DB증권 Tech 서승연, 조현지

[DB금융투자 반도체 서승연] SK하이닉스 2Q23 실적 공시 안내드립니다. ■ 매출 7.3조원 (컨센서스 6.1조원) - DRAM b/g +30% 중반 QoQ, ASP +한자릿수 후반% QoQ - NAND b/g +50% QoQ, ASP -10% QoQ ■ 영업손실 2.9조원 (컨센서스 -2.9조원) - DRAM 가격 환경 개선되며 재평손 규모 축소 ■ 지배순손실 3.0조원 (컨센서스 -2.5조원) 공시 링크: https://bit.ly/3pVse5e

[DB금융투자 반도체 서승연] 금일 새벽 실적 발표한 Microsoft, Alphabet의 Capex 관련 코멘트 업데이트 드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. ■ Microsoft - FY4Q23 Capex $107억으로 전분기 $78억 대비 증가. AI 인프라 투자를 포함한 클라우드 수요에 기인함. MSFT 클라우드 성장과 AI 플랫폼 수요를 위해 당사는 클라우드 인프라 투자를 가속화할 것임. 차분기 역시 Capex 증가할 것 ■ Alphabet - FY2Q23 Capex의 대부분은 서버에 투자. 특히 AI 컴퓨팅에서 유의미한 투자를 집행함. FY2Q23 Capex 증가가 예상 대비 낮은 이유는 2가지. 1) 인력 증가 속도 둔화에 따른 오피스 시설 투자 영향, 2) 특정 데이터센터 건설 지연 때문. 2023년 하반기 인프라 투자 확대할 계획이며 이러한 흐름은 2024년에도 이어질 것. 데이터센터 캐파 뿐만 아니라 GPU 투자를 포함한 AI 투자 집행할 것 -------------- *실적 컨콜 원문 발췌 [Microsoft] - Total expenditures, including finance leases, were $10.7 billion to support cloud demand, including investments in AI infrastructure. - To support our Microsoft Cloud growth and demand for AI platform, we will accelerate investment in our cloud infrastructure. We expect capital expenditures to increase sequentially each quarter through the year, as we scale to meet demand signals. [Alphabet] - Finally, as it relates to CapEx in Q2, the largest component was for servers, which included a meaningful increase in our investments in AI compute. The sequential step-up in the second-quarter was lower-than-anticipated for two reasons, first, with respect to office facilities. We continue to moderate the pace of fit-outs and ground-up construction to reflect the slower expected pace of headcount growth. Second, there were delays in certain data center construction projects. We expect elevated levels of investment in our technical infrastructure increasing through the back-half of 2023 and continuing to grow in 2024. The primary driver is to support the opportunities we see in AI across Alphabet, including investments in GPUs and proprietary GPUs as well as datacenter capacity.

[DB금융투자 반도체 서승연] 금일 새벽 실적 발표한 Microsoft, Alphabet의 Capex 관련 코멘트 업데이트 드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. ■ Microsoft - FY4Q23 Capex $107억으로 전분기 $78억 대비 증가. AI 인프라 투자를 포함한 클라우드 수요에 기인함. MSFT 클라우드 성장과 AI 플랫폼 수요를 위해 당사는 클라우드 인프라 투자를 가속화할 것임. 차분기 역시 Capex 증가할 것 ■ Alphabet - FY2Q23 Capex의 대부분은 서버에 투자. 특히 AI 컴퓨팅에서 유의미한 투자를 집행함. FY2Q23 Capex 증가가 예상 대비 낮은 이유는 2가지. 1) 인력 증가 속도 둔화에 따른 오피스 시설 투자 영향, 2) 특정 데이터센터 건설 지연 때문. 2023년 하반기 인프라 투자 확대할 계획이며 이러한 흐름은 2024년에도 이어질 것. 데이터센터 캐파 뿐만 아니라 GPU 투자를 포함한 AI 투자 집행할 것 -------------- *실적 컨콜 원문 발췌 [Microsoft] - Total expenditures, including finance leases, were $10.7 billion to support cloud demand, including investments in AI infrastructure. - To support our Microsoft Cloud growth and demand for AI platform, we will accelerate investment in our cloud infrastructure. We expect capital expenditures to increase sequentially each quarter through the year, as we scale to meet demand signals. [Alphabet] - Finally, as it relates to CapEx in Q2, the largest component was for servers, which included a meaningful increase in our investments in AI compute. The sequential step-up in the second-quarter was lower-than-anticipated for two reasons, first, with respect to office facilities. We continue to moderate the pace of fit-outs and ground-up construction to reflect the slower expected pace of headcount growth. Second, there were delays in certain data center construction projects. We expect elevated levels of investment in our technical infrastructure increasing through the back-half of 2023 and continuing to grow in 2024. The primary driver is to support the opportunities we see in AI across Alphabet, including investments in GPUs and proprietary GPUs as well as datacenter capacity.

Tokyo Electron: AI chip equipment demand will boom in 1H24 https://www.digitimes.com/news/a20230721PD203/generative-ai-ic-manufacturing-equipment-japan-tel.html