اختیارمعامله 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

فردا به صورت رسمی اعلام میشه که شنبه، یکشنبه و دوشنبه هفته آینده بورس بسته ست یا باز ⏳

بانک مرکزی با کلی دوز و کلک و آمارسازی تونسته تورم نقطه به نقطه را به ۸۸/۶ درصد برسونه وگرنه همه می‌دونیم بالای صد درصد هست

چند نفر از دوستان پرسیدن این نسبت «حجم پوت به کال» که آخر گزارش‌ها می‌ذاریم چه کاربردی داره؟ به زبان ساده، این عدد یه جورایی دماسنج حال‌وهوای بازار آپشنه. مثلاً وقتی نسبت پوت به کال ۳۳٪ باشه، یعنی حجم معاملات پوت تقریباً یک‌سوم کال‌ها بوده. در نگاه اول میشه برداشت کرد که معامله‌گرها بیشتر سمت سناریوهای صعودی یا حداقل کمتر نگران ریزش بازار بودن. البته یه نکته مهم هم هست؛ توی بازار آپشن ایران این عدد به تنهایی خیلی تعیین‌کننده نیست. چون بخشی از معاملات توسط بازارگردان‌ها و معامله‌گرهای حرفه‌ای انجام میشه و الزاماً هر پوت به معنی دیدگاه نزولی و هر کال به معنی دیدگاه صعودی نیست. برای همین ما این آمار رو بیشتر به چشم یک «نشونه» نگاه می‌کنیم، نه یک سیگنال خرید و فروش. اتفاقاً چیزی که از خود عدد مهم‌تره، تغییراتشه. مثلاً اگر این نسبت چند روز یا چند هفته پشت سر هم بالا بره، می‌تونه نشون بده که نگرانی و تقاضا برای پوشش ریسک در بازار در حال افزایشه. خلاصه اینکه نسبت پوت به کال قرار نیست آینده بازار رو پیش‌بینی کنه؛ فقط کمک می‌کنه نبض احساسات فعالان بازار آپشن رو بهتر متوجه بشیم. 📌𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

📊 جمع‌بندی بازار اختیار معامله | ۶ تیر ۱۴۰۵ ارزش کل معاملات امروز به ۱٬۲۰۸ میلیارد تومان رسید و در مجموع ۷۴٫۹ میلیون قرارداد در بازار دست‌به‌دست شد. 🏆 پیشتازان امروز 📦 بیشترین حجم ← خودرو | ۳۵٫۶ میلیون قرارداد 💰 بیشترین ارزش ← اهرم | ۶۶۹ میلیارد تومان 📌 برترین قراردادها 📦 بیشترین حجم ← ضخود۴۰۶۰ | ۸٫۰ میلیون قرارداد 💰 بیشترین ارزش ← ضهرم۵۰۳۵ | ۲۶۱٫۷ میلیارد تومان --- ⚖️ نسبت پوت به کال: ۳۳٪ 📅 شنبه ۶ تیر ۱۴۰۵ 📌𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

🔴 وضعیت موقعیت‌های باز اختیار صندوق اهرم | سررسید تیرماه موقعیت‌های باز سررسید تیر، با ۲۵ روز مانده تا انقضا، به ۲٬۵۵۲٬۵۱۵ قرارداد رسیده است. 📌 چرا این عدد مهم است؟ سقف مجاز برای فعال بودن امکان اخذ موقعیت فزاینده، ۲٬۲۰۰٬۰۰۰ قرارداد است. فاصله تا این سطح: ۳۵۲٬۵۱۵ قرارداد ⛔ تا زمانی که این فاصله پر نشود، موقعیت فزاینده جدید در سررسید تیر اهرم قابل اخذ نیست. 🗓️ ۶ تیر ۱۴۰۵ 📌𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

فردا در مورد تعطیلی بورس بابت سه روز تعطیلی تیرماه اطلاع رسانی می‌شود

صندوق‌های طلا با مثبت کار خودشون رو شروع کردند

شما می‌توانید ۲۵۲ روز برنده شوید، اما همه چیز را در ۱ روز نابود کنید. مدیریت ریسک پادشاه است.

