트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ Capex $60~64B로 상향(70~80% 첨단공정·10~20% 첨단패키징)·애리조나 $100B 추가 투자 — "생산능력 확장에 어떤 병목도 예상 안 함, 강한 AI 확신" (CC Wei) Ten_level ▷ HPC 66% 비중·+20% QoQ가 성장 견인. 단 3Q GM은 2nm 급램프로 -1.7%p(희석 3~4%p) 가이드 Ten_level ▶ 함의: AI capex·HBM·EUV 장비 밸류체인의 구조 수요 재확인 → 한미반도체·삼성전자 파운드리·장비 중장기 우호. 단 미 반도체 단기 반응은 capex發 수익성 우려·CXMT로 엇갈림. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 단일종목 레버리지 ETF 규제 최종 확정(금융위·금감원·거래소) — ①신규상장 잠정중단·광고금지(즉시) ②LP 괴리율 3%→2%·투자유의 절차 단축(8월) ③기본예탁금 현금 3천만원(8.5)·대용증권 폐지(8.19)·매매단위 1→20좌(11월). 삼전닉스 레버리지 시총 5.27 이후 4.4조→11.9조 급증이 배경 FSC 연합 ▷ 13일 코스피 9% 급락 당시 레버리지 ETF 강제청산 32만건·손실 약 2.15조원, 20~30대가 계좌의 62% autodaily ▷ 현대차그룹, 소프트뱅크 보유 보스턴다이나믹스 지분 9.65% $3.25억에 인수 → 100% 지분 확보, 피지컬 AI 상용화 가속 서울경제 ▷ 삼성전자 Google Icefish TPU I/O 다이 백엔드 설계 국내 외주 검토(파운드리 용량 부족) — 국산 설계사 수혜 관측 키움 반도체 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 국장 급락의 성격 (국지 조정 vs 사이클 반전) 강세(국지 조정) 측: 삼성·하이닉스 두 종목이 시총 43%인데 이 둘 급락 + 레버리지 ETF 강제청산·밸류에이션 과열 되돌림이 겹친 한국 고유 충격이며, 美 증시 상승·VIX 52주 최저·신용스프레드 정상 등 글로벌 리스크오프 신호는 전무하고 원화도 강세(외인 대탈출 아님)라 구조적 수요 훼손은 미확인이라 본다 텔레 분석가. 경계(사이클 반전 경계) 측: BNK는 CXMT의 최대 14.7조원 IPO 자금이 공격적 설비투자 경쟁으로 이어져 향후 메모리 다운사이클 도래 시 국내 업체에 부담이라 보고, 한화증권은 과창50 내 메모리 비중 10% 초과로 수급 쏠림이 지수 전반 하방 압력이라 경계 BNK. 차이의 축: *레버리지·CXMT 청산이 일회성 수급 노이즈인가 vs 사이클 피크아웃 선행신호인가*. 수급 전환 확인 전까진 standoff. ▷ 메모리 슈퍼사이클 지속성 (테마) 강세 측: 신한 IT H/W는 2028년까지 공급부족 지속·조정 시 매수 관점 유지(마이크론·인텔 Top Pick), SK증권·마이크론(kwusa)은 DRAM/HBM 가격 상승 2027~28 지속·forward P/E 저평가(삼성 4.5X·하이닉스 4.7X·마이크론 6.2X) 신한 IT. 경계 측: CXMT 저가공세·범용 D램 커머디티 압박, capex ROIC 의심(빅테크 외부자금 의존·GPU 임대가 하락)이 상방을 제약. ▶ 렌즈: 이익은 위(HBM·eSSD), 위험은 아래(커머디티 DDR)로 층위 분리해서 봐야 하며, LTA·공급규율(강세)과 capex ROIC·중국(약세)이 모두 유효한 standoff. 방향 단정보다 종목선택(HBM 순도·밸류 산식) 핵심. ▷ 종목 갑론 (bicker) - AAPL (현재가 $328.30, 등락 +0.2%) — 3사 BUY $360~365(모건스탠리·키움·Citi, TP 상향) vs 키뱅크 단독 SELL $250. 콜 분포·모멘텀은 낙관 우위이나 SELL 근거 미공개. - 대우건설 (현재가 1.515만 / TP 3.1만, 여력 +105%) — IBK/키움/미래 BUY(주택 마진 개선 추세) vs 신한 HOLD(2개분기 연속 서프라이즈 = 지속성 미확인). 3사 이익추정 상향 중이나 3Q GPM 지속 여부가 변수. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 63·하향 67·rating 변경 139·신규매수 241 — 방향 혼조(소비·조선·건설 하향 vs 금융·전력·정유 상향). ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전기 IBK 105만 → 175만 ▲66% — AI 반도체 물량·FC-BGA 신규고객·2028F OP 4.8조 IBK ▷ SK이노베이션 하나 17만 → 20만 ▲18% 하나 미장: ▷ AMD (현재가 $514.65, 등락 -2.7%) UBS $670 → $700 ▲4% UBS ▷ GS Goldman(웰스파고) $1,195 → $1,325 ▲11% (AI 자금조달 사이클 수혜) kwusa ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대건설 신한 18만 → 17만 ▼6% 신한 ▷ 파라다이스 (현재가 1.019만, 등락 -2.5%) 신한 2만 → 1.4만 ▼30% (관광기금 15% 상향 리스크) 신한 ▷ 하이브 (현재가 20.85만, 등락 +0.2%) 삼성 38만 → 33만 ▼13% (엔터 멀티플 하향) 삼성 미장: ▷ MSFT (현재가 $399.00, 등락 +0.8%) Citi $620 → $570 ▼8% 씨티 — (3/4)

▷ SK하이닉스 (10.42조·-11.53%) — CXMT 상장·레버리지 규제·버핏 AI거품 경고 겹쳐 투매, 다만 하나증권 국내 유망포트 HBM 수혜주로 유지 하나 포트 ▷ 삼성전자 (6.94조·-8.77%) — KB 리서치 모델포트 반도체 59% 핵심 유지, HBM4·파운드리 콜옵션 논리 잔존 KB 포트 ▷ SK스퀘어 (현재가 121.2만, 등락 -12.3%) (0.93조·-12.3%)·삼성전기 (현재가 127.7만, 등락 -9.6%) (0.82조·-9.62%) — 반도체 밸류체인 동반 급락, 삼성전기는 IBK가 AI·FC-BGA 근거 TP 대폭 상향(아래 컨센 참조) ▷ 한미반도체 (현재가 24.25만 / TP 38만, 여력 +57%) (-10.02%)·원익IPS (현재가 14.07만 / TP 19만, 여력 +35%) (-1.4%) — HBM 장비 낙폭 vs 원익IPS는 투신 매수로 상대 선방 ■ 교집합/차이: 거래대금 상위 = 컨센 리더(SK하이닉스·삼성전자)와 일치하나, 방향은 정반대(자금은 투매·컨센은 BUY 유지) — 수급 공백이 펀더 논리를 눌러버린 국지 조정 성격. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/16) USD/KRW: 1,481.34 ▼4.70 (-0.32%) JPY/KRW: 9.112 ▼0.03 (-0.33%) EUR/KRW: 1,696.60 ▼6.60 (-0.39%) CNY/KRW: 218.90 ▼0.59 (-0.27%) ▷ 6월 CPI·PPI 둔화·연준 월러 완화 발언으로 7월 인상확률 40%대→10%대 급락하며 달러 강세 되돌림, 원/달러 1,478원 두 달 최저. 금통위 인상·수출 호조(7월 1~20일)·SK하이닉스 ADR 자금 유입이 원화 하방 지지 신한 FX. KB국민은행도 1,480~1,493원 하향안정 전망 KB FX. ■ 미장 시황 — 개장 전 TSMC 실적 BEAT에도 미 반도체는 capex 확대發 수익성 우려 + CXMT 상장 임박으로 약세 전환, 자금은 빅테크·금융으로 순환매(MSFT·GOOGL·JPM 강세). NFLX 어닝이 오늘밤(KST 7/17 05:30) 대기. ▷ *한국 영향*: TSMC의 AI capex 상향·"어떤 병목도 없다" 발언은 장비·HBM 밸류체인 중장기 우호이나, 국장은 7/17 휴장이라 반응은 7/20 월로 이연. 목·금 미장 + 주말 지정학 변수를 아시아 최초 개장인 한국장이 몰아서 받는 캘린더 플레이 국면 X blazingbees. ■ 원자재 WTI: $80.4 ▲1.0%·금: $4,002 ▼1.0%·구리: $6.36 ▲1.1% (미국의 이란 닷새 연속 공습·호르무즈 봉쇄 위협에 유가 상방) ■ 중국 동향 ▷ CXMT 과창판 IPO 공모가 8.66위안(시장예상 2배)·공모금액 최대 666억위안(약 14.6조원)·462배 초과청약, 상장 후 주가 하회 가능성 자체 경고 — 범용 D램 공급과잉 우려 재점화하나 HBM·선단 단기 위협은 아님(격차 유지) 하나 China ▷ 中 2Q GDP +4.3%(4년 최저·컨센 4.5% 하회) — 내수 침체·부동산투자 -18.0% K자형, 홍콩 항셍은 빅테크·헬스케어 저가매수로 반등 EMchina ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 변화분) ▷ 컨센 리더는 아침과 큰 변화 없음 — 메모리 MU (현재가 $862.50, 등락 -4.6%)·AI인프라 NVDA (현재가 $209.54, 등락 -1.4%)·AMD (현재가 $514.65, 등락 -2.7%) 유지. 