СОЛИД Pro Инвестиции

Рубль душит, Китай спасёт? Российский рынок замер в узком боковике 2660-2670 пунктов на фоне дефицита ярких драйверов. Объёмы торгов снизились до минимальных 36 млрд рублей. Индекс МосБиржи потерял 0,09% и остановился на уровне 2664,5 пункта. При этом индекс РТС вырос на 1,3%, достигнув 1189,6 пунктов. Такое расхождение происходит из-за стремительного укрепления рубля. 💳За 9 недель рубль окреп к доллару с 84 до текущих 71,29 руб. за доллар (-15,6%). Основными драйверами столь стремительного укрепления выступают: 🔺Высокие экспортные цены 🔺Низкий спрос на валюту со стороны импортёров. Жёсткие денежно-кредитные условия и сжатие внутреннего спроса снижают потребность бизнеса в закупках за рубежом. 🔺Разочарование от операций Минфина. Рынок ожидал, что Минфин существенно нарастит покупки валюты в рамках бюджетного правила, но фактические объёмы оказались значительно ниже прогнозов. По мере укрепления рубля, некоторые эксперты переобуваются (почему такое бывает читайте здесь ⬅) и вместо прогнозов на ослабление до 85 руб./$ ожидают укрепления до 70 и даже 65 руб. В ближайшее время рублю будут оказывать поддержку налоговые отчисления в период с 25 по 28 мая и поступления выручки от экспорта дорогой нефти. Но уже в июне МинФин может начать более агрессивные валютные интервенции, а Банк России прекратит ежедневные продажи валюты на 4,6 млрд рублей, которые частично компенсировали покупки Минфина. 🏦По данным опроса «инФОМ», инфляционные ожидания населения на следующий год в мае выросли до 13% с 12,9% в апреле. Наблюдаемая инфляция выросла до 15,1% (14,6% фиксировали месяцем ранее). Банк России серьёзно воспринимает данные по инфляционным ожиданиям и считает этот показатель отражением действий регулятора. Рост инфляционных ожиданий на фоне ужесточения денежно-кредитных условий увеличивает вероятность того, что ЦБ займет более ястребиную позицию на следующем заседании, включая возможную паузу в снижении ставки или досрочное завершение цикла. 🇷🇺 Продолжается официальный визит Владимира Путина в Китай. Состав российской делегации подчёркивает серьёзность встречи, поэтому инвесторы будут ждать важных решений. В центре повестки — энергетическое сотрудничество, включая параметры строительства газопровода «Сила Сибири – 2». Корпоративные события 🍏 Лидер роста вторника — ИКС 5. Драйвером послужила рекомендация Наблюдательного совета компании выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 245 рублей на акцию. 🔷 На Московской бирже начались торги акциями металлургической компании ЕВРАЗ, тикер EVRZ. 📅Календарь инвестора на 20 мая 2026 💰Газпром нефть, Софтлайн, НХКП, ВУШ, ПАО «Яковлев», Белон проведут заседания СД, на повестке компаний вопрос дивидендов за 2025 г. 🏦 Т-Технологии проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос дивидендов за I кв. 2026 г.

🐟 Рыбка клюёт. Разбираем новый флоатер Инарктики 🎣 ИНАРКТИКА — группа компаний, включающая в себя предприятия, специализирующиеся на выращивании атлантического лосося, морской и озёрной форели. Зоны разведения сосредоточены в Мурманской области и Карелии. О выпуске 🔺Рейтинг: А+ от АКРА и НКР, прогноз стабильный 🔺Объём: 3 млрд рублей 🔺Срок: 3 года 🔺Частота выплат: ежемесячно 🔺Номинал: 1000 рублей 🔺Цена размещения: 100% от номинала 🔺Тип купона: флоатер, КС + ориентир до 350 б.п. (18% при текущей ставке) Для сравнения: другие флоатеры компании торгуются со спредом 290–340 б.п. Cрок обращения нового выпуска (3 года) выше, чем у аналогов, это позволяет дольше пользоваться высокой купонной ставкой. Например, 002Р-05 и 002Р-03 идут с дюрацией около 2,5 и 1,9 лет соответственно. 🕰️Заявки начнут принимать уже 28 мая, а старт размещения намечен на 2 июня. ‼ Выпуск только для квалифицированных инвесторов 🔺Привлечённые средства направят на закупку кормов и малька, а также рефинансирование облигаций 2024 года 📊 Что происходит с бизнесом? 🔸Оборот 24,6 млрд рублей ( -22% г/г) 🔸Чистый Долг/EBITDA 2,4х 🔸Чистый убыток 2,2 млрд рублей Но есть и хорошие новости Рекорд по зарыблению: более 10 млн мальков (на 40% выше), биомасса достигла 30,1 тыс. тонн (+33% год к году). Чистый убыток в основном бумажный — следствие переоценки биологических активов из‑за рыночного падения цен на рыбу. Скорректированная чистая прибыль (без переоценки) составила 2,1 млрд рублей. Рыба в садках есть и будет продана в 2026–2027 годах — это и есть главный козырь компании. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов и соответствует требованиям по включению в Ломбардный список. В соответствии с ограничениями, установленными частью 13 статьи 11 Федерального закона от 11.06.2021 № 192-ФЗ, физическому лицу требуется статус квалифицированного инвестора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения вы принимаете самостоятельно.

