СОЛИД Pro Инвестиции

- Основные индикаторы долгового рынка России - Новости и события - Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) - Ситуация на рынке корпоративных облигаций - Инвестиционные идеи - Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 5 - 11 июля 2024

🚀 Частный инвестор: Дмитрий Донецкий Продолжаем опрашивать IR компаний, авторитетных и популярных инвесторов о их видении фондового рынка прямо сейчас. 🔷 Дмитрий Донецкий главный аналитик и доверительный управляющий "Солид брокер" 1️⃣ Лучшая инвестиция на фондовом рынке прямо сейчас? Длинные ОФЗ. Можно просто олл-ин покупать длинные ОФЗ. Не прогадаете, потому что средняя доходность российского фондового рынка 15%. Длинные ОФЗ дают 15,5%. 2️⃣Если перенестись в декабрь 2023 года, что бы вы изменили? Ничего, моя стратегия и так показала рост. 3️⃣ Самая плохая и обидная инвестиция? Наверное, Mail. ru, которая потом стала VK. Была определенная вера в компанию, но поменялся менеджмент. Потом меня стали обвинять в интернете за то, что я загонял эту идею. 4️⃣Какая инфляция вашей потребительской корзины? ЦБ выпускает такое понятие, как наблюдаемая инфляция. Моя совпадает с этим показателем: 14%. 5️⃣Какой информационный ресурс для инвесторов у тебя на втором месте после Market Power? Отчетность компаний — самый лучший ресурс. После Мarket Рower, конечно. ❗️Мнение гостей рубрики "Частный инвестор", кем бы они ни были, может частично или полностью не совпадать с мнением аналитиков Market Power по любому из вопросов! #частныйинвестор @marketpowercomics

✈️#облигации Честные условия от независимой топливозаправочной компании в аэропортах. АО «Аэрофьюэлз» готовит к размещению третий выпуск облигаций * в рамках программы. 💧 Выпуск: 002Р-03 Объём: 1 млрд. руб. 💧 Предварительная дата размещения: 23 июля (сбор заявок до 18 июля) 💧 Срок: 3 года 💧 Ориентир спреда к ключевой ставке Банка России: не выше 350 б.п. 💧 Купонный период: 91 день 💧 Оферта: нет 💧 Амортизация: нет 💧 Оференты: ООО «ТЗК Аэрофьюэлз», ООО «Аэрофьюэлз Групп» 🩸 Ограничения: только для квалифицированных инвесторов. Основным направлением деятельности Группы «Аэрофьюэлз» (кредитные рейтинги оферента ООО «ТЗК Аэрофьюэлз»: A-.ru от НКР, ruBBB+ от Экcперт РА): ▫️ заправка воздушных судов в аэропортах на территории РФ (Домодедово, Пулково, Якутск); ▫️ перевозка светлых нефтепродуктов на собственном и арендованных танкерах по всем портам дальневосточного бассейна, а также за рубеж; ▫️ имеется нефтебаза в городе Боровичи Новгородской области; ▫️ постоянными клиентами компании являются десятки ведущих авиаперевозчиков; ▫️ начало деятельности группы с 1995 году. Учитывая, что в 2024 году пассажиропоток на внутрироссийских рейсах стабилен и не подвержен резким перепадам, как в случае международных перевозок, риски значительного снижения выручки минимальны. Сейчас у эмитента в обращении два выпуска рублевых облигаций, срок погашения одного из них наступает в сентябре 2024 года. Увеличения долговой нагрузки не происходит. Третий выпуск облигаций в рамках программы предполагает привязку к ключевой ставке Банка России, что позволяет вызвать интерес со стороны потенциальных инвесторов и в то же время не нести бремя высокой купонной ставки в случае смягчения ДКП. * Все права защищены. Не является индивидуальной инвестиционной идеей. Правовая информация.

📰#облигации #комментарий ЦБ предупредил о возможном повышении ключевой ставки до 18% в июле - Ъ. Банк России ожидает, что пик годовой инфляции будет достигнут в июле, а снижение ожидается в сентябре. Как заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин, на следующем заседании совета директоров Банка России, которое пройдет 26 июля, будут обсуждать повышение ключевой ставки с 16% до 17% или даже до 18%. Он также подтвердил, что ЦБ по-прежнему рассчитывает вернуться к целевому показателю инфляции в 4% к середине 2025 года. Также отметим, что вчера вышли данные Росстата по инфляции за последнюю неделю июля. Рост цен составил 0,66%, что гораздо выше неделей ранее (0,22%). Правда, это было ожидаемо, т.к. основная часть такого прироста цен является заслугой повышения регулируемых тарифов ЖКХ. Без учета этого фактора недельная инфляция составила бы 0,15%, что является нормой. Тем не менее, пока мы не видим тенденции к замедлению инфляции, что вынуждает ЦБ рассматривать варианты подъема ставки на ближайшем заседании 26 июля. Мы считаем, что в такой ситуации рынки будут находится преимущественно в боковом движении. Подъем ставки на 2 п.п. уже впитан в котировки и акций и облигаций, но и поводов для позитива пока также немного. Мы считаем, что можно постепенно накапливать позицию в длинных ОФЗ. Однако, если вы не готовы к риску, то лучшим решением будут флоатеры, например ГТЛК БО 002P-03 или ГТЛК БО 001P-03, где ставка купона установлена на уровне ключевая ставка +2.3% и +2.2% соответственно.