قدرت منفی‌های بازار بیشتر بود

خبر خوب: لات صندوق ها تغییر نکرد و لات اهرم همون 100,000 هست همچنان

🌊 صندوق اهرمی «موج» پرطرفدار فیروزه با ثبت بازدهی ۸۲ درصدی در یک ماه، آلفای ۵۰ درصدی نسبت به شاخص کل خلق کرده است. در روز معاملاتی اخیر قیمت تابلوی صندوق ۷ درصد زیر ارزش ذاتی (NAV) معامله می‌شود که مدیر صندوق برای حذف این حباب منفی، ابطال واحدهای ممتاز را کلید زده است، این شکاف قیمتی در کنار نقدشوندگی ۱۹۰۰ میلیارد تومانی، فرصت ورود ایده آلی برای جاماندگان از روند صعودی مارکت است. پورتفوی بنیادی «موج» پتانسیل جهش بالایی در یک سال آینده دارد. وزن سنگین فلزات و معادن با لیدری فملی (سود برآوردی ۵۰۰ همتی) و تاصیکو (ارزش تفتان معادل کل ارزش بازار شرکت)، هلدینگ‌های چندرشته‌ای مانند وغدیر با چشم‌انداز سود ۱۲۰ همتی و وبانک با تقسیم سود ۵۰ درصدی نسبت به قیمت فعلی، در کنار جاماندگان جذابی مثل حسینا، دتماد و شیراز، ساختار اهرمی این صندوق را به محرکی قدرتمند برای بازدهی مضاعف تبدیل کرده است. 💎 گزارش ویژه «نگاهی به پرتفوی موج» در چهار بخش منتشر شده است: 1️⃣ بخش اول: فملی، تاصیکو، وخارزم 2️⃣ بخش دوم: شستا، وغدیر، وبانک 3️⃣ بخش سوم: ونوین، شپنا، وخاور، سفارس، سشرق، سهگمت، سغدیر و حسینا 4️⃣ بخش چهارم: قرن، شیراز، دتماد 🔙 مشاوره تخصصی و رایگان سرمایه‌گذاری 🔜 +982179672000 💎 @firouzeh

سیریک مورد حمله هوایی قرار گرفته. سه انفجار در سیریک یا نزدیک سیریک گزارش شده.

🔴 خبرنگار: شما گفتید که ایران آتش‌بس رو نقض کرده. آیا با عواقبی روبرو میشن؟ ترامپ: خودتان خواهید فهمید.

📊 تحلیل بازار طلا و ارز | آپشن رفرنس انس جهانی طلا پس از اصلاح تا محدوده ۳,۹۵۰ دلار، دوباره سطح ۴,۰۰۰ دلار را پس گرفت. واکنش خریداران به این ناحیه نشان می‌دهد بازار فعلاً تمایلی به رها کردن روند صعودی ندارد؛ هرچند محدوده ۳,۸۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین حمایت پیش روی انس محسوب می‌شود. 💵 در سوی دیگر، دلار حوالی ۱۶۶ هزار تومان در نوسان است. 🔄 اما نکته جالب بازار داخلی جای دیگری است... در هفته‌های اخیر هر بار که انس جهانی جان گرفته، دلار کمی عقب نشسته و هر زمان انس وارد فاز اصلاح شده، دلار بخشی از افت قیمت طلای داخلی را جبران کرده است. حاصل این بازی دوطرفه چه بوده؟ حبس قیمت طلای داخلی در حوالی ۱۶ میلیون تومان. 🧠 اینجا یک سؤال مهم مطرح می‌شود: آیا این تعادل صرفاً یک اتفاق است یا ردپای بازارساز در آن دیده می‌شود؟ اگر فرض دوم را بپذیریم، منطق ماجرا قابل تأمل است؛ افزایش قیمت، خریداران جدید را به بازار می‌کشاند و کاهش قیمت، فروشندگان را فعال می‌کند. در هر دو حالت نقدینگی درگیر بازار می‌شود و تا زمانی که این تعادل حفظ شده، نه خریدار احساس گیر افتادن می‌کند و نه فروشنده. 📌𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

📈 یک سؤال از فعالان بازار: بعد از بازگشت تقاضا، ورود پول حقیقی و عبور دوباره شاخص از محدوده ۵ میلیون واحد، به نظر می‌رسد بازار فعلاً خبرهای سیاسی را به نفع خود تفسیر کرده است. با این حال رشد پرشتاب چند روز اخیر یک سؤال مهم ایجاد کرده: شنبه خریدار هستید یا تماشاگر؟ 👍 خریدار و خوش‌بین به ادامه روند ❤️ فقط نظاره‌گر؛ منتظر تأیید بیشتر ⚡️ فروشنده یا کاهش ریسک پرتفو نظر شما چیست؟ آیا بازار انرژی کافی برای ادامه حرکت دارد یا زمان استراحت کوتاه‌مدت فرا رسیده است؟

