РА РУСМЕТ - индексы и аналитика

🔴 Медь: на днях ожидается решение США по пошлине. К 30 июня Минторг США должен доложить президенту по обзору Section 232 — вводить ли поэтапную пошлину на рафинированную медь: 15% с 1 января 2027 и 30% с 1 января 2028. Это ключевая дата, которая может резко раздвинуть спред COMEX–LME и усилить накопление запасов в США. Фон рынка остаётся напряжённым: прогнозы дефицита рафинированной меди на 2026 — Morgan Stanley ~600 тыс. т (крупнейший за 20+ лет), J.P. Morgan ~330 тыс. т, а ICSG в мае развернул баланс из профицита в дефицит ~150 тыс. т. Давят сбои добычи (затянувшийся перезапуск Grasberg, добыча Чили −9% г/г в марте, паводки на Kamoa-Kakula) и дефицит серной кислоты после майской остановки её экспорта Китаем — от неё зависит около 15% мирового выпуска меди. Возможное облегчение — открытие Ормузского пролива и возврат поставок серы из Залива.

🏭 Сталь ЕС: с 1 июля — новый торговый режим вместо защитных квот. С 30 июня истекает действующая защитная мера (safeguard) ЕС по стали, и с 1 июля её сменяет ужесточённый режим тарифных квот (TRQ): беспошлинный объём урезается примерно вдвое — до ~18,3 млн т/год, пошлина сверх квоты удваивается до 50%, добавляются прослеживаемость «melt-and-pour» и антиобходные инструменты. Европарламент одобрил меру ещё 6 мая (606 «за», 16 «против»). Параллельно идёт определяющая фаза CBAM: финансовые обязательства действуют с 1 января, Совет ЕС расширил охват ещё примерно на 200 сталесодержащих товаров. Прямо для нашей отрасли важный спор: включать ли доппотребительский стальной лом в число «прекурсоров» CBAM — EUROFER предупреждает о непросчитанных последствиях для рынка лома и экономики замкнутого цикла. Фон: спустя год после 50%-ных пошлин США экспорт стали из ЕС в Штаты упал примерно на треть. 📌 Источники: EUROFER / EUROMETAL / co2-iq (май–июнь 2026) #сталь #ЕС #CBAM #пошлины #лом #safeguard #торговля

Цены на российские слябы в Черном море снизились на $10 за тонну Российские экспортеры стальной заготовки снизили цены в портах Черного моря до $480–485 за тонну (FOB) — это на $10 меньше, чем неделей ранее. Котировки вернулись к значениям конца апреля — начала мая, тогда как на пике в этом году достигали $500 за тонну. Причины снижения: слабый спрос со стороны турецких металлургов, падение цен на лом в Турции (на 2%, до $392 за тонну), выжидательная позиция покупателей, рассчитывающих на дальнейшее удешевление сырья. При этом крепкий рубль и рост внутренних цен на лом ограничивают возможность российских производителей предоставлять более глубокие скидки.

Россия в январе-мае увеличила производство алюминия на 7,3% По данным Росстата, выпуск первичного алюминия в России за первые пять месяцев 2026 года вырос на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Только в мае производство увеличилось на 3,2% в годовом выражении и на 2,8% по сравнению с апрелем. Положительная динамика контрастирует с итогами 2025 года, когда выпуск алюминия снизился на 0,4% к уровню 2024-го, несмотря на рост на 3,6% в первом полугодии прошлого года.

В ряде сетевых изданий вышел материал "Почему открытие Ормузского пролива — тревожная новость для экономики России?", при этом сделан акцент на Русал, что открытие пролива бьет по производству алюминия в России. РА Русмет обращает внимание на тот факт, что первичный алюминий и до февраля 2026 года был в дефиците. Запросы на А7 в Россию шли каждый день что ДО что ПОСЛЕ и не прекращаются. Рост в ряде новых секторов мировой экономики не покрывает дефицит первичного металла. Поэтому возник резкий рост к вторичному сырью и производству сплавов в комбинации первичный-вторичный металл. Ормузский пролив, конечно, влияет, но не определяет глобальный вектор роста спроса на алюминий, который даже по самым пессиммистичным прогнозам будет больше 3% CAGR.

