InveStory

$TCSG $ROSB расставляем акценты Итак, в рамках сделки между Росбанком и Тинькофф Росбанк оценивается в 129.4 рубля за акцию, или 200.7 млрд руб, или в 1.05 капитала. Много это или мало? Давайте сравним с недавней сделкой Совкомбанк-Хоум Кредит: — оценка Хоум Кредита 0.8 капитала — ROE Хоум Кредита 18% Еще раз Росбанк: 1.05 капитала при ROE 10-12%. Выгодно? Да нифига подобного. Басни про “ща Тиньковские оптимизируют бизнес Росбанка и будет конфетка” можно оставить при себе, такие вещи меньше чем за пару-тройку лет не делаются. Кто хочет спекульнуть с прицелом на 3400 на мутных условиях допки — на свой страх и риск. Каким бы не было дальнейшее развитие сделки — без этой сделки Тинек уже был бы на 4000 и выше, потому что ничего по-настоящему ценного ТКС в сделке не приобретает. Всем профита и немутных инвестидей, друзья 🔥

С утра взяли отличный темп, Мосбиржа была +1.3% в моменте. Вчера Роснефть поддержала рынок дивидендами — приятно что на дивиденды вообще есть более-менее внятная реакция рынка. А теперь вопрос по существу: что должно произойти, чтобы мы увидели устойчивый разворот на рынке? Мы уже озвучивали наши мысли по этому поводу ранее в закрытой группе, но так как тема злободневная, поделимся и здесь. Рынок развернется тогда, когда будет понимание по дальнейшей динамике ключевой ставке. То есть не раньше, чем ЦБ РФ проведет заседание 7 июня. Это тот ориентир, который мы должны держать в голове прежде чем предпринимать какие-либо значимые действия на рынке. Подкупать отдельные истории (Лукойл, Яндекс — никогда не устанем их упоминать) никто не запрещает, но основную часть кэша, если она у вас имеется, лучше пока попридержать. Всем профит и тактически продуманных сделок, друзья 🔥

🏳️ Рынок капитулировал Нечасто случаются дни, когда рынок падает сразу почти на 3% без какого-либо веского повода. Бла-бла-бла облигации падают. Бла-бла-бла ключевую ставку будут повышать. Да, облигации падают и тянут за собой рынок. Много кто из присутствующих скинул условный Лукойл/Яндекс и переложился в облиги/депозиты?) Допустим, переложились — но долго ли вы их удержите когда на рынке начнется новая волна роста?)) А если Лукойл объявит обратный выкуп у нерезидентов — тоже будете сидеть на обочине и упускать 20-30% роста?) А если Яндекс объявит IPO одного из сегментов?) В общем. На рынке умнее не тот, кто прав, а тот, кто умеет пользоваться недальновидностью других. Поэтому ждём разворота рынка и готовимся действовать 💪 Да, докупать лучше на развороте, чем пытаться ловить условное дно!

​​АКЦИИ РФ: КУПИТЬ ПОСЛЕ ОБВАЛА. ОБВАЛ АКЦИЙ РФ. КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ СЕЙЧАС? СМОТРЕТЬ ВИДЕО Новый выпуск уже на YouTube канале! Что покупать после слива на рынке, рассмотрели в видео! Приятного Вам просмотра!

ПОДКАСТ INVESTORY ПО РЫНКУ🎙 Предыдущие выпуски по тегу #подкаст 00:00 Почему падаем? 03:00 Драйверы роста! 05:50 IPO, Cистема, Сегежа 09:00 Сургут преф откупаем 11:36 Что покупать на коррекции 13:16 Золото, ЮГК, Полюс Поддержите реакцией, если заходит такой формат🔥 Приятного прослушивания!

Рынок падает — все пропало 😱 Примерно каждую заметную коррекцию мы публикуем хотя бы один пост с заголовком по типу как выше, потому что каждый раз сталкиваемся как минимум с парочкой панических комментариев то тут то там. На чем падает рынок? Мы не оракулы рынка, но своими догадками поделимся. Кажется, рынку очень не нравится перспектива дальнейшего повышения ключевой ставки. Если вы вообще не в курсе что такое ключевая ставка ЦБ и как она влияет на рынок, просто запомните: выше ставка — плохо для рынка, ниже ставка — хорошо для рынка. Так вот, инфляция в РФ остается высокой, что НЕ позволяет ЦБ приступить к снижению ставок. Более того, инфляция ускоряется, а это будет вынуждать ЦБ не просто не снижать, а даже повышать ключевую ставку. И вроде бы все плохо, и вроде бы рука тянется сливать акции с убытком, НО: — компании с большим объемом кэша и низким уровнем долга (Сургут-преф $SNGSP, ИнтерРАО $IRAO, Лукойл $LKOH и другие) выигрывают от высоких ставок. Потому что их кэш лежит как правило в облигациях и коротких депозитах, на которые они получают процент. Чем выше ставка — тем выше проценты по депозитам => выше процентный доход. — дивиденды Лукойла и других компаний еще будут реинвестироваться в рынок. За этот год российские публичные компании должны выплатить от 4.5 до 5.1 трлн рублей дивов, как минимум часть этих денег будет реинвестирована обратно в рынок. Как только коррекционный импульс закончится и начнется восстановление, бабки от дивов будут очень в тему. Так что не унываем, дальнейший рост рынка еще впереди ✌️

