UFG WM

Омнибус-счета — распространённая вещь в финансах и достаточно популярная в ряде юрисдикций. По сути это коллективный счет брокера или управляющей компании, который позволяет быстрее и дешевле инвестировать на фондовом рынке. Среди очевидных плюсов стоит отметить: 📍экономия на обслуживании, 📍определенная степень конфиденциальности (иногда уверяют, что полная, но это не так) 📍более быстрый процесс прохождения КУС и AML для клиентов. 👉Но существуют и реальные риски. Например, проблемы могут начаться у брокера или УК, а вы как клиент не сможете контролировать ситуацию на счете. Поэтому омнибус нельзя назвать идеальным решением, это лишь одна из опций для инвестиций. Как правильно ею воспользоваться в текущей ситуации, расскажем на нашем вебинаре 18 июня в 11.00. Регистрация бесплатная по ссылке.

Дорогое удовольствие Принято думать, что покупать надо дешёвые акции. Для этого считают мультипликаторы и чем они ниже, тем сильнее желание купить. Логично, ведь каждый хочет найти ту самую недооценённую историю, которая «даст иксы и обгонит рынок». В такие моменты неплохо бы задаться вопросом – а почему актив дешёвый, нет ли тут подвоха? На него мы ответим в другой раз, а сегодня расскажем о том, почему можно и нужно зарабатывать на дорогих бумагах. 🗣️ Разбираемся с Максимом Малофеевым, @ufgwm Предлагаю посмотреть на мультипликатор не как на меру относительной стоимости, а как на фактор привлекательности. В конце концов, цена – это показатель того, сколько покупатель готов заплатить. Высокий мультипликатор часто означает уверенность рынка в сумасшедших перспективах компании. В таком случае вполне имеет смысл ее купить в расчёте на дальнейшее ралли. 🤞Хороший пример из нашей практики – акции компании ARM. Бумага прошла листинг на Nasdaq в сентябре 2023 года по цене 51 доллар, а сегодня торгуется выше 150. Мы держались в стороне от размещения, чтобы посмотреть на дебютные торги: бумага улетела в стратосферу и изначально нас не привлекла. Однако ситуация стала интереснее после отчёта за первый квартал. Неплохие цифры (но недостаточно хорошие) вызвали распродажу, что заставило нас пересмотреть прежние взгляды. В итоге смесь «хайповый сектор + ИИ-лихорадка + просадка + новое имя» перевесили опасения по поводу дороговизны (forward P/E 60 против 25 по Nasdaq -100). После ралли на более чем 50% с момента покупки мы начинаем активно сокращать позиции, потому что жадность риск-менеджменту не пара. Морали не будет😎 Вышеописанный пример о том, что не всегда дешёвое – значит хорошее, а дорогое может стоить ещё дороже. И не забываем, что инвестиции хорошо бы отделять от азартных игр. Если вам предлагают купить чиповика с валовой маржой 95%+ за 60 прибылей – это одно дело, Peloton или Zoom по 200 – совсем другая история. #инвестиции

С днём отказа от валюты! 12 июня США внесли Московскую Биржу и компании группы в список блокирующих санкций. В этом решении самое неприятное то, что НКЦ (ключевой игрок в биржевых расчётах) также оказался в санкционном списке, а это означает прекращение биржевых торгов иностранной валютой. 🗣️Почему это не повод переживать, и о чём в этой связи стоит задуматься? Рассказывает Максим Малофеев, @ufgwm Вообще, биржевая торговля валютой – это скорее редкость, чем правило. На FX рынке традиционно доминируют коммерческие банки, а объёмы только лишь на межбанке колоссальные, а ведь есть ещё небанковские организации, нефинансовые. То есть санкции на НКЦ станут причиной перетекания объёмов с биржи на внебиржу, преимущественно на межбанк. Это сулит небольшой рост издержек для тех, кому валюта нужна (импортёры, путешественники), но вряд ли колоссальный, ведь рынок в достаточной степени конкурентный. В остальном ущерб, кажется, был некритичный. Из участников торгов нерезидентов очень мало, а те, что есть, относятся к категории «дружественных». Утренние панические распродажи по всему спектру торгуемых активов довольно бодро выкупили, индекс по итогам дня закрылся в нуле, особо не потрепав трейдерам нервы. ЦБ уже поспешил рассказать, что теперь официальный курс будет публиковаться по итогам внебиржевых торгов. Не исключено, что чаще, чем раз в день, для повышения прозрачности. Что действительно интересно – это каким образом будут проводиться торги на срочном рынке и в инструментах, в ценообразовании которых участвуют курсы USD/RUB и EUR/RUB. Возможно, ценообразование здесь станет мене эффективным, а цены более волатильными. Но в целом маловероятно, что свои полезные свойства эти инструменты утратят. В конечном итоге всё опять упрётся в то, что для всех вырастут издержки. #рынок

