Говорит Громов

В Словакии произошло покушение на премьера Роберта Фицо. При этом охрана вела себя странно, если не сказать больше. Ближнего круга защиты нет, допустили выстрел практически в упор. Те, которые были (по крайней мере, должны были быть) в толпе, контролируя ситуацию, никак себя не проявили. Скрутили стрелка обычные полицейские. Чем известен Роберт Фицо? Здравым умом, прежде всего. Он неоднократно заявлял, что финансовая помощь Украине ведет лишь к увеличению количества жертв среди украинцев, что так и есть. И блокировал пакет помощи на 40 млн. евро в ноябре 2023 года. Он против членства Украны в НАТО и неоднократно заявлял об этом. Тут тоже все ясно - попытки Украины попасть в НАТО стали одной из причин начала СВО. Он против антироссийских санкций, потому что они негативно отражаются на жителях Словакии. Не поспоришь. И вот, профессионалы из охраны премьера ВДРУГ допускают дикие проколы, которые позволяют какому-то 71-летнему либерасту (члену либеральной партии, которую поддерживают фонды Сороса), в упор расстрелять премьера. Весьма вероятно, он тоже скоро умрет от чего-то. Хотя его надо бы изолировать от всех и дать «позвонить адвокату» по ТА-57. Но в установлении истины по делу, выявлении заказчиков и организаторов заинтересован разве что сам Фицо. Как думаете, кто организатор акции? Роберту Фицо искренне желаю выздоровления.

Да что тут о Китае говорить, если даже зависимый от США Израиль позволяет себе не только игнорировать пожелания США, но и в лице министра нацбезопасности Израиля Итамар Бен-Гвира опубликовать в своем Twitter-аккаунте обвинения Байдену в поддержке ХАМАС. По этой ссылке министр иностранных дел Индии Джайшанкар констатрирует факт: «Доминирование Соединенных Штатов, начавшееся после окончания холодной войны, фактически подошло к концу». Известное издание The Economist констатирует, что "Либеральный международный порядок медленно разваливается. Его крах может быть внезапным и необратимым" Согласен. Туда ему и дорога. Это то, о чем я говорил в начале поста. На старом авторитете долго не выехать, если ничего не можешь сейчас. Какие экономические последствия это будет иметь в среднесрочной перспективе? Это мы обсудим в следующем посте. Тема очень интересная, потому как что-то подобное по геополитическим последствиям было 30-35 лет назад в последний раз. Сейчас вот такой вот интересный факт. Помните, в начале СВО многие говорили «ко-ко-ко, у нас только 2% (или 3%, не вникал), мирового ВВП. Куда нам против всего Запада, нас сомнут». Теперь выясняется, что Россия выпускает снарядов в несколько раз больше, чем США и ЕС, вместе взятые. А как же ВВП?)

