미국 주식 뉴스/약장수

미 증권거래위원회, 암호화폐 플랫폼에서 토큰화된 주식 거래 허용 계획 검토 (SEC eyes plan for trading tokenized versions of stocks on crypto platforms - report) 미국 증권거래위원회 (Securities and Exchange Commission, SEC)가 이르면 이번 주 토큰화된 디지털 증권 거래를 지원하는 새로운 규제 프롬프트를 발표할 예정이다. 블룸버그 뉴스가 보도한 바에 따르면 미 증권거래위원회 법안은 해당 공기업의 직접적인 동의나 보증이 없더라도 제3자가 발행한 주식 연동 토큰을 탈중앙화 금융 플랫폼에서 거래할 수 있도록 허용하는 혁신 면제 조항을 포함한다. 다만 이 토큰들이 의결권이나 배당금 등 전통 주식 권리를 보장하지 못할 경우 상장 자격이 박탈된다. ◎ 혁신 면제 프레임워크 도입 정책 미 증권거래위원회 위원들은 혁신 면제 가이드라인에 따라 공기업 승인 없이 주가를 추종하는 제3자 토큰 주식 발행을 허용하는 방향으로 가닥을 잡았다. 이 디지털 자산들은 탈중앙화 암호화폐 거래소에서 유통될 수 있다. 주식 토큰은 자산을 토큰화한 주체가 기업 자신인지 혹은 무관한 제3자 발행 주체인지에 따라 두 가지 범주로 분류된다. 미 증권거래위원회는 투자자 보호 관점에서 만약 거래 플랫폼이 주식 고유의 권리인 배당금이나 의결권 시스템을 제공하지 못할 경우 해당 자산의 리스팅을 전면 취소하는 조치를 병행할 방침이다. ◎ 시장 파편화 및 유동성 분산 우려 전통 금융시장 전문가들은 이 제도가 상장 주식 시장의 유동성을 지나치게 파편화할 수 있다고 경고했다. 토큰화 전문 기업 시큐리타이즈 #Securitize 의 사장이자 전 미 증권거래위원회 매매시장감독국장인 브렛 레드펀(Brett Redfearn)은 발행사의 동의 없이 애플 $AAPL 이나 아마존 $AMZN 주식을 토큰화할 수 있다면 동일 기업을 추종하는 파생 형태의 자산 래퍼(wrapper)가 무제한으로 양산될 수 있다고 지적했다. 결과적으로 시장의 구조적 파편화가 가속화되고 투자자들이 실제 주식의 정확한 가치를 산정하는 데 대단히 혼란스러운 환경이 조성될 것이라는 비판이 제기됐다. May 19, 2026, 4:39 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594711-sec-eyes-plan-for-trading-tokenized-versions-of-stocks-on-crypto-platforms-report

홈디포, 1분기 비일반기업회계기준 주당순이익 $3.43 및 매출 $41.8B 로 예상치 상회 (Home Depot Non-GAAP EPS of $3.43 beats by $0.02, revenue of $41.8B beats by $290M) 홈디포 $HD 는 2026년 회계연도 1분기 비일반기업회계기준 주당순이익 $3.43 와 전년 동기 대비 4.9% 증가한 매출 $41.8B 을 기록하며 시장 예상치를 모두 상회했다. 미국 내 동일 점포 매출이 소폭 반등세로 돌아섰으며, 경영진은 주당순이익 최대 4% 성장을 포함한 기존의 연간 실적 가이드라인을 전면 재확인했다. 실적 발표 직후 홈디포 $HD 주가는 장전 거래에서 1.4% 상승세를 나타냈다. ◎ 1분기 재무 지표 및 매출 세부 분석 홈디포 $HD 의 1분기 매출은 시장 컨센서스 대비 $290M 상회한 $41.8B 을 기록했다. 주당순이익 역시 시장 전망치를 $0.02 상회하는 성과를 도출했다. 글로벌 전체 동일 점포 매출(comparable sales)은 분기 중 0.6% 상승했으며 핵심 시장인 미국 국내 점포 매출은 전년 대비 0.4% 증가세를 나타내며 소비 둔화 우려를 불식시켰다. 영업 실적 호조에 따라 주가는 가시적인 프리마켓 상승 흐름을 보였다. ◎ 2026 연간 가이드라인 세부 항목 확정 홈디포 $HD 경영진은 기존에 수립한 2026 회계연도 실적 전망치를 그대로 유지한다고 공시했다. * 연간 총매출 성장률: 2.5% 에서 4.5% 사이 유지 (시장 컨센서스는 3.92%) * 연간 동일 점포 매출 성장률: 전년 대비 플랫에서 최대 2.0% 수준 * 신규 점포 출점 계획: 대략 15개 매장 순증 개설 * 연간 매출총이익률 (gross margin): 대략 33.1% 목표 * 연간 영업이익률 (operating margin): 12.4% 에서 12.6% 범위 설정 * 조정 영업이익률 (adjusted operating margin): 12.8% 에서 13.0% 범위 설정 * 실효 세율 및 이자 비용: 대략 24.3% 의 세율 및 $2.3B 규모의 순이자 비용 발생 예상 * 연간 조정 주당순이익 성장률: 2025 회계연도 기준값인 $14.69 대비 플랫에서 4.0% 성장 전망 (시장 컨센서스인 2.40% 에 부합) * 자본 지출 (capital expenditures): 연간 총매출액의 약 2.5% 수준으로 고정 May 19, 2026, 6:03 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594740-home-depot-non-gaap-eps-of-3_43-beats-by-0_02-revenue-of-41_8b-beats-by-290m

헤사이 그룹, 매출 및 주당순이익 전망치 상회, 2분기 가이드라인 제시 (Hesai Group beats top-line and bottom-line estimates; initiates Q2 outlook) 라이다 (LiDAR) 전문 기업 헤사이 그룹 $HSAI 은 2026년 1분기 일반기업회계기준 주당순이익 $0.04 와 매출 $98.7M 을 기록하며 시장 컨센서스를 모두 상회했다. 분기 중 자율주행 하이엔드 시스템 및 로보틱스 부문의 라이다 출하량이 전년 동기 대비 각각 140% 이상 폭증하면서 외형 성장을 견인했다. 헤사이 그룹 $HSAI 은 다음 분기 매출이 최대 27% 성장할 것이라는 견조한 가이드라인을 공시했다. ◎ 1분기 실적 세부 지표 및 출하량 추이 헤사이 그룹 $HSAI 의 1분기 매출은 전년 동기 대비 29.6% 증가한 $98.7M 을 기록하여 시장 전망치를 $0.53M 상회했다. 이 기간 첨단 운전자 보조 시스템 (Advanced Driver Assistance Systems, ADAS) 라이다 출하량은 353,441 대를 기록해 2025년 1분기 146,087 대 대비 141.9% 급증했다. 로보틱스 라이다 출하량 역시 전년 동기 49,731 대에서 118,282 대 보급으로 137.8% 늘어났다. 이에 따라 총 라이다 출하량은 전년 동기 195,818 대 대비 140.9% 증가한 471,723 대를 기록했다. 재무 건전성 측면에서 기업의 현금성 자산은 2026년 3월 31일 기준 RMB7,231.7M ($1,048.4M)으로 집계되어 2025년 연말 기준 RMB7,511.0M 대비 소폭 감소했다. ◎ 2분기 가이드라인 및 시장 평가 헤사이 그룹 $HSAI 은 2026년 2분기 순매출 전망치를 RMB850M ($123M)에서 RMB900M ($130M) 사이로 제시했다. 이는 전년 동기 대비 약 20% 에서 27% 의 매출 신장을 의미하는 수치다. 시장 컨센서스인 $127.26M 과 부합하는 수준이다. 시장 분석가들은 헤사이 그룹 $HSAI 이 파트너십을 확장하고 신제품을 공급하며 시장 지배력을 유지하고 있으나, 발행 주식수가 131,456,631 주에서 163,155,519 주로 늘어난 점을 지적했다. 현재 영업 이익 측면에서는 완벽한 흑자 기조에 도달하지 못했으며, 이번 분기 순이익 성장은 이자 수익에 기반한 착시 효과가 포함되었다는 분석이 공존한다. May 19, 2026, 4:35 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594730-hesai-group-beats-top-line-and-bottom-line-estimates-initiates-q2-outlook