اوایل معامله‌گری فقط به سود نگاه می‌کردم. الان بیشتر به این نگاه می‌کنم که اون سود چقدر از ذهنم هزینه گرفته. فرض کنید دو نفر آخر سال هر دو ۴۰٪ سود کرده‌اند. یکی چند تا موقعیت محدود داشته، هر از گاهی بازار را چک کرده و کارش را جلو برده. یکی دیگر از اول تا آخر بازار درگیر بوده؛ مدام تصمیم گرفته، هج کرده، رول کرده، سناریو چیده و نگران بوده چیزی از دست ندهد. آخر سال که می‌شود، توی گزارش عملکرد هر دو یک عدد ثبت می‌شود. اما واقعاً عملکردشان یکی بوده؟ هرچه بیشتر در بازار می‌مانم، بیشتر به این نتیجه می‌رسم که بازار فقط از سرمایه هزینه نمی‌گیرد. گاهی از تمرکز آدم هزینه می‌گیرد. گاهی از آرامش. گاهی از وقتی که باید صرف زندگی می‌شد. شاید به همین دلیل است که خیلی از معامله‌گرهای باتجربه، به مرور سراغ استراتژی‌های ساده‌تر می‌روند. نه چون نمی‌توانند پیچیده‌تر معامله کنند. چون فهمیده‌اند مهم نیست فقط چقدر سود ساخته‌ای. مهم این است که بعد از ساختن آن سود، چقدر انرژی برای ادامه راهت باقی مانده است. گاهی ۱۰ درصد سود کمتر، معامله به‌مراتب بهتری است.

#کاوردکال_مصنوعی قسمت دوم کاورد کال مصنوعی چطور ساخته میشه؟ 👈 درقسمت قبل گفتیم که میشه بدون اینکه خودِ سهم رو داشته باشیم، موقعیتی ساخت که رفتارش خیلی شبیه کاورد کال باشه. حالا ببینیم این استراتژی چطور ساخته میشه. اول باید یه ساختار به اسم خرید مصنوعی سهم (Synthetic Long Stock) بسازیم. برای ساختنش فقط کافیه این دو تا موقعیت رو کنار هم داشته باشیم: 🔹 خرید اختیار خرید (Long Call) 🔹 فروش اختیار فروش (Short Put) فقط یه شرط مهم داره؛ هر دو قرارداد باید اعمال یکسان و سررسید یکسان داشته باشن. وقتی این دو تا کنار هم قرار می‌گیرن، رفتارشون تقریباً مثل اینه که خودِ سهم رو خریدی؛ یعنی با رشد قیمت سود می‌کنی و با افت قیمت ضرر. حالا یه سؤال... اگر این موقعیت خودش شبیه خرید سهمه، پس کاورد کال مصنوعی از کجا به وجود میاد؟ اینجاست که فقط یه تکه دیگه به پازل اضافه می‌کنیم: 🔹 فروش یک اختیار خرید (Short Call) با فروش کال، همون اول یه پرمیوم دریافت می‌کنی؛ اما در عوض قبول می‌کنی اگر قیمت از اعمال بالاتر رفت، دیگه از تمام رشد بازار سود نبری. در واقع، بخشی از سودهای احتمالی آینده رو با یه درآمد قطعی امروز معاوضه می‌کنی. در نهایت فرمولمون خیلی ساده میشه: خرید مصنوعی سهم + فروش اختیار خرید = کاورد کال مصنوعی تو قسمت بعدی، با نمودار سود و زیان این استراتژی رو زیر ذره‌بین می‌بریم و تفاوتش با کاورد کال کلاسیک رو بررسی می‌کنیم. ادامه دارد... 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