Набсовет X5 Group 🍏 рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей (дата отсечки 7 июля 2026). Выходит, что X5 за два года выплатит (и выплатила) акционерам 1261 рубль в виде дивидендов. В первой половине 2023 года акции (расписки тогда) торговались на Мосбирже в диапазоне 1400-1500 рублей, в Евроклире цены были ещё ниже. Получается, что за 3 года акция почти полностью окупила себя дивидендами. Просто факт. Дмитрий «Дивидендный рантье» Донецкий

Качели на рынке Понедельник начался весьма волнительно как на мировых сырьевых площадках, так и на российском рынке. Падение торгов на 1% стало продолжением негатива пятницы. Добавились и локальные инфоповоды: 🔺Конгресса США работает над законопроектом, усиливающим санкции против экспорта российских нефтепродуктов. 🔺США своевременно не продлили лицензию на операции с российской нефтью. Действие предыдущей закончилось 16 мая. Ограничивало падение ожидание предстоящего визита Владимира Путина в Китай: акции ТМК и Газпром показали повышенную устойчивость из-за ожиданий соглашений по «Северному Потоку-2». В результате индекс МосБиржи смог оттолкнуться от уровня поддержки в 2620 пунктов и показал рост на 1% по результатам торговой сессии, закрывшись на уровне 2667 пунктов. 💳Рубль продолжает крепчать. Такую динамику формирует сохраняющееся положительное сальдо счета текущих операций платёжного баланса РФ. 🔺В январе-марте профицит составил $12,2 млрд (-33,7% г/г) Снижение этого квартального показателя обусловлено в основном ростом импорта товаров. 🔺Профицит счета текущих операций в марте 2026 года составил $10,6 млрд (рост 7х м/м) Профицит в апреле и мае сохранится, что поддерживает рубль у рекордных уровней. 🛢В нефти вчера наблюдался рай для инсайдеров. ⬇Сначала иранские СМИ сообщили, что Трамп согласился на временное снятие нефтяных санкций с Ирана на время проведение переговоров. Нефть отреагировала падением на 3,6% ⬆Однако позже Трамп заявил, что не удовлетворён новыми предложениями Ирана и не готов к уступкам. Нефть пошла вверх, прибавив 4,5% ⬇Перед закрытием торгов качели продолжились: из США сообщили, что отложили массированный удар по просьбе Катара, Саудовской Аравии и ОАЭ. Нефть теряла 3% Корпоративные события ⛏ Аукцион по продаже госдоли (67,2% акций) в ЮГК признан несостоявшимся из‑за отсутствия заявок. На покупку актива за 140,4 млрд рублей желающих не нашлось. Акции ЮГК отреагировали падением на 10%. Росимущество объявило повторный аукцион в формате «голландского аукциона» с понижением начальной цены до 50%. 💻 Лидером понедельника стали IT-компании. На конференции ЦИПР премьер-министр Михаил Мишустин сообщил, что льгота по НДС для российского софта не только сохраняется в полном объёме, но и распространяется на облачные сервисы. Ранее в отрасли обсуждали возможную полную отмену льгот с 2026 года, это увеличило бы налоговую нагрузку с 0% до 22%. 📅Календарь инвестора на 19 мая 2026 💻 Группа Астра проведёт ГОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов ⛽️Газпром проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос дивидендов за 2025 г. 🇷🇺 Президент России Владимир Путин посетит Китай с официальным визитом (19–20 мая)

🏛 ОПИФ «Солид — Российские Облигации» Неделю назад презентовали обновлённый инструмент ОПИФ «Солид — Российские Облигации», управляет которым Ольга Николаева, cтарший аналитик по облигациям «Солид Инвестиции». Изменения в фонде: ⬅После длительного роста продали облигацию МТС 1Р-14. Кредитное качество осталось сильным, но доходность уже не соответствует нашим ожиданиям. ➡Купили облигации Балт Лизинг П19 (Рейтинг АА) и Почта России Р2Р04 (Рейтинг АА). Задача перестановок — добиваться целевых показателей за счёт лучшего соотношения риска и доходности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Роста не будет — жди не жди — одиннадцатую неделю льют дожди Зато рубль крепкий Пятничный вечер пролился холодным душем на российском рынке. Дёрганный боковик перешёл в стремительное падение на 1,3%. По итогу рынок растерял весь рост — неделя закончилась на том же уровне, где и началась, поставив под вопрос потенциал для дальнейшего отскока. Основным драйвером рынка выступает геополитика. Надежды на прорыв в переговорах по Украине, возникшие в ходе визита президента США Дональда Трампа в Китай, оказались преувеличенными.

Глава МИД КНР Ван И сообщил, что Пекин и Вашингтон надеются на скорое завершение украинского конфликта и готовы «играть конструктивную роль при попытках решения украинского кризиса». Однако тут же добавил: «у сложных проблем не бывает простых решений, и добиться в одночасье успеха мирных переговоров сложно». Если перевести на бытовой язык, то прорывных решений ждать не стоит.

💳Рубль также не добавляет оптимизма. Официальные курсы доллара и юаня на понедельник: 💵73,1275 руб. (-0,011 руб.) 💴10,7318 руб. (-0,054 руб.) Это минимумы c февраля 2023 года. Оснований для заметного ослабления рубля пока не просматривается: объёмы продаж валюты со стороны Минфина остаются небольшими, а сильный рубль — прямое следствие устойчивого притока экспортной выручки на фоне высоких цен на сырьё. 🛢Ормузский пролив — главный триггер сырьевых цен, и он остаётся закрытым. Нефть марки Brent вновь превысила $111 за баррель. Она растёт на фоне ударов иранских беспилотников по ядерному объекту в ОАЭ. Президент США Дональд Трамп продолжает угрожать и говорит, что «часы тикают» и Ирану необходимо принять условия сделки. Вместо открытия пролива Иран выдвигает новые условия. Сейчас требует от IT-гигантов платы за интернет-трафик через Ормузский пролив, который осуществляется по подводным кабелям, проложенным по дну моря. Повреждение этих кабелей может нарушить работы глобальной сети интернет по всему миру. 🥉 Кроме нефти на своих максимумах торгуется медь по цене $13 500–14 000 за тонну. Дефицит сырья на фоне устойчивого спроса со стороны Китая и перебои на крупных рудниках по всему миру не позволяют ценам снижаться. 🇨🇳Кризис начинает сказываться и на Китае: 🔺Промышленное производство выросло на 4,1% г/г в апреле при прогнозе роста на 6,0%, в марте было 5,7% 🔺Розничные продажи выросли на 0,2% г/г при прогнозе 2,0%, они меньше мартовских результатов на 1,7% 🏦 Единственной достойной позитивной новостью в пятницу стали данные по инфляции в России: 🔺Инфляция в апреле замедлился до 0,14% после 0,6% в марте и 0,73% в феврале. Аналитики ожидали инфляцию на уровне 0,26%. 🔺В годовом выражении инфляция снизилась до 5,58% (5,86% месяцем ранее). Снижение вызвано укреплением рубля Корпоративные события 📞 Акции МГТС стали отдушиной для отечественных инвесторов, показав рост на 28% с пятницы. Рост начался после решения СД провести масштабный обратный выкуп привилегированных акций. Объём выкупа составит до 9 522 279 по цене 1 501 рубль за бумагу. Накануне объявления акции торговались всего по 760 рублей. Текущая цена — 1066 рублей, что предполагает продолжение ралли, остановленного планкой от Мосбиржи. Сбор заявок от акционеров начнётся 10 июня и продлится до 13 сентября 2026 года включительно. Однако СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Компания консолидирует средства на выкуп. ❤️Подробнее про корпоративные события смотрите в очередном выпуске "Солидной Аналитики" 📅Календарь инвестора на 18 мая 2026 🍏 КЦ ИКС 5 проведёт заседание совета директоров с целью формирования повестки для ГОСА 👕 Henderson проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос дивидендов за 2025 г. ⛏ Южуралзолото — пройдут торги по продаже 67,2% акций золотодобывающей компании и других активов группы 🔶ОГК-2 проведёт заседание совета директоров, на повестке рекомендации и предложения по вопросам повестки дня ГОСА