엔비디아, 오픈AI, 앤트로픽, 오라클 및 스페이스XAI에 베라 CPU 시스템 인도 (Nvidia delivers Vera CPU systems to OpenAI, Anthropic, Oracle, and SpaceXAI) 엔비디아 $NVDA 가 에이전틱 컴퓨팅 (agentic computing) 아키텍처를 적용한 최신 베라 (Vera) CPU 시스템의 출하를 시작했다. 엔비디아 $NVDA 의 임원 이안 벅(Ian Buck)은 초기 인프라 시스템을 앤트로픽 #Anthropic, 오픈AI #OpenAI, 오라클 $ORCL 클라우드 인프라, 스페이스XAI #SpaceXAI 에 직접 전달했다. 베라 CPU는 인공지능 (Artificial Intelligence, AI) 모델이 단순한 답변을 넘어 직접 행동하는 단계로 진화함에 따라 대규모 연산을 처리하도록 설계된 하드웨어다. ◎ 초기 도입 기업 및 시스템 인도 엔비디아 $NVDA 는 베라 CPU 시스템의 양산 및 출하 단계에 진입했다. 첫 번째 하드웨어 물량은 샌프란시스코 소마(SoMa) 지구에 위치한 앤트로픽 #Anthropic 본사에 전달됐으며, 당일 최종 인도 분은 팔로알토에 있는 스페이스XAI #SpaceXAI 사무실에 배치됐다. 엔비디아 $NVDA 기술 팀은 엘론 머스크(Elon Musk)에게 시스템 내부 구조를 직접 설명했다. 스페이스XAI #SpaceXAI 는 하드웨어를 강화 학습 (reinforcement learning) 워크로드 및 훈련 스택을 구동하는 에이전트 기반 시뮬레이션 파이프라인에 투입해 성능을 검증할 예정이다. ◎ 하드웨어 사양 및 하이퍼스케일 배치 계획 오라클 $ORCL 클라우드 인프라(OCI)는 클라우드 제공업체 중 최초로 베라 CPU를 하이퍼스케일로 도입하는 파트너가 됐으며, 2026년부터 수십만 대의 베라 CPU를 본격적으로 배치할 방침이다. 베라 CPU는 최대 1.5 TB 의 초대형 메모리 용량을 지원한다. 이 프로세서는 엔비디아 $NVDA 의 루빈 (Rubin) GPU, 블루필드 4 (BlueField 4) DPU, 스펙트럼-X (Spectrum-X), MGX 랙 아키텍처와 함께 결합되는 공동 설계 구조를 가진다. 베라 CPU는 독립형 시스템 전력 공급 외에도 차세대 엔비디아 엔브이링크-C2C (NVLink-C2C) 기술을 통해 한 쌍의 루빈 GPU와 연결되어 베라 루빈 NVL72 시스템의 호스트 프로세서 역할을 수행한다. 최근 챗GPT (ChatGPT) 출시 이후 데이터 센터 내 ARM $ARM 기반 CPU 점유율은 1% 에서 25% 로 급증했으며 2027년 말에는 50% 를 넘어설 것으로 전망된다. May 19, 2026, 1:07 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594633-nvidia-delivers-vera-cpu-systems-to-openai-anthropic-oracle-and-spacexai

블랙스톤, 구글과 TPU 기반 AI 클라우드 비즈니스 출시를 위해 $5B 투자 약속 (Blackstone pledges $5B to launch TPU-powered AI cloud business with Google) 블랙스톤 $BX 은 구글 $GOOG 과 합작법인을 설립하여 미국 기반의 새로운 AI 인프라 기업을 출범한다. 블랙스톤 $BX 은 초기 지분으로 $5B 을 투자하여 2027년까지 500 MW 규모의 데이터 센터 용량을 확보할 계획이다. 이 신설 법인은 구글 클라우드의 텐서 처리 장치 (Tensor Processing Units, TPU)를 컴퓨팅 서비스 형태로 제공하며, 코어위브($CRWV)와 유사한 모델로 운영한다. CEO로는 구글의 인프라 전문가인 벤자민 트레이너 슬로스(Benjamin Treynor Sloss)가 임명됐다. ◎ 합작법인 설립 및 투자 규모 블랙스톤 $BX 과 구글 $GOOG $GOOGL 은 데이터 센터 용량, 운영, 네트워킹 및 구글 클라우드의 TPU를 서비스형 컴퓨팅 (compute-as-a-service)으로 제공하는 미국 기반의 신설 법인을 설립하기로 합의했다. 블랙스톤 $BX 은 초기 지분 투자로 $5B 을 리스크 테이킹하며, 이를 통해 2027년까지 500 MW 규모의 전력 용량을 가동할 방침이다. 향후 시장 수요에 맞춰 인프라 규모를 대폭 확장할 계획도 함께 수립했다. ◎ 서비스 제공 방식 및 경영진 선임 새로운 벤처 기업은 고객이 구글 클라우드 플랫폼 외에 독립적인 경로로 클라우드 TPU에 접근할 수 있는 대안을 제공한다. 전반적인 비즈니스 모델은 고성능 인프라 전문 클라우드 제공업체인 코어위브의 운영 방식과 유사하다. 신설 법인의 수장으로는 구글에서 20년 이상 글로벌 인프라 및 운영 시스템 구축을 주도해 온 경영진 벤자민 트레이너 슬로스가 CEO로 낙점됐다. 블랙스톤 $BX 의 사장 겸 최고운영책임자 (Chief Operating Officer, COO)인 존 그레이(Jon Gray)는 AI 인프라 분야에서 대규모 자본을 투자할 세대적 기회가 도래했으며, 전례 없는 컴퓨팅 수요를 충족하는 데 기여할 것이라고 언급했다. May 19, 2026, 12:16 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594684-blackstone-pledges-5b-to-launch-tpu-powered-ai-cloud-business-with-google