- Основные индикаторы долгового рынка России - Новости и события - Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) - Ситуация на рынке корпоративных облигаций - Инвестиционные идеи - Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 28 июня - 3 июля 2024

Напоминаем))). Уже сегодня и совсем скоро состоится стратегический вебинар по Итогам отчётностей российских компаний за I квартал 2024 г. Регистрация доступна по ССЫЛКЕ.

🔋#новатэк Акции Новатэка сегодня в лидерах роста. В том числе из-за статьи в "Ъ" про рост экспорта СПГ в Европу. Мы на прошлой неделе увеличивали долю в этой компании в стратегии ДУ "Акции Роста". Подробнее обсудим сегодня на вебинаре в 19:00.

#СОЛИДнаяИдея Июнь был непростым временем на рынке. Высокая волатильность была и на рынке акций, и на рынке облигаций, и на валютном рынке. Получилось так, что почти друг за другом произошло несколько негативных событий. Рост налогов с 2025 года, затем ожидания роста ставки до 18%, а на День России ещё и прилетели санкции на Мосбиржу и НКЦ. Тем не менее, рынок смог переварить эти факторы. Индекс Мосбиржи удержался выше 3100 пунктов, длинные ОФЗ, по всей видимости, «нащупали дно», а валютные торги переместились на внебиржевой рынок и на валютную пару юань-рубль. На наш взгляд, большинство игроков в первой половине июля не будут предпринимать активных действий. Сейчас настал сезон дивидендных отсечек. Новые впрыски ликвидности придут на рынок только в конце июля. Там же должно состояться заседание ЦБ по ключевой ставке, после чего уже появится больше ясности касательно перспектив денежно-кредитной политики. Поэтому наиболее вероятно, что в июле мы будем наблюдать боковое движение рынков. По нашим идеям отметим прогресс по X5 Group, где закончилось преобразование ООО Корпоративный центр ИКС 5 в публичное акционерное общество. Отметим, что пока возобновление торгов планируется на сентябрь. Также напоминаем, что уже завтра 2 июля в 19:00 пройдет наш стратегический вебинар по итогам отчетностей компаний за первый квартал. Ссылка на регистрацию здесь. Еженедельный обзор инвестидей 1-5 июля 2024

#СОЛИДнаяАналитика https://youtu.be/FoKkbs7eyaI

💿#облигации Успешно собрана книга заявок биржевых облигаций МКПАО «ОК РУСАЛ», номинированных в российских рублях, размещаемых в рамках Программы облигаций серии 001Р (регистрационный номер 4-16677-A-001P-02E от 03.08.2022). Финальный ориентир спреда к ключевой ставке Банка России в соответствии с нашим прогнозом составил 220 б.п. Объем размещения в сумме 30 млрд. руб. подтверждает доверие инвесторов к эмитенту. АО ИФК «СОЛИД» имеет позитивный взгляд на перспективы деятельности компании, а привязка купонного дохода к ключевой ставке Банка России нивелирует риски при ужесточении денежно-кредитной политики. АО ИФК «СОЛИД» входит в состав Организаторов данного выпуска. Размещение запланировано на 02 июля 2024 года. С правовой информацией можно ознакомиться по ссылке Правовая информация (solidbroker.ru)

- Основные индикаторы долгового рынка России - Новости и события - Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) - Ситуация на рынке корпоративных облигаций - Инвестиционные идеи - Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 21 - 27 июня 2024

🔥Новые санкции, высокие ставки, падение рынка облигаций, рост налогов – как в таком случае инвестировать? Мы традиционно проведем стратегический вебинар по итогам отчетностей российских компаний за I квартал 2024 года, а также расскажем, что ждать от рынка в следующие кварталы 2024 года. Что будет на мероприятии: 🔍 детально разберем текущую макроэкономическую ситуацию, ситуацию с инфляцией и ставками, а также варианты дальнейшей денежно-кредитной политики; ❗️расскажем какие секторы сейчас наиболее интересны и какие векторы имеются по итогам I квартала 2024 года; ✅поделимся информацией о ситуации в компаниях и представим наше мнение о каждом секторе, например: от каких акций нужно избавляться, а к каким, по нашему мнению, стоит присмотреться; 🔝 покажем наши результаты доверительного управления и последние изменения в стратегиях ДУ. Ведущий вебинара: Дмитрий Донецкий, доверительный управляющий СОЛИД Брокер Ждём Вас 2 июля (вторник) в 19:00 по московскому времени. Запись будет доступна только зарегистрировавшимся участникам. Ссылка на регистрацию здесь.