#کاوردکال_مصنوعی قسمت دوم | کاورد کال مصنوعی چطور ساخته میشه؟ تو قسمت قبل گفتیم که میشه بدون اینکه خودِ سهم رو داشته باشیم، موقعیتی ساخت که رفتارش خیلی شبیه کاورد کال باشه. حالا ببینیم این استراتژی چطور ساخته میشه. اول باید یه ساختار به اسم خرید مصنوعی سهم (Synthetic Long Stock) بسازیم. برای ساختنش فقط کافیه این دو تا موقعیت رو کنار هم داشته باشیم: 🔹 خرید اختیار خرید (Long Call) 🔹 فروش اختیار فروش (Short Put) فقط یه شرط مهم داره؛ هر دو قرارداد باید اعمال یکسان و سررسید یکسان داشته باشن. وقتی این دو تا کنار هم قرار می‌گیرن، رفتارشون تقریباً مثل اینه که خودِ سهم رو خریدی؛ یعنی با رشد قیمت سود می‌کنی و با افت قیمت ضرر. حالا یه سؤال... اگر این موقعیت خودش شبیه خرید سهمه، پس کاورد کال مصنوعی از کجا به وجود میاد؟ اینجاست که فقط یه تکه دیگه به پازل اضافه می‌کنیم: 🔹 فروش یک اختیار خرید (Short Call) با فروش کال، همون اول یه پرمیوم دریافت می‌کنی؛ اما در عوض قبول می‌کنی اگر قیمت از اعمال بالاتر رفت، دیگه از تمام رشد بازار سود نبری. در واقع، بخشی از سودهای احتمالی آینده رو با یه درآمد قطعی امروز معاوضه می‌کنی. در نهایت فرمولمون خیلی ساده میشه: خرید مصنوعی سهم + فروش اختیار خرید = کاورد کال مصنوعی تو قسمت بعدی، با نمودار سود و زیان این استراتژی رو زیر ذره‌بین می‌بریم و تفاوتش با کاورد کال کلاسیک رو بررسی می‌کنیم. ادامه دارد...

#کاوردکال_مصنوعی قسمت دوم | از خرید مصنوعی سهم تا کاورد کال مصنوعی تو قسمت قبل گفتیم که برای ساخت خرید مصنوعی سهم (Synthetic Long Stock) فقط کافیه این دو تا موقعیت رو کنار هم داشته باشیم: 🔹 خرید اختیار خرید (Long Call) 🔹 فروش اختیار فروش (Short Put) فقط یه نکته مهم داره؛ هر دو قرارداد باید اعمال یکسان و سررسید یکسان داشته باشن. تو این حالت، رفتار این ترکیب خیلی شبیه اینه که خودِ دارایی پایه رو خریدی؛ یعنی با رشد قیمت سود می‌کنی و با افت قیمت هم ضرر. حالا سؤال اصلی اینجاست... پس چرا یه اختیار خرید دیگه هم می‌فروشیم؟ دلیلش ساده‌ست. وقتی روی این موقعیت، یه اختیار خرید می‌فروشی، در همون ابتدا یه پرمیوم دریافت می‌کنی. در عوض قبول می‌کنی که اگر قیمت از یه حدی بالاتر رفت، دیگه از تمام رشد بازار بهره‌مند نشی. یعنی یه معامله انجام دادی: 🔹 بخشی از سودهای احتمالی آینده رو واگذار می‌کنی. 🔹 در عوض، همین امروز یه درآمد قطعی از محل پرمیوم می‌گیری. همین یک قطعه پازل باعث میشه خرید مصنوعی سهم تبدیل بشه به کاورد کال مصنوعی. به زبان ساده: خرید مصنوعی سهم + فروش اختیار خرید = کاورد کال مصنوعی تو قسمت بعد با هم نمودار سود و زیان این استراتژی رو بررسی می‌کنیم و می‌بینیم چرا رفتارش تقریباً با کاورد کال کلاسیک یکیه. ادامه دارد... 🔹 قسمت اول: آشنایی با کاورد کال مصنوعی 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