구글 I/O 프리머: 알파벳의 AI 쇼케이스는 월가를 놀라게 할 기회이다 (Google I/O primer: Alphabet’s AI showcase is its chance to wow Wall Street) 구글 I/O 개발자 컨퍼런스가 개막하는 가운데 월스트리트는 알파벳을 인공지능 가치 사슬 전반을 장악한 승자로 재평가하고 있다. 알파벳 주가는 지난 1년간 140% 상승했으며 클라우드 부문 성장률은 경쟁사를 앞서고 있다. 투자자들은 차세대 제미나이 모델 출시 여부, 인공지능 에이전트 기반의 커머스 생태계 확장, 자사 맞춤형 실리콘 칩인 TPU의 외부 판매 사업 모델 구체화, 그리고 앤트로픽과의 대규모 클라우드 계약 집중 리스크에 주목하고 있다. ◎ 차세대 모델 및 핵심 인공지능 에이전트 기술 ➢ 제미나이 모델 로드맵 가장 주목받는 요인은 차세대 제미나이 (Gemini) 모델의 공개 여부이다. 일각에서는 제미나이 4의 등장 가능성을 제기하지만, 시티 Citi 그룹 분석가들은 지난 2월 제미나이 3.1 프로 출시 이후 3~4달 주기인 개발 주기를 고려할 때 제미나이 3.2 혹은 3.5 업데이트가 유력하다고 평가했다. 미즈호 Mizuho 증권은 제미나이 4 발표가 이루어져야 구글이 인공지능 개척자 프론티어의 최첨단 입지를 증명할 수 있다고 분석했다. 아울러 범용 AI 비서인 프로젝트 아스트라 (Project Astra), 제미나이 라이브의 화면 공유 및 비디오 이해 능력, 오픈소스 모델 젬마 (Gemma) 및 로보틱스 업데이트가 관전 포인트이다. 기업용 제미나이 엔터프라이즈의 월간 활성 사용자 수 MAU 는 지난 Q1 기준 전 분기 대비 40% 증가했으며 구글 클라우드 넥스트 기준 분당 토큰 소비량은 16B 개에 달했다. ➢ 인공지능 에이전트의 업무 및 코딩 워크플로우 구글은 이번 행사에서 에이전트 기반 코딩, 멀티모달 도구, 미디어 생성 및 로보틱스 세션을 전면에 배치했다. 이는 앤트로픽의 클로드 코드 (Claude Code)와 오픈AI OpenAI 의 코덱스 (Codex)에 대응해 제미나이를 단순 챗봇이 아닌 엔터프라이즈 업무 시스템을 제어하는 오케스트레이션 운영 레이어로 안착시키려는 전략이다. 렉소 캐피탈 Plexo Capital 의 로 토니 (Lo Toney) 매니징 파트너는 가속 인프라와 기업용 검색을 포함한 에이전트 시장이 알파벳 미래 성장의 핵심 기회가 될 것이라고 전망했다. ◎ 인공지능 기반 커머스 전환과 광고 수익화 모델 ➢ 에이전트 쇼핑 및 결제 생태계 구글은 검색, 쇼핑, 자동 완성, 결제 기능을 결합해 제미나이가 구매 거래를 종결하는 에이전틱 체크아웃 (agentic checkout) 경험을 구축하고 있다. 이를 위해 범용 커머스 프로토콜 (Universal Commerce Protocol)을 확장하고 메타 $META , 마이크로소프트 $MSFT , 스트라이프 #Stripe , 클라르나 #Klarna , 어펌 #Affirm 등과 파트너십을 체결했다. 세이머 사마트 (Sameer Samat) 안드로이드 에코시스템 사장은 제미나이가 식단을 짜고 인스타카트 장바구니에 재료를 담아 결제하는 일련의 과정을 예시로 들었다. 미즈호 증권은 구글의 이 같은 에이전트 쇼핑 강화가 부킹홀딩스, 익스피디아, 도어대시, 질로우, 인스타카트 등 기존 버티컬 마켓플레이스 플랫폼의 지배력을 약화시켜 주가에 부담을 줄 수 있다고 분석했다. ➢ AI 모드 도입과 검색 광고의 딜레마 현재 구글 검색 광고 집행 비용의 30% 이상이 AI 기반 캠페인에 할당된다. 지난 4월 베타 버전을 마친 AI 맥스 (AI Max)는 오는 9월까지 기존 동적 검색 광고를 완전히 대체할 예정이다. 시티 그룹은 AI 모드 (AI Mode) 도입이 길고 복잡한 검색 쿼리의 수익화에 기여할 것으로 보았으나, 미즈호 증권은 AI 모드 검색의 93%가 외부 웹사이트 클릭 없이 종료되며 오가닉 클릭률을 15% 하락시켜 트래픽 유출을 줄이는 반면 생태계 역동성을 저해할 수 있다고 지적했다. 디프워터 자산운용 Deepwater Asset Management 의 진 먼스터 (Gene Munster) 파트너는 AI 모드 내 신규 광고 상품의 구조를 주시해야 한다고 밝혔다. ◎ 인프라 비즈니스 및 클라우드 파트너십 리스크 ➢ 구글 클라우드 성장과 실리콘 칩 TPU 외부 판매 구글 클라우드 부문은 지난 Q1 기준 전년 동기 대비 63% 성장하며 경쟁사들을 추월했다. 클라우드 수주 잔고는 $462B 로 전 분기 대비 약 90% 폭증했으며, 이 중 절반은 향후 24개월 내 매출로 인식된다. 생성형 AI 제품 매출은 전년 대비 약 800% 성장했다. 순다르 피차이 (Sundar Pichai) 최고경영자는 2025년 체결된 $1B 이상 규모의 대형 계약 건수가 지난 3개년 합산치를 넘어섰다고 발표했다. 특히 구글은 자체 개발한 인공지능 칩 TPU를 2026년 하반기부터 외부에 직접 판매하고 2027년 확대를 예고했다. 이에 따라 투자자들은 TPU 외부 판매 매출이 총매출로 잡히는지 혹은 로열티 구조인지, 마진율과 수주 잔고 반영 방식의 세부 조정을 요구하고 있다. 진 먼스터 파트너는 전체 AI 칩 시장 규모가 연간 $500B 규모로 달하는 만큼 일부 점유율 확보만으로도 유의미한 실적 성장이 가능하다고 평가했다. ➢ 앤트로픽 파트너십과 고고객 집중 리스크 알파벳은 인공지능 스타트업 앤트로픽 (Anthropic)에 최대 $40B 규모의 투자를 단행했으며 상당한 지분을 보유하고 있다. 최근 언론에 보도된 앤트로픽의 $200B 규모 클라우드 사용 확약 계약은 구글 클라우드 계약 매출의 상당 부분을 차지한다. 이는 자본이 구글에서 앤트로픽으로 유입된 후 다시 클라우드 및 TPU 자원 구매를 통해 구글 실적으로 회귀하는 순환 구조를 형성한다. 오라클 $ORCL 이 오픈AI 계약 호재로 급등 후 고객 집중 리스크로 급락했던 전례나 마이크로소프트가 직면한 논쟁처럼 구글 역시 특정 자회사급 파트너에 대한 매출 의존도 리스크가 제기된다. 다만 로 토니 파트너는 기업들이 제미나이 대신 클로드를 선호하더라도 결국 구글 인프라와 TPU를 소비해야 하므로 구조적 헤지 역할을 한다고 설명했다. May 18, 2026, 6:21 PM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/18/google-i-o-alphabet-ai-wall-street.html

트럼프, 내일로 예정된 이란 공격 연기 (Trump delays tomorrow's planned attack on Iran) 도널드 트럼프 미국 대통령은 카타르, 사우디아라비아, UAE의 요청에 따라 화요일로 예정되었던 이란 공격을 전격 연기했다고 발표했다. 중동 지도자들은 미미한 양측의 입장 차이를 좁힐 진지한 협상이 진행 중이라며 트럼프 대통령에게 공격 보류를 요청했다. 트럼프 대통령은 이란의 핵무기 보유 금지가 포함된 수용 가능한 합의가 도출되지 않을 경우 즉각 대규모 공습을 재개할 수 있도록 군에 준비 태세를 지시했다. ◎ 중동 3국 정상의 요청과 공격 연기 배경 ➢ 걸프 지역 지도자들의 중재 노력 트럼프 미국 대통령은 본인의 트루스 소셜 계정을 통해 카타르 국왕 셰이크 타밈 빈 하마드 알타니, 사우디아라비아 왕세자 무함마드 빈 살만, UAE 대통령 무함마드 빈 자이드 알나하얀이 공격을 보류해 달라고 요청한 사실을 공개했다. 이들 걸프 지역 지도자들은 현재 미국과 이란 사이에 진지한 협상 (serious negotiations) 이 진행되고 있다는 점을 강조하며 트럼프 대통령을 설득했다. 걸프 정상들은 워싱턴과 테헤란 사이의 합의가 조만간 도출될 수 있을 것으로 확신하고 있다. ➢ 합의의 핵심 조건과 미국의 입장 중동 지도자들이 기대하는 새로운 합의안은 미국뿐만 아니라 중동 지역 국가들 모두가 수용할 수 있는 형태가 될 전망이다. 특히 이번 합의에는 이란이 핵무기를 절대 보유하지 않는다는 조항 (NO NUCLEAR WEAPONS FOR IRAN) 이 핵심적으로 포함될 예정이다. 바하 뉴스가 보도한 바에 따르면 트럼프 대통령은 이란과의 수용 가능한 합의가 도출되지 않을 경우에 대비해 미군에 다음 조치를 지시했다. 미군은 합의 실패 즉시 이란에 대한 전면적이고 대규모의 공습 (full, large-scale assault) 을 개시할 수 있도록 만반의 준비 태세를 갖추고 있다. 32m ago https://www.baha.com/Trump-delays-tomorrows-planned-attack-on-Iran/news/details/66314592?internal=1