В начале года говорил о том, что Запад с 2010 года нигде не смог силовым путем добиться результата, хотя попыток было достаточно. С начала года ничего не поменялось. Хуситам так ничего сделать и не смогли, несмотря на две авианосные группировки, которые пригнали в регион, и выпущенные ракеты, стоимость которых превысила годовой бюджет Йемена. Проходила информация, что хуситам уже и деньги предлагали за то, чтобы они перестали судоходство блокировать. Но это явно не переговоры с позиции силы, а попытки купить необходимый результат. Пока купить его тоже не удалось - по заявлению министра финансов Египта, доходы Суэцкого канала упали на 50%, корабли идут в обход. И это говорит о том, что у гегемона опять ничего не вышло. На Украине коллективный Запад во главе с США приложил максимум усилий (от финансов и техники до большого количества личного состава и инструкторов). Результат - на фото. Всем уже понятно, что лучшим результатом для Запада будет сохранение хоть какой-то Украины под своим протекторатом, и вопрос лишь в том, где пройдет новая граница. То есть опять фиаско. На весь мир-то кричали о скорой победе. Весь остальной мир внимательно за ситуацией наблюдает. И приходит к выводу, что гегемон уже не тот. Я опять приведу сравнение с иерархией в мужских коллективах. Потому как если геополитику упростить, то все происходит именно так. Есть лидер с близким кругом подручных, который навязывает остальным свою волю. Но у него все будет получаться лишь в случае, если каждый факт неповиновения или сопротивления будет жестоко караться. Если же лидер конфликт с кем-то не вывезет - (наедет, а сломать и добиться своего не сможет), и так повторится несколько раз - скоро в коллективе этом будет другой лидер. Или несколько группировок, как вариант. Вот так и в геополитике. Если брать 20-21 века, то всю первую половину века было соперничество за доминирование в мире Германии и Британской Империи, что вылилось в две мировые войны. Во второй половине было две группировки во главе с СССР и США. После сдачи СССР - доминирование одного лидера (США и коллективный Запад). Но с определенного времени этот лидер уже не вывозит своей роли. Амбиции остались, а возможности так себе. Где то сравнение хорошее на глаза попадалось. США- это как бывший чемпион мира по боксу. Который гремел в прошлом, но потом потерял форму и стал изрядно подбухивать. Удар поставленный еще остался, некоторые по старой памяти еще боятся его, но молодые и дерзкие оппоненты понимают, что к серьезной драке он уже не готов. Его можно бить. И вот как это выражается в действиях на международной арене: - США неоднократно пытались склонить Саудовскую Аравию увеличить по максимуму объемы продаж нефти, чтобы сбить цены (важно перед выборами и для борьбы с инфляцией). И, разумеется, торговать нефтью только за доллары. А также не делать реэкспорта высокотехнологичных товаров в Пекин. Результат: саудиты придерживаются соглашения ОПЕК, объемы не увеличивают, повторить успех Рейгана 80-хх годов не удается. Торговля нефтью с Китаем за юани идет полным ходом. Как и реэкспорт высоких технологий. То есть гегемону показан средний палец. Причем страной, которая была его верным союзником раньше. После провала попыток надавить на саудитов кто-то пытался взорвать Мохаммеда ибн Салмана Аль-Сауда - наследного принца Саудовской Аравии. Погибли охранники, принц выжил. Тема покушения в мировых СМИ тщательно замалчивается. Кто бы это мог быть - вопрос риторический. Потом Блинкен поехал в Китай. Цель - напугать Китай санкциями и свести к минимуму хотя бы военно-техническое сотрудничество с Россией. Мало того, что Блинкена встречал и провожал третий помощник второго заместителя, так еще и после визита МИД КНР выдал такое заявление. Опять средний палец гегемону. Читать далее ⬇️

С начала мая рынки продолжают демонстрировать не только устойчивость, но даже рост. S&P 500 уже несколько дней удерживается выше 5200. Причины - хорошие в целом отчеты техногигантов, а главное - очевидно, что ФРС переходит к генерации денег. Сейчас М2 выше августа 2023 года, а ведь все только начинается. Почему ФРС вынуждена вновь давить на денежную педаль, хотя с инфляцией еще бороться и бороться, рассказывал тут. Об опасной ситуацией с госдолгом говорил Илон Маск. А сейчас о том, что чрезмерные расходы американского правительства могут закончится катастрофой для США уже в 2025 году, заявил экс-глава Всемирного банка Дэвид Малпасс. Расходы правительства США на выплаты процентов только за первый квартал превысили 1 трлн! Понятно, что если у тебя есть возможность сгенерировать денег столько, сколько надо, то хватит на любые долги и выплаты. Но что происходит с валютой, количество которой растет такими темпами? А вот что с ней происходит. Обратите внимание на первую часть, где показана стоимость недвижимости за последние 8 лет. Похожая ситуация и с автомобилями - 10 лет назад машина за 100К$ - это был ТОП. А сейчас 100К$ - просто нормальная машина. А ТОП уже ближе к 200К$ Золото за последние 10 лет тоже выросло более чем в 2 раза. Думаю, мысль понятна. Это не недвижимость, авто или золото дорожает. Это падает покупательская способность доллара, потому что его стало слишком много. Если взять график золота, то отлично видно, что в основном этот процесс активно пошел в последние 4-5 лет. Понятно, что новая волна генерации денег этот процесс значительно ускорит. Особенно с учетом того, что область применения доллара из-за фрагментации мировой экономики сокращается. А из долговых обязательств США многие из должников сейчас выходят. В 15-30 выйдут данные по промышленной инфляции ( PPI), а завтра выйдет CPI. Они и определят направление движения рынка на этой неделе. А еще в 17-00 МСК будет выступление Пауэлла. Если вдруг заявит что-то неожиданное, тоже будет интересно. Что делать на рынке - расскажу отдельно, на сегодня я еще не закончил.

