ArtFinanz

В свете планов многих стран развивать атомную генерацию и даже лоббизм ядерной энергетики в ESG - Казахстану надо заморозить продажу урановых месторождений и попытаться из инвесторов и своими силами выстроить полный цикл - от месторождения до производства ядерного топлива. Мир ждёт кратное увеличение спроса на наш продукт. А продавать сырье и давать его вывозить под низкие налоги - нерачительно. Если нефтяные СРП мы заключали в период низкой нефти, то отдавать за бесценок наш уран при нынешней высокой цене - лишать себя богатств.

Астана. 25 июня. КазТАГ – АО НУХ «Байтерек» отказалось от половины акций ТОО Qarqyn Group спустя восемь месяцев после покупки, передает корреспондент агентства. «АО «НУХ «Байтерек» (Астана), сообщило, что с 24 июня 2024 года перестало обладать 49,0%-й долей участия в уставном капитале ТОО Qarqyn Group», – говорится в сообщении Казахстанской фондовой биржи. В ноябре 2023 года «Байтерек» купил 49% акций в «Авантюрине» и Qarqyn Group. Первая компания занимается выращиванием зерновых и зернобобовых культур, включая семеноводство, а Qarqyn Group, базирующаяся в Костанайской области, работает над арендой и эксплуатацией арендуемой недвижимости. Qarqyn Group – молодая компания. Согласно открытым данным, ей около года и информации по налоговым отчислениям нет. Коммент: Есть мнение, что сельхоз финансирование в Байтереке на положении гостя в плохом смысле. Все сложнее и сложнее сельчанам получать субсидии и льготное кредитование и они отчасти жалуются на недостаток экспертизы у контролирующих органов. Назревает ли выделение сельхоз финансов в отдельную структуру?

Павлодар. 28 июня. КазТАГ – Остановку сразу четырех энергоблоков Экибастузской ГРЭС-1 подтвердили в министерстве энергетики Казахстана, передает корреспондент агентства. «28 июня в 5.24 произошло технологическое нарушение в ТОО «Экибастузская ГРЭС-1», в результате были остановлены энергоблоки №2, 3, 4, 7. Станция снизила генерацию с 2080 МВт до 320 МВт. В настоящее время в работе энергоблоки №2, 4, 8. Генерация станции составляет 971 МВт. Ведутся пусковые операции по включению остальных блоков. Комитетом атомного и энергетического надзора и контроля начато расследования технологического нарушения», - сообщили в пресс-службе минэнерго в пятницу.

Не мог пройти мимо новости, где есть мой почти однофамилец – Рысмагамбетов, да еще и Казахтелеком. Компания отчиталась на KASE, что с 21 июня 2024 года стало обладать 49,98%-й долей PhoenixFund Limited Partnership. Въедливая газета Курсив все же спросила зачем такая покупка. «Казахтелеком» в ответе на запрос «Курсива» сообщил, зачем компания приобрела 49,98% в инвестиционном фонде Phoenix Fund Limited Partnership. «Казахтелеком» отметил, что в рамках своей стратегии развития делает ставку на трансформацию в сторону экосистемной модели, развитие цифровых активов и качественное контентное наполнение своей мультимедийной платформы TV+. «В этой связи компания в соответствии с решением Совета директоров вступает во вновь созданный инвестиционный фонд Phoenix Fund Limited, в который входят цифровые активы, синергия и кооперация с которыми позволит компании расширить и улучшить свою продуктовую линейку и интегрировать их в бизнес Группы компаний АО «Казахтелеком», – говорится в ответе компании. Phoenix Fund Limited Partnership был зарегистрирован в Международном финансовом центре «Астана» 12 июня 2024 года. Согласно информации из МФЦА, фонд занимается инвестированием в цифровые технологии и медиа. По данным eGov.kz, главой фонда значится Ернур Рысмагамбетов, ранее занимавший должность председателя правления «Администрации МФЦА». Учредителями являются «Казахтелеком», ERG Investments Projects B.V. (Нидерланды) и Digital Opportunities I Limited. В информации МФЦА эти компании выступают ограниченными партнерами фонда, а генеральным партнером – венчурный фонд BTS Digital Ventures Limited. Одной из портфельных компаний BTS Digital Ventures является BTS Digital. Среди ее разработок – Aitu Messenger, eOtinish, Digital ID, Aitu Passport, «Aitu Кошелек 2.0» и Система мгновенных платежей.

Сегодняшний подъем рейтинга Kaspi банка - хороший знак. Размеры банковского рынка в рознице близки к предельным мощностям и интересно какую стратегию выберет Jusan. Как будет расти Forte? Сможет ли БЦК увидеть себя на рынке через 3 года? Как быть Евразийскому? Как там Фридом? А Нурбанк как будет развиваться? Кажется настало время пройтись по отчетности и стратегии каждого казахстанского банка и обсудить их чуть глубже. Пишите в комментариях три первых банка, отчетность, стратегию и продукты которых вы хотите почитать.

Хорошая новость про сильнейший розничный банк Казахстана - Kaspi. S&P Global повысило кредитный рейтинг Kaspi Bank, ключевого элемента Финтех-платформы Kaspi.kz, до BB+. S&P отметило уникальную стратегию Kaspi.kz, ведущий бренд, высокое качество активов, сильные финансовые результаты и способность продолжать рост на своих финтех, платежных и торговых платформах. Долгосрочный глобальный рейтинг был повышен с 'BB' до 'BB+' со стабильным прогнозом. Национальный рейтинг Казахстана для Kaspi Bank был повышен с 'kzAA-' до 'kzAA+'. Коммент: Хорошо, что международные аналитики отметили Kaspi как платформу, а не просто как банк. Однако как не крути - банк - это ключевой элемент такой платформы. Когда один банк получает кредитный рейтинг выше - это укрепляет весь рынок.

