InvestFunds | ПИФы

#IFF_XV 🏆 ИТОГИ INVESTFUNDS AWARDS по итогам 2023 года🏆 ▶️ В рамках XV ежегодной конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum состоялось традиционное награждение победителей премии «Investfunds Awards». 🎖️Лучшими паевыми фондами признаны: 🔘Лучший ПИФ российских акций – 2022 «АРОМАТ Наши Акции» 🔘Лучший БПИФ рынка акций - 2023 «Альфа-Капитал Управляемые акции» 🔘Лучший ПИФ рублевых облигаций - 2023 Фонд «Альфа-Капитал Управляемые облигации» 🔘Лучший розничный ПИФ недвижимости - 2023 «Современный Арендный бизнес 7» 🔘Лучший ОПИФ рынка облигаций – 2023 «Еврооблигации» 🔘Лучший ПИФ смешанных инвестиций – 2023 «ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд сбалансированный» 🔘Лучший ОПИФ рынка акций – 2023 «Аленка Капитал» 🔘Лучший ПИФ денежного рынка по привлечению - 2023 «Ликвидность» 🔘Инновация года «БКС Капитал» 🎖️ Среди победителей премии также: 🔘Лучшее мобильное приложение управляющей компании - 2023 УК «Альфа-Капитал» 🔘Лидер по доверительному управлению для состоятельных клиентов - 2023 УК «РСХБ Управление Активами» 🔘Лидер по приросту СЧА в открытых и биржевых ПИФ – 2023 УК «Первая» 🔘Лучшее IPO - 2023 Группа Астра

#сказано_на_IFF ⚡️ У управляющих инвестиционным портфелем в качестве инструмента управления инвестиционным риском должны быть не только бонды, но и процентные свопы, а также свопционы. ▶️ Таким мнением на площадке InvestFunds Forum XV поделился Максим Манцеров, директор по продажам инвестиционных продуктов управления клиентских операций с долговыми бумагами и деривативами департамента глобальных рынков, Сбербанк. ☁️ «Процентный своп – это ничто иное как обмен плавающей ставки на фиксированную. Уникальное свойство свопа - возможность заключить сделку с началом на будущую дату. Благодаря этому возникает ситуация, которая позволяет под будущие потоки уже сейчас зафиксировать гарантированную доходность. По кривой свопов получать фикс можно выше. Спред между кривой ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК со свопом сейчас меньше полроцента, но он может составлять вплоть до 2%, как показывает практика». ☁️ «Кроме свопа, есть такая интересная сделка, как свопцион. Это право войти в сделку процентного свопа в будущем. Если цель компании – получить доходность не ниже определенного уровня и при этом не упустить возможность в будущем инвестировать средства по более высоким уровням, то уже сегодня можно купить право войти в сделку процентного свопа по фиксированной ставке. Чере год происходит экспирация сделки: если ставки упали, то компания пользуется своим правом войти в высокий фикс. Если ставки выросли, то компания принимает решение не пользоваться своим правом и инвестирует деньги на текущем рынке». ☁️ «Как попасть на этот рынок? Он существует как на бирже, так и на внебирже. Обратите внимание, что на Мосбирже это не срочная секция, а секция производных финансовых инструментов. Также такие сделки доступны через некоторые банки, которые «умеют это делать». Этот рынок продолжает развиваться. Понято, что эти инструменты – не манна небесная, у них есть свои риски. Впрочем, к любым финансовым инструментам надо подходить с умом и пониманием, как это работает». ☁️ «В части обеспечения мы существенно улучшили условия. Со Сбербанком возможно обеспечивать свою позицию по свопам ценными бумагами. Это довольно важный момент, потому что у многих профучастиков рынка в портфелях зачастую больше бумаг, чем кэша. Сделки маржируемые».

🔆 БОЛЕЕ ПОЛУМИЛЛИОНА ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ ИНВЕСТИРУЕТ В ФОНДЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА 🧑‍💻 Количество частных инвесторов, которые добавили в свои портфели паи биржевых паевых инвестиционных фондов денежного рынка на Московской бирже, превысило 500 тыс. человек, сообщила площадка. 🟡 На конец 2023 года инвесторами в фонды денежного рынка были свыше 350 тыс. человек. Средний размер вложений в фонды денежного рынка одного частного инвестора вырос за последний год в 3,5 раза и на текущий момент составляет более 580 тыс. рублей. 📈 На Московской бирже инвесторы могут приобрести паи биржевых фондов денежного рынка пяти управляющих компаний с расчетами в российских рублях и китайских юанях.

#сказано_на_IFF ✅ СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ В УСЛОВИЯХ ВЫСОКИХ СТАВОК НАЧАЛИ РАБОТУ НАД НОВЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОДУКТАМИ ДЛЯ СВОИХ КЛИЕНТОВ 💼 Страховщики предлагают различные инвестиционные продукты, такие как накопительное страхование жизни, инвестиционное страхование жизни и аннуитеты. Они могут быть привлекательными для инвесторов, которые ищут долгосрочные инвестиции с гарантированной доходностью. В новых реалиях страховщики стараются найти новые ниши. ✅ В частности, о новых предложениях на площадке InvestFunds Forum XV рассказал Дмитрий Постоленко, руководитель центра инвестиций СК «Сбербанк страхование жизни».