신규: AMD UBS BUY TP $670→$700(아마존·앤트로픽 고객확대·27년 CoWoS 물량↑) UBS, Amazon 제프리스 BUY $320 신규(AWS·광고 재평가) 제프리스. 신한 글로벌 포트는 사이버보안 ETF(CIBR) 신규 편입·MSFT 편출 신한 Global ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금 ▷ MU — CXMT·capex 우려에 메모리 프리마켓 약세, 다만 kwusa: HBM 공급부족 DRAM 상승 2027~28 지속·중국 위협 2029 이후 kwusa ▷ SKHY (현재가 $164.90, 등락 -6.5%) (SK하이닉스 ADR·-6.99%) — 본주 급락 추종, Barclays OW TP $330 커버 유지 ▷ TSM — 실적 BEAT에도 capex 확대·마진 희석 우려에 하락 삼성증권 ▷ INTC·NVDA — 반도체 전반 약세, GOOGL(+0.55%)·MSFT(+0.85%) 빅테크만 순환매 방어 ━━━━━━━━━━━━━━━ 예고 이벤트 결과 — TSMC 2Q26 ━━━━━━━━━━━━━━━ 모닝·점심에 D-0로 예고한 TSMC 실적이 전면 서프라이즈로 발표 (KST 7/16 20:00): ▷ 매출 $40.2B (+33.7% YoY·+12% QoQ, 가이던스 상단 정확)·순이익 NT$706.6B vs 컨센 NT$623.7B·EPS $4.31/ADR vs 컨센 $3.80~3.83 — BEAT jukan ▷ GM 67.7% (가이드 65.5~67.5%·컨센 67.1% 상회)·OM 60.3% (가이드 56.5~58.5% 대폭 상회) ▷ 3Q26 가이던스 매출 $44.6~45.8B vs 컨센 $43.11B·연간 성장 +40%+ 재상향 rafiki — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-16 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: TSMC 2Q 서프라이즈·capex $60~64B 상향·애리조나 $100B 추가(오늘밤 발표), 코스피 -6.37% 마감 확정·외인 -1.66조/기관 -2.54조, 단일종목 레버리지 규제 최종 확정(예탁금 현금 3천만·매매 20좌·신규상장 중단) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 +6.2%가 하루 만에 -6.4%로 반납된 방향성 없는 극변동 마감. 국장은 CXMT·레버리지 규제·버핏發 반도체 투매의 국지 충격이나, 오늘밤 TSMC 실적은 AI capex 확신을 재확인(BEAT+capex 상향) — 다만 미 반도체는 수익성 우려로 약세. 내금(7/17) 국내 제헌절 휴장이라 목·금 미장+주말 변수가 7/20 월요일에 몰림. 미장 진입은 TSMC 소화·NFLX 어닝·이란 헤드라인 확인 후 분할, 반도체 핵심은 보유 유지·추격 자제. 📌 핵심 3 1. 코스피 6,820.60(-6.37%)·코스닥 791.84(-4.53%) 마감 — 외인 -1.66조·기관 -2.54조 순매도 확정, SK하이닉스 (현재가 184.2만 / TP 420만, 여력 +128%) -11.53%·삼성전자 (현재가 25.5만 / TP 60만, 여력 +135%) -8.77% 반도체 투매 주도 2. TSMC 2Q26 매출 $40.2B(+33.7% YoY)·GM 67.7%·EPS $4.31 전면 BEAT, 3Q 가이던스·연간 +40%+ 재상향·capex $60~64B·애리조나 $100B 추가 3. 단일종목 레버리지 ETF 규제 최종 확정 — 기본예탁금 현금 3천만원·매매단위 20좌·신규상장 잠정중단·광고금지 ⚠️ 리스크 2 1. TSMC capex 확대가 오히려 수익성 우려로 해석돼 미 반도체 약세·CXMT 7/24 상장 임박 여진 2. 미-이란 호르무즈·바브엘만데브 봉쇄 위협 지속(WTI $80)·연준 매파 커뮤니케이션 잔존 ✅ 미장 진입 체크 3 1. TSMC 실적 후 SOX·SK하이닉스 ADR·메모리 프리마켓 반응 2. NFLX 어닝(KST 7/17 05:30 새벽)·美 6월 소매판매(7/17 21:30)·이란 헤드라인 유가 3. 