Россия в январе–мае 2026 года увеличила экспорт палладия в Китай более чем в 4,5 раза, до 1,01 млрд долларов, следует из данных Главного таможенного управления КНР В физическом выражении это около 640 тысяч унций металла. Резкий рост поставок во многом обусловлен переориентацией потоков с американского рынка. «Норникель» начал перенаправлять экспорт палладия из США в Китай еще во второй половине 2025 года на фоне антидемпинговых расследований, инициированных компанией Sibanye-Stillwater. Несмотря на то, что по итогам расследования Комиссия по международной торговой США не стала вводить пошлины, поставки российского металла в американские порты фактически прекратились. Параллельно наблюдается взрывной рост экспорта российской платины в КНР. За пять месяцев текущего года он увеличился почти в 5,5 раза и достиг 1,39 млрд долларов. Для сравнения, по итогам всего 2025 года объем поставок платины составил 1,33 млрд долларов, а палладия — 1,13 млрд долларов. Фундаментом для такого скачка стали не только логистические сдвиги, но и существенный рост мировых цен на металлы платиновой группы: средняя цена палладия за этот период увеличилась более чем на 60%.

Свердловская область направит 300 млн рублей на замещение угля в котельных Правительство региона дополнительно выделило муниципалитетам 300 млн рублей на перевод котельных с угля на газ, дрова и пеллеты. Средства получат 21 муниципальное образование — городские округа и сельские территории. По словам губернатора Дениса Паслера, область последовательно переводит объекты теплоснабжения на те виды топлива, которые наиболее доступны и эффективны для каждой конкретной территории. Власти рассчитывают, что отказ от угля повысит надёжность коммунальной инфраструктуры и снизит выбросы в атмосферу. Тренд на сокращение использования угля носит общероссийский характер. По оценкам Минэнерго, на коммунально-бытовые нужды страны ежегодно расходуется около 25 млн тонн угля, причём этот объём последние годы снижается. В Свердловской области за 2024 год потребление угля в этом сегменте составило около 150 тыс. тонн.

Индия заинтересовалась редкоземельными металлами из якутского Томтора Индийская государственная горнодобывающая компания IREL ведёт переговоры с российской стороной о получении образцов редкоземельных элементов с Томторского месторождения в Якутии. Проект, перешедший под контроль «Роснефти» в 2025 году, обсуждается через правительственные каналы в закрытом режиме. Пока индийская сторона ограничивается запросом образцов руды для детального лабораторного анализа. Томторское месторождение считается одним из крупнейших неосвоенных резервов редкоземельных металлов в мире. По оценкам отраслевых источников, оно содержит значительные запасы ниобия, скандия и редкоземельных оксидов с одной из самых высоких в мире концентраций полезных компонентов.

Поставки необработанного алюминия из России в Евросоюз за первые четыре месяца текущего года сократились в 4,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Согласно данным Евростата, с января по апрель страны ЕС закупили российский металл всего на 63,6 млн евро. В мае импорт российского алюминия европейцами вырос в 2,7 раза, достигнув почти 3 млн евро, однако в годовом выражении показатель все равно рухнул в 21 раз. Единственными покупателями металла в этом месяце стали Польша, Италия и Греция. По итогам мая Россия сместилась из топ-10 поставщиков в третью десятку, уступив лидерство Норвегии, Исландии, Мозамбику, Бахрейну и ОАЭ. Резкое падение объемов связано с введением запрета на импорт первичного российского алюминия в рамках 16-го санкционного пакета ЕС. Полностью ввоз металла в Европу будет остановлен к концу 2026 года, тогда как в 2025 году действовала квота на закупку до 275 тыс. тонн.

Рынок стального строительства в России в ближайшие годы ждёт серьёзная трансформация, рассказал директор «Северсталь Стальные решения» Дмитрий Манаков. По его словам, в ближайшие три-пять лет отрасль консолидируется: крупные холдинги будут поглощать успешные региональные заводы, а выживут лишь малые предприятия с уникальными технологическими нишами или сервисные компании полного цикла. Жильё со стальным каркасом практически замрёт, зато инфраструктурные и промышленные проекты продолжат расти. Основные точки роста — госпроекты: строительство высокоскоростной магистрали Москва—Санкт-Петербург и программа модернизации ЖКХ на 150 млрд рублей из ФНБ. В промышленном и складском сегментах ожидается рост на 20–25%, а доля модульного строительства может увеличиться с 3 до 8–10% рынка. Главные барьеры — ужесточение норм пожарной безопасности, которые делают применение стали в высотных зданиях на 15–25% дороже, высокая ключевая ставка и дефицит кадров: сварщиков и проектировщиков не хватает на четверть от потребности. Отдельный вызов — конкуренция с китайскими производителями, предлагающими металлоконструкции на 20–40% дешевле. Российские заводы могут противостоять этому только в нишах с уникальными проектными решениями, жёстким контролем качества и в госзаказе с механизмами импортозамещения.

