تحلیل بنیادی

ما در مدت ۷ ماه اخیر تقریبا از همه صنایع و قسمت بزرگی از بازار رو تحلیل کردیم. بسیاری از سهام را ارزشیابی کردیم و گفتیم و بعضی را نگفتیم. اکثر سهام تحلیل شده ارزشمند بودند و اکثرا هم کامودیتی محور که شب عید گین مناسبی دادند و بعد عید آنرا پس گرفتند. بنابراین حتی در این وضع رکودی هم بازار سمت سهام ارزنده خواهد رفت. همیشه از خودمون بپرسیم آیا من حاضرم سهمی با پی بر عی فوروارد ۳ یا ۴ واحدی را کنار بگذارم و به سمت شرکتی با پی بر عی ۱۰ واحدی حرکت کنم. همین همراه اول در اوج بازار تا حوالی ۸ هزار تومان هم رفت ( به دلیل تجدید) و امروز ۲۶۰۰ تومان است. قطعا مشخص بود که همراه اول با سود ۲۰۰ تومانی سوپر حباب است و همه چیز در قیمت این سهم مشخص شد. امروز که به این قیمت رسیده ما میگیم ارزنده نیست دیگ شما ببین ۸ هزار تومان چی بود🤦‍♂ اگر دنبال سهام ارزنده هستید من در این کانال بسیاری از سهام را ارزیابی داشته ام برای مقایسه این موضوع میتوانیم از این تحلیل‌ها استفاده کنیم. "ما از سهام سفته بازی فاکتور گرفتیم" @bourse_abc

#تحلیل_بنیادی #همراه_اول ✍ سهامدار عمده شرکت همراه اول، مخابرات ایران است. سهامدار اصلی مخابرات شرکت توسعه اعتماد مبین از زیر مجموعه های ستاد اجرایی فرمان امام و سپاه پاسداران است.( خبری از فروش سهام سپاه پاسداران در چند سال گذشته منتشر شد ولی موثق نیست) ✍ شرکتهای زیرمجموعه همراه اول اول عبارتند از: شرکت نقش اول کیفیت، شرکت ارتباط مبین نت، شرکت پرداخت اول کیش،موسسه خدماتی کارکنان و مهمترین شرکت زیر مجموعه شرکت سرمایه‌گذاری توسعه نور دنا که خبرهایی از بورسی شدن این شرکت این روزها در حال مخابره شده است. ✍ سهم بازار این شرکت ۵۴ درصد است که در پایان سال گذشته حدود ۸۰ میلیون سیم‌کارت اعتباری متصل به شبکه و ۲۴ میلیون سیم‌کارت دایمی متصل به شبکه وجود دارد. ✍ درآمد اصلی شرکت از محل درآمد کارکرد مشترکین دایمی و اعتباری است که حدودا ۹۰ درصد از کل درآمد را تشکیل میدهد. ✍ درآمد رومینگ و اتصال متقابل با ایرانسل و همچنین درامد فروش خطوط جدید هم در شرکت بصورت جزیی وجود دارد. اما سرفصل خدمات ارزش افزوده که در سالهای قبل وجود داشته در سالهای اخیر در حال محو شدن است. درآمدی که از محل سامانه های پیامکی مثل ۲۰۳۰ و تماس بان و ... از سالهای دور آغاز شده بود. ✍اما در قسمت هزینه ها هزینه تسهیم درآمد که متعلق به درآمد است (چیزی شبیه حق انتفاع در معدنی ها) وجود دارد که حدود ۲۸ درصد کل درآمد است. سایر هزینه ها مثل درآمد اجاره لینک و هزینه استفاده از امکانات شبکه و دسترسی و استهلاک فنی در شرکت به چشم میخورد. ✍ با همه این تفاسیر برای سال ۱۳۹۹ سود هر سهم معادل ۲۱۷۴ ریال برآورد میگردد و برای سال جاری در بازه ۲۶۰ تا ۲۷۰ تومانی. @bouese_abc