7/17 국내 휴장 — 목·금 미장+주말 변수 7/20 월 반영, 신규 진입 분할 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망(7월 동결 90%)·순유동성($5.95T)은 아침 대비 유의미한 변화 없음 — 상세 모닝 참조. ▷ 마켓 레짐: VIX 16.4(중립)·2s10s +63bp(정상)·DXY 100.6. 원자재는 이란 긴장에 WTI $80.4 ▲1.0%·구리 $6.36 ▲1.1%·금 $4,002 ▼1.0% — 유가 상방 관찰 구간. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분·상세 모닝 참조) ▷ 한국 증시 7/17(금) 제헌절 휴장 — 다음 개장 7/20(월) ▷ 美 6월 소매판매 D-1 (7/17 21:30 KST) ★★ — 컨센 +0.2%·근원 0.0% ▷ 美 신규 실업수당청구 D-1 (7/17 21:30 KST) ★★ — 컨센 21.6만 ▷ FOMC 7월 회의 D-13 (7/29) ★★★ ■ 실적 일정 체크 (임박분만) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-0·오늘밤) (EPS 컨센 $0.79) ▷ TSM — 오늘밤 발표완료 (아래 예고 이벤트 결과 참조) ▷ SK하이닉스 어닝 — KST 7/22 (D-6) ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피/코스닥 6,820.60 ▼464.01 (-6.37%) / 791.84 ▼37.59 (-4.53%) 어제 +6.24% 폭등을 하루 만에 반납하며 사흘째 극변동. 장 초반 양대 지수 매도 사이드카 발동. 반도체 대형주가 투매를 주도하고 조선·화장품·통신·금융·음식료가 상대 방어. 삼성증권은 뉴욕주 데이터센터 인허가 1년 중단 + CXMT 상장 임박이 반도체 투심을 급랭시켰다고 진단 삼성 마감. ■ 수급 (KIS 7/16 마감 확정) ▷ 외인 -1.66조 (KOSPI -1.37조 / KOSDAQ -2,919억) ▷ 기관 -2.54조 (KOSPI -2.38조 / KOSDAQ -1,553억) — 세부: 금융투자 -1.64조·투신 -0.55조·연기금 +0.02조(중립)·사모 -0.31조 ▷ 개인 +4.08조 (KOSPI +3.66조 / KOSDAQ +4,184억) — 급락 저가매수 방어 연기금이 반도체 투매장에서도 순매도에 가담하지 않은 점은 NPS 정책 수급 관점 체크 포인트. ■ 파생·수급 리스크 ▷ 삼성증권 파생: 전기전자 업종 변동성 역대 최고(146.49%)·VKOSPI 87%대 극단 고변동, 업종 rotation보다 주식·현금 On/Off 전략 유효 국면. SK하이닉스 Deep ITM Call옵션 협의대량매매(홍콩 CSOP 레버리지 ETF 리밸런싱 추정) 삼성 파생 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (일일 등락) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -2.66% (n=19) vs KOSPI -6.37%·KOSDAQ -4.53% — 우위 (미 메가캡 방어가 국내 반도체 급락 상쇄) ▷ NVDA -1.39% ▷ AAPL +0.24% ▷ MSFT +0.85% ▷ GOOGL +0.55% ▷ META +0.05% ▷ AMZN +0.07% ▷ TSLA -0.52% ▷ AMD -2.74% ▷ GFS -3.62% ▷ MP -1.54% ▷ USAR -1.91% ▷ MSTR -2.18% ▷ IREN -1.80% ▷ APLD -2.89% ▷ CORZ -2.77% ▷ 삼성전자 -8.77%·SK하이닉스 -11.53%·삼성전자우 -10.42% — 보유 반도체 3종 급락, 다음 개장(7/20) TSMC 긍정 소화 여부 관찰 ━━━━━━━━━━━━━━━ 신고가·강세 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 급락장 속 금융/밸류업·방어 테마로 신고가 집중 (52주 기준): ▷ 모나미 52주 신고가 4,475원 [연속 2일] — +25.4% 급등·52주 최대 거래량 돌파(테마 수급) ▷ 동화약품 52주 신고가 7,560원 — K-약국 인바운드 수혜(후시딘)·베트남 진출 ▷ KB금융 52주 신고가 194,500원 (3일 전 갱신) — 6,000억 주식소각 결정·밸류업 방어 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ 거래대금 = 반도체 청산·투매에 압도적 쏠림 (KRX 마감 기준): — (1/4)