С Днем Победы в Великой Отечественной войне! 79 лет назад наши деды и прадеды победили сильного и опасного врага, завершив самую кровопролитную войну в мировой истории. Они сломали военную машину, которая до этого легко подчинила себе всю Европу, и завершили войну в Берлине. Поздравляем ветеранов и труженников тыла! Помним, гордимся, стремимся быть достойными их подвига! В последний раз трофейная техника в Москве выставлялась в 1943-1947 годах. Сейчас наши войны продолжают славные традиции предков. И на Поклонной горе стоят взятые нашими воинами Абрамсы, Леопарды, и прочая техника из 12 стран мира. С Днём Победы!

Теперь о хорошем. - В Москве вчера открылась выставка трофейной техники НАТО. Послам некоторых стран предложен сервис максимального уровня. Информационную войну мы освоили на достойном уровне. - Немецкое издание Bild пишет, что Россия унизила Германию, «демонстративно согнув пушку Леопарда, как символ поверженности». Да, что есть, то есть. Чуткости у нас мало. Гитлера вообще до самоубийства довели в свое время. - А вот эта информация меня удивила - оказывается, стоимость всех апартаментов в "Москва-Сити" и оборот всех разместившихся в нём компаний превышает государственные бюджеты Латвии, Литвы и Эстонии, вместе взятых. Наверное, вы уже не верите, что я напишу о геополитике. В этом месяце был большой разрыв по торговле и ряду новых задач, которые нельзя отложить. Но все будет, следите за каналом.

За последние 3 недели S&P 500 ожидаемо сходил к 5000 и даже заходил ниже. Главной причиной были высокая инфляция и пересмотр ожиданий по снижению ставки ФРС на более поздние сроки. Потому как именно ожидания скорого изменения ДКП и загнали S&P 500 к уровням выше 5200 Последние 10 дней рынки стабилизировались, S&P 500 даже вернулся выше 5000. Причины - в целом хорошие отчеты техногигантов, которые влияют на рынок сильнее всего (проблемы были только у META). А GOOGL и вовсе удивил рынок заявив о выплате первых дивидендов. Но есть и не столь очевидные причины устойчивости рынков. В последние пару недель появилось несколько сигналов, свидетельствующих о том, что возможность ФРС удерживать высокую ставку заканчивается. 1. Американский долг растет быстро и сильно, а количество желающих покупать долговые обязательства снижается. Более того, многие держатели американского госдолга начинают от него избавляться. Это делают крупнейшие экономики Африки и Ближнего Востока; также и Центробанк Китая уже 17 месяцев подряд меняет структуру своих ЗВР, сбрасывая американские облигации и покупая физическое золото. Когда желающих продать облигации больше, чем желающих облигации купить, доходности облигаций растут. Именно это мы с начала марта и видим. Почему сливают актив, который ранее считался самым надежным, мы отдельно поговорим. Сейчас фиксируем факт, что это происходит. Насколько серьезна ситуация, видно из озвученного вчера решения Казначейство США о выкупе облигаций в июне на 15 млрд. Долговые облигации - это инструмент привлечения средств в экономику США. Но теперь Казначейство США вынуждено выкупать эти облигации, чтобы падение спроса не стало слишком очевидным. Догадываетесь, откуда будут браться деньги на это? Опять печатный станок. При дефицитном бюджете других источников нет. 2. Высокие ставки уже приносят свои плоды в виде долгового кризиса. Впервые в 2024 произошло банкротство банка. Оно постигло Republic First Bank. Интересно, что First Republic Bank, который обанкротился еще в 2023- это совершенно другой банк. Такой нейминг отдает скамом, но видимо, у них так можно). Это тот самый долговой кризис, о котором еще в 2022 говорили.Под угрозой и другие банки, а также сектор коммерческой недвижимости. Что уже отдает 2008-2009 годом. Учитывая явную деградацию высшего руководства и общую геополитическую ситуацию, справится с последствиями будет гораздо тяжелее, чем тогда. Еще и потому труднее, что тогда (в 2008-2009) впервые применили способ заливать экономику деньгами. Не дали умереть слабому и нежизнеспособному, а стали его почему-то спасать. Тем самым заложили основу глобальных проблем сейчас (госдолг, инфляция, падение доверия к доллару). Подробнее рассказывал тут. 3. При этом инфляция явно не собирается падать, судя по вышедшим данным PCE. Да и CPI за март тоже это подтверждает. Опять задача, не имеющая экономических решений: и с инфляцией бороться, и экономику поддерживать невозможно. А привычные внеэкономические перед выборами применять как бы не совсем с руки. Да и возможностей становится все меньше. Потому банковскую проблему будут решать так, как и проблему с госдолгом- новыми деньгами. Будет ли это происходить за счет целевых вливаний, как происходит сейчас, или внезапно объявят о смягчении ДКП гораздо раньше, чем сейчас ожидают рынки - зависит от масштаба проблем. Вчера на заседании ФРС самым важным было объявление о том, что сокращение баланса будет теперь не на 60 млрд., как было до сих пор, а на 25 млрд. Это уже практические шаги по развороту ДКП. Не риторика. В краткосрок для всех рынков новые деньги - это хорошо. В среднесрок - тупик, конечно. Решение - в выходе в твердые активы. Много раз уже говорил, какие, но вскоре это еще раз обсудим.