#تحلیل_صنعت_مخابرات ✍ در ایران و در پایان سال گذشته حدود ۱۲۸ میلیون سیم‌کارت فعال وجود دارد که ضریب نفوذ این حجم از سیم‌کارت به ۱۵۱ درصد رسیده است. (ضریب نفوذ همراه اول ۸۰ درصد، ایرانسل ۶۴ درصد و رایتل ۵ درصد) ✍ اما از نظر سهم بازار، شرکت همراه اول با سهم بازار ۵۳.۴ درصدی پیشرو صنعت است و ایرانسل با ۴۳.۳ درصد و رایتل ۳.۳ درصد و همچنین اپراتور جدیدی در منطقه آزاد کیش به نام تله کیش که سهم بسیار اندکی دارد) *ضریب نفوذ ۱۵۰ درصدی یعنی هر ایرانی ۱.۵ سیمکارت ✍سهامدار همراه اول مخابرات است. ایرانسل بصورت تقریبا مساوی متعلق به شرکت mtn آفریقایی و شرکت گسترش الکتریک ایران( بنیاد مستضعفان و وزارت دفاع) است. و رایتل هم در اختیار شستا می‌باشد. تحلیل بنیادی همراه اول در روزهای آینده قرار خواهد گرفت. "اگر مفید بود به اشتراک بگذارید"❤️ @bourse_abc

#تحلیل_صنعت بزرگترین شرکتهای مخابراتی دنیا دو شرکت آمریکایی در صدر بزرگترین شرکتهای مخابراتی دنیا اضافه شدن شرکتهای مخابراتی کشور فرانسه و اسپانیا در سال ۲۰۲۰ در جمع ده شرکت نخست @bourse_abc

✍ نمودار فوق نشان میدهد که در اکثر بانکها در سه ماهه پایانی سال ۱۳۹۹ حجم سپرده های دیداری رشد شدیدی داشته است. ✍ این اتفاق که تقریبا از اوایل پاییز شروع شده در اواخر سال قوت گرفت و میتواند بشدت غلظت پول از کل نقدینگی را زیاد کند. ✍ آپدیت بودن ترازنامه بانکها نسبت به بانک مرکزی مزایایی مثل این را دارد که بخوبی به تحلیلهایی نظیر این مورد خواهیم رسید. ✍ دو سال پیش سهم پول از نقدینگی۱۲ درصد بود و ما عادت کرده بودیم. اکنون این نسبت به ۲۰ رسیده است ولی اگر روال یکسال گذشته طی شود بنظر باید به نسبتهای حدود ۲۰ عادت کرد. ✍ بقول استادی تورم یک پدیده کاملا پولی و درونزاست بنابراین یکی از دلایل اصلی تورم های بالای چند سال اخیر همین موضوع بوده است. ✍ در هم تنیدگی اقتصاد ایران باعث تزلزل تصمیم گیری بازارساز و عدم هماهنگی بین اولویت‌های مقدم و ماخر شده است. ✍ همه حرف اینست آیا بازار سرمایه در یکسال گذشته به اقتصاد کمک کرده یا ضربه زده است مگر قرار نیست بازار سرمایه بازوی تامین مالی اقتصاد باشد؟ حال در یکسال گذشته کدامین عرضه اولیه تزریق پول به شرکتها داشته است( دریغ از یک مورد) ✍ با این بازار سرمایه ناکارا که اکنون ملعبه دست دولت شده است بیشتر به اقتصاد ضربه خواهیم زد تا اینکه بتواند سپر تورمی باشد و به تولید کمک کند و... @bourse_abc

✍در تصویر فوق ارزش صادرات و واردات و همچنین ترازتجاری کالاهای غیرنفتی در سال ۱۳۹۹ به تفکیک قابل مشاهده است. ✍همانطور که مشخص است در اکثر ماه های سال ۱۳۹۹ ترازتجاری منفی بوده است بجز در مهر ماه که صادرات به ۴.۸ میلیارد دلار رسید و تراز مثبت به ۱.۷ میلیارد دلار. ✍تفکیک بخش های عمده صادراتی نمایانگر سهم عمده بخش پتروشیمی است. همچنین در قسمت وارداتی سهم کالاهای واسطه ‌ای حدود ۵۰ درصد از کل واردات کل کشور می‌باشد. @bourse_abc

❗️چشم انداز تورم در سال ۱۴۰۰ با استفاده از چند سناریو ❗️ ✍نرخ تورم استفاده شده بصورت سالانه می‌باشد اما احتمالا در سال ۱۴۰۰ تورم سالانه و نقطه ای اختلاف چشمگیری از هم نخواهند داشت. ✍میانگین تورم ماهانه سال گذشته ۳.۵ درصد بوده است. ✍به احتمال بسیار بالا بانک جهانی و صندوق بین المللی پول پیش بینی خود را رو به بالا اصلاح خواهند کرد. @bourse_abc