▷ 클래시스 키움 7.2만 → 5.8만 ▼19.4% — 국내 '리팟' 공백 '쿼드세이'가 미충족 키움 ▷ 카지노 3사 규제(모닝 참조): 롯데관광개발 하나 2.6만 → 2.1만 ▼19.2%·파라다이스 하나 2.5만 → 1.8만 ▼28%·GKL 하나 1.6만 → 1.3만 ▼18.8% 미장: ▷ MSFT (현재가 $395.63, 등락 +2.8%) Citi $620 → $570 ▼8.1% — Copilot 수익화 기대 vs FY27 AI capex 이익률 우려·SW 멀티플 축소 씨티 ■ TP 레벨 차이 (방향 동일·갑론 제외) ▷ 파마리서치 (현재가 34.1만, 등락 +4.1%) 2Q 컨센 상회 5사 BUY 합의·TP 눈높이만 차이: 하나 48만·교보 53만·키움 미확인·신한 미확인·DB 미확인 — 인바운드·자산효과 반영폭 차이 ■ 신규 매수 의견 ▷ 대한전선 (현재가 2.815만, 등락 -6.0%) 미래에셋 신규 (TP 3.5만) — 당진 해저케이블 2공장·CLV 포설선 풀턴키 미래에셋 ▷ 산일전기 (현재가 17.1만, 등락 -4.6%) 미래에셋 신규 (TP 25만) — 블룸에너지 SOFC 특수변압기 벤더 채택·OPM 35%+ 미래에셋 ▷ HD현대일렉트릭 (현재가 80.1만, 등락 -2.7%) 미래에셋 신규 (TP 130만)·LS일렉트릭 (현재가 18.94만, 등락 -6.0%) 미래에셋 신규 (TP 23만) — 전력솔루션 커버 개시 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] CXMT 상장·범용 D램 공급확대 → [수혜] 반도체 장비 ASML·한미반도체·테스 (증설 수혜) / [주의] 커머디티 D램 노출 MU·삼성 저가 D램 / 근거: "메모리 가격 정점→SPE 정점 2차 파급 우려" aetherjapan / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 정제마진 사상최고 $59/배럴·호르무즈 정제설비 타격 지속 → [수혜] SK이노베이션·S-Oil·금호석유화학 (윤활기유·정제 호황) / 근거: "글로벌 정제설비 10% 가동중단·공급부족" Kyaooo / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 트럼프 한화 필리조선소 2조2300억 발주·美 해군 재건 협력 → [수혜] 한화오션·HD현대중공업·삼성중공업 (미국 방산·LNG선) / 근거: NXT 한화오션 +7% X blazingbees / 신뢰도: 중간(협상안·번스-톨레프슨법 개정 필요) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 어제 +7.5% 폭등이 하루 만에 -6.7% 급락으로 되돌려지며 양시장 매도 사이드카가 발동, 반도체 IDM(SK하이닉스 -10.3%·삼성전자 -7.2%)이 낙폭을 주도한 방향성 없는 고변동 장세다. 핵심은 CXMT 상장·코어위브 풋옵션 헤지설로 재점화된 반도체 피크아웃 vs 저평가 논쟁으로, 신한·삼성증권·cahier는 이익 훼손 아닌 할인율·수급 충격(PER 5.78배 금융위기 하회)으로 보는 반면 CXMT 공급과잉·마이크론 급락은 사이클 조기전환 경계를 자극한다. 한은 금통위 25bp 인상은 선반영이라 충격이 제한적이었고, 물가가 공급충격에서 수요압력으로 전환됐다는 진단(최종 3.25~3.50% 전망)이 오히려 성장 반등의 방증으로 읽힌다. 관심종목은 반도체 3종 급락에도 미장 빅테크 순환매·정유·화장품 방어로 평균 -1.09%(vs KOSPI -5.27%)로 상대 우위. 오후엔 F4 회의 레버리지 ETF 보완책·외인 순매도(-1.62조) 소진 여부, 오늘밤 TSMC 실적·다음주 SK하이닉스 어닝(D-6)이 반도체 방향의 분기점이다. 추격매매보다 이벤트 확인 후 분할 접근이 유효하다. 현재가는 14:20 KST 기준. — (4/4)