❤️ Возвращаемся в "Солидную Аналитику" с Дмитрием Донецким

Дмитрий Донецкий — руководитель отдела доверительного управления ИФК «Солид»

В выпуске: 📉 Рынок в коррекции после заседания Банка России — инертное поведение Банка России и Минфина привели к переохлаждению экономики и сейчас мы сталкиваемся с серьёзными обморожениями в том числе на рынке. Осторожные спасательные процедуры пока не помогают пациенту. 🐱 Что делать инвесторам? Дмитрий аргументированно объясняет, почему ЦБ нужно сохранять темп по снижению по 0,5 п.п. до конца года — это поможет взбодрить рынок акций. 🎯 Ключевые идеи Финансовый сектор — место где концентрируются деньги ⭐ Сбер с Р/В 0,8х выглядит крайне недооценённым. Это сигнал для тех, кто ещё не в позиции — присмотреться. ⭐ ВТБ — интересная дивидендная история. Ждём финального решения по выплатам. ⭐Совкомбанк и Банк Санкт-Петербурга: разбор свежих отчётов. Технологии и финтех ⭐ Займер — ЧПД и прибыль снизились, но остальные метрики растут. Менеджмент трезво оценивает риски и сохраняет инвестиционную привлекательность, несмотря на регуляторное давление. ⭐HeadHunter — Опцион на выздоровление экономики. Реальный сектор ✴ ФосАгро — Очень слабый отчёт + тишина со стороны IR. Стоит ли искать позитив? ✴ Ленэнерго —прогноз выполнен на 100%. Впереди сложный год, но это не повод для продажи. Оптимальная стратегия - HOLD. Подробности смотрите в видео: 🎥 RuTube 🎥 VkVideo 🎥 YouTube

⛴Где самые загруженные порты мира? Морские порты пропускают через себя около 800 млн морских контейнеров в год, более половины этого грузопотока проходит через 20 портов. Грузооборот измеряется в двадцатифутовых контейнерах (TEU). 🇨🇳На долю Китая приходится более 40% мирового контейнерного трафика. Там находятся пять из шести самых загруженных портов мира. Лидирует порт Шанхая с годовым оборотом более 51,5 миллиона TEU. Сингапур занимает второе место — через него проходит на 10 миллионов TEU меньше. Кроме Шанхая в Китае есть и другие порты-чемпионы: Нинбо-Чжоушань (39,3 млн TEU), Шэньчжэнь (33,4 млн), Циндао (30,9 млн) и Гуанчжоу (26,1 млн) — они входят в топ-6 мировых лидеров по товарообороту. 🌏Азия не заканчивается Китаем. На континенте расположены три четверти самых загруженных портов мира, включая Сингапур, Пусан (24,4 млн) и Порт-Кланг (14,6 млн). Сингапур и Порт-Кланг находятся на Малаккском проливе, самом оживлённом судоходном проливе в мире, через который проходит примерно 25-30% мирового товарооборота. 🇦🇪Самый загруженный порт за пределами Восточной Азии — Джебель-Али (15,5 млн TEU), он расположен в Персидском заливе. Это крупнейший в мире искусственный порт, принадлежащий эмиратскому логистическому гиганту DP World. Европейские и американские порты остаются крупными логистическими центрами. Но их самые загруженные порты значительно уступают азиатским терминалам: 🇳🇱 Роттердам (13,8 млн TEU) 🇧🇪 Антверпен-Брюгге (13,5 млн TEU) 🇺🇸Лос-Анджелес (10,3 млн TEU) 🇨🇱Топ-100 замыкает Сан-Антонио (1,8 млн TEU) 🇷🇺Самый крупный по обороту российский порт «Владивостокский морской торговый порт» (ВМТП, входит в группу FESCO) пропускает через себя 1,47 млн TEU. ⛴ Новороссийский морской торговый порт — самый крупный порт России по общей грузоподъёмности (более 150-200 млн тонн в год), но по контейнерам (1,11 млн TEU)

