2026 году? Президент РФ подписал закон №104-ФЗ от 25.04.2026, который закрепляет новый порядок расчета НДФЛ при обмене валютных облигаций российских эмитентов на рублевые. Главное: – при обмене налоговая база по НДФЛ возникать не будет – по аналогии с замещением еврооблигаций – при последующей продаже или погашении рублевых облигаций расходами будут считаться исторические расходы на покупку валютных облигаций – правило действует, если валютные облигации были приобретены до 01.03.2022 Также сохраняется срок владения бумагами для применения налоговой льготы: отсчет продолжается с даты покупки первоначальных валютных облигаций. Закон применяется к правоотношениям, возникшим с 01.01.2026.

По словам руководителя налоговой практики БКС Армана Манукяна, одним из эмитентов, для которого такой механизм особенно актуален, может стать ВТБ. По данным из открытых источников, банк уже планирует предложить держателям субординированных валютных облигаций обмен на рублевые.

Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС» в рамках отдельных договорных отношений.

Новый флагманский офис БКС Мир инвестиций на Якиманке БКС Мир инвестиций открыл флагманский офис в Москве – на Якиманке, в шаговой доступности от Кремля. Новое пространство создано для персонального обслуживания частных инвесторов и их семей. В офисе БКС Мир инвестиций клиентам доступен полный цикл инвестиционно-банковского обслуживания для решения повседневных и долгосрочных финансовых задач. Здесь можно открыть брокерский счет, получить консультацию финансового советника, воспользоваться расчетно-кассовым обслуживанием, оформить банковские продукты, а также приобрести слитки и инвестиционные монеты. В одной локации объединены ключевые сервисы для тех, кто хочет с комфортом управлять капиталом, сбережениями и инвестициями. Особое место в новом флагмане занимает приватное пространство БКС Ультима – подразделение ФГ БКС по работе с состоятельными инвесторами. Это комфортная среда для персонального обслуживания ВИП-клиентов и членов их семей.

«Мы запустили флагман, который отвечает растущим запросам наших клиентов и амбициям компании. Локация на Якиманке – это стратегический шаг: здесь мы создали не просто офис, а современное премиальное пространство для достижения важных финансовых решений, комфортного общения и персонального сервиса», – отметил директор филиала Константин Потрачков.

В новом пространстве можно не только получить профессиональную поддержку и персональные решения по управлению активами. Помимо финансовых и инвестиционных услуг, клиентам доступны сервисы для образа жизни (lifestyle) и нефинансовые привилегии – от консьерж-поддержки до решений, связанных с повседневным комфортом, путешествиями и личными запросами семьи. Офис открыт для клиентов по адресу: Якиманская наб., д. 4, стр. 1, оф. 10. Часы работы: 10:00–20:00. Касса: 11:00–19:00.

В рубрике #advisory персональный портфельный управляющий Денис Габдулин рассказывает о долговом рынке После довольно негативной недели рынок госдолга в последние торговые дни все же взбодрился.

Причины двойственные: – с одной стороны, с рынка вышли наиболее эмоциональные спекулянты, ожидавшие снижения ставки сразу на 100 б.п. – с другой – очередные недельные данные по инфляции дали формальный повод для оптимизма

Рост цен с 21 по 27 апреля составил 0,05% после 0,01% неделей ранее – это уже третий подряд низкий «принт». При этом реакция инвесторов оказалась более сдержанной: рынок сейчас накапливает данные и переоценивает ожидания после комментариев регулятора. Дополнительно Минэкономразвития оценило рост ВВП РФ за март на уровне 1,8% после снижения в январе–феврале. Это не стало сюрпризом – о восстановлении экономической активности ранее говорил и ЦБ.

Тем не менее влияние этих факторов на долговой рынок пока ограничено: остаются вопросы к состоянию бюджета и последствиям ближневосточного конфликта. В целом рынок сохраняет спокойствие, оставляя эмоциональные движения спекулянтам. На первичном рынке уже ощущается приближение майских праздников: активность невысокая, часть размещений перенесена. Более заметные и интересные размещения, вероятно, появятся после 15 мая.

Время – самый ценный ресурс. Персональные портфельные управляющие УК БКС разработают и реализуют для вас индивидуальную стратегию инвестирования. Больше не придется постоянно следить за рынком, подбирать инструменты и думать о ребалансировке портфеля. ✔️ Получить индивидуальную стратегию