1️⃣#ipo #аналитика Крупнейшая онлайн-платформа на рынке DIY ВсеИнструменты.ру объявляет ценовой диапазон и открывает книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 200 руб. до 210 руб. за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании в диапазоне от 100 млрд руб. до 105 млрд руб. В рамках IPO мажоритарный акционер Эмитента, бенефициарными владельцами которого являются основатели ВсеИнструменты.ру, предложит около 12% от величины уставного капитала Компании и всех Акций, находящихся в обращении. Окончательная цена Предложения будет определена по завершении процесса формирования книги заявок, который начинается сегодня, 27 июня 2024 года, и завершится 4 июля 2024 года. Компания отмечает возможность завершения процесса формирования книги заявок раньше указанного срока. Компания занимает 2% от всего рынка DIY, а её основными конкурентами являются Леруа Мерлен и Петрович. Важный момент, что 97% всей выручки компании приходится на онлайн, а B2B сегмент занимает 63%. При этом ВсеИнструменты.ру не являются маркетплейсом, а работают в формате одного продавца. Тем не менее, есть множество сходств с классическими маркетплейсами типа Ozon или WB, например, пункты выдачи заказов. Компания работает на растущем рынке со среднегодовым темпом роста 13% по B2B сегменту и 5% по B2C. Из ключевых преимуществ перед другими игроками мы бы выделили огромный выбор товаров (более 1,5 млн SKU), собственную логистику, и развитую технологическую платформу. Компания является быстрорастущей (темпы роста выручки в 2022 и 2023 году составили 53% и 54% соответственно), имеет стабильную маржинальность по EBITDA IAS 17 (в среднем около 6%), по чистой прибыли стандартно для ритейлеров 2,8%. Из минусов отметим растущий оборотный капитал вследствие модели одного продавца, долговую нагрузку по финансовому долгу в одну EBITDA IAS 17, низкую потенциальную дивидендную доходность в 2,6%. Наша целевая цена 283 рубля на горизонте 12 месяцев, что дает потенциал в 34% от верхней границы ценового диапазона.

#СОЛИДнаяИдея Прошедшую неделю для рынков мы бы охарактеризовали как осторожную. По длинным ОФЗ мы наблюдаем попытку разворота. Доходности стабилизировались на уровне 15,4%, а индекс RGBI достиг 105 пунктов – уровня разворота в 2015 году. На наш взгляд, длинные ОФЗ сейчас представляют особый интерес для инвесторов со стратегией «buy and hold», т.е. «купи и держи». Какой в таком случае риск? По сути, только если инфляция наберет ещё больше обороты и ЦБ будет ещё не один раз повышать ставку (20% и более). Ещё к риску можно отнести потенциальную девальвацию рубля. В остальных случаях, даже если экономика резко замедлится и настанет рецессия, ОФЗ будут выглядеть в выигрыше. Покупая длинные ОФЗ, вы фиксируете высокую доходность (выше среднегодового возврата Индекса Мосбиржи полной доходности) на 10 и более лет, получаете купоны раз в полгода, и можете «спать спокойно». Наши фавориты – это бумаги 26238, 26243, 26244. Рынок акций пока пребывает в боковом движении. Закончилась большая квартальная экспирация на срочном рынке, произошла ребалансировка Индекса Мосбиржи. Игроки не спешат увеличивать позиции в преддверии заседания ЦБ 26 июля и сезона дивидендных отсечек. Мы, как и ранее думаем, что в течение месяца на рынке будет преобладать боковая динамика, а уже в конце июля игроки будут пересматривать тактику. По нашим идеям выделим ЮГК, которая провела SPO и увеличила free float с 6% до 10,1%. Размер сделки составил 8 млрд рублей, средняя аллокация 36,9%. Привлеченный объем размещения гарантирует включение акций ЮГК в первый уровень листинга и повышает вероятность добавления акций в основной индекс Мосбиржи. По сути, после завершения SPO акциям уже ничего не мешает расти к своей фундаментальной цене. Напомним, что мы ждем 1,6 рубля на горизонте 12 месяцев. Также отметим, что акционеры Сбербанка утвердили дивиденды за 2023 год, а менеджмент подтвердил позитивную динамику по прибыли. По остальным идеям особых изменений нет. Еженедельный обзор инвестидей 24-28 июня 2024

#аналитика В последнем выпуске Ответов на вопросы говорили про ПИК и его аномальную стойкость. Вот как раз ставки РЕПО с ЦК по ПИКу и ещё одной компании - Башнефть-ао. Отрицательные ставки РЕПО означают дефицит бумаги на рынке, либо сбор каким-то участником под мегашорт)

Как правильно «тапать хомяка» или определение уровня инвестора :)

Солид Брокер на конференции Смартлаба в Санкт-Петербурге 🔥

- Основные индикаторы долгового рынка России - Новости и события - Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) - Ситуация на рынке корпоративных облигаций - Инвестиционные идеи - Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 14 - 20 июня 2024