❇ Требования к free‑float для крупных корпораций могут смягчить, что облегчит проведение новых IPO российских гигантов Российский фондовый рынок продолжает торговаться вблизи годовых минимумов. Такая динамика явно не соответствует стратегической цели — повысить капитализацию российского фондового рынка к 2030 г.  до уровня не менее чем в 66% ВВП. Чтобы сдвинуть ситуацию с мёртвой точки, Владимир Путин поручил правительству и Банку России до 1 августа 2026 года проработать вопрос о дифференциации требований к минимальному free‑float в зависимости от размера капитала эмитента. 📌 Что предлагается изменить Сейчас доля акций в свободном обращении для включения в котировальные списки Мосбиржи должна составлять не менее 10% (при капитализации свыше 60 млрд рублей). Для небольших компаний порог предлагают сохранить на уровне 10% (или даже повысить), а для крупных — снизить, вплоть до 1%. Это позволит отечественным гигантам выходить на биржу, выпуская в обращение лишь символический пакет акций. ❓ Зачем это нужно Высокие требования к free‑float создают проблемы с наполнением стаканов ликвидностью. Ёмкость российского рынка ограничена, и чтобы купить бумаги нового крупного эмитента, инвесторам приходится продавать другие голубые фишки. Это может вызвать очередную волну распродаж, что противоречит идее роста капитализации. По подсчётам НАУФОР, для вывода на биржу новых государственных компаний необходимо привлекать в рынок не менее 1,28 трлн рублей ликвидных средств ежегодно. Для сравнения: в 2025 году только размещение «ДОМ.РФ» потребовало перераспределения 31 млрд рублей ликвидности на рынке. До 2022 года проблему решали международные инвесторы. После их ухода правила листинга остались прежними, а платёжеспособный спрос заметно сократился. Снижение порога free‑float могло бы перезапустить рынок первичных размещений. 🐱 У этой инициативы есть слабые стороны 🔺Низкий free‑float в руках розничных инвесторов провоцирует ценовые качели и создаёт почву для спекуляций. 🔺Льгота уже есть, но эффекта нет. С 1 ноября 2025 года требования к free‑float для второго котировального списка снижены с 10% до 1%, однако это не стимулировало эмитентов активнее выходить на биржу. 🎯 Не одними IPO едины Фундаментальный рост фондового рынка должен опираться на доверие инвесторов как к институту, где строго соблюдаются права акционеров. Регуляторные ограничения и закрытость некоторых публичных компаний также не способствуют притоку капитала. Также позитивом стало бы повышение капитализации уже публичных компаний — таких, как «Роснефть», «Газпром» или «Сбер». Без решения этих задач удвоение фондового рынка к 2030 году выглядит труднодостижимой задачей.

2650 пунктов держать нельзя снижаться! Российский фондовый рынок завершил торги четверга на уровне 2650 пунктов (-1,5%). Техническая картина остаётся напряжённой: уровень 2700 пунктов выступает сопротивлением, а ближайшая поддержка сместилась в зону 2637–2652 пунктов. Объёмы торгов остаются низкими — на уровне 40,4 млрд рублей — сигнал во время коррекции тревожный. Именно со слабой активности начинаются более глубокие погружения. 🇷🇺Рынок мог получить поддержку от риторики Президента России при выступлении на Х съезде Союза машиностроителей. Но Владимир Путин зашёл с козырей и сказал, что не будет говорить о грустном — о ставке, но и без этого особых позитивных сигналов озвучено не было. Также на рынок давит стабильно укрепляющийся рубль. Курс доллара на пятницу по Цб составил 73,1385 рубля (-0,20 руб.). Дополнительное давление оказали комментарии пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова, который подтвердил, что на данный момент единственной стороной-посредником в украинском урегулировании остаются США. А Штаты теряют интерес к переговорам из-за нежелания сторон идти на компромиссы. 🌎Ключевым внешним фактором стала встреча президентов США и Китая в Пекине. Главы государств договорились о необходимости обеспечить свободное судоходство через Ормузский пролив, китайская сторона выразила заинтересованность в увеличении закупок американской нефти. Эти заявления, а также новости о том, что министры обороны около 40 стран договорились о военной миссии по разблокировке пролива, включая разминирование и защиту гражданского флота, вселили некоторый оптимизм в стабильность глобальных поставок энергоносителей. Однако после первого дня встреч, хотя стороны и назвали переговоры конструктивными, значительных прорывов в политике достигнуто не было. 🛢Рынок нефти не услышал однозначных сигналов: нефть марки Brent колебалась в диапазоне $105–107 за баррель. Несмотря на то, что хрупкое перемирие, достигнутое в апреле, смягчило наиболее резкие скачки, структурные риски сохраняются: МЭА предупреждает, что даже после восстановления судоходства поставки могут оставаться ограниченными несколько месяцев. 🥉Более позитивная картина складывается на рынке цветных металлов. Цены на медь продолжают восхождение и вплотную приблизились к историческим максимумам в районе $14500 за тонну. Основной драйвер роста — структурный дефицит сырья на фоне устойчивого спроса, прежде всего со стороны Китая, в секторах возобновляемой энергетики и инфраструктуры для ИИ. 🥇Золото, традиционно выступающее защитным активом, снижается четвёртую сессию подряд. Стоимость опустилась до $4 620 за унцию. Причина — сильные макроэкономические данные США, которые укрепили доллар на 1,2% с начала недели до уровня DXY 99.1. Корпоративные события 📱«Ростелеком» опубликовал отчёт за I квартал 2026 года: 🔺 Чистая прибыль: 7,4 млрд рублей (+10% г/г) 🔺 Выручка: 208,9 млрд рублей (+10% г/г) 🔺 OIBDA: 83,9 млрд (+14% г/г) 🔺Чистый долг составил 712,3 млрд рублей (+3% кв/кв) Менеджмент планирует повысить долю капзатрат до 20–21% от выручки (с 18,1% в 2025 году). Средства направят на масштабирование B2C, инфраструктуру, ЦОД и импортозамещение. 🏦 Акционеры ВТБ в ожидании решения по дивидендам. В воскресенье состоится День инвестора, где, вероятно, прозвучат ключевые тезисы по стратегии и распределению прибыли. В базовом сценарии инвесторы рассчитывают на выплаты в 25–33% от чистой прибыли по МСФО, что соответствует 9,7–13,6 руб. на акцию. Если уровень превысит 37%, это станет сигналом к значительному росту котировок. Ключевой риск — нормативы ЦБ, т.к. для сохранения достаточности капитала банку необходимо найти порядка 200 млрд рублей. Вероятнее всего эти деньги привлекут через SPO. 📅Календарь инвестора на 15 мая 2026 📦 Озон проведёт ГОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г. 🏦 Совкомбанк , 🏦 Банк Санкт-Петербург, 🔖 Хэдхантер, 💵Займер представят финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г.