평화 회담 교착 속 트럼프, 이란 향해 '무슨 일 일어날지 알 것' 경고 (Trump warns Iran 'knows what’s coming' as peace talks stall - report) 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 최신 평화 제안을 거부하고 군사 조치 가능성을 시각하는 강력한 경고 메시지를 보냈다. 이란이 중동 분쟁 종식을 위해 파키스탄 중재국을 통해 제출한 수정안은 핵 프로그램에 대한 핵심적인 양보가 빠져 있어 미국 정부에 의해 거부되었으며, 유가 폭등과 인플레이션 우려가 고조되는 가운데 미국은 군사적 옵션을 검토하기 시작했다. ◎ 이란 평화 협상 결렬과 트럼프의 경고 트럼프 미국 대통령은 뉴욕 포스트 (New York Post)와의 인터뷰에서 이란 테헤란 정부의 최근 평화 제안에 대해 강한 좌절감을 표명하며 이란이 조만간 무슨 일이 일어날지 알게 될 것이라고 언급하여 전면적인 군사 행동이 임박했음을 시사했다. 미국 정부는 파키스탄 중재자들을 통해 전달받은 이란의 최신 역제안을 검토한 결과 중동 지역 갈등을 종식하기에는 턱없이 부족하다고 판단하여 공식 거부했다. ◎ 핵 프로그램 양보 부재와 군사적 긴장 고조 미국 행정부 고위 관료가 밝힌 바에 따르면 이란의 수정 제안서에는 핵무기를 추구하지 않겠다는 모호한 수사적 표현만 담겼을 뿐, 우라늄 농축 활동의 중단이나 이미 확보한 고농축 우라늄 비축량의 폐기 등 구체적이고 실질적인 확약이 누락되었다. 당국자는 평화 협상에 진전이 없으며 매우 심각한 국면에 도달했다고 진단하고, 이란이 입장을 바꾸지 않는다면 미국은 폭탄을 통한 협상을 지속할 수밖에 없다고 강력히 경고했다. 이에 따라 트럼프 대통령은 국가안보팀을 소집해 구체적인 군사적 선택지를 논의할 예정이며, 터키 외무장관 하칸 피단 (Hakan Fidan)은 양측에 전쟁 재발의 위험성을 경고하며 자제를 촉구했다. ◎ 금융 시장 및 원자유 시장 파장 중동 지역의 전운이 다시 짙어지면서 국제 유가는 폭등세를 보이고 있다. 시장 전문가들은 본격적인 폭격이 재개될 경우 유가가 배럴당 $150 에서 최대 $200 선까지 치솟아 글로벌 경제에 심각한 스태그플레이션 (stagflation) 충격을 줄 수 있다고 경고했다. 유가 상승으로 인한 물가 압력은 자본 시장의 장기 국채 금리를 밀어 올리는 기폭제가 되고 있으며, 이는 가계 부채와 상업용 부동산 저당증권 (CMBS) 부실 위험이 최고조에 달한 미국 경제에 가혹한 경기 침체를 몰고 올 수 있다. 지정학적 위기 고조로 자산 시장 내 위험 회피 성향이 강해지면서 방산 관련 지수와 에너지 원자재 상품인 iShares US Aerospace & Defense ETF $ITA, $XAR, $USO 등이 요동치고 있다. 2026년 5월 18일 1:30 PM ET https://seekingalpha.com/news/4594565-trump-warns-iran-knows-whats-coming-as-peace-talks-stall---report

케빈 워시, 금요일에 연방준비제도 의장으로 취임 예정 (Kevin Warsh to be sworn in as Federal Reserve chair on Friday) 도널드 트럼프 대통령이 지명한 케빈 워시 신임 연방준비제도 (FED) 의장이 이번 주 금요일 백악관에서 공식 취임식을 가질 예정이다. 상원에서 찬반 양론 끝에 인준을 통과한 워시는 임기가 만료된 제롬 파월의 뒤를 있게 되며, 역대 가장 부유한 연준 의장으로서 엄격해진 공직자 윤리 규정에 따라 보유 자산을 처분하는 절차를 밟고 있다. ◎ 취임 일정 및 인준 과정 백악관 관계자에 따르면 트럼프 대통령은 금요일 취임식에서 자신의 유력 후보였던 케빈 워시를 신임 연준 의장으로 임명한다. 이번 취임은 2025년 여름부터 시작된 임명 절차의 마무리로, 워시는 지난주 상원에서 사실상 정당 노선에 따른 표결을 거쳐 최종 인준을 받았다. 워시는 공식 업무를 시작함과 동시에 현대 연준 역사상 11번째 의장이 되며, 제출된 재산 공개 자료를 기준으로 역대 가장 자산이 많은 의장으로 기록될 전망이다. 이에 따라 연준 관료에게 적용되는 한층 강화된 윤리 규정을 준수하기 위해 개인 포트폴리오에 축적된 투자 자산 상당 부분을 처분해야 한다. ◎ 통화 정책 방향과 시장의 전망 트럼프 대통령이 워시를 선택한 배경에는 파월 의장 체제에서 발생한 인플레이션 실패에 대한 문책과 함께, 연준이 2025년에 단행했던 세 차례의 금리 인하 기조를 이어받아 본격적인 저금리 정책을 재개해 주기를 바라는 기대감이 깔려 있다. 파월 전 의장은 5년이 넘는 기간 동안 연준의 물가 안정 목표치인 2%를 달성하지 못했다는 비판을 받았다. 그러나 현재 채권 시장과 금융권에서는 고착화된 인플레이션 압력과 견고한 고용 지표를 고려할 때 물가 상승세가 안정 궤도에 진입했다는 확실한 증거가 나오기 전까지는 연준이 추가 금리 인하를 쉽게 단행하지 못할 것으로 내다보고 있다. 2026년 5월 18일 12:52 PM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/18/kevin-warsh-trump-federal-reserve-chair.html

배심원단, 역사적인 인공지능 재판에서 머스크에 패소 판결 (Altman, OpenAI beat Musk in landmark AI trial) 연방 배심원단이 일론 머스크 (Elon Musk)가 오픈AI와 최고경영진을 상대로 제기한 소송에서 시효가 지났다는 이유로 머스크 측의 청구를 전원 기각했다. 머스크는 오픈AI가 초기의 비영리 출범 미션을 버리고 영리를 추구했다며 축출과 손해배상을 요구했으나 판사가 배심원단의 평결을 인용하면서 소송은 오픈AI와 마이크로소프트의 완승으로 끝났다. ◎ 소송 기각 사유와 배심원 평결 캘리포니아주 오클랜드 연방지방법원의 이본 곤잘레스 로저스 (Yvonne Gonzalez Rogers) 판사가 이끈 재판에서 배심원단은 머스크가 오픈AI와 샘 올트먼 (Sam Altman)을 상대로 낸 소송을 기각했다. 배심원단은 머스크가 소송을 제기하기까지 너무 오랜 시간을 지체했다고 판단했다. 이에 따라 올트먼과 오픈AI, 그레그 브록먼 (Greg Brockman) 회장, 그리고 Microsoft $MSFT 를 상대로 제기한 공익신탁 위반 및 부당이득 반환 청구는 공소시효 만료로 모두 무효화되었다. 머스크 측 대리인은 항소 권리를 유보하겠다고 밝혔으나 재판장은 항소가 제기되더라도 즉시 기각할 준비가 되어 있다고 언급하며 평결을 뒷받침할 증거가 충분하다고 설명했다. ◎ 양측의 주장과 재판 쟁점 머스크는 2024년에 소송을 제기하며 오픈AI 경영진이 인공지능 (AI) 연구소를 비영리로 유지하겠다는 약속을 어기고 사익을 위해 자선단체를 훔쳤다고 주장했다. 머스크는 초기 설립 당시 인류의 이익을 위해 AI를 개발한다는 조건으로 약 $38M 을 기부했다고 증언했다. 머스크 측은 법원이 오픈AI와 마이크로소프트가 얻은 불법 이득 최대 $134B 을 회수하여 개인이 아닌 오픈AI 자선단체로 돌려주고, 올트먼과 브록먼을 경영진에서 배제하며, 2025년에 단행된 영리 법인 구조조정을 취소할 것을 요구했다. 반면 오픈AI 측 변호인단은 머스크의 기부금에 아무런 조건이 붙지 않았으며, 구글 $GOOG 딥마인드와의 막대한 자금 경쟁에서 살아남기 위해 영리 구조로의 전환이 불가피했다고 반박했다. 또한 머스크가 과거 자신이 통제권을 갖는 영리 구조를 제안했거나 오픈AI를 Tesla $TSLA 에 합병하려 시도했던 내부 자료를 제시했다. 변호인단은 머스크가 2023년 경쟁사 세운 #xAI 가 시장에서 뒤처지자 라이벌 기업을 방해하려는 목적으로 소송을 제기한 것이라고 몰아세웠다. 3주간 이어진 재판에는 올트먼, 브록먼, 마이크로소프트 최고경영자 사티아 나델라 (Satya Nadella)와 머스크가 직접 출석해 증언했다. ◎ 시장 경쟁과 상장 계획 이번 판결은 두 기업이 대규모 기업공개 (IPO)를 앞둔 시점에 나왔다. 오픈AI는 지난 3월 말 $122B 의 자금을 조달하며 기업가치 $850B 을 기록했다. ChatGPT 개발사인 오픈AI는 앤스로픽과의 기업용 AI 시장 경쟁 속에서 모델 고도화에 주력하고 있다. 한편 머스크의 xAI는 지난 2월 SpaceX $SPACE 와 합병한 후 기업가치 $1.25T 로 평가받았다. 스페이스X는 지난 4월 비밀리에 IPO를 신청했으며 이번 주 중 투자자 설명회를 시작하고 투자설명서를 공개할 예정이다. 2026년 5월 18일 1:32 PM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/18/musk-altman-openai-trial-verdict.html