Как победа правых может навредить Tesla? Текущие политические силы с треском проигрывают правым в Европе. Роспуск парламента Макроном говорит о том, что во Франции серьезный политический кризис (о его предпосылках мы писали пару лет назад). Впереди выборы в Великобритании и США, где уже сейчас борьба за следующий электоральный цикл больше напоминает побоище, чем суверенную демократию. 🗣️Как действовать инвесторам? Рассказывает Сергей Беляев, @ufgwm Разгромный проигрыш левых в Европе показывает, что народ сильно устал от слабого правительства. Люди недовольны тем, как прошёл ковид, винят власть за растущее расслоение между богатыми и бедными, а некоторые просто устали от количества мигрантов. Одним из спасительных проектов должна была стать зеленая энергетика. Под нее планировали привлекать частно-государственное партнерство и давать дешевые кредиты. Но, увы, геополитика на востоке Европы резко заставила вырасти цены на классические энергоносители, региональные риски тоже пошли вверх, а заемные деньги резко подорожали. В результате европейцев пытаются заставить пересаживаться на дорогие электромобили, которые заряжаются дольше, чем едут, так ещё и в пересчёте на километр стоят дороже бензиновых. Плюс ЕС хочет ограничить продажу китайских электрических авто. Граждане, самой собой, в смятении и недовольны. Как в это инвестировать? Если вы разбираетесь в геополитике, пара евро/доллар ваше все. Если нет, можно покупать акции европейских компаний, которые не сильно завязаны на Европу (слабый евро хорош для экспортеров). И можно по привычке шортануть Tesla, но там возможны варианты. #инвестиции

Профилирование клиентов при открытии счетов и дальнейшем взаимодействии с банками превратилось в процесс, для описания которого можно бесконечно подбирать красочные эпитеты. Больше всего нам нравится 🔥успешный, и мы знаем, как прийти к такому результату. 🤔На какие параметры обращают внимание банки в разных странах, когда оценивают вас как потенциального клиента? 🙄Почему каждый новый банк считает хорошим тоном задать на пару вопросов больше, чем предыдущий? 😎Можно ли сделать так, чтобы риск-профиль клиента подошел банку, даже когда кажется, что правила придуманы для супергероев? Ответим на эти и другие вопросы ‼️18 июня в 11.00 по московскому времени на нашем вебинаре. Регистрация по ссылке.

Как изменился закон о банкротстве? ❗29 мая 2024 года вступили в силу изменения закона «О несостоятельности (банкротстве)». ⚡До 2 млн рублей увеличился минимальный порог для начала процедуры банкротства в отношении юридических лиц. Для возбуждения дела о банкротстве физического лица размер задолженности остался прежним – 500 000 рублей. С одной стороны, новое регулирование создает более благоприятные условия для ведения бизнеса. Применявшийся ранее порог в 300 000 рублей в текущей экономической ситуации был слишком низким. Вместе с тем повышение нельзя назвать достаточно высоким. Риск возбуждения дела о банкротстве компании появляется уже через три месяца после возникновения непогашенной задолженности. В этом случае собственники бизнеса и топ-менеджеры, если они считаются контролирующими лицами, могут столкнуться с субсидиарной ответственностью. 💣Чем это опасно? В рамках процедур банкротства физических и юридических лиц могут оспариваться подозрительные сделки, совершенные в течение трех лет до подачи заявления о признании банкротом. Термин «подозрительные» в этом случае распространяется на такие инструменты семейного планирования как брачные договоры, соглашения о разделе имущества и об уплате алиментов, а также другие соответствующие критериям законодательства сделки. То есть эти соглашения могут быть оспорены или признаны недействительными. 🗂️Чтобы не оказаться в такой ситуации, лучше заранее подготовить защитный файл, подтверждающий отсутствие связи бенефициара (должностного лица) с возникновением признаков банкротства компании. ✍️Тот же совет применим и к семейному планированию. Мы рекомендуем учитывать возможные риски банкротства подконтрольных компаний и, как следствие, их бенефициаров. Лучше оформить документы по семейному планированию заранее, пока бизнес находится на плаву, а не идет ко дну. Обратиться за консультацией можно на [email protected] #преемственность #защитаактивов