Дефолтный шторм или время возможностей? ❤️Разбираемся с облигациями на вебинаре Ольги Николаевой Первый квартал 2026 года начался волнительно для инвесторов в облигации. Зафиксировано уже 11 технических дефолтов — столько же, сколько за весь 2024 год. Каждый четвёртый выпуск в зоне риска, а впереди — стена погашений на триллионы рублей. Рынок облигаций перестал быть тихой гаванью для ленивых, превратившись в интеллектуальный вызов. Как защитить капитал, когда корпоративные бонды начинают трещать по швам? Обсудим в прямом эфире. 21 мая в 18:30 МСК Спикер Ольга Николаева, старший аналитик по облигациям ИФК «Солид» На вебинаре разберём: 1⃣Прогноз по ставке ЦБ и сценарии для ОФЗ – как решение регулятора отразится на ценах облигаций 2⃣Эффективная стратегия в новых реалиях: широкая диверсификация или глубокий анализ и активное управление 3⃣Сила коллективного инвестирования – как диверсификация и профессиональное управление снижают риски без потери в доходности

Программа: 🔺 Прогноз по ставке ЦБ: как решения регулятора отразятся на вашем портфеле 🔺 ОФЗ или корпоративные облигации: что выбрать частному инвестору 🔺 Как минимизировать кредитный риск и выбрать надежные облигации 🔺 Основные тонкости при самостоятельной оценке кредитного качества эмитента 🔺 Какая стратегия сейчас более эффективна: широкая диверсификация или глубокий анализ и активное управление? 🔺 Пассивные стратегии для дохода без ежедневного мониторинга ⭐ Готовое решение ОПИФ «Российские облигации»: диверсифицированный высокодоходный портфель из российских облигаций, минимально подверженный влиянию единичных дефолтов

🔺Регистрация 21 мая | 18:30 МСК | Онлайн

💸 Московская биржа запускает фьючерсы на Solana, Ripple и Tron Сегодня на  срочном рынке Московской биржи начались торги тремя новым фьючерсам на индексы Solana (MOEXSOL), Ripple (MOEXXRP) и Tron (MOEXTRX). Инструменты доступны только для квалифицированных инвесторов. 📚 Что это за активы? ❇Solana (SOL) — блокчейн-платформа для создания смарт-контрактов и dApps (децентрализованных программ, работающих на блокчейне или P2P-сети). Преимущество Solana — скорость до 65 000 транзакций в секунду при комиссиях менее $0.01. Прямой конкурент Ethereum. ❇Ripple (XRP) — платёжная система и криптовалюта для быстрых международных переводов между банками. В отличие от большинства криптопроектов, XRP не использует майнинг, а работает по консенсусному алгоритму. ❇Tron (TRX) — блокчейн для децентрализованного контента и развлечений. Создан для монетизации авторского контента без посредников. Активно используется в сфере азартных игр, NFT и стейблкоинов (особенно USDT в сети Tron). Если совсем просто, то Bitcoin — это цифровое золото для сохранения стоимости, а SOL, XRP и TRX — цифровая нефть, которая питает экосистемы приложений, платежей и сервисов. О новых контрактах: 🔺Расчётные фьючерсы без поставки базового актива 🔺Все расчёты в рублях 🔺Срок обращения одного контракта — 1 месяц (последняя пятница месяца) 🐱 Доступны только для квалифицированных инвесторов Важно понимать, что альткоины исторически показывают большую волатильность, чем Bitcoin. Это создаёт не только возможности, но и увеличивает риски. 🏦Подробнее про инструменты ⬅

Геополитика не даёт разогнаться, но металлы и корпоративные отчёты поддерживают Объёмы торгов упали до минимальных значений — 31,6 млрд рублей. На рынке кончились идеи. После энергичного отскока начала недели в среду индекс МосБиржи весь день колебался в узком коридоре 2680–2700 пунктов, завершив торги на уровне 2690 пунктов (-0,15%). Неопределённости добавили заявления Дмитрия Пескова о том, что перспективы прекращения огня на Украине и полноформатные мирные переговоры возможны только после вывода ВСУ с занимаемой ими части этого региона. А в FT сообщили, что вероятность возобновления трёхсторонних переговоров (Россия — Украина — США) остаётся крайне низкой даже после возможного урегулирования ближневосточного кризиса. 💳Рубль не добавляет оптимизма инвесторам в экспортёров. Он окреп к доллару до минимальных значений за три года — до 73,3420 рубля (-0,44 руб.). 🛢К крепнущему рублю добавилось снижение нефти, пусть не столь драматичное. Международные трейдеры ждут встречи лидеров США и Китая в Пекине. Тем временем баррель Brent опустился до $105,7 (-1,9%). Усугубило ситуацию и ухудшение прогнозов со стороны МЭА и ОПЕК+. 🔺МЭА пересмотрело ожидания по глобальному спросу на нефть в 2026 году в сторону снижения на 418 тыс. б/с. По сравнению с оценками до ближневосточного конфликта прогноз спроса был сокращён на 1,3 млн б/с. МЭА отмечает, что конфликт «радикально меняет потребление нефти» как напрямую, так и через рост цен, который начинает давить на мировые экономики. 🔺ОПЕК также скорректировала свои ожидания вниз, снизив прогноз роста спроса в 2026 году на 200 тыс. б/с, до 1,2 млн б/с. 🥉На Лондонской бирже металлов медь растёт восьмую сессию подряд, она достигала отметки $14 196,50 за тонну. Главный драйвер этого ралли — серьёзные перебои с поставками сырья в глобальном масштабе. Огромную роль играет дефицит серы с Ближнего Востока, который давит на производственные возможности ряда рудников в Африке и Индонезии. При этом спрос на медь со стороны секторов возобновляемой энергетики, электросетей и ИИ-инфраструктуры в Китае остаётся высоким. ГМК «Норникель» — явный бенефициар сложившихся процессов, а «РУСАЛ» получает поддержку от цен на алюминий, которые держатся выше $3600 за тонну — максимума с 2022 года. Корпоративные события 🏦 Сбер отчитался за 4 месяца по РПБУ 🔺Чистые процентные доходы: 1,154 трлн рублей (22,5% г/г) 🔺Чистые комиссионные доходы: 225,3 млрд рублей (-1% г/г) 🔺Чистая прибыль: 657,8 млрд рублей (+21% г/г) 🔺Рентабельность капитала: 23,4% Однако есть нюанс: расходы на резервы и переоценку кредитов за четыре месяца достигли 211,8 млрд рублей, причём на динамику этого показателя в апреле существенно повлияло укрепление рубля. Тем не менее, отчётность выглядит уверенной. 🖤 ГК «Базис» раскрыла финансовые результаты за I квартал 2026 года. 🔺Выручка: 1,1 млрд рублей (+36% г/г) 🔺OIBDA: 457 млн рублей (+28% г/г)  при рентабельности OIBDA на уровне 43% 🔺NIC: 141 млн рублей (+91% г/г), рентабельность по NIC выросла на 4 п.п. до 13% 🔺Чистый долг / OIBDA LTM составил (0,1х) Компания подтвердила прогноз на весь 2026 год: рост выручки на 30–40% при рентабельности OIBDA около 60%. Реакция рынка оказалась сдержанной: акции снижались на фоне отсутствия в отчёте сюрпризов или краткосрочных драйверов для переоценки. ⛽️ В арбитражные суды поданы три новых крупных иска к «ЕвроТранс» на общую сумму около 9,57 млрд рублей. На прошлой неделе компания назвала претензии необоснованными, подчеркнув наличие положительного платёжного баланса и своевременное исполнение обязательств по облигациям. Тем не менее, масштаб разбирательств явно беспокоит инвесторов, акции компании находятся под давлением. 📅Календарь инвестора на 14 мая 2026 🏦 Т-Технологии проведёт ГОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г. 📱Ростелеком представит финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. 🔶МГТС проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос дивидендов за 2025 г.