구글, 아마존, 메타, 마이크로소프트 2027년까지 34기가와트 컴퓨팅 용량 추가 가능: 모건스탠리 (Google, Amazon, Meta & Microsoft could add up to 34 gigawatts of compute by 2027: MS) 모건스탠리 분석에 따르면 인공지능 추론 시대의 도래로 구글, 아마존, 메타, 마이크로소프트 등 4대 빅테크 기업이 2027년까지 총 34기가와트 규모의 컴퓨팅 설비를 확충할 전망이다. 이는 과거 아마존 웹 서비스가 18년간 증설한 용량의 수 배에 달하는 규모로, 막대한 설비 투자의 수혜는 전력 효율성이 높은 GPU를 공급하는 엔비디아에 집중될 것으로 보인다. ◎ 초대형 데이터센터 설비 투자 가속화 구글을 보유한 Alphabet Inc. $GOOG, Amazon $AMZN, Meta Platforms $META, Microsoft $MSFT 로 구성된 4대 하이퍼스케일러 (hyperscaler) 기업들이 인공지능 추론 (inference) 기술 확산에 대응해 2027년까지 최대 34기가와트 (GW)에 달하는 막대한 컴퓨팅 용량을 추가할 것이라고 모건스탠리 분석가들이 발표했다. 비교를 위해 분석가들은 현재 최대 클라우드 서비스 제공업체인 아마존 웹 서비스 (AWS)가 출범 후 첫 18년 동안 확충한 인프라 용량이 약 5GW 에 불과했다고 지적했다. 2026년에 예정된 14GW 와 2027년에 추가될 용량을 합산한 이 전력 규모는 미국의 약 15M 가구에 전력을 공급할 수 있는 거대한 양이다. ◎ 기업별 인프라 확충 규모와 일정 기업별로 보면 2027년에 구글이 가장 많은 약 7GW 의 용량을 신규 가동할 예정이며, 아마존과 마이크로소프트가 각각 약 5GW 로 그 뒤를 이을 전망이다. 메타의 경우 직접적인 설비투자로 3.5GW 를 추가하지만 하이퍼스케일러 전체 지출 비중을 감안한 실질 확충 규모는 약 4GW 에 이를 것으로 추산된다. 자금 집행의 성격 면에서 아마존, 마이크로소프트, 메타는 데이터센터용 부지, 전력 공급 설비, 메모리 등을 선제적으로 매입하는 전방 구매에 집중하고 있으며, 이들 세 기업의 2026년 설비투자 (CAPEX) 예산 중 50% 이상이 2027년 이후에 실제 인프라로 전환될 예정이다. 반면 구글은 2026년 지출액 중 2027년 이후로 이월되어 활성화되는 비중이 약 10% 수준에 그쳐 대조를 보였다. ◎ 하드웨어 공급망 및 수혜 기업 이처럼 천문학적인 인프라 증설 비용의 상당 부분은 그래픽처리장치 (GPU) 구매에 배정된다. 모건스탠리는 경쟁사 대비 전력 효율성 측면에서 압도적인 우위를 점하고 있는 Nvidia $NVDA 가 하이퍼스케일 투자 붐의 가장 큰 수혜를 입을 것으로 분석했다. 빅테크 기업들은 범용 GPU 외에도 구글의 TPU 나 아마존의 트레이니움 (Trainium) 같은 자체 설계 주문형 반도체 (ASIC) 비중을 늘리고 있다. 전체 투자금은 반도체 칩 외에도 고대역폭 메모리 (HBM) 및 일반 디램 (DRAM), 그리고 데이터센터 외형 구조물인 파워드 쉘 (powered shell) 구축 등에 고루 분산 투자될 예정이다. 2026년 5월 18일 12:45 PM ET https://seekingalpha.com/news/4594511-google-amazon-meta-microsoft-could-add-up-to-34-gigawatts-of-compute-by-2027-ms

머스크, 그록 훈련용 세금 정보 제공한 xAI 직원들에게 보상금 미지급으로 논란 (Musk under fire for failing to pay xAI staff for offering tax info for Grok training: report) 일론 머스크가 설립한 인공지능 스타트업 #xAI 가 챗봇 그록의 회계 기능 향상을 목적으로 직원과 가족들의 실제 세금 신고서를 수집하고 약속한 보상금을 두 달 넘게 지급하지 않아 내부적 공분을 사고 있다. 해당 지급 절차를 담당하던 임원마저 퇴사하면서 보상 지급이 미뤄진 가운데, xAI 가 우회 상장을 추진 중인 스페이스X의 기업 가치 평가에도 관심이 쏠린다. ◎ 보상금 미지급 논란과 내부 반발 머스크가 이끄는 AI 기업 xAI 가 인공지능 챗봇 그록 (Grok)의 금융 및 회계 처리 역량을 고도화하기 위해 직원들과 그들의 지인 및 가족들로부터 실제 작성 완료된 소득세 신고서 자료를 수집했다고 블룸버그 뉴스가 보도했다. 회사는 내부 채팅방을 통해 세금 정보를 제공하는 대가로 인당 $420 의 보상금을 지급하겠다고 약속했으나 두 달이 지난 시점까지 해당 비용은 정산되지 않았다. 문제를 제기한 직원들에게 사측은 관련 프로그램을 총괄하던 담당 매니저가 현재 퇴사한 상태라는 답변만 반복했다. 내부 직원들은 머스크가 선호하는 숫자인 420을 이용해 장난스러운 금액을 제시해 놓고 정작 데이터만 챙긴 뒤 약속을 이행하지 않는다며 비판의 목소리를 높였다. ◎ 기업 구조조정 및 상장 전망 이번 논란은 xAI 가 머스크의 우주 항공 기업인 스페이스X $SPCX 와 지난 2월 합병을 완료하고 주식 시장 상장을 준비하는 민감한 시기에 불거졌다. 머스크는 인터뷰를 통해 스페이스X의 상장 절차를 조속히 추진하겠다는 의사를 피력했다. 장외 이차 시장 (secondary market)에서 스페이스X의 주식은 현재 주당 $500 에서 $600 선에 거래되고 있으며, 시장 관계자들은 상장 당일 스페이스X의 가치가 $1.5T 를 상회할 것으로 전망하고 있다. 현재 Tesla $TSLA 를 비롯한 머스크 소유 기업들의 주가 흐름과 과거 트위터 인수 당시의 임금 체불 전력 등이 겹치며 머스크의 경영 윤리에 대한 시장의 회의론이 다시 고개를 들고 있다. 2026년 5월 18일 12:26 PM ET https://seekingalpha.com/news/4594495-musk-under-fire-for-failing-to-pay-xai-staff-for-offering-tax-info-for-grok-training-report