«Сегодня достаточно сложно биться с депозитами, если ты не используешь производные финансовые инструменты. Можно сказать, что в этих условиях мы начали операцию по переворачиваю будущих потоков. Одно из наших предложений, которое мы сейчас прорабатываем -предоставлять не обязанность, а возможность покупки процентного свопа. Это позволяет зафиксировать ставку и минимизировать процентные риски.

💡 Такой инструмент, по его словам, может быть интересен в том числе негосударственным пенсионным фондам. Forward starting RTS позволяет зафиксировать ставку на весь срок НСЖ с рассрочкой. 📌 «Инструмент очень интересен именно в период высоких ставок и построен на флоатерах с учетом мирового опыта», - заключил Дмитрий Постоленко.

📊 На «Коммерсанте» вышел еще один комплементарный материал по отношению к паевым инвестиционным фондам. Издание изучило популярные финансовые инструменты и пришло к выводу, что в мае лидирующие позиции по доходности среди различных финансовых инструментов заняли именно ПИФы. 📊 Этому способствовало разнообразие стратегий и активное управление портфельных менеджеров. По оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds, из 159 крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы со стоимостью чистых активов, превышающей 500 млн руб.) у 131 ПИФа цена пая выросла за месяц, завершившийся 13 мая. ⚡️Лучшую динамику продемонстрировали отраслевые фонды, инвестирующие в ценные бумаги компаний электроэнергетики и сектора информационных технологий. По данным Investfunds, паи таких фондов подорожали за месяц на 3–9%. ✅ Неплохо подросли и фонды сырьевых компаний. За месяц цена паев основной массы таких фондов выросла на 2–4%. Сопоставимый доход принесли инвесторам некоторые фонды смешанных инвестиций. Фонды рублевых облигаций чаще показывали прирост в цене пая на уровне 0,4–1,3%. Среди облигационных фондов были и убыточные, но потери не превышали 1,7%. 👎 Худшую динамику продемонстрировали фонды, ориентированные на золото, паи которых просели на 1,8–7%. Убыточной оказалась большая часть фондов валютных облигаций, потери от которых доходили до 2%.

#сказано_на_IFF 💬 Наталья Ващелюк, руководитель направления УК «Первая» ⬅️2024 ГОД БУДЕТ СПОКОЙНЫМ ДЛЯ РУБЛЯ, НО К 10%-Й КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ МЫ ВЕРНЕМСЯ НЕ РАНЬШЕ 2026 ГОДА➡️

«Высокие цены на нефть и рост экспорта, который ожидается по итогам 2024 года, при снижении импорта оказывают поддержку отечественной валюте. Кроме того, нацвалюту поддерживает продление указа об обязательной продаже валютной выручки. Источником неопределенности остается инфляция. По нашему мнению, к целевым 4% она вернется не раньше второй половины следующего года. Это несколько более пессимистичный прогноз, чем у ЦБ».

💬 Антон Табах, главный экономист «Эксперт РА», доцент ЭФ МГУ им. М.В. Ломоносова ⬅️ИЗУЧЕНИЕ МИРОВОЙ ПРАКТИКИ ПОЗВОЛЯЕТ ПРЕДПОЛОЖИТЬ, ЧТО ЭКОНОМИКИ РАЗНЫХ СТРАН СТАЛИ МЕНЬШЕ ЗАВИСЕТЬ ОТ ВЕЛИЧИНЫ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ➡️

«В начале прошлого года всех пугал дефицит бюджета, но в итоге ситуация достаточно быстро выправилась, причем и на расходной, и на доходной стороне. В этом году ситуация с дефицитом тоже лучше первоначальных прогнозов, поскольку эффект роста прошлого года продолжается. Если параметры налоговой реформы совпадут с ожиданиями рынка (основная нагрузка ляжет на крупные сырьевые компании, о налоговые последствия будут в корпоративной плоскости, а не частной), то второе полугодие 2025 года может стать периодом отложенного роста экономики, которые замедлится в полугодии первом»

💬 Софья Донец, главный экономист «Тинькофф Инвестиции» ⬅️ТЕКУЩИЙ ИНФЛЯЦИОННЫЙ ЦИКЛ – ОЧЕНЬ КЛАССИЧЕСКИЙ, НЕ НУЖНО ИСКАТЬ В НЕМ КАКИЕ-ТО АНОМАЛИИ➡️

«Бизнес верит, что сейчас открылось окно возможностей и готовы в эти возможности вкладываться даже при высоких ставках, потому что верят в то, что эти вложения окупятся. В старой реальности мы бы наверняка увидели «отрицательный рост», но мы живем в реальности новой. Я считаю, что мы пока не переехали в глобальный инфляционный сценарий. Я не верю в рецессионый сценарий в том числе и в следующем году. Мне кажется, у нас экономическая политика сейчас построена так, что бы посадка была достаточно мягкой или даже продолжать как можно дольше «лететь».