Бабушки снова оказались правы Угадайте, какой актив регулярно приносит х6-х9 и в который инвестировать нужно в эти выходные? Ещё подсказка: есть целая страна, связанная с этим активом. Да, речь про картофель Фьючерсные контракты на корнеплод с 21 апреля выросли с 2,11 до 18,50 евро (+705%) В Европе на это есть четыре причины: 1⃣Россия и Иран Картофель фри — это энергоёмкий продукт: хранение, охлаждение, переработка, заморозка, транспортировка, жарка. С 2022 года стоимость нефти и газа в Европе резко выросли, а кризис на Ближнем Востоке усугубил ситуацию. 2⃣Засуха и климат Франция, Бельгия, Нидерланды, Германия — ключевые регионы выращивания европейского картофеля. Жара и засуха ударили по урожайности и качеству клубней. 3⃣ Взрыв спроса со стороны fast food McDonald’s, KFC, Burger King работают на длинных контрактах. Когда рынок понял, что дефицит не краткосрочный, началась агрессивная закупка длинных контрактов. 4⃣ Снова Иран и Россия Цены на удобрения, дизель, перевозку и упаковку выросли одновременно. В 2025 году стоимость азотных удобрений увеличилась примерно на 14%, а в январе 2026 года импорт азотных удобрений в ЕС упал более чем на 80%, а цены выросли на 25%. Картофель оказался «жертвой второго порядка» энергетического кризиса, который осложнился блокадой Ормузского пролива, где сконцентрированы крупные производители фосфатных удобрений. Пора сажать картошку для экспорта? Если так подумали, то вы не одиноки. Тысячи фермеров нарастят посевные и в конце сезона создадут избыток предложения. Такая же история случилась в 2024 году, когда цены выросли, и фермеры кинулись сажать картошку, увеличив посевные на 7%. В результате урожай в Европе (NEPG) достиг рекордных 27,2 млн тонн, а цены на картофель рухнули на 22% г/г. 📌События в Ормузском проливе выступили триггером роста цен на нефть, газ, удобрения. Всемирный банк прогнозирует 6-летний минимум по сырьевым ценам в 2026 году. Ситуация усугубляется климатическим феноменом Ла-Нинья, который в периоды усиления неурожаев вызывает кратный рост цен на продовольствие. Эксперты считают, что мир только-только входит в новый суперцикл роста цен на базовое сырье и продовольствие. 🏡 Бежать за лопатой ради крупных инвестиций в картошку уже поздно, но навести порядок на своём огороде и посадить корнеплоды для собственного потребления может стать интересной инвестиционной рекомендацией.

Всё идёт по плану Розничные инвесторы начали поднимать индекс МосБиржи в понедельник, во вторник их инициативу подхватили институциональные инвесторы и управляющие, показав мощнейший за два месяца отскок. Индекс вырос до 2694,8 пунктов (+1,2%). Однако стоит помнить, что в основе текущего роста лежат не фундаментальные факторы, а смена геополитических настроений. Несмотря на общий оптимизм, объёмы торгов остаются незначительными — на уровне 46,4 млрд рублей. Это может указывать не на смену настроений, а на принудительное закрытие коротких позиций, в то время как остальные участники торгов ждут более чётких сигналов. 🕊В начале торгов вторника рост индекса был обусловлен нарастающим оптимизмом в переговорном процессе между Россией и Украиной. Дональд Трамп добавил оптимизма сообщив, что допускает введение исключений по российской нефти и «сделает всё необходимое». Он также допустил возможность посещения России уже в этом году. ⚔️Пока один конфликт приближается к развязке, другой снова заходит в тупик. Иран озвучил свой ответ на американский мирный план. Тегеран требует немедленного прекращения военных действий на всех фронтах (включая Ливан), снятия санкций, морской блокады, а также компенсации за нанесённый ущерб и, главное, признания суверенитета над стратегическим проливом. Президент США заявил, что перемирие «висит на волоске»: либо Иран заключит сделку, либо будет уничтожен. 🛢На таком фоне нефть снова пошла вверх. Цена Brent во вторник достигла $108 за баррель. Причина, помимо отсутствия мира, — физический дефицит. Экспорт из Персидского залива рухнул, а страны ОПЕК не смогли его компенсировать, показав снижение добычи до самого низкого уровня за последние два десятилетия (20 млн баррелей в сутки). EIA предупреждает: если пролив так и не откроют до конца мая, мировые запасы могут сократиться на 2,6 млн баррелей в сутки. 💳Укрепление рубля остаётся сдерживающим фактором для роста экспортёров. Сохраняя рыночное формирование валютных курсов с минимальными интервенциями Минфина, на рубль оказывает укрепляющее влияние положительное сальдо внешней торговли: ⬇Экспорт снизился на $0,1 млрд до $97,2 млрд ⬆Импорт вырос на $4 млрд до $66,9 млрд ⬆Товарооборот вырос на 2,43% до $164,1 млрд ➡Сальдо внешней торговли РФ за январь-март 2026 года остаётся положительным, на уровне $30,3 млрд (-11,92% г/г) В итоге: 💵73,78 руб. (-0,51 руб.) 💶87,37 руб. (-1,17 руб.) 💴10,85 руб. (-0,08 руб.) 🏦Минэкономразвития сдерживает локальный оптимизм, опубликовав документ, в котором ожидает снижение темпов роста ВВП в 2026 году до 0,4% (в базовом сценарии). На 2027 год прогноз снизился с 2,8% до 1,4%, на 2028-й — с 2,5% до 1,9%. Инфляция ожидается на уровне 5,2%, что далеко от целевых 4%. Ведомство консервативно оценивает влияние ближневосточного кризиса на рост. По их мнению, высокие цены не равны высоким физическим объёмам экспорта. Корпоративные события 👛Совет директоров Займер рекомендовал дивиденды в размере 11,1 рубля на акцию (ДД 7,5%). Компания вернулась к агрессивной практике — распределить 100% чистой прибыли. Цифра выше прогнозов рынка. 🏘️ Совет директоров Циан тоже порадовал инвесторов, объявив дивиденд в размере 53 рубля на акцию (ДД 8,5%). Также подтверждена политика выплат на уровне 60-100% от скорректированной чистой прибыли. 📅Календарь инвестора на 13 мая 2026 🏦 Сбер представит финансовые результаты по РСБУ за апрель 2026 г. 🔶ЭЛ5-Энерго представит финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2026 г. ✈️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за апрель 2026 г. 🍅 Русагро и Россети Волга проведут заседание совета директоров, на повестке вопросы дивидендов за 2025 г. 🖤 Базис представит финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. 🇺🇸Первый день визита Президента США в Китай