Save the date! Новый вебинар от специалистов UFG WM За последние два года мы все убедились, что без диверсификации и работающей инфраструктуры активы очень легко могут превратиться в тыкву🎃Как правильно выстроить процесс? Обсудим с нашими экспертами на вебинаре Блокировке нет: как правильно работать с банками. 📑В программе: 📍Правильное профилирование клиента при открытии счета и дальнейшем взаимодействии с банком. На что обращать внимание при прохождении процедуры комплаенса? 📍Информация обо всех счетах в одном месте. Как работает дашборд в UFG WM? 📍Где еще можно открыть счет россиянам за рубежом? Выбираем правильную локацию для дополнительной диверсификации. 📍Инвестиции. Как движется процесс разблокировки активов? Что происходит с омнибус-счетами? Обзор фондового рынка. Ждем вас на вебинаре 18 июня в 11.00 по московскому времени. Участие бесплатное, регистрация по ссылке. Готовьте ваши вопросы🙌

Как вырастут налоги в России? Законопроект Минфина увеличивает ставки для всех видов прямых налогов: на доходы физических лиц, на прибыль организаций, на упрощенную систему налогообложения. Например, при доходах свыше 4,17 млн рублей в месяц (50 млн в год) налог вырастет с 13% до 22%. По данным Минфина в России 64 млн плательщиков НДФЛ, но изменения затронут только 3,2% работающего населения. 🗣️Как подготовиться к изменениям? Рассказывает Елена Ковалевская, @ufgwm Налоговая реформа в текущей редакции выглядит довольно кардинально: 📍с одновременным углублением прогрессивной шкалы повышается НДФЛ 📍ставка налога на прибыль вырастет до 25% 📍ставка льготного налогообложения для личных фондов поднимется до 22% 📍отменяется 5-летняя льгота по продаже акций и долей участия при превышении порога годового дохода в 50 млн рублей и многое другое. Позиционируемая цель введения таких масштабных изменений — социальная справедливость🙌 Законодатель как Робин Гуд перераспределяет налоговую нагрузку от состоятельных слоев населения к менее защищенным гражданам, постепенно приближаясь к принципам более зрелых налоговых систем, уже давно действующих в других странах. 🔜Если закон будет принят, изменения вступят в силу не раньше 2025 года, что оставляет немного времени для налогового маневра в отношении своих активов и планируемых доходов. Если вам нужна наша консультация, пишите на [email protected] #налоги

Золото как предчувствие Золото растет в цене. Что с этим делать, рассказывает Сергей Беляев, @ufgwm Последние 50 лет инвестиции в золото оставалось уделом Центробанков, хедж-фондов в качестве способа застраховать риски или секторальных инвесторов. Все стало меняться в 2022 году, когда золотовалютные резервы России были заморожены в одностороннем порядке. Страны, также хранящие свои резервы в валюте или казначейских облигациях США (самом безрисковом активе), забеспокоились. Больше всего инвестировал в казначейские облигации Китай, а у него сейчас не самые теплые отношения с США. Поднебесная начала постепенно снижать долю трежерис в пользу покупки золота как физического актива. В результате цена пошла вверх вместе с фондовым рынком (что необычно), а запасы золота в Китае выросли с 2000 до 2300 тонн за последний год. Как долго Китай продолжит упражнение “подъем с переворотом”, мы не беремся судить. Статистика о количестве управляющих, инвестировавших в золото, говорит о том, что, скорее всего, ралли было исключительно за счет Китая. Мы не занимаемся предсказанием в сфере геополитики, а ищем способы заработать. Не скрою, я не являюсь большим адептом инвестирования в золото как актив. Есть более привлекательные инструменты, но для определенного спектра инвестиционных стратегий покупка ETF на золото смотрится разумной в данный момент. Мы начали покупать актив в районе 2000 долларов США за унцию в начале года и сейчас думаем над тем, какой оптимальный профиль доходности видим дальше. Ведь заработать 15% за 5 месяцев лучше, чем 20% за год. #инвестиции