💬 Евгений Надоршин, главный экономист «ПФ Капитал» ⬅️ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ СТАНЕТ ОСНОВНОЙ ПРИЧИНОЙ ЗАМЕДЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В РОССИИ➡️

«Начало год будет хорошим, но дальше будет несколько хуже – либо снова выйдем на устойчивый тренд, либо будет некоторое ухудшение показателей. Я более пессимистичен в отличие от других коллег-аналитиков и полагаю, что будет снижение. Причина банальна – высокие ставки заимствований. Возможно, мы можем даже столкнуться с ситуацией не снижения, а повышения ключевой ставки. И вероятность этого значительно растет. Это дополнительные отягчающие обстоятельства для возможного роста экономики».

#сказано_на_IFF ▶️ В Санкт-Петербурге продолжает работу конференция InvestFunds Forum XV. Второй день открыла дискуссия макроэкономистов. Эксперты поделились прогнозами по динамике рубля, ключевой ставки, инфляции и влиянию этих показателей на экономику нашей страны. Ниже приводим ключевые тезисы экспертов 👇

↗️ 🏦 С сегодняшнего дня на Московской бирже начинаются торги инвестиционными паями ОПИФ РФИ «Алёнка - Капитал» под управлением УК «Рекорд Капитал». Торговый код - RU000A104M43. Уровень листинга – третий. 💼 Фонд сформирован еще в 2017 году, и с тех пор трижды становился самым доходным фондом по итогам полного календарного года в рэнкинге Investfunds, и трижды получал награды в рамках премии «Investfunds Awards». 🎮 Инвестиционная стратегия рекордного фонда сосредоточена на акциях российских эмитентов. При этом в приоритете акции, бизнес которых растет быстрее рынка, компании с крепким капиталом, без долговых проблем, активы с высокой форвардной дивидендной доходностью, а также компании роста, способные расширять бизнес и приносить доход акционерам даже в сложных экономических условиях. Инфраструктурные расходы (max): ▪️Вознаграждение УК - 3% ▪️Вознаграждение депозитарию и др. - 1.5% ▪️Прочие расходы - 5%

🧑‍💻 ВЕСНОЙ У ПАЙЩИКОВ ПРОСНУЛСЯ АППЕТИТ К РИСКУ 🏃‍♂️ Активное бегство инвесторов из розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы), произошедшее в начале 2024 года, в весенние месяцы сменилось более массовым их возвращением. По расчетам «Денег», основанным на данных Investfunds, в марте частные инвесторы вложили в такие фонды почти 35 млрд руб., еще более 29 млрд руб. было инвестировано в апреле. Это лучшие показатели привлечений УК в розничные фонды для первых весенних месяцев за всю историю отрасли. ⚡️ Уникальность ситуации в том, что популярность ПИФов восстановилась на фоне высоких ставок по депозитам, которые являются главными конкурентами инвестиционных продуктов. ⚡️ Нынешнее поведение частных инвесторов, отличное от привычного, по мнению экспертов, может свидетельствовать о том, что российский рынок и действия его участников стали более зрелыми. В пользу этого говорят участившиеся первичные размещения акций на фондовом рынке, где физлица играли доминирующую роль. ⚡️ Однако не все розничные фонды одинаково популярны у инвесторов. Максимальным спросом в этом году пользуются фонды денежного рынка, чистые привлечения в которые составили по итогам четырех месяцев более 40 млрд руб., или 64,7% от всех поступлений на рынке. ⚡️ В то же время в весенние месяцы резко вырос интерес инвесторов к фондам акций. По данным Investfunds, чистый приток в такие ПИФы составил по итогам апреля 11,04 млрд руб., что в 1,7 раза превышает результат марта, и стал лучшим показателем с декабря 2021 года. С начала года результат по фондам менее впечатляющий — приток на уровне 11,5 млрд руб., или 18,5% от всех привлечений на рынке.

#сказано_на_IFF ⚡️ Коммерческий директор СД «Инфинитум» Диана Одинцова на площадке InvestFunds Forum XV рассказала, какими видят в спецдепозитарии перспективы развития рынка ЗПИФ в России. 〰️ Введение паев различных классов. Новация, которая может применяться только в отношении новых фондов со СЧА – свыше 500 млн рублей. Подразумевается, что разные классы паев будут предоставлять разные права по голосу пайщиков. «Эта гибкость приблизит наши закрытые фонды к трастовым зарубежным фондам», - подчеркнула спикер. 〰️ Расквалификация ЗПИФ. Согласно действующему законодательству, фонд на строящуюся недвижимость может быть доступен только квалифицированным инвесторам, а неквалам – только на объекты завершенного строительства. «Теперь представьте, после сдачи объекты для расширения базы пайщиков фонд приходится переквалифицировать. На этой процедуре теряется как минимум месяц, деньги перестают работать», - пояснила Диана Одинцова. 🔽 Также среди перспективных направлений она назвала запуск ЗПИФ с ЦФА в портфеле, бум личных фондов, продления срока существования ЗПИФ до 49 лет и бОльшая осведомленность о финансовых инструментов со стороны нотариусов. «Многие из них до сих пор не знают о таком механизме наследования как ЗПИФы», - добавила спикер.