📉 Облигации — стоит ли оно того? Абсолютное большинство присутствующих инвестирует в акции — иначе мы бы здесь все не собрались :) Однако кроме акций и традиционных депозитов есть еще и облигации — штука куда менее популярная на российском рынке. Так вот, облигации — ближайший конкурент депозитам и косвенный конкурент акциям. Российские гособлигации (они же — ОФЗ) с погашением через год дают ~17.3%, депозиты в среднем же дают 12-15%, многие дивидендные акции дают примерно столько же. Что выберете вы — депозит на год, облиги или условный Сбер? 17.3% — кайфовая же доходность! Но вот загвоздка: совсем не факт, что через год доходность однолетних облигаций будет такая же. ЦБ через год может снизить ставки условно до 12% — и тогда облигации будут сильно менее привлекательными. Идем дальше. Кроме однолетних облигаций есть еще 2-3-5-7-10-15-20 летние, то есть облиги можно подобрать более-менее на любой вкус и срок. Но и тут загвоздка: долгосрочные облиги дают 14-15%, при этом если ЦБ повысит ставку — облиги упадут и вы потеряете деньги. То есть несмотря на заманчивую доходность, покупать ОФЗ сейчас рискованно. Если вы крутой бондовый инвестор — вы и без нас знаете когда покупать облиги, но дело в том, что таких инвесторов очень мало)) С дивидендными акциями если не проще, то как минимум понятнее: анализируй отчётность, считай дивы и прикидывай насколько они устойчивы. Анализ облигаций в свою очередь сильно отличается, и лезть неопытным в эту тему мы не советуем.

$YNDX $YDEX друзья, чтобы исключить путаницу в датах: 14 июня — последний день торгов акциями Yandex N.V $YNDX. 21 июня — окончание сбора заявок на конвертацию акций. 9 июля — расчёт/конвертация акций 10 июля — завершение конвертации и начало торгов акциями МКПАО Яндекс с тикером $YDEX. В итоге акции будут заморожены, но менее чем на месяц. Для большинства инвесторов такой срок некритичен, это не полгода как в случае с X5 Retail Group.

$YNDX => $YDEX На графике в нашем недавнем посте цена 4177, сегодня уже 4240, +1.50% за два дня и +3.14% сегодня. Что это значит? Просадки в хороших историях долго не продлятся, пока другие чешут репу, умные ребята берут и наслаждаются отскоком. Ключевая дата по Яндексу, которую нужно иметь в виду — 10 июля. В этот день будут прекращены торги акциями Yandex N.V с тикером $YNDX, параллельно начнутся торги акциями МКПАО Яндекс под тикером $YDEX. То есть к июлю вопрос с редомициляцией и конвертацией акций должен быть завершен. Заморозки акций на полгода, как в случае принудительной редомициляции X5 Retail Group, не будет. А ещё знаете какая мысль нам пришла в голову? Если посмотреть на $OZON $AFKS и другие истории, то любое упоминание IPO => сразу заметный рост рыночной капитализации. Ещё в далеком 2020-м Яндекс хотел провести IPO сегмента Такси, однако тогда от этих планов отказались. Лучшего момента вернуться к данной теме чем сейчас на наш взгляд нет. Очень хочется верить, что менеджмент Яндекса не профукает возможность вывести на IPO хотя бы один перспективный сегмент, тогда акции могут легко подлететь до 6000-7000 рублей за достаточно короткое время.

Газпром $GAZP — и смех и грех 😂 История повторяется дважды: первый раз в виде трагедии, второй - в виде фарса В начале мая, после того как вышел свежий финотчет Газпрома, мы вполне чётко и ясно обозначили перспективу дивидендов (точнее ее отсутствие): "...Но давайте честно: какие, нафиг, дивиденды? Тут как бы не вышло так, что правительству пришлось бы финансово помогать Газпрому — текущими темпами вполне может дойти и до такого." Правительство в итоге предприняло решительные меры — выпустило постановление, которое исключает выплату дивидендов. Удивлены ли мы? Нисколько. Это всё было МАКСИМАЛЬНО ожидаемо. Однако немалое количество инвесторов, судя по всему, по-прежнему на что-то рассчитывали. Что ж, итог закономерен: -6.53% за день, примерно такую дивдоху мог кстати дать Газпром с учетом корректировок, если бы каким-то чудом ему разрешили бы заплатить дивы. Что хочется сказать по этой ситуации? 1) Фондовый рынок — не парк развлечений, а ошибки зачастую обходятся дорого. Ребята, которые не проделали самую элементарную аналитическую работу и вчера словили лося — всецело подтвердят эти слова на своём опыте. 2) Качественная аналитика — САМОЕ ПЕРВОЕ, во что должен вкладываться инвестор! Если вы держали Газмяс на 100к, вчера вы влетели минимум на 6500 рублей — это полгода нашей подписки если бы вы успели на нашу недавнюю распродажу. Наличие аналитики всегда, ВСЕГДА лучше чем её отсутствие, друзья. Всем профит и грамотных инвестиционных решений 🔥