미국 보건복지부, 행정적 오류 이유로 백신 위원회 헌장 취소 (HHS rescinds vaccine panel charter citing 'administrative error') 미국 보건복지부 (HHS)가 연방자문위원회법 (FACA)에 따른 공지 시한을 맞추지 못한 행정적 오류를 이유로 질병통제예방센터 (CDC) 산하 예방접종자문위원회 (ACIP)의 헌장을 취소했다. 이로 인해 위원회 헌장이 만료되었으며 위원회를 다시 가동하려면 재수립 절차를 거쳐야 한다. 이번 조치는 위원회 구성과 운영을 둘러싸고 법적 공방이 이어지는 가운데 나왔다. ◎ 백신 자문위원회 헌장 만료 및 재수립 HHS는 연방 관보 (Federal Register) 고시를 통해 개정된 연방자문위원회법 (FACA) 상의 공지 시한 요구사항을 맞추지 못한 행정적 오류로 인해 CDC 산하 ACIP의 헌장을 취소한다고 밝혔다. 결과적으로 기존 헌장이 만료되었으며 해당 자문위원회를 다시 구성해야 하는 상황이 발생했다. ◎ 인사 개편과 법적 갈등의 배경 이번 공고는 2025년 6월 로버트 F. 케네디 주니어 (Robert F. Kennedy Jr.) HHS 장관이 당시 재직 중이던 위원 17명 전원을 해임한 이후에 나왔다. 해임된 위원들은 엄격한 검증 절차 없이 케네디 장관이 직접 선택한 인물들로 대체되었다. 그러나 지난 3월 연법법원이 케네디 장관이 임명한 신임 위원 13명의 임명 효력을 정지하고 그가 추진하려던 아동 예방접종 일정 변경 조치에 제동을 걸면서 도널드 트럼프 행정부는 이에 불복해 항소 절차를 진행 중이다. ◎ 관련 기업 영향 백신 관련 정책을 다루는 위원회의 공백은 주요 제약사들의 사업 환경에 영향을 미칠 수 있다. 현재 시장에서 주목받는 관련 기업으로는 Moderna $MRNA, Pfizer $PFE, BioNTech $BNTX, Novavax $NVAX, Sanofi $SNY, Merck $MRK, GSK $GSK 등이 존재한다. 2026년 5월 18일 12:37 PM ET https://seekingalpha.com/news/4594522-hhs-rescinds-vaccine-panel-charter-citing-administrative-error?source=feed_sector_health_care

The Fed will have to raise interest rates in July to appease ‘bond vigilantes,’ Yardeni says (The Fed will have to raise interest rates in July to appease ‘bond vigilantes,’ Yardeni says) #야데니 리서치 (Yardeni Research)의 에드 야데니 (Ed Yardeni) 대표는 신임 FED 의장 케빈 워시 (Kevin Warsh)가 시장의 신뢰를 얻기 위해 오는 7월에 기준금리를 인상해야 할 것이라고 주장했다. 최근 이란 전쟁 등으로 촉발된 인플레이션 압력 때문에 채권 시장의 국채 수익률이 급등하고 있다. 야데니는 연준이 채권 자경단 (bond vigilantes)을 달래고 차입 비용을 통제하기 위해 매파적 조치를 취해야 한다고 권고했다. ◎ 인플레이션 충격과 채권 시장의 금리 인상 요구 ➢ 케빈 워시 신임 의장의 딜레마와 채권 자경단의 압박 야데니 리서치의 에드 야데니 대표는 도널드 트럼프 대통령이 #금리 인하를 기대하며 케빈 워시를 차기 FED 의장으로 지명했으나 신임 의장이 신뢰성을 확보하기 위해 오히려 금리를 인상해야 하는 상황에 직면했다고 진단했다. 케빈 워시는 과거 연방기금금리 (Federal Funds Rate, FFR)를 현재의 3.5% 에서 3.75% 범위보다 낮출 수 있다는 비둘기파적 견해를 피력했으나 시장은 이 같은 도브적 스탠스에 부정적으로 반응하고 있다. 야데니는 6월 연방공개시장위원회 (Federal Open Market Committee, FOMC) 회의에서 워시 의장이 소수 의견에 머물 수 있으며 채권 시장을 주도하는 것은 결국 채권 자경단이라고 분석했다. ➢ 국채 수익률 동향 및 금리 인상 전망 분석 최근 이란 전쟁과 여러 요인으로 인해 인플레이션 수치가 급등하면서 국채 금리가 크게 상승했다. 미국의 30년 만기 국채 수익률은 장중 5.138% 를 기록하며 대략 1년 만에 최고 수준으로 치솟았고 2년 만기 국채 수익률은 4.07% 수준을 나타냈다. 시엠이 그룹 (CME Group)의 페드워치 (FedWatch) 도구에 따르면 시장은 올해 말까지 금리가 인상될 확률을 42% 로 반영하고 있다. 반면 야데니 대표는 연준이 선제적으로 움직여 7월 회의에서 0.25% 퍼센트포인트의 기습 인상을 단행할 가능성이 높다고 내다봤다. 현재 페드워치가 예측하는 7월 금리 인상 확률인 4.2% 와 비교하면 이는 시장 합의점을 크게 벗어난 파격적인 전망이다. 야데니는 단기적으로 매파적 조치를 취해 인플레이션 우려를 꺾어야 장기 국채 금리와 모기지 금리가 안정되어 궁극적으로 백악관이 원하는 차입 비용 인하 효과를 낼 수 있다고 제언했다. Mon, May 18 2026, 10:58 AM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/18/the-fed-will-have-to-raise-interest-rates-in-july-to-appease-bond-vigilantes-yardeni-says.html

The last century was great for U.S. stocks, but the next decade might be challenging, says investing chief (The last century was great for U.S. stocks, but the next decade might be challenging, says investing chief) 리서치 어필리에이츠 (#Research Affiliates)의 퀘 응우옌 (Que Nguyen) 최고투자책임자는 미국 주식 시장의 밸류에이션 과도 심화와 소수 종목 집중 현상으로 인해 향후 10년간 S&P 500 의 연간 수익률이 3% 대에 그칠 것이라고 경고했다. 과거 100년간 미국 주식이 보여준 평균 10.1% 의 성과와 비교해 크게 저조한 수치다. 전문가는 포트폴리오 다변화를 위해 해외 주식과 동일가중 지수 투자를 대안으로 제시했다. ◎ 미국 주식 시장의 구조적 리스크와 다변화 전략 ➢ 과거 수익률 비교 분석 및 미래 전망치 하향 이유 애리조나 주립대학교 헨드릭 베셈빈더 (Hendrik Bessembinder) 교수의 연구에 따르면 1926년부터 2025년까지 지난 100년간 미국 공통 주식의 가중 연평균 수익률은 10.1% 를 기록했다. 이는 사실상 무위험 자산인 미국 국채 수익률 3.3% 와 연평균 인플레이션율인 대략 3% 를 크게 웃도는 성과다. 그러나 리서치 어필리에이츠는 향후 10년간 S&P 500 의 연차별 기대 수익률을 단 3% 수준으로 대폭 낮춰 잡았다. 기업의 이익과 현금 흐름 대비 주가 밸류에이션 (valuation)이 주기적 고점에 도달했기 때문이다. 제이피모건 (JPMorgan)의 조사에 따르면 인플레이션을 반영한 실적 대비 S&P 500 의 현재 주가는 30년 평균치보다 42% 나 높은 프리미엄에 거래되고 있다. ➢ 지수 집중도 심화에 따른 변동성 리스크 시장의 또 다른 위험 요소는 소수 대형 기술주에 대한 지나친 집중도 (concentration)이다. 알파벳 $GOOG, 아마존 $AMZN, 애플 $AAPL, 메타 $META, 마이크로소프트 $MSFT, 엔비디아 $NVDA, 테슬라 $TSLA 로 구성된 매그니피센트 세븐 (Magnificent Seven)의 비중이 현재 S&P 500 지수의 거의 35% 를 점유하고 있다. 특정 기술 분야나 몇몇 대형주에서 조정이 발생할 경우 전체 지수 수익률이 심각하게 타격을 입을 수 있는 기형적 구조라는 지적이다. 베셈빈더 교수의 역사적 연구에서도 지난 한 세기 동안 등장한 약 30,000 개 종목 중 단 46 개 기업이 전체 시장 수익률의 절반을 견인했던 것으로 드러나 소수 종목 선택의 어려움을 증명했다. ➢ 글로벌 자산 배분 및 대안 투자 전략 에스에프알에이 (CFRA)의 샘 스토발 (Sam Stovall) 최고투자전략가는 세금과 물가 상승을 이기기 위해 장기 자산은 주식에 머물러야 한다는 기본 원칙을 강조하면서도 투자 방식의 변화를 권고했다. 리서치 어필리에이츠는 미국 제외 해외 선진국 및 신흥국 주식의 향후 10년 연간 기대 수익률을 8% 로 전망하며 글로벌 분산 투자를 추천했다. 시에프알에이의 분석에 의하면 1990년부터 2025년까지 S&P 500 의 모든 구성 종목을 동일한 비중으로 편입하는 동일가중 (equal-weighted) 지수의 연평균 수익률은 9% 로 시가총액 가중 방식의 기존 S&P 500 수익률인 8.6% 를 상회했다. 투자자들은 인공지능 분야의 최종 승자를 예측하기 어려운 만큼 넓은 그물망을 쳐서 포트폴리오를 다각화해야 한다고 조언했다. Mon, May 18 2026, 11:00 AM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/18/why-the-next-decade-might-be-challenging-for-us-stocks-investing-chief.html