«Норникель» прогнозирует умеренный профицит рынка меди в ближайшие годы Рынок рафинированной меди сохранит умеренный профицит в ближайшей перспективе, несмотря на сохраняющуюся напряженность с поставками концентратов. К такому выводу пришли аналитики «Норникеля» в своем новом обзоре. Согласно прогнозу компании, мировой спрос на металл будет стабильно расти на 3% ежегодно. В 2026 году он достигнет 28,3 млн тонн, а в 2027-м увеличится до 29,3 млн тонн. Предложение также будет увеличиваться, достигнув 28,6 млн тонн и 29,4 млн тонн соответственно. В результате профицит рынка составит 0,25 млн тонн в 2026 году и слегка сократится до 0,16 млн тонн в 2027-м. В краткосрочной перспективе на рынок будут влиять геополитические риски в районе Персидского залива и изменения в монетарной и торговой политике США. Однако в среднесрочном и долгосрочном периодах фундаментальную поддержку рынку обеспечат глобальные структурные тренды. Среди них аналитики выделяют общий рост потребления электроэнергии на душу населения, масштабное расширение электросетей, развитие цифровой инфраструктуры и продолжающуюся регионализацию промышленности.

Китай в мае снизил выплавку стали на 2,7% — до минимума для этого месяца с 2018 года По данным Государственного статистического управления КНР, в мае 2026 года выплавка стали в Китае сократилась на 2,7% в годовом исчислении — до 84,36 млн тонн. Это минимальный объём производства для мая за последние восемь лет. Показатели месяца: • Выплавка стали: 84,36 млн тонн (–2,7% г/г), но +0,9% к апрелю • Выпуск чугуна: 72,97 млн тонн (–2,6% г/г) • Производство стальной продукции: 123,03 млн тонн (–2,8% г/г) Накопленным итогом за пять месяцев 2026 года: • Сталь: 415,53 млн тонн (–3,9%) • Чугун: 355 млн тонн (–3,1%) • Стальная продукция: 593 млн тонн (–1,5%)

Металлургия и машиностроение стали лидерами промышленного экспорта России Металлургия, химическая промышленность и машиностроение являются основными драйверами российского промышленного экспорта. Об этом заявил статс-секретарь — заместитель министра промышленности и торговли Роман Чекушов. По итогам первого квартала 2026 года среди лидеров по зарубежным поставкам традиционно выделяется продукция металлургической промышленности — 10,6 млрд долларов. На втором месте — химическая промышленность с показателем 7,5 млрд долларов. Машиностроение обеспечило экспорт на сумму 4 млрд долларов. Общий объём российского промышленного экспорта за три месяца достиг 26,8 млрд долларов.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) (VK) ФАС намерена не допустить спекулятивных перепродаж топлива, пишет ТАСС: https://clck.ru/3UHfoH. Подробности новости уже в нашем материале. Что сделали платформы? «Авито» временно скрыл объявления о продаже топлива. Сейчас площадка дорабатывает правила для этой категории товаров. На Ozon и Wildberries запретили продажу автомобильного топлива. Попытки разместить такие товары блокируются на этапе модерации. Напомним, что служба регулярно проверяет экономическую обоснованность стоимости транспортировки, хранения и сбыта нефтепродуктов. В случае выявления нарушений служба принимает меры реагирования.

Индекс Русмет лом ЧМ 3А FCA по РФ (погрузка по ж/д) за 25 неделю 2026 г. (15-21 июня): 18 000 руб./т ↗️ +6,8% (+1150 руб./т) к прошлой неделе ↗️ +15,8% (+2450 руб./т) к 25-й нед. 2025 г. 📉 -29% (-7200 руб./т) к 25-й нед. 2024 г. ❗️Подписка на детализированные ценовые индексы, аналитику, рейтинги и иные услуги доступна на сайте https://rusmet.ru/services/ 📍Использование и копирование информации без ссылки на источник не допускается.