#تحلیل_بنیادی ❗️بررسی دارایی های مهم بانک آینده ❗️ در این نوشتار به بررسی دارایی های بانک آینده پرداختیم. این بانک با دارا بودن چند مال بزرگ در ایران و چندین پروژه در دست اقدام یکی از بزرگترین بانکهای فعال در این حوزه میباشد. در اسلاید های نوشتاری موجود کاملا تمامی مطالب به تفسیر بیان شده است. @bourse_abc

✍نمودار فوق نسبت ارزش خدمات شاپرکی به ارزش نقدینگی کل کشور را تا آذر ۱۳۹۹ نمایش میدهد. ✍نقدینگی بصورت ماهیانه بطور متوسط حدود ۳ درصد رشد داشته است. نوسان رشد نقدینگی عموما (نه حتما) به جهت امحاکنندگی اوراق، متغیر می‌باشد. ✍اما ارزش خدمات شاپرکی به چند دلیل دچار نوسان های زیادی میشود: 1⃣بعضی از ماه های مهم سال مانند اسفند ماه (بیشترین) و فروردین ماه (کمترین) تراکنشات اتفاق می افتد که این متغیر را دچار نوسان میکند. 2⃣دورانی مانند کرونا و استفاده بیشتر از خدمات پرداخت الکترونیکی ✍همانطور که مشاهده میشود با شیوع بیماری کرونا نسبت ارزش خدمات شاپرکی به نقدینگی رشد خوبی را تجربه کرد و نسبت به میانگین سال گذشته که حدود ۱۲درصد بود در مقطعی به ۱۹درصد هم رسید. ولی با گذشت زمان و عادی تر شدن شرایط این پارامتر روند نزولی را طی کرده است در حالیکه در آذر ماه به ۱۳درصد رسیده است. ❗️اما باید منتظر گزارشات فصل زمستان بود تا به دید دقیقتری نسبت به این صنعت برسیم. بنابراین دنبال کردن این شاخص برای تحلیل شرکتهای حوزه PSP بسیار با اهمیت است. @bourse_abc

توقف تورم سالانه در عدد ۳۶/۴ درصدی در پایان سال مثل همیشه آهسته و با تأخیر @bourse_abc

قاب پایانی تورم نقطه به نقطه در سال ۱۳۹۹ نمایان شدن افق تورم های ۵۰_۶۰ درصدی از تیرماه ۱۳۹۹ @bourse_abc

#تحلیل_مصور #تحلیل_بنیادی_نوری ✍در این فایل ویدیویی به تحلیل بنیادی پتروشیمی نوری پرداخته ایم. بررسی سودآوری این پتروشیمی در سناریوهای مختلف برای سالهای آینده @bourse_abc

✍ در صورتهای مالی اقلام مختلف بر حسب کارکردهای متفاوت گزارش می‌گردند اما در ترازنامه حداقل آیتم هایی که باید (در صورت وجود) افشا گردد به ترتیب زیر است: در دارایی ها: الف) موجودی نقد ب) حسابها و اسناد دریافتنی ج) موجودی مواد و کالا د) سرمایه گذاری ها ه) دارایی های نامشهود و) دارایی ثابت مشهود اما در سمت چپ ترازنامه که از بدهی ها و حقوق صاحبان سهام تشکیل شده است: الف) حسابها و استاد پرداختنی ب) ذخیره مالیات ج) ذخیره مزایای پایان خدمت کارکنان د) بدهی های بلندمدت ه) سرمایه و اندوخته و) سهم اقلیت ‼️موارد بالا حداقل اقلامی است که در صورت وجود در ترازنامه باید گزارش گردد‼️ @fundamental_home

#تورم #مسکن متوسط قیمت مسکن از ابتدای سال جاری تا بهمن ماه تقریبا دو برابر شده است. این یعنی از متوسط ۱۵میلیون تومان بابت هر مترمربع به حدود ۳۰ میلیون تومان رسیده است. @bourse_abc

کانال بالا را دنبال کنید ❤️خبرهای خوبی در راه است❤️