Seagate falls after exec mulls long lead times; chip stocks in the red (Seagate falls after exec mulls long lead times; chip stocks in the red) 씨게이트 테크놀로지 (Seagate Technology) $STX 의 주가는 제품 생산에 리드 타임이 매우 길어진다는 경영진의 발언 이후 약 7% 급락했다. 최고경영자는 웨이퍼 운영과 기술 복잡성으로 인해 기록 헤드 웨이퍼 제조에 9개월 이상 소요될 수 있다고 밝혔다. 이 여론의 영향으로 반도체와 메모리 관련 종목 전반이 동반 하락세를 기록했다. ◎ 제조 리드 타임 장기화 우려와 메모리 업계 동향 ➢ 씨게이트 최고경영자 발언과 제조 공정 분석 씨게이트 테크놀로지의 최고경영자 데이브 모슬리 (Dave Mosley)는 제이피모건 글로벌 기술, 미디어 및 통신 콘퍼런스에 참석해 웨이퍼 운영 부문의 리드 타임 (lead time)이 매우 길어졌다고 설명했다. 특히 기록 헤드 웨이퍼를 제작하는 데 9개월 이상이 걸릴 수 있다고 언급했다. 과거 15년에서 20년 전에는 헤드 웨이퍼 팹 (fab)의 리드 타임이 단 몇 개월에 불과해 빠른 전환이 가능했으나 현재는 기술적 복잡성이 심화되어 생산 기간이 대폭 늘어났다는 분석이다. ➢ 설비 투자 주기 및 제품 인증 현황 수요 피크 시점에 설비 용량을 추가했다가 실제 가동 시점에 수요가 둔화될 수 있다는 투자자들의 우려에 대해 모슬리 최고경영자는 제조 시설 내에 추가하는 장비들이 단순한 용량 증설보다는 기술 전환을 위한 도구들이라고 해명했다. 드라이브 후공정 단계에서는 비교적 유연한 대응이 가능하며 이미 생산되는 물량이 원활히 판매되고 있다고 덧붙였다. 또한 열 보조 자기 기록 (Heat-Assisted Magnetic Recording, HAMR) 하드드라이브인 모자이크 3 (Mozaic 3) 제품을 수백만 대 이상 출하했으며 주요 클라우드 서비스 제공업체 (Cloud Service Provider, CSP)들의 제품 인증 (qualification)을 모두 통과했다고 발표했다. 4테라바이트 제품 역시 두 곳에서 인증을 완료했다. ➢ 반도체 및 하드웨어 섹터 동반 하락 이 같은 리드 타임 이슈와 업황 우려로 인해 메모리 및 반도체 업계 전반의 주가가 조정을 받았다. 샌디스크 $SNDK 가 6% 가까이 하락했고 웨스턴 디지털 (Western Digital) $WDC 이 약 5%, 마이크론 테크놀로지 (Micron Technology) $MU 가 약 3% 떨어졌다. 엔비디아 $NVDA 와 AMD $AMD 는 각각 1% 미만 하락했으며 퀄컴 $QCOM 은 약 3%, 브로드컴 $AVGO 은 약 1% 하락했다. 글로벌파운드리스 $GFS 와 마벨 테크놀로지 $MRVL 도 각각 약 5%, 약 4% 하락했으며 TSMC $TSM 는 약 2%, 래티스 세미컨덕터 $LSCC 와 텍사스 인스트루먼트 $TXN 는 각각 약 1% 하락했다. ARM $ARM 과 인텔 $INTC 역시 하락세를 면치 못했으나 아날로그 디바이스 $ADI 는 약 1% 상승하며 반등했다. May 18, 2026, 11:28 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594441-seagate-falls-after-exec-mulls-long-lead-times-chip-stocks-also-in-red

Mythos drives potential upside for cybersecurity firms ahead of earnings: KeyBanc (Mythos drives potential upside for cybersecurity firms ahead of earnings: KeyBanc) 키뱅크 캐피털 마켓 (KeyBanc Capital Markets)은 #앤트로픽 (#Anthropic)의 인공지능 모델 롤아웃 영향으로 기업들의 사이버 보안 지출이 늘어날 것으로 전망했다. 이에 따라 크라우드스트라이크 (CrowdStrike) $CRWD, 옥타 (Okta) $OKTA, 지스케일러 (Zscaler) $ZS 등 주요 보안 기업들의 목표 주가가 대거 상향 조정되었다. 분석가들은 실적 발표를 앞두고 차세대 보안 수요가 강력하게 유입되고 있다고 진단했다. ◎ 인공지능 보안 위협과 사이버 보안 지출 확대 전망 ➢ 클로드 미소스 출시와 시장의 반응 키뱅크 캐피털 마켓은 앤트로픽의 클로드 미소스 프리뷰 (Claude Mythos Preview) 출시가 사이버 보안 부문의 지출 확대를 자극하고 있다고 분석했다. 클로드 미소스는 다양한 소프트웨어 시스템에서 이전에는 발견되지 않았던 취약점을 찾아내고 악용할 수 있는 역량을 실증하며 지난달 큰 주목을 받았다. 이러한 기술적 변화로 인해 기업들이 보안 인프라를 재정비해야 하는 필요성이 커졌으며 이는 주요 사이버 보안 기업들의 잠재적 실적 상승 요인으로 작용하고 있다. ➢ 주요 보안 기업별 목표 주가 조정 및 세부 분석 키뱅크 캐피털 마켓은 현장 점검 결과를 바탕으로 보안 수요 전망을 긍정적으로 평가하며 주요 기업들의 목표 주가를 상향했다. 크라우드스트라이크는 비중확대 (Overweight) 의견을 유지하며 목표 주가를 기존 $525 에서 $700 로 인상했다. 에릭 히스 (Eric Heath)와 리투 카시압 (Ritu Kashyap) 분석가는 크라우드스트라이크가 취약점 관리, 패치, 클라우드 보안, 지속적 위협 노출 관리 (Continuous Threat Exposure Management, CTEM) 등 미소스 출시 이후 각광받는 영역에서 선도적 입지를 다지고 있다고 평했다. 또한 유연한 구매 모델인 플렉스 (Flex)와 프로젝트 퀼트웍스 (Project Quiltworks) 발표 이후 강력한 수요를 확보하고 있다고 덧붙였다. 옥타는 목표 주가가 $95 에서 $103 로 조정되었다. 기업들이 인공지능 에이전트를 도입함에 따라 아이덴티티 거버넌스 및 관리 (Identity Governance and Administration, IGA)나 특권 접근 관리 (Privileged Access Management, PAM) 업체보다 액세스 관리 업체의 전략적 입지가 강화되었다는 평가다. 옥타는 2027년까지 정리해고 우려가 있으나 인공지능 에이전트 보안 분야의 리더십이 투자 심리를 지지할 것으로 전망된다. 지스케일러는 제3분기 회계연도 2026년 실적 발표를 앞두고 비중확대 의견과 함께 목표 주가가 $160 에서 $190 로 상향되었다. 네트워크 분할 및 데이터 손실 방지 (Data Loss Prevention, DLP) 수요와 보안 브라우저 관련 매출이 수혜를 입을 것으로 예상된다. 비상장 기업인 네츠코프 (#Netskope) 역시 비중확대 등급을 유지하며 목표 주가가 $13 에서 $15 로 상향 조정되었다. May 18, 2026, 11:11 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594420-mythos-drives-potential-upside-for-cybersecurity-firms-ahead-of-earnings-keybanc