Валютные потери игроков не очень большие. Но есть. Теперь казахстанским экспортерам в Россию надо будет быстрее переворачивать рубли в те же юани.

Смягчение требований по возврату валютной выручки во внутренний валютный контур России с 80 до 60% - как это повлияет на курс? Санкции в 2022 ликвидировали возможность валютного арбитража на внешних рынках, а санкции на Мосбиржу 12 июня значительно сократят ликвидность валютного рынка, что приведет к повышению волатильности курса валюты и расширению спрэдов. Это будет способствовать к прямому росту издержек экономических агентов, в том числе из-за сокращений возможности для хеджирования позиций. Пройдет время и валютный рынок России найдет новую точку равновесия, экономические субъекты адаптируются под новые правила, и ситуация нормализуется так или иначе. Однако, добиться прежних условий будет едва ли возможно, т.к. важнейшим поставщиком ликвидности на валютный рынок были физлица (в том числе валютные спекулянты), нерезиденты (в основном из недружественных стран) и малые-средние компании (преимущественно импортеры, которые могли формировать до 15-20% от оборота торгов). Теперь их нет. Сейчас на рынке будут доминировать банки, инвестфонды и крупнейшие компании. Не так все и плохо, это типичный срез внебиржевого рынка развитых стран (валютный рынок концентрируется именно во внебиржевом сегменте), но с одним важным условием – внебиржевой рынок эффективно работает, если работает международный межбанк, а в России этого нет по известным причинам – только внутренний котел, только хардкор. Так что же с курсом? Санкции повлияли прежде всего на способность к оттоку валюты из российского контура. Какой вообще отток валюты из России? В соответствии с платежным балансом в 2023 формальный отток валюты составил 528 млрд, среди которых 472 млрд по счету текущих операций, из которых импорт товаров и услуг – 380 млрд (валютный отток значительно меньше) и всего 57 млрд по финсчету по направлению накопления финансовых активов без учета операций по ЗВР, плюс еще погашение внешнего долга на 30-70 млрд в год. Не стоит пугаться этих цифр. Импорт создает спрос на валюту, выплаты по процентам, дивидендам, репатриированная прибыль, переводы мигрантов к себе домой – все это спрос на валюту без учета инвестиционных операций. Не вдаваясь в детали финансовых операций (это отдельная емкая тема для исследований), подобная структура показывает, что основной спрос на валюту с 2022 создают импортеры. Погашение внешнего долга сейчас не так актуально, как в 2022-2023, т.к. внешний долг существенно сократился, а накопление ликвидности происходит в основном экспортерами на внешних счетах, т.е. платежи по внешнему долгу преимущественно нейтральны для рубля. Сколько нужно валюты для импорта? На общий импорт смотреть не имеет смысла, т.к. около 40% проходит в рублях. С начала года в долларах и евро в импорт уходит в среднем $7 млрд в месяц, а юанях и прочих валютах нейтральных стран – около $10 млрд. Из $7 млрд примерно $2-3 млрд в 2024 проходило через внебиржевой рынок, т.е. разрыв до $5 млрд, однако, экспортеры возвращают во внутренний контур почти по $13 млрд валюты ежемесячно с янв.24, около половины их которых могут быть доллары и евро. Санкции на экспорт не окажут существенного влияния, но по новым требованиям возвращать будут меньше – примерно $8-10 млрд в месяц, учитывая снижение экспортных доходов из-за цен на сырье. Основным источником валютной ликвидности теперь является внебиржевой рынок, но на первом этапе выпадает минимум до $3 млрд импорта в валютах недружественных стран в месяц, что составляет 10-12% от всего импорта по собственным расчетам. Все это приведет к накоплению профицита валюты на фоне притока валюты от экспортеров, учитывая еще то, что санкции повлияли сильно на отток капитала по инвестиционным счетам, а следовательно, рубль будет иметь тенденцию к укреплению. Все это актуально до тех пор, пока не восстановятся новые валютные балансы (в пределах полугода). Санкции влияют на способность к оттоку капитала из внутреннего валютного контура, отсюда технический эффект ревальвации рубля.

Хорошее мнение российского аналитика по техническим причинам укрепления рубля

Сегодня Минфин занял 229,6 млрд тенге под 13.20-13.35% доходностью к погашению. Это иллюстрация активных займов. Бюджет стал чуть полнее, чем пустой. 20.06.24 18:41 Министерство финансов Казахстана привлекло 37,0 млрд тенге, разместив на KASE 18 июня МЕУКАМ KZKD00000956 (MUM180_0014) со средневзвешенной доходностью к погашению 13,31 % годовых Министерство финансов Казахстана привлекло 47,3 млрд тенге, разместив на KASE 18 июня МЕУКАМ KZKD00000535 (MUM180_0006) со средневзвешенной доходностью к погашению 13,34 % годовых Министерство финансов Казахстана привлекло 41,2 млрд тенге, разместив на KASE 18 июня МЕУКАМ KZKD00001111 (MUM168_0005) со средневзвешенной доходностью к погашению 13,33 % годовых Министерство финансов Казахстана привлекло 56,3 млрд тенге, разместив на KASE 18 июня МЕУКАМ KZKD00001087 (MUM108_0013) со средневзвешенной доходностью к погашению 13,35 % годовых Министерство финансов Казахстана привлекло 40,8 млрд тенге, разместив на KASE 18 июня МЕУКАМ KZKD00001244 (MUM084_0019) со средневзвешенной доходностью к погашению 13,28 % годовых Министерство финансов Казахстана привлекло 7,0 млрд тенге, разместив на KASE 18 июня МЕККАМ KZK100000332 (MKM012_0157) с доходностью к погашению 13,20 % годовых