С мая 2026 года Министерство финансов Российской Федерации возобновляет операции по покупке и продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках «бюджетного правила». Этот шаг направлен на повышение макроэкономической устойчивости, снижение чувствительности бюджета к колебаниям цен на энергоносители и укрепление предсказуемости внутренних экономических условий. Возвращение к регулярным операциям означает восстановление механизма накопления резервов в периоды высоких доходов от экспорта сырья и их использования в фазах снижения поступлений. В частности, в майские объёмы будут включены отложенные операции за март и апрель, что сформирует значительный объём дополнительной ликвидности на валютном рынке и может оказать сдерживающее влияние на волатильность курса рубля. Такое развитие событий усиливает роль «бюджетного правила» как ключевого инструмента сглаживания циклических колебаний и снижения макроэкономических рисков. Для бизнеса и инвесторов это означает появление нового фактора стабильности — хотя и требует пересмотра подходов к управлению валютными и рыночными рисками. В условиях потенциального роста волатильности и геополитической неопределённости, доступны эффективные инструменты хеджирования: фьючерсные контракты, инвестиции в диверсифицированные активы, включая золото и валютные облигации. Эти решения позволяют минимизировать воздействие девальвации рубля, инфляционного давления и кризисов ликвидности на финансовые портфели. Мы готовы провести аудит финансовой стратегии с учётом новых условий, подобрать индивидуальную модель защиты, соответствующую Вашим целям, срокам и уровню риска, а также оценить Ваш текущий портфель и предложить оптимизированный подход, — чтобы Ваша финансовая позиция оставалась устойчивой даже в нестабильное время. Можете записаться на консультацию и аудит Вашего портфеля у своего финансового советника в удобное время. Прибыльных Вам инвестиций! #персональныйброкер

⭐️ Какая недвижимость сегодня в тренде Изучили актуальные направления и подготовили для вас обзор актуальных тенденций на рынке недвижимости России. Сегодня в центре внимания не только Москва и Санкт-Петербург, но и курортные направления с высоким потенциалом роста, такие как Сочи, Архыз и Алтай. Мультисемейный офис БКС делится с вами развернутым анализом рынка недвижимости в этих направлениях. Москва – надежность и ликвидность

– высокий спрос за счет миграции и концентрации капитала – стабильный рост цен – сильные сегменты: бизнес и премиум, особенно центр и прибрежные локации – развитие инфраструктуры повышает ценность периферии – доходность: 4–6% годовых Перспектива – минимальные риски, умеренная доходность.

Санкт-Петербург – баланс цены и качества

– развитый сегмент бизнес-класса и апартаментов – рост пригородных локаций – устойчивый спрос на аренду (туризм и студенты) – доходность: 4,5–6,5% Перспектива – рост в туристических и центральных зонах. Низкий порог входа, стабильный спрос.

Сочи – главный курортный рынок

– высокий интерес инвесторов (аренда + перепродажа) – дефицит земли поддерживает рост цен – развитие апарт-отелей – доходность: 7–12% Перспектива – сохранение спроса за счет туризма и дефицита земли.

Архыз – растущий туристический кластер

– господдержка и развитие инфраструктуры – рост спроса на апартаменты и гостиницы – потенциал сценария Красной Поляны – доходность: 7–12% Перспектива – высокая доходность на раннем этапе.

Алтай – новая точка роста эко направления

– развитие глэмпингов, баз отдыха и коттеджей – формирование спроса за счет внутреннего туризма – низкий порог входа – доходность: 8–12% Перспектива – долгосрочный рост на фоне экологического тренда.

Партнеры Мультисемейного офиса БКС готовы помочь найти для вас перспективные объекты под любые цели: от стабильного дохода до роста капитала. У нас есть доступ к закрытым проектам, аналитика по каждому региону и персональные подборки. ✔️ Заявка на консультацию Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС» в рамках отдельных договорных отношений. Дисклеймер

В рубрике #advisory персональный портфельный управляющий Денис Габдулин рассказывает о долговом рынке В последнюю, мягко говоря, неспокойную неделю российский долговой рынок воспрял – для позитивного движения хватило малого. Точнее, отсутствия «малого»: нулевого принта недельной инфляции.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на Биржевом форуме отметила сохраняющиеся проинфляционные риски – со стороны бюджета и перебоев поставок из-за ближневосточного конфликта. Однако на фоне недельных данных рынок воспринял эти сигналы скорее позитивно.

Несмотря на эмоциональную динамику и отсутствие значимых изменений в конъюнктуре, аукционы Минфина прошли лучше, чем неделей ранее: – ОФЗ-ПД 26253: размещение 129,6 млрд руб. при спросе 207,3 млрд руб. – ОФЗ-ПД 26244: размещение 72,7 млрд руб. при спросе 140 млрд руб., без премии по доходности По итогам трёх аукционных дней квартальный план выполнен более чем на 30%. До заседания Банка России остаётся неделя – впереди «неделя тишины». Базовый сценарий – снижение ставки на 50 б.п. Время – самый ценный ресурс. Персональные портфельные управляющие УК БКС разработают и реализуют для вас индивидуальную стратегию инвестирования. Больше не придется постоянно следить за рынком, подбирать инструменты и думать о ребалансировке портфеля. ✔️ Получить индивидуальную стратегию

Напоминаем о подаче 3-НДФЛ и уведомления о КИК за 2025 год Срок подачи декларации 3-НДФЛ за 2025 год — до 30 апреля 2026 года. Оплатить налог необходимо до 15 июля 2026 года. Расширенная версия с комментариями эксперта — здесь.