BioMarin rare disease biologic meets only 1 of 2 endpoints in phase 3 trial (BioMarin rare disease biologic meets only 1 of 2 endpoints in phase 3 trial) 바이오마린 파마슈티컬 (BioMarin Pharmaceutical) $BMRN 은 희귀 질환인 ENPP1 결핍증 치료용 효소 요법 치료제 BMN 401의 임상 3상 시험에서 두 개의 공동 일차 평가변수 중 하나만 충족했다고 발표했다. 소아 환자를 대상으로 한 이번 시험에서 혈장 PPi 수치는 유의미하게 증가했으나 방사선학적 변화 점수 등 다른 지표는 개선되지 않았다. 회사 측은 향후 계획을 결정하기 위해 데이터를 상세히 분석하고 있다. ◎ 임상 3상 시험 결과 및 주요 지표 분석 ➢ 일차 평가변수 충족 여부 바이오마린 파마슈티컬은 ENPP1 결핍증 (ENPP1 deficiency) 치료제로 개발 중인 효소 요법 치료제 BMN 401의 임상 3상 시험 결과를 공개했다. 이번 임상시험은 두 개의 공동 일차 평가변수 (co-primary endpoints)를 설정하여 진행했으나 이 중 하나만 충족하는 결과를 얻었다. 시험 결과에 따르면 BMN 401 투여군 어린이 환자들은 대조군인 기존 치료법 투여군과 비교했을 때 52주 차까지 혈장 피로인산 (plasma pyrophosphate, PPi) 수치가 통계적으로 유의미하게 증가하는 지표를 나타냈다. ➢ 미충족 평가변수 및 이차 지표 결과 반면 또 다른 공동 일차 평가변수인 방사선학적 전반적 변화 인상 (Radiographic Global Impression of Change, RGI-C) 점수에서는 개선 목표를 달성하지 못했다. 아울러 주요 이차 평가변수에서도 긍정적인 트렌드가 확인되지 않았다. 구체적으로 rickets 중증도 점수 (Rickets Severity Score, RSS)와 신장, 체장, 체중 등을 포함한 성장 Z-점수 (growth Z-score) 모두에서 유의미한 변화를 관찰하지 못했다. ENPP1 결핍증은 피로인산 수치가 낮아지는 유전 질환이며 바이오마린 파마슈티컬은 이번 데이터를 면밀히 검토하여 향후 단계와 차후 개발 방향을 결정할 예정이다. May 18, 2026, 11:18 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594448-biomarin-rare-disease-biologic-meets-only-1-of-2-endpoints-phase-3-trial?source=feed_sector_health_care

미즈호, 실적 발표 앞둔 스노우플레이크, 팔로알토 네트웍스, 크라우드스트라이크에 긍정적 채널 체크 확인 (Snowflake, Palo Alto Networks, CrowdStrike see favorable checks ahead of results: Mizuho) 미즈호 증권이 실적 발표를 앞둔 주요 테크 기업들의 유통망 조사를 실시한 결과 긍정적인 흐름을 확인했다. 스노우플레이크는 데이터 현대화 수요의 수혜를 입고 있으며 팔로알토는 방화벽과 구독 매출이 견조하다. 크라우드스트라이크 역시 교차 판매와 대형 계약에서 성과를 내고 있다. ◎ 스노우플레이크 견조한 데이터 현대화 수요 투자회사 미즈호 증권 (Mizuho Securities)은 스노우플레이크 $SNOW 의 분기 실적 발표를 앞두고 파트너 채널 조사를 진행한 결과 전반적으로 견고한 성장을 확인했다고 밝혔다. 데이터 웨어하우징에 대한 수요가 지속되고 있으며 데이터 현대화 작업이 여전히 강력한 성장 동력 역할을 하고 있다. 특히 인공지능 (AI) 제품군의 채택이 늘어나고 있으며 파트너들 사이에서 스노우플레이크 인텔리전스 (Snowflake Intelligence)와 코텍스 코드 (Cortex Code)에 대한 관심이 높게 나타났다. 하이퍼스케일러 기업들의 연말 소비 모델 실적을 고려할 때 4월까지 건강한 사용 환경이 지속된 것으로 파악된다. 미즈호는 스노우플레이크에 대해 매수 확정 (Outperform) 등급과 $220의 목표 주가를 유지했다. ◎ 팔로알토 네트웍스 방화벽 및 구독 서비스 호조 팔로알토 네트웍스 $PANW 는 구독 매출과 제품 매출 모두에서 호조를 보이고 있으며 최근 채널 체크 결과가 매우 유리하게 나타났다. 구독 상품 중에서는 프리즈마 SASE (Prisma SASE), XSIAM, 프리즈마 브라우저 (Prisma Browser)가 특히 강세를 보였다. 방화벽 부문에서는 일부 파트너들을 통해 포티넷 $FTNT 수준에는 미치지 못하지만 상당한 수준의 수요 견인 활동이 관찰되었다. 총 잔여이행의무 (Total RPO)가 가이드라인 상단인 전년 대비 32-33% 증가를 상회할 가능성이 있으며 이에 따라 목표 주가를 기존 $200에서 $265로 상향 조정하고 매수 확정 등급을 유지했다. ◎ 크라우드스트라이크 대형 계약 증가와 제품 채택 확대 크라우드스트라이크 $CRWD 는 최근 주가 상승으로 인해 추가적인 상승 여력은 제한적일 수 있으나 채널 체크 결과 3개 분기 연속 개선세가 뚜렷하다. 교차 판매 성과가 확대되고 대규모 계약 체결이 활발해졌으며 팔콘 플렉스 (Falcon Flex)의 채택 속도가 눈에 띄게 빨라졌다. 서비스형 소프트웨어 (SaaS) 보호 상품인 팔콘 쉴드 (Falcon Shield)에 대한 긍정적인 피드백과 새로운 AIDR 모듈의 데이터 지표도 매우 고무적이다. 미즈호는 크라우드스트라이크의 연간반복매출 (ARR)이 시장 전망치인 $5.5B (전년 대비 24% 성장)를 상회할 것으로 기대하고 있다. 목표 주가는 기존 $520에서 $630로 상향 조정했으며 매수 확정 등급을 재확인했다. May 18, 2026, 10:31 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594423-snowflake-palo-alto-networks-crowdstrike-see-favorable-checks-ahead-of-results-mizuho

B 라일리, 제품군 확장과 AI 순풍을 이유로 지스케일러 등급 상향 (Zscaler rises after rating upgrade at B. Riley) 투자은행 B 라일리가 지스케일러의 투자등급을 매수로 상향 조정했다. 지스케일러가 보유한 기술적 리더십과 제품 포트폴리오 확장이 긍정적인 평가를 받았다. 비록 최근 소프트웨어 밸류에이션 하락을 반영해 목표가는 낮아졌으나 AI 도입에 따른 장기 성장성은 유효하다는 분석이다. ◎ 투자 등급 상향 및 목표주가 조정 투자회사 B 라일리 (B. Riley)는 cybersecurity 기업인 지스케일러 $ZS 의 투자 등급을 기존 중립 (Neutral)에서 매수 (Buy)로 상향 조정했다. 다만 최근 몇 달간 소프트웨어 부문의 전반적인 밸류에이션 배수 감소를 반영하여 목표 주가는 기존 $275에서 $225로 하향했다. 분석가 에릭 서피거 (Erik Suppiger)는 안전한 네트워크 접속에 대한 시장 수요가 여전히 건강하며 인공지능 (AI) 기술 도입이 지스케일러에 순풍을 제공할 것이라고 평가했다. 지스케일러는 차별화된 기술력을 바탕으로 안전한 클라우드 접속 시장을 선도하고 있으며 업계 채널 조사 결과 아주 강한 실행력을 보여주고 있는 것으로 나타났다. ◎ AI 대체 우려 불식과 성장 요인 지스케일러 주가가 지난해 11월 고점 대비 50% 이상 하락한 핵심 이유는 AI가 지스케일러를 포함한 서비스형 소프트웨어 (SaaS) 기업들을 대체할 수 있다는 투자자들의 우려 때문이다. 하지만 분석가는 AI가 생성한 소프트웨어가 쉽게 복제할 수 없는 지스케일러만의 독점적 자산이 있으므로 대체 위험이 매우 낮다고 진단했다. 지스케일러는 자체 사설 클라우드 네트워크를 운영하고 있으며 대규모 고객 기반으로부터 사이버 보안 데이터를 수집하여 강력한 신뢰를 구축했다. 따라서 AI 도입은 오히려 안전한 클라우드 접속 수요를 가속화하는 중요한 시장 기회가 될 것이다. 비록 경쟁 심화와 유기적 성장 둔화로 투자 심리가 위축되었으나 이 회사는 기술적 우위를 유지하고 있으며 새로운 성장 동력이 될 신제품 라인을 보유하고 있다. AI 수요를 바탕으로 향후 예측 가능한 미래 동안 전년 대비 20%에 가까운 유기적 성장을 지속할 수 있을 것으로 전망된다. May 18, 2026, 9:49 AM ET https://seekingalpha.com/news/4594397-zscaler-rises-after-rating-upgrade-at-b-riley