📌 وقتی داده‌ها با مدل‌ها سازگار نبودند 👈 تا اینجا دیدیم که بازار همیشه مطابق پیش‌بینی مدل‌های کلاسیک رفتار نمی‌کند. گاهی قیمت‌ها با سرعتی حرکت می‌کنند که طبق بسیاری از مدل‌های متعارف باید بسیار نادر باشد. اما وقتی پژوهشگران داده‌های واقعی بازار را بررسی کردند، متوجه شدند مشکل از چند جهش پراکنده فراتر است. در میان افرادی که روی این موضوع کار می‌کردند، نام سانگ‌کو کو (Kou) توجه بسیاری را به خود جلب کرد. او اوایل دهه ۲۰۰۰ سؤال مهمی مطرح کرد: > اگر رفتار واقعی بازار با فرض‌های مدل‌های کلاسیک سازگار نیست، شاید خود فرض‌ها اشتباه باشند. در مدل‌های سنتی فرض می‌شود حرکات قیمت حول یک رفتار نسبتاً منظم و قابل پیش‌بینی شکل می‌گیرند. اما داده‌های واقعی داستان دیگری تعریف می‌کردند. کو مشاهده کرد که بازار بیش از حد انتظار دو نوع رفتار از خود نشان می‌دهد: 🔹 روزهای بسیار آرام و کم‌تحرک 🔹 و در مقابل، حرکات بسیار بزرگ و غیرمنتظره به بیان ساده، بازار بیشتر از آنچه مدل‌های کلاسیک تصور می‌کنند مستعد غافلگیری است. رخدادهایی که روی کاغذ باید بسیار نادر باشند، در دنیای واقعی بارها تکرار می‌شوند. اما مشاهده مهم‌تر کو چیز دیگری بود. او متوجه شد که همه جهش‌ها شبیه هم نیستند. بازار نسبت به اخبار خوب و اخبار بد واکنش یکسانی نشان نمی‌دهد. ترس و هیجان اثر مشابهی بر قیمت‌ها ندارند. برخی جهش‌ها سریع‌تر رخ می‌دهند. برخی شدیدتر هستند. برخی بیشتر تکرار می‌شوند. و همین عدم تقارن، بخش مهمی از واقعیت بازار است که بسیاری از مدل‌های قدیمی قادر به توضیح آن نبودند. کو تلاش کرد مدلی بسازد که این تفاوت‌ها را در دل خود جای دهد؛ مدلی که بتواند هم جهش‌های ناگهانی را ببیند و هم تفاوت میان شوک‌های مثبت و منفی را درک کند. نتیجه این تلاش، یکی از مشهورترین مدل‌های جهشی در مالی بود. مدلی که امروز با نام «مدل کو» شناخته می‌شود. در پست بعدی خواهیم دید که کو دقیقاً چه چیزی به مدل‌های قبلی اضافه کرد که باعث شد رفتار واقعی بازار را بهتر توضیح دهند. 🔹 ادامه دارد... 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆 مرجع تخصصی یادگیری اختیار معامله

📌 وقتی داده‌ها با مدل‌ها سازگار نبودند 👈 تا اینجا دیدیم که بازار همیشه مطابق پیش‌بینی مدل‌های کلاسیک رفتار نمی‌کند. گاهی قیمت‌ها با سرعتی حرکت می‌کنند که طبق بسیاری از مدل‌های متعارف باید بسیار نادر باشد. اما وقتی پژوهشگران داده‌های واقعی بازار را بررسی کردند، متوجه شدند مشکل از چند جهش پراکنده فراتر است. در میان افرادی که روی این موضوع کار می‌کردند، نام سانگ‌کو کو (Kou) توجه بسیاری را به خود جلب کرد. او اوایل دهه ۲۰۰۰ سؤال مهمی مطرح کرد: > اگر رفتار واقعی بازار با فرض‌های مدل‌های کلاسیک سازگار نیست، شاید خود فرض‌ها اشتباه باشند. در مدل‌های سنتی فرض می‌شود حرکات قیمت حول یک رفتار نسبتاً منظم و قابل پیش‌بینی شکل می‌گیرند. اما داده‌های واقعی داستان دیگری تعریف می‌کردند. کو مشاهده کرد که بازار بیش از حد انتظار دو نوع رفتار از خود نشان می‌دهد: 🔹 روزهای بسیار آرام و کم‌تحرک 🔹 و در مقابل، حرکات بسیار بزرگ و غیرمنتظره به بیان ساده، بازار بیشتر از آنچه مدل‌های کلاسیک تصور می‌کنند مستعد غافلگیری است. رخدادهایی که روی کاغذ باید بسیار نادر باشند، در دنیای واقعی بارها تکرار می‌شوند. اما مشاهده مهم‌تر کو چیز دیگری بود. او متوجه شد که همه جهش‌ها شبیه هم نیستند. بازار نسبت به اخبار خوب و اخبار بد واکنش یکسانی نشان نمی‌دهد. ترس و هیجان اثر مشابهی بر قیمت‌ها ندارند. برخی جهش‌ها سریع‌تر رخ می‌دهند. برخی شدیدتر هستند. برخی بیشتر تکرار می‌شوند. و همین عدم تقارن، بخش مهمی از واقعیت بازار است که بسیاری از مدل‌های قدیمی قادر به توضیح آن نبودند. کو تلاش کرد مدلی بسازد که این تفاوت‌ها را در دل خود جای دهد؛ مدلی که بتواند هم جهش‌های ناگهانی را ببیند و هم تفاوت میان شوک‌های مثبت و منفی را درک کند. نتیجه این تلاش، یکی از مشهورترین مدل‌های جهشی در مالی بود. مدلی که امروز با نام «مدل کو» شناخته می‌شود. در پست بعدی خواهیم دید که کو دقیقاً چه چیزی به مدل‌های قبلی اضافه کرد که باعث شد رفتار واقعی بازار را بهتر توضیح دهند. 🔹 ادامه دارد... 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆 مرجع تخصصی یادگیری اختیار معامله