Что важно учитывать: 1. Если декларация не подана или подана с опозданием: – штраф 5% от суммы налога за каждый месяц (до 30%) – минимум — 1 000 рублей 2. Если не подана нулевая декларация: – штраф — 1 000 рублей 3. Если налог не уплачен вовремя: – пени — 1/300 ключевой ставки ЦБ – штраф — 20–40% от суммы налога 4. Если декларация не подана и налог не уплачен: – штраф 5–30% (минимум 1 000 рублей) – пени + штраф 20–40%

Также важно: При наличии контролируемых иностранных компаний (КИК) необходимо подать уведомление. Срок — до 30 апреля 2026 года (за 2025 год, с отчетностью за 2024 год). Штрафы за нарушения: • 500 000 руб. — за неподачу уведомления о КИК • 500 000 руб. — за непредставление отчетности • 1 млн руб. — за непредставление отчетности по запросу ФНС ✔️ Если есть вопросы по подаче или структуре активов — можно начать с персональной консультации. Дисклеймер Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС» в рамках отдельных договорных отношений.

🛡 22% годовых в валюте – это реально! Рубль продолжает укрепляться и пока нет факторов, способных переломить этот тренд в ближайшем будущем. Ключевая ставка все еще высока. Как в таких условиях получить доходность выше среднерыночной при сохранении части личных денег на вкладах или в других консервативных финансовых инструментах?

БКС предлагает ответ – покупка надежных долговых инструментов или инструментов со средней надежностью в юанях с помощью маржинальной торговли.

В базовом сценарии вы можете получить доходность до 22% годовых в валюте при полной прозрачности механизма сделки с паритетом собственных и заменых средств (торговля с плечом 1х). ✔️ Рассказываем, как это работает в материале.

📊 Золотая середина: стратегия для капитала, который требует не эмоций, а системы Когда речь о крупном капитале, важна не только доходность, но и устойчивость, контроль риска и спокойствие в любой фазе рынка. На этом принципе построена стратегия «Золотая середина».

Её суть – распределение портфеля между тремя классами активов: – акции – облигации – золото

Такой подход позволяет не делать ставку на один сценарий: пока один актив под давлением, другой поддерживает общий результат. По историческому моделированию (декабрь 2013 – сентябрь 2025): – стратегия 1/3–1/3–1/3: +342% – индекс Мосбиржи: +84% – волатильность – почти в 2 раза ниже рынка Ключевой механизм – регулярная ребалансировка: – фиксируются выросшие активы – докупаются просевшие Это помогает действовать системно и использовать колебания рынка, а не зависеть от эмоций. Дополнительный элемент – сопровождение персонального брокера. Стратегия настраивается под цели, риск-профиль и структуру капитала – это не шаблон, а индивидуальная система управления.

«Золотая середина» – для тех, кто выбирает баланс между ростом, защитой и рациональным подходом к инвестициям.

Если вам близка такая логика, можно начать с консультации и аудита текущего портфеля. ✔️ Получить индивидуальную стратегию #Персональныйброкер

В рубрике #advisory персональный портфельный управляющий Денис Габдулин рассказывает о долговом рынке Тучи перед апрельским заседанием Банка России сгущаются, а рублёвая облигационная вселенная медленно сползает в ожидании события. В течение недели рынок вяло снижался, в четверг падение усилилось, а в пятницу часть снижения была нивелирована отскоком. Динамика по кривой была неоднородной: – рост доходностей наблюдался на ближнем и дальнем концах – средний участок остался почти без изменений Рынок продолжает беспокоить инфляция. За период с 31 марта по 6 апреля недельный рост цен ускорился до 0,19% после 0,17% неделей ранее. Дополнительный фактор – комментарий советника председателя Банка России Кирилла Тремасова о том, что на ближайшем заседании возможны как снижение, так и сохранение ставки. Консенсус также разделился примерно поровну. Таким образом, интрига перед заседанием усиливается: регулятор, вероятно, будет выбирать между снижением ставки на 50 б.п. и ее сохранением.

Корпоративные облигации традиционно выглядят устойчивее. В ОФЗ покупки, как и ранее, активизируются в зоне 14,7-14,8% – это можно рассматривать как ориентир для добавления или набора позиций (в целом – выше 14,5%).

Время – самый ценный ресурс. Персональные портфельные управляющие УК БКС разработают и реализуют для вас индивидуальную стратегию инвестирования. Больше не придется постоянно следить за рынком, подбирать инструменты и думать о ребалансировке портфеля. ✔️ Получить индивидуальную стратегию