Занимательная пенсионная арифметика Профессор Финансового университета при Правительстве РФ Александр Сафонов подсчитал, какую пенсию смогут получать самозанятые, если добровольно и дисциплинированно будут отчислять взносы в Соцфонд:

Размер пенсии у самозанятых может составить 50 593 рублей, если они ежегодно в течение 30 лет будут выплачивать в СФР максимальный размер взноса. На данный момент он составляет 572 204 рублей.

По словам профессора, за 30 лет сформируется 261 ИПК, что и даст право на указанную пенсию. Мы тоже немного посчитали 🔺 Сколько денег самозанятый отдаст государству за 30 лет ради максимума по ИПК 572 204 ₽ × 30 лет = 17 166 120 рублей. Семнадцать миллионов. Отнесли. Добровольно. 🔺 Сколько нужно прожить, чтобы вернуть хотя бы своё 17 166 120 / 50 593 ≈ 339 месяцев = 28,3 года. То есть, если начать получать пенсию в 65 лет, то для чистой окупаемости (без процентов и инфляции) нужно дожить до 93 лет и трех месяцев. Сейчас средняя продолжительность жизни мужчин в России составляет 67–68 лет, женщин – около 78 лет. Доживут единицы. 🔺 А что если инвестировать самостоятельно? Представим, что самозанятый вместо взносов в Соцфонд ежегодно откладывает ту же сумму (572 204 руб.) в простой портфель из ОФЗ и облигаций под скромные 10% годовых (средняя доходность за 30 лет). Для упрощения не считаем ИИС-вычеты, которые сделали бы результат ещё сочнее. Считаем будущую стоимость аннуитета: 572 204 × ((1,1^30 – 1) / 0,1) ≈ 572 204 × 164,494 ≈ 94 124 000 рублей. Через 30 лет на счету — 94 с лишним миллиона. При сохранении ставки в 10% годовых, пенсионер-инвестор сможет снимать со своего счёта около 784 000 рублей в месяц. ✅ Пенсия от Соцфонда – 50 593 рублей ✅ Самостоятельный доход – 784 000 рублей, да ещё и сам капитал остаётся детям. Выбор делаем самостоятельно

Мир на словах, нефть в цене Начало короткой рабочей недели начинаем с уверенного роста-отскока. С пятницы Индекс МосБиржи прибавил 2,39% и отскочил от уровня 2600 пунктов до 2662 пунктов. Делать ставку на продолжение начатой динамики преждевременно, поскольку рост шёл на малых торговых оборотах силами розничных инвесторов. Старт праздничному ралли дали заявления из Кремля о перемирии 8-9 мая и подтверждение этого перемирия из Киева. Реакцией на это событие стали выигрышные ставки на десятки миллионов долларов на платформе Polymarket (о ней мы рассказывали здесь), где значилось «прекращение огня» до 31 мая и 30 июня, что по факту и случилось. Владимир Путин впервые сказал, что готов встретиться с президентом Украины «и в третьей стране», «но только в том случае, когда будут достигнуты окончательные договоренности о мирном договоре» и добавил, что дело идёт к завершению украинского конфликта. Позитивные сигналы идут и из Европы. В конце мая в ЕС обсудят потенциальные переговоры с Россией. Россия предлагает для переговоров Герхарда Шредера, но в правительстве Германии отвергли это предложение. Вопрос по Украинскому урегулированию сдвинулся, зато Иранский мирный трек зашёл в тупик. Это подтолкнуло нефтяные котировки к $105 за бочку Brent. ➡Тегеран призвал США прекратить военно-морскую блокаду, гарантировать отсутствие дальнейших нападений, снять санкции и отменить запрет на продажу иранской нефти. ⬅Президент США назвал ответ иранской стороны «совершенно неприемлемым», даже не дочитав его до конца. 🛢 По оценке ряда аналитиков, текущие цены на нефть далеки от потолка, потенциал роста сохраняется, пока пролив не будет разблокирован. Акции российских нефтяников позитивно реагируют на рост цен на нефть. Индекс нефтегазового сектора МосБиржи в понедельник выглядел лучше рынка (+2,2%). 💊Новый вирус — хантавирус. В ВОЗ подтвердили вспышку хантавируса Andes на борту круизного лайнера MV Hondius. По меньшей мере три человека скончались, десятки инфицированы. Судно было переведено на Тенерифе, где пассажиров эвакуировали, а само судно отправили на санитарную обработку. Риск глобальной пандемии пока оценивается как низкий. Корпоративные события ⛽️ Россия и Китай готовятся сделать серьёзный шаг в сотрудничестве в нефтяной и газовой сфере. Речь идёт о реализации крупных проектов, включая «Силу Сибири – 2» и увеличение поставок по действующим маршрутам. Эти заявления прозвучали накануне встречи лидеров США и Китая, которая пройдёт 13-15 мая. 🌎Неделю назад рыночная капитализация Samsung Electronics превысила $1 трлн. Это не оставило равнодушными рабочих компании, которые посчитали необходимым, чтобы с ними поделились. Профсоюз грозит провести 18-дневную забастовку с 21 мая, если не будут выполнены их требования: выплата премий в размере 15% от операционной прибыли, отмена ограничений на бонусы и официальные гарантии в отношении структуры вознаграждений. Акции незначительно подешевели, но это пока не мешает компании оставаться в клубе триллионеров. 📅Календарь инвестора на 12 мая 2026 🔶ЛЭСК проведет ГОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г. ✴Роснефть, ЕвроТран, Займер, Самараэнерго проведут заседание советов директоров, на повестке вопрос дивидендов за 2025 г. 🏠 ДОМ.РФ проведёт заседание совета директоров, на повестке вопросы подготовки к ГОСА, распределения прибыли дочерних организаций за 2025 г.

