Трезвый Инвестор

😒🤒🤩 Создал отдельный канал для трейдеров с маленьким депозитом: https://t.me/+AP_pgWCj2dUxYzA0 👆Подпишитесь!

❓ Какой банк лучше? P/E – соотношение «цена — прибыль» P/B – капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала (активы минус обязательства) 🏦 Сбербанк: P/E - 4,5, P/B - 1, рентабельность капитала 24% Банк оценивается по справедливой цене при средней рентабельности. Он демонстрирует стабильный рост финансовых показателей. 🏦 Тинькофф: P/E - 6,5, P/B - 2,1, рентабельность капитала 31% Самый дорогой банк из списка, но с наивысшей рентабельностью. Если слияние с Росбанком пройдет успешно без снижения рентабельности и компания реализует байбек 19 млн акций, то мультипликаторы могут улучшиться, что увеличит справедливую цену акций. 🏦 ВТБ: P/E - 3, P/B - 0,5, рентабельность капитала 18,6% Самый дешевый банк с низкой рентабельностью. Менеджмент не уделяет должного внимания миноритариям, плюс чистая прибыль снизилась на 18% за первый квартал. Оценка считается справедливой. 🏦 Совкомбанк: P/E - 4, P/B - 1,3, рентабельность капитала 30% Банк демонстрирует высокие темпы роста - прибыль выросла в 5 раз за последние 3 года. Для такой рентабельности оценка в 1,3 капитала смотрится привлекательно. 🏦 БСПБ: P/E - 4, P/B - 1, рентабельность капитала 26% Компания активно проводит байбек, выплачивает хорошие дивиденды, и недавно скорректировала дивидендную политику, теперь может направлять до 50% чистой прибыли на дивиденды. По мультипликаторам банк оценен низко. 📱 МТС-Банк: P/E - 6, P/B - 1, рентабельность капитала 19% Рентабельность пока слабая, но менеджмент прогнозирует ее рост до 30%. Если это произойдет, то возможен и рост акций. Каждый решает сам, какой банк ему больше подходит и где он видит наибольший потенциал для инвестиций. Как правило, более высокий P/E сопряжен с более высокими темпами развития бизнеса (МТС-банк, Тиньков), но при этом и качество кредитных портфелей у них ниже.

Уже официально: Самая крупная коррекция в 2024 году. С пиковых отметок в 3500 по индексу Мосбиржи, рынок упал на 5%. Как вы там? Все живы?)

💰 Квартальная чистая прибыль SFI по МСФО выросла на 35%, до 8,1 млрд рублей ⚪Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-марте 2024 года увеличился на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 12,4 млрд руб. ⚪Активы холдинга за первый квартал 2024 года выросли до 338,1 млрд руб., капитал – превысил 100 млрд руб. ⚪В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и САО ВСК (последнего – в соответствии с долей участия, холдинг владеет 49% Страхового дома ВСК). ✍️ЭсЭфАй в моменте выглядит интересно, так как после IPO Европлана обрадовался дисконт к дочерней компании. Акции сейчас стоят дешево. Отчет хороший

☀️ Утренняя сводка новостей 🇺🇸 Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что рассматривается возможность усиления санкций в отношении европейских банков, работающих в России. 💲 В Государственной Думе предложили установить минимальный порог для прогрессивной шкалы налога на доходы физических лиц (НДФЛ), начиная с двукратного размера среднемесячной номинальной заработной платы по России. Таким образом, "прогрессивный" налог будут платить те, кто зарабатывает от примерно 150 тыс. рублей в месяц. 🇷🇺 Министры финансов стран G7 пообещали следить за соблюдением потолка цен на российскую нефть. Они подчеркнули, что будут решительно реагировать на любые нарушения, включая введение санкций против тех, кто обходит этот режим.

Ожидаемые события на предстоящей неделе: ⚪27.05.2024 - ПОНЕДЕЛЬНИК 📱 $MBNK: Финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. Конференц-звонок (13:00 мск) 👕 $HNFG: Операционные результаты за апрель. День инвестора (12:00) 🌾 $PHOR: Финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. СД по результатам (Могут дать рекомендацию по дивидендам) 🐟 $AQUA: СД решит вопрос по дивидендам за 1кв 2024 года 🪓 $SGZH: ГОСА по дивидендам (ранее СД рекомендовал не выплачивать дивиденды) 💿 $CHMF: Заседание суда с ФАС по делу о завышении цен на горячекатаный прокат 💿 $NLMK: Дивгэп (25,43р, 10.1%) 🌾 $KAZT: Дивгэп (15р, 2.4%) 📱 $TTLK: Дивгэп (0.04887р, 4.5%) ⚪28.05.2024 - ВТОРНИК 🔋 $FEES: СД по дивидендам (вероятность выплаты низкая) 🏛 Мосбиржа начинает торги фьючерсами на акции Русснефти, ДВМП, Европлана,Татнефти.п ⚪29.05.2024 - СРЕДА 🔌 $HYDR: Финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. ⛽️ $EUTR: День инвестора ⚓️ $FLOT: СД по дивидендам ⛏ $PLZL: СД по дивидендам 💵 $ZAYM: ГОСА по дивидендам (СД рекомендовал 4.58р, 2.2%) 📱 $QIWI: Заседание суда: подана апелляция АСВ по признанию недействительной сделки по продаже АО "Киви" ⚪30.05.2024 - ЧЕТВЕРГ ✈️ $AFLT: Финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. 💿 $MAGN: ГОСА по дивидендам (СД рекомендовал 2.752р, 4.6%) 💎 $ALRS: Последний день с дивидендом (2.02р, 2.5%) ⚪31.05.2024 - ПЯТНИЦА ⛏ $SELG: День инвестора Селигдар 🚗 $LEAS: ГОСА по дивидендам (СД рекомендовал 25р, 2.4%) 🔋 $MRKU: ГОСА по дивидендам (СД рекомендовал 0,09277р, 13.5%) 🏛 $MOEX: Повторное ГОСА по дивидендам (СД рекомендовал 17.35р, 7.3%) 📱 $YNDX: Последний день приема заявок на участие во внебиржевом обмене и выкупе Yandex N.V. на МКПАО 👕 $HNFG: Последний день с дивидендом (30р, 4%) 🔌 $IRAO: Последний день с дивидендом (0.0326р, 7.5%)