S&P 500 в течение последнего месяца неоднократно обновлял максимумы, закрепился выше 5200, вчера закрылся на 5209. С второй половины марта рост замедлился, индекс S&P 500 движется между 5140 и 5250 Акции техногигантов, которые были основным локомотивом роста индекса, стоят на месте или даже незначительно снижаются. Исключение - AMZN и GOOGL, которые выросли на месяц примерно на 10% Золото неоднократно обновило максимумы и сейчас около 2370 В 2022 называл именно такие цели. Кто прислушивался - тот в профите. Эта тема и в начале 2024 была актуальна, тоже говорил на канале. Серебро тоже активно растет, но пока отстает от золота. Думайте, что из этого следует). Индекс доллара в течение месяца двигался в диапазоне 104.9-102.3. В целом стабильно. На высоком уровне его поддерживает не столько желание участников рынка уйти в доллар (как раз такого желания особо не просматривается), а сильное падение иены к доллару (сейчас находится на минимумах с 1990 года. Госдолг растет рекордными темпами из-за высоких госрасходов. Добавляется примерно 1 трлн. за 90 дней. Платежи по потребительским кредитам уже выше платежей по ипотеке. Корпоративные задолженности тоже растут. Все это не оставляет ФРС выбора - ставку придется снижать. Хотя новая волна роста цен на нефть не дает оснований на снижение уровня инфляции. Сегодня в 15-30 МСК выйдут данные по CPI, а завтра по PPI. Ожидается CPI 3.4%, что уже выше предыдущего показателя. Если выйдет 3.3-3.4%- рынок на месте или небольшой рост. 3.5% или выше - S&P 500 может уйти и к 4800-5000 CPI ниже 3.3% - встречаем новые максимумы. Хотя такое значение может быть только в том случае, если его нарисуют). Следующая горячая тема - отчеты компаний за первый квартал. 12 апреля выйдут отчеты банков. Но в первую очередь интересны отчеты техногигантов, так как именно они будут двигать рынок. GOOGL, MSFT, TSLA отчитывается 23 апреля. META 24 апреля, AMZN 25 апреля AAPL 2 мая NVDA 22 мая Еще интересен отчет MSTR (30 апреля). Кстати, с вот этой вот рекомендации в январе. акции компании выросли в 4 раза. На пике было почти 5Х. Самое интересное, что и это еще не конец. К сентябрю жду эти акции выше 2500. В ближайшее время на канале будет много интересных материалов по геополитике и экономике.

С Днём защитника Отечества всех причастных и достойных! Здоровья, крепости духа, благополучного возвращения домой с Победой! Пусть вас всегда ждут дома, и в ваших семьях будет мир и благополучие! На рынке американском все красиво, но нарастает напряжение. Индексы после отчета NiVIDA вновь улетели к максимумам. При этом доходность 10-летних облигаций выше 4.3%, да и индекс доллара достаточно высоко. Сильный рынок труда привел к тому, что рынки считают вероятным снижение ставки не ранее, чем  с июля. При этом все факторы, перечисленные тут , продолжают действовать. К всему этому добавляется и обострение в геополитике. В ближайшие 3 недели возможны неожиданности, вплоть до появления новых ТВД. Сочетание всего перечисленного дает ощущение, что рынки накануне грандиозного шухера. Ну как грандиозного.. 4800 по S&P 500 для начала,  а там и 4500 не за горами. Потому, кто в позициях - учитывайте подобный сценарий, подпирайте прибыль стопами.