За последние 4 года только 11 из 19 компаний, вышедших на IPO, показали положительную динамику. В таких условиях все большую долю в портфеле инвесторы отдают облигациям. Представляем инструмент, объединяющий надежность государственного долга и экспертизу профессионалов: ОПИФ «СОЛИД — Российские облигации». Целевая доходность фонда: до 20% годовых в рублях. Фонд создан для инвесторов с умеренным риск-профилем. Его главная цель — обеспечить стабильный и предсказуемый доход при низкой волатильности портфеля. Стратегия фонда Портфель формируется преимущественно из ОФЗ и корпоративных облигаций эмитентов с высоким кредитным рейтингом. Преимущества ❇Доступ к «закрытым» идеям. Через ОПИФ неквалифицированные инвесторы получают доступ облигациям, которые обычно доступны только «квалам». ❇Активное управление дюрацией. Управляющий оперативно меняет чувствительность портфеля к изменению ставок, защищая капитал от просадок. ❇Низкий порог входа. Начать инвестировать можно всего с 1 400 рублей. ❇Высокая ликвидность. Возможность оперативного вывода средств без потери накопленной доходности. Управляющие фондом 🔺Ольга Николаева, cтарший аналитик по облигациям ИФК «Солид» 🔺Александр Янковский, портфельный управляющий УК «Солид Менеджмент» ОПИФ «СОЛИД — Российские облигации» — это ваш способ переиграть инфляцию, опираясь на опыт профессионалов. ▪️Доходность в прошлом не гарантирует доходов в будущем, а стоимость паев может как расти, так и снижаться в зависимости от рыночной конъюнктуры. ▪️Владение паями подразумевает комиссии за управление, которые уже заложены в стоимость пая. ▪️В отличие от банковских вкладов, средства в ОПИФ не застрахованы в АСВ. Чтобы узнать больше о составе портфеля, порядке покупки паев и условий, оставьте заявку на сайте или свяжитесь с вашим персональным менеджером «Солид Инвестиции».

Лонгуешь Евротранс и считаешь себя хулиганом? Посмотри на фондовый рынок республики Беларусь💪 Профессор Нью-Йоркского университета Асвата Дамодаран составил рейтинг стран по величине премии за риск при инвестициях в акции местных компаний. Эти премии отражают дополнительную доходность, которую инвесторы требуют от вложений в каждую страну. Чем больше премия, тем выше риски. Самые опасные страны мира для инвесторов 😈 🇧🇾Беларусь 30,9% 🇱🇧Ливан 30,9% 🇸🇩 Судан 30,9% 🇻🇪 Венесуэла 30,9% 🇧🇴 Боливия 19,8% 🇨🇺 Куба 19,8% 🇲🇲 Мьянма 19,8% 🇸🇾Сирия 19,8% 🇺🇦 Украина 19,8% .... 🇹🇷Турция (8,89%) 🇷🇺Россия (8,13%) 🇨🇳Китай (5,14%) Наиболее безопасные страны для инвестирования: 🇨🇦Канада, 🇩🇪Германия, 🇨🇭Швейцария, 🇸🇬Сингапур, 🇸🇪Швеция и 🇳🇱Нидерланды. В них премия за риск составляет 4,2%. В 🇺🇸США премия за риск — 4,5%, что отражает политическую поляризацию и повышенную волатильность фондового рынка. Всего 19 стран имеют премию за риск ниже 5%. Как считали Для оценки инвестиционной риск-премии Дамодаран проанализировал кредитный рейтинг каждой страны и то, какую дополнительную процентную ставку хотят получить инвесторы при предоставлении кредитов. Для стран, где государственные облигации недоступны или не торгуются на бирже, он основывал свою оценку на разнице в доходности акций двух индексов развивающихся рынков. Наиболее рискованными считаются страны, пережившие войну, санкции и экономический коллапс. Международные инвесторы в лице пенсионных фондов не толерантны к риску. Другие инвестиционные фонды имеют ограничения на ту долю риска, которую они готовы взять в рамках выбранной стратегии. На практике они могут получить доступ к более рискованным рынкам через диверсифицированные фонды, где могут хеджировать свои риски. Независимо от текущей премии за риск, международные инвесторы в развивающиеся рынки, как правило, сосредотачиваются на странах, демонстрирующих признаки стабилизации, проводящие экономические и деловые реформы.

9 Мая. Первый день мира. День радости и новых сомнений. Прежде думалось: буду ли я жить? Теперь — как я буду жить?

Эти строки Давид Самойлов написал в 1945 году, но они отзываются в наших сердцах и сегодня. Мы так же, как и поколение победителей, строим планы, ищем новые точки роста и задумываемся о будущем для себя и своих детей. Победа 1945 года — это не только военный триумф, это образ того, что мы ждём и сегодня в ответ на геополитические вызовы. 🔺 1946-1950 годах страна совершила второе экономическое чудо: объём промышленного производства за пятилетку вырос на 73% к довоенному уровню, продовольственные карточки отменили уже в 1947 году — раньше, чем во многих странах Европы. Эта сила духа и умение созидать вдохновляют нас и сегодня. ❤️ Дорогие друзья, примите наши искренние поздравления с Днём Великой Победы! Этот священный праздник напоминает нам о том, что вложение в будущее, стойкость и терпение всегда приносят достойные плоды. С Днём Победы! С уважением, команда ИФК «Солид»