🍷 NovaBev Group $BELU - Итоги за 2023 год — Капитализация: 95 млрд ₽ / 6000₽ за акцию — Выручка 2023: 116,9 млрд (+20% по сравнению с прошлым годом) — EBITDA 2023: 19,3 млрд (+11% по сравнению с прошлым годом) — Чистая прибыль 2023: 8,1 млрд (-4% по сравнению с прошлым годом) — Скорректированная чистая прибыль 2023: 8,2 млрд (+6,3% по сравнению с прошлым годом) — P/E TTM: 11,6 — P/B: 3,6 — Прогнозируемый дивиденд за 2023 год: 11,3% — Прогнозируемый дивиденд за 2024 год: 6,5-13% ⚪Несмотря на значительное сокращение экспорта, компания все же достигла роста отгрузок на 1% по сравнению с прошлым годом до 17 млн декалитров. Основной вклад в этот рост внес сегмент импортных брендов, где отгрузки выросли на 64% по сравнению с прошлым годом до 3,6 млн декалитров. Производство собственной продукции сократилось на 1% по сравнению с прошлым годом. ⚪За прошедший год на погашение долгов было направлено 8 млрд рублей, однако из-за уменьшения денежной позиции чистый долг увеличился до 32 млрд (ND/EBITDA = 1,66). Средняя годовая процентная ставка по обязательствам составила 9,57%. ⚪Финальный дивиденд за 2023 год составил 680 рублей на акцию (+9% по сравнению с прошлым годом). Общая сумма дивидендов составила чуть более 8 млрд рублей, что представляет собой 100% от чистой прибыли за период и 110% от свободного денежного потока. С 1 мая вступили в силу новые ставки на акцизы на вино: 108 рублей на литр (вместо прежних 38 рублей). Это является негативным фактором для импорта данного сегмента. Также обсуждается повышение пошлин на вино и другую алкогольную продукцию из недружественных стран, что может сделать их импорт менее рентабельным или снизить спрос из-за роста цен. ⚪В 2023 году NovaBev Group получила 6 млрд рублей от продажи акций с баланса, что примерно равняется объему акций, выкупленных с рынка в 2022 году. Это частично позволило профинансировать дивиденды и сократить общий долг. В связи с этим, вероятно, что дивиденды за 2024 год будут значительно скромнее. ⚪Вывод: Несмотря на высокую базу 2022 года, компания продолжает расти как в операционном, так и в финансовом плане. Рентабельность по чистой прибыли и EBITDA снизилась по сравнению с прошлым годом, но остается выше уровней 2021 года. Несмотря на ожидаемое увеличение налоговой нагрузки в 2024 году, компания, скорее всего, покажет новый рекорд по чистой прибыли в 10-11 млрд рублей. Также не стоит забывать про казначейский пакет акций, который может быть погашен в любое время и приведет к переоценке акций вверх.

⚠️Рынок летит в пропасть! Что делаю? Ранее писал в канал пост, куда я жду рынок и подготовил список потенциальных акций, которые я буду брать на отскоке с потенциалом +60% роста в ближайшие пару месяцев Список выложил на канале коллег по ссылке: https://t.me/+mYRjU56t41A0ZTQy

🏭 Кажется, Газпром больше не может считаться национальным достоянием. Впервые за последние 25 лет компания понесла убытки и приняла решение о не выплате дивидендов. Правительство, являющееся главным акционером, уже подготовило соответствующие директивы, а сама компания подтвердила НЕвыплату дивидендов

📌Итоги недели: 20 – 24 мая ⚪ Индекс Мосбиржи снизился на 3,0% до отметки 3396. Лидерами роста среди компаний внутри индекса стали акции банка «Санкт-Петербург» (+5,1%), «Северсталь» (+0,8%), «Русала» (+0,5%) и НЛМК (+0,4%). ⚪ В течение недели были рекомендованы дивиденды для «Газпром нефти» (19,49 руб./акц. за 2023 г.), «Россетей Волга» (0,062 руб./акц. за 2023 г.), «Россетей Московский регион» (0,1428 руб./акц. за 2023 г.) и «Совкомбанка» (1,14 руб./акц.). Главной новостью стало неожиданное решение «Газпрома» не выплачивать дивиденды за 2023 год, что привело к падению его акций с 155 до 134 за неделю. ⚪ На этой неделе состоялись дивидендные отсечки у «Группы Позитив», НЛМК и «Росбанка». На следующей неделе дивидендные отсечки пройдут у банка «Авангард», «Алроса», «ИнтерРАО» и Henderson. ⚪ Пара USD/RUB за неделю снизилась на 1,8%, пробив отметку 90 и достигнув минимумов с конца января. К росту рубля, вероятно, способствовал майский налоговый период, который завершается 28 мая, а также ослабление доллара на мировых рынках. Несмотря на значительное снижение цен на нефть, котировки Brent за два месяца уже потеряли $10, мы не видим значительного потенциала для дальнейшего укрепления рубля.