doreamer의 투자 충전소⛽

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코스닥 주식 장사와 함께 봐야하는 매우 중요한 이슈. 하반기 한국 장에 커다란 뇌관이 될 수 있다고 생각함

<리츠> "조달금리 하락 본격화" 최근 리츠의 회사채와 담보대출 금리 하락세가 뚜렷합니다. 전일 수요 예측이 이뤄진 롯데리츠의 강남백화점을 담보로 한 담보부사채(AA-)의 발행금리는 3.6%로 예상됩니다. 기존에 발행한 회사채 금리인 5.2% 대비 무려 160bp 낮은 것입니다. 2023년, 국내 자산을 담은 리츠의 가중 평균 금리는 전년 대비 무려 100bp 오르며 단기 부담이 확대되고, 배당컷이 표면화된 바 있습니다. 올 들어 리파이낸싱 금리는 시장 예상보다 크게 낮은 상황이 지속되며 실질적으로 배당컷 우려는 해소되고 2025년부터 배당 상승이 예상됩니다.   ■ 롯데리츠 회사채 발행금리 하락 - 전일 강남백화점을 담보로한 담보부사채 수요 예측에서 2,400억원 모집액의 4배에 달하는 자금 몰려 - 개별 민평금리 대비 12bp(1년물), 18bp(2년물)에 가산금리 형성, 최종 발행금리는 약 3.6%로 추정 - 이번에 발행하는 회사채는 7월 만기인 기존 담보부사채의 차환 발행용, 기존 회사채 가중 평균 금리는 5.2%로 160bp의 조달금리 하락 - 금리 급등으로 직격탄을 맞았으나 2023년 3분기를 저점으로 배당 회복세, 조달금리 하락 본격화   ■ 시장금리 하락 본격화를 누릴 리츠 - 9월 미 금리 인하 가능성이 높아지는 가운데 국내 시장금리 하락, 회사채 시장의 훈풍이 지속되며 리츠들에게 우호적 환경 - 최근 상장리츠들은 자금 조달 다변화, 조달전략 발전, 만기 분산 등으로 유리한 금리를 누림과 동시에 차입 안정성 강화 중 - 상장리츠는 금리의 변곡점에서 가장 우수한 성과, 전반적인 비중 확대 시점 * 컴플라이언스 승인을 득했습니다.

<대체투자> "금리 변곡점의 대체투자 전략"   대체투자는 기관 투자자의 포트폴리오 다양화 필요에 힘입어 수십년간 사모 중심으로 높은 성과를 보이며 유동성을 흡수해 왔습니다.  최근 2 년간 고금리 영향으로 대체투자 시장도 냉각되기 시작해 2023년 공모자산 대비 성과는 저조했습니다. 그럼에도 글로벌 연기금 국부펀드 재단 등 장기 자금 중심으로 자금 유입은 여전히 견조하며 주요 연기금은 향후 대체투자 비중 목표치를 오히려 상향 조정했습니다.  공모 시장 대비 사모 중심의 대체투자 시장은 투자대상이 훨씬 풍부하고 외부 시장과의 상관관계를 줄일 수 있는 데다 시장 비효율성을 활용한 수익 추구의 본질에 충실하기 때문입니다. 코로나19 와 고금리를 거치며 대체투자 시장의 자산과 전략, 투자자는 더욱 다양해지고 고도화되었습니다 인플레이션을 헤지할 수 있는 인프라의 부상, 전통대출 시장의 위축과 변동금리 구조로 대세로 부상한 사모대출(Private debt)이 그 예입니다. 또한 고금리, 가치하락이 컸던 PE/VC 는 밸류에이션 매력이 커지며 현재 빈티지의 신규 투자에 관심이 증대되는 추세입니다.  금리 인하가 가시화되는 하반기, 대체투자 전략에 대한 재정비가 필요한 시점입니다. 본 자료에서는 금리의 변곡점에서 대체자산의 주요 섹터 세 가지를 점검했습니다.   ■ 글로벌 대체투자 시장 현황   - 글로벌 대체투자 운용자산 규모는 22조달러로 총 운용자산의 21%, 운용업계 수익은 50% 를 차지하는 거대 시장 - 최대 시장은 PE이나 고금리로 사모대출 , 인프라 등 헤지 가능 자산군이 부상하고 세컨더리와 공동투자 등 다양한 전략 도입 - 사모중심으로 성장해 시장 비효율성에서 이익을 추구하는 것이 대체투자의 본질 , 공개시장보다 풍부한 투자기회   ■ 대체투자 섹터별 현황   - PE/VC: 신규자금 모집은 22년부터 경색되었다가 24년 들어 반등 신호, 그러나 초기단계일수록 밸류에이션 하락폭이 큼 - 사모대출 : 전통대출 규제로 성장해 대출시장의 다양화에 기여 . 국내는 전통 PEF 의 크레딧 시장 진출로 참여자와 투자자 모두 확대 - 인프라 : 디지털과 재생에너지가 두 축 , PE성 딜 증가와 높은 ESG 전략의 활용도의 특징 요구수익률이 낮아 금리 영향력이 큼 - 유동성 부족으로 GP 시장에서 LP 시장으로 전환, 침체를 극복하기 위해 사모 대체투자 전략은 고도화되고 기대가격 갭 축소   ■ 전망   - 글로벌 PEF 업계의 풍부한 드라이파우더 , 대체투자 비중을 상향 조정하는 연기금 , 개인투자자의 시장 진입으로 여전한 잠재력 - 참여자 저변 확대 , 대체투자 전략 다양화 , 밸류에이션 매력 , 금리인하 가시화 등이 긍정적 요인 - 금리인하에도 장기간 높은 금리로 사모대출과 인프라의 회복력이 우세할 전망 , PE 및 부동산은 25년부터 회복 예상 - 유동성 경색의 후유증이 잔존하는 24~25년 빈티지에 신규 대체투자 매력 증가 , 특히 할인율이 큰 중소펀드에 기회   리포트) https://bit.ly/4cld5fH 

티메프가 끝이 아니다…1500조원대 ‘그림자금융’ 숨은 칼날 -이커머스 비즈니스모델은 이자장사? -무이자로 차입해 유용 가능한 그림자금융 -부동산PF·빅테크 등 광범위하게 확대 https://www.khan.co.kr/economy/finance/article/202407311650001/

리튬 흐름도

데이터 센터 시장

반도체 시장 플레이 기업들 분류

«우리나라 입장에서는 인공혈액 기술은 의미가 매우 크다. 세계 유일의 분단국가로서 갖는 안보(安保) 측면에서도 그렇고, 초고령화를 앞두고 있는 고령화 선도국가로 봤을 때도 그 함의가 깊어서다.» → 모두가 알아두면 좋은 내용입니다. 일독을 권합니다. https://n.news.naver.com/article/053/0000044999

이거 일전에 모모씨의 외국 증권사 레포트 대상으로 똑같은 행위 있어 이슈됐던 기억이

Seeking Alpha에 해외 투자자들이 올린 글을 구글 번역기 돌려서 이미지까지 다 도용해서 유료로 팔아 먹는 네이버 프리미엄 콘텐츠 제작자들도 있네요. 네이버 이거 검열 안하나요? 그 글들 밑에 '저작권이 있으니 불법복제는 금한다'는 문구가 웃기게 읽힙니다.

리튬 생산 업체 알버말, 호주 공장 증설 중단…실적 악화 🚩 #리튬

애플 통화녹음 기능 추가 후 에이닷 살려줄지 관건 https://n.news.naver.com/article/003/0012700026