⚙️ Никель: профицит против индонезийских квот. Никель в середине июня торгуется около $17 900/т, отыграв часть падения от двухмесячного минимума (~$17 700). Сверху давит избыток: запасы на складах LME и SHFE держатся у многолетних максимумов, а спотовые сделки по никелевой соли в Китае вялые. Снизу поддержку оказывает Индонезия: компания Weda Bay приостановила добычу руды, исчерпав урезанную квоту 2026 года — ей выделили лишь 12 млн т против 42 млн т, добытых в 2025-м. Ключевой нюанс для нашей отрасли: около 70% никеля идёт в нержавеющую сталь, поэтому динамика квот в Индонезии напрямую транслируется в стоимость нержавейки и, через надбавки за сплав, — в цену нержавеющего лома. #никель #Индонезия #LME #нержавейка #батареи #цветмет

«Русолово» запустит металлургический комбинат в Хабаровском крае в 2028 году Компания «Русолово» планирует ввести в эксплуатацию Амурский металлургический комбинат в Хабаровском крае в 2028 году. На полную мощность предприятие выйдет в 2029 году, сообщил директор Оловянной рудной компании (ОРК) Игорь Корытов. Ключевые параметры проекта: 🔹 Мощность — не менее 8,3 тыс. тонн марочного олова в год 🔹 Инвестиции — минимум 17,6 млрд рублей (с 2026 года) 🔹 Рабочие места — около 422 новых рабочих мест для региона Запуск комбината станет важным шагом в развитии российской оловянной отрасли и создании полной производственной цепочки — от добычи руды до выпуска готового металла.

🏭 Сталь: Китай тянет вниз, США держат премию. Расходящиеся траектории на двух крупнейших рынках. В Китае арматурные фьючерсы опустились примерно до 3 084 юаней/т — двухмесячный минимум: давят слабые макроданные, спад в стройке и ранний приход сезонного затишья (дожди и жара). Выплавка стали в мае снизилась на 2,7% г/г, до 84,35 млн т; при этом экспорт стали из КНР вырос на 8,8% м/м (10,34 млн т — максимум с декабря), хотя за январь–май он всё ещё на 8,1% ниже прошлогоднего на фоне торговых барьеров. В США картина обратная: горячекатаный рулон (HRC) держится около $1 195/т (+32% г/г). Заводы сохраняют влияние на цены, благодаря 50%-ным пошлинам, загрузке мощностей на уровне 81% и рекордно низким складским запасам. Цены на лом чёрных металлов стабильны, а тарифная защита продолжает «притягивать» лом на внутренний рынок. Источники: Trading Economics / AISI / Ryerson. #сталь #Китай #США #экспорт #пошлины #лом #HRC

Нержавейка: затишье вслед за стабильным никелем. Цены на нержавеющую сталь несколько недель держатся ровно, создавая предсказуемую среду для заготовителей: сильного «бычьего» импульса нет, но и заметного давления вниз тоже. Сказывается стабилизация никеля и завершение полугодового ралли индонезийского экспорта, о котором ранее сообщал SMM. Для рынка нержавеющего лома это означает паузу, считает iScrapApp: дисконты к первичному металлу стабильны, а активность определяется надбавками за сплав и доступностью никелевой составляющей #нержавейка #никель #лом #заготовка #рынок

Cobre Panama возвращается: что это значит для баланса меди и рынка лома. 20 июня появился сигнал: один из крупнейших медных рудников мира Cobre Panama признан в целом соответствующим требованиям, и ожидается возобновление его работы. Рудник простаивал с конца 2023 года после решения суда Панамы; его мощность — порядка 350 тыс. т меди в год, это около 1,5% мировой добычи. Почему это важно: cо стороны предложения возврат таких объёмов способен заметно ослабить дефицит. Напомним, Jefferies закладывает среднегодовой дефицит порядка 491 тыс. т вплоть до 2030 года — перезапуск Cobre Panama закрывает значительную его часть. Для цен это охлаждающий фактор: рост первичного предложения снижает «бычий» импульс, который держал медь у $14 000/т. Для рынка лома связь прямая: высокие цены на рафинированную медь удерживали спрос на медный лом и сужали дисконты. Если первичный металл дешевеет, конкуренция между катодом и ломом обостряется, а закупочные цены на лом могут оказаться под давлением — особенно в Азии, где спрос и так тормозит. Вывод: следим за фактической датой рестарта и темпами выхода на мощность — это ключевая переменная для медного баланса второго полугодия и, как следствие, для ценообразования на лом.