▷ 삼성전자 (4.41조·-7.16%) — 반도체 동반 급락, 2027 HBM 41~46% 점유 1위 전망도 상존 Ten_level ▷ SK스퀘어 (0.65조·-9.84%)·삼성전기 (현재가 130.8만, 등락 -7.4%) (0.60조·-7.22%·IBK TP 대폭상향)·한미반도체 (현재가 25.05만, 등락 -7.0%) (0.31조·-7.79%) — 반도체 밸류체인 동반 조정 ▷ SK이노베이션 (현재가 12.45만, 등락 +6.4%) (거래대금 상위·+6.6%) — 정제마진 강세·하나 TP 20만 상향·TerraPower 지분 부각, 급락장 역행 강세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.09% (n=19) vs KOSPI -5.27%·KOSDAQ -3.55% — 우위(반도체 급락에도 미장 빅테크·방어주 상쇄) ▷ 삼성전자 -7.16% — 반도체 급락 직격, 외인 순매도 ▷ SK하이닉스 -10.33% — CXMT·코어위브 헤지설에 최대 낙폭, 어닝 D-6 대기 ▷ 삼성전자우 -9.06% — 보통주 동조 ▷ 미국 관심종목(어제 마감): AAPL +4.01%(신고가)·GOOGL +3.17%·MSFT +2.78%·AMZN +3.02% 빅테크 순환매 강세 / AMD -3.46%·MP -2.62%·USAR -4.84% 반도체·희토류 약세 ▷ 나머지 관심종목(NVDA·META·TSLA·MSTR·IREN·APLD·CORZ 등) 아침 대비 큰 변화 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃·CXMT 공급과잉 논쟁 (시황) 경계 측: CXMT 시총 127조·26F PER 6.66배로 SK하이닉스(6.61배) 상회, 4배 증설·462배 초과청약으로 범용 D램 공급과잉 조기화 우려. 마이크론 -8% 급락은 밸류에이션 고점서 강력한 중국 경쟁자 부상에 차익 촉발 g-enews. aetherjapan은 사이클 후반 진입 감안 SPE·중국 AI capex로 분산 권고 aetherjapan. 강세 측: 신한은 반도체 MDD 30~40%·12MF PER 5.78배(금융위기 저점 하회)까지 급락했으나 이익 전망 변화보다 할인율 재평가 성격이라 판단, 하이퍼스케일러 capex 가이던스 확인 후 반등 모색 신한. cahier는 코어위브 풋옵션 뉴스를 "네오클라우드의 직접 LTA 당사자화·구속력 강화 = 메모리 체질변화의 간접 증명"으로 재해석 cahier. 삼성증권은 CXMT를 "AI 내러티브 저평가·HBM/EUV 제약으로 한국과 경쟁 제한적, 글로벌 업황 호재"로 봄 Yeouido_Lab. 차이의 축: *AI capex 지속성·LTA 구속력의 실효성* + *CXMT 커머디티 압박이 HBM 이익 프리미엄을 침식하는 속도* 의사결정 함의: 강세 thesis 맞으면 급락은 낙폭과대 매수 기회, 경계 thesis 맞으면 사이클 조기전환 — SK하이닉스 실적(D-6)·빅테크 capex 가이던스가 분기점. ▷ AI capex 밸류체인 되돌림 (테마) 약세 측: DS·미래에셋 — AI 자본지출 트레이드가 밸류체인 하단(메모리·스토리지·오라클·코어위브)부터 되돌려지는 중, 하이퍼스케일러 capex 증가율(~70%)이 영업현금흐름(~23%)을 크게 앞질러 재무 지속성 재평가, OpenAI 연동 인프라는 신저가 DS투자증권. 강세 측: 자본지출 부담 없는 애플이 신고가·풀스택 알파벳·수익성 고려 시작한 메타가 상대 수혜 — 주도주 교체이지 붕괴 아님. KB Global : 미국 15개 주 데이터센터 규제 확산은 토큰원가 상승 압력이나 풀스택 알파벳엔 호재 KB. 차이의 축: capex의 ROIC(성장비용 vs 재무테스트) — 급소는 빅테크 FCF·네오클라우드 조달 조건. ▷ AAPL (현재가 $327.50, 등락 +4.0%) — 낙관 우위 : 모건스탠리 $360·키움·Citi $365 BUY 3사 vs 키뱅크 SELL $250. 애플 인텔리전스 中 승인·자본지출 부담 없는 프로파일로 신고가, TP 상향 방향성 낙관 우세. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전기 (현재가 130.8만, 등락 -7.4%) IBK 105만 → 175만 ▲66.7% — AI용 FC-BGA 급증·CAPEX 4.7조·외인 지분 40%, 급락장서도 외인 매수 IBK ▷ SK이노베이션 하나 17만 → 20만 ▲17.6% — 2Q OP 1.8조 컨센 21% 상회·윤활기유 호황·TerraPower 지분 부각 하나 ▷ 파마리서치 키움 미확인 ▲15.9% — 리쥬란 아시아·미국 통용성 증명 키움 미장: ▷ JNJ (현재가 $247.02 / TP $254.00, 여력 +3%) KB — 2Q 컨센 상회·트렘피어 +71%·연간 가이던스 상향(BUY) KB ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대건설 (현재가 9.96만, 등락 -1.8%) 신한 18만 → 17만 ▼5.6% — 2Q OP 컨센 23% 상회했으나 원전수주(펠리세이드 SMR·불가리아) 지연 반영, 매수 유지 신한 ▷ 종근당 (현재가 6.85만, 등락 +0.9%) 키움 11만 → 8만 ▼27.3% (Outperform 하향) — R&D 모멘텀 부재·글리아티린 유효성 심의 하방 키움 — (3/4)

▷ 반도체장비 — ASML (현재가 $1,815.27, 등락 +2.2%) (신규 BUY 다수) : 2Q 서프라이즈·연간 가이던스 430~450억유로 상향·EUV capa 27~28년 매년 30% 증설, JP모건 TP €1,900→€2,100 삼성증권 — 한국 수혜: 한미반도체 (현재가 25.05만, 등락 -7.0%) (주요주 참조) ▷ AI 풀스택·빅테크 — GOOGL (7/23 어닝 AI capex 화룡점정)·AAPL (애플 인텔리전스 中 승인·신고가) : 자본지출 부담 없는 빅테크로 주도주 교체 DS투자증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 한은 금통위, 기준금리 25bp 인상 연 2.75%(3년6개월 만) — 물가·성장·금융안정 모두 인상 지지, 하나채권 최종 3.50% 전망 하나증권 ▷ 정부 F4 회의 오늘 오후 개최 — 삼전닉스 단일종목 레버리지 ETF 보완책 발표 예정(회전율 2432%·거래량 코스피 40%) einfomax ▷ [단독] 트럼프, 한화 필리조선소에 2조2300억 다목적선박 추가 발주 — NXT서 한화오션 +7% X blazingbees ▷ 앤트로픽, 이르면 9월 IPO·기업가치 1조달러+ 목표·25억달러 신용한도 확대 협상 Samsung Global AI ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 장중 잠정·13:31 시점) 코스피: 6,798.96 (-6.66%) — 개장 직후 매도 사이드카(2026년 37번째) 코스닥: 792.01 (-4.51%) — 양시장 매도 사이드카(코스닥 22번째) 어제 +7.53% 폭등 → 오늘 -6.66% 급락으로 하루 만에 되돌림. 반도체 IDM 미장 급락·CXMT 상장 임박·코어위브 풋옵션 헤지설이 트리거. 신한 시황: 반도체 의구심·데이터센터 건설 중단·CXMT 수급교란 등 다중 노이즈에 급락, 금통위 인상은 이미 반영돼 영향 제한적 신한 신한생각. ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,846.67 — 정배열 이탈 구간 (되돌림·조정) — SMA20 7,930.57 (-13.67%) / SMA60 7,743.59 (-11.58%) / SMA120 6,630.22 (+3.26%) — 배열은 정배열이나 단기선 급락 이탈 ▷ 코스닥 794.40 — 3번 구간 (20일선 아래·관망) — SMA20 863.91 (-8.05%) / SMA60 1,030.58 (-22.92%) / SMA120 1,071.52 (-25.86%) ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 -1.62조 (KOSPI -1.34조 / KOSDAQ -2835억) — 반도체 대형주 순매도 ▷ 기관 -1.71조 (KOSPI -1.63조 / KOSDAQ -821억) ▷ 개인 +3.27조 (KOSPI +2.92조 / KOSDAQ +3573억) — 저가매수 방어 ▷ 기관 세부 (7/15 마감 확정·KIS): 기관계 +0.31조 中 금융투자 -0.93조·투신 +1.03조·연기금 +0.03조·사모 +0.20조·기타 -0.04조 — 연기금 소폭 순매수 ▷ KIS 종목별 외인 순매수 상위(장중 잠정·13:31): 케이뱅크 (현재가 0.622만 / TP 0.75만, 여력 +21%) (+2.0백만주)·한국전력 (현재가 3.4175만 / TP 4.5만, 여력 +32%) (+51.6만주)·HMM (현재가 2.0175만 / TP 2.1만, 여력 +4%) (+48.1만주)·맥쿼리인프라 (현재가 1.019만 / TP 1.3만, 여력 +28%) (+44.7만주)·기업은행 (현재가 2.155만 / TP 2.7만, 여력 +25%) (+18.1만주) — 방어·인프라·금융으로 순환 ■ 신고가 갱신 ▷ 모나미 52주 신고가 4,475원 — +29.9% 급등(애국 테마·K뷰티 ODM 전환 기대) ▷ 동화약품 52주 신고가 7,560원 — +17.1% 급등(항암 신약·실적 반등) ▷ KB금융 52주 신고가 194,500원 (3일 전 갱신) — 은행 방어주 강세 지속 ■ 오전 강세 테마 (급락장 소외 방어) ▷ 바이오/헬스케어 — JW신약 +12.8%(탈모약 건보 검토)·강스템바이오텍·올릭스, 탈모 정책 모멘텀 ▷ 금융/지주 — 제주은행·현대해상·하나금융지주 52주 신고가, 은행 방어 ▷ 화학/정유 — SK이노베이션 +6.6%·금호석유화학·S-Oil, 정제마진 사상최고($59/배럴) 수혜 Kyaooo ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체 — 삼성전자 (-7.16%·24개 증권사 커버)·SK하이닉스 (-10.33%·15개 커버) : 컨센 최다지만 CXMT·피크아웃 논쟁에 급락. UBS는 MSCI Korea 이익 26년 +304%→27년 +38%로 정상화·선반영 경계, 선호순위 장비>파운드리>메모리 [UBS 요약] ▷ 자동차 — 기아 (현재가 14.975만 / TP 24만, 여력 +60%) (+3.28%·14개 커버)·현대차 (-1.38%) : 급락장 상대 방어, iM BUY 유지 iM증권 ▷ AI DC·전력 — NAVER (현재가 19.08만, 등락 +0.6%) (하나 TP 미확인·엔비디아 전진기지)·삼성에스디에스 (현재가 19.97만, 등락 +0.2%)·GS건설 (현재가 2.765만, 등락 -3.8%)·SK이터닉스 (현재가 5.35만, 등락 +0.4%) : 정부·SK·GS·네이버 18.4GW 메가프로젝트, 하나 유틸리티 '중립→비중확대' 하나증권 ▷ 화장품 — 파마리서치 (+4.12%·5개 커버)·코스맥스 : 2Q 화장품 고성장, 급락장서 강세 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (6.86조·-10.18%) — CXMT 상장·코어위브 풋옵션 헤지설 급락, 그러나 cahier는 "네오클라우드도 LTA 당사자화·메모리 체질변화 방증"으로 해석 cahier — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-16 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 어제 +6.2% 폭등 하루 만에 반전 — 코스피 -6.66%·코스닥 -4.51% 양시장 매도 사이드카, 한은 금통위 25bp 인상 2.75% 확정(3년6개월 만 긴축전환), CXMT 공모가 확정(시총 127조·SK하이닉스보다 높은 Fwd PER) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 어제 +6.2% 폭등이 하루 만에 -6.7% 급락(양시장 매도 사이드카)으로 되돌려진 방향성 없는 고변동 국면. 반도체는 CXMT 공급과잉 우려 vs 저평가·LTA 체질변화 논쟁이 standoff — 추격매매 자제, 다음주 SK하이닉스 실적(D-6)·오늘밤 TSMC 확인 후 분할 접근. 금통위 인상은 선반영이라 충격 제한. 급락 소외 방산·조선·화장품·정유는 상대 방어 관찰. 📌 핵심 3 1. 코스피 6,798.96 (-6.66%)·코스닥 792.01 (-4.51%) 양시장 매도 사이드카 — 반도체 급락(SK하이닉스 -10.3%·삼성전자 -7.2%) 주도, 외인·기관 각 -1.6조·-1.7조 순매도·개인 +3.27조 방어 2. 한은 금통위 기준금리 2.50→2.75% 25bp 인상 확정 — 핵심은 물가 성격이 공급충격→수요압력 전환(iM·하나 최종금리 3.25~3.50% 전망) 3. CXMT 공모가 확정 시총 127조·26F PER 6.66배(SK하이닉스 6.61배 상회)·462배 초과청약 — 범용 D램 공급과잉 우려 재점화 ⚠️ 리스크 2 1. CXMT 7/24 상장 임박 + 코어위브 풋옵션 헤지설·마이크론 -8% 여진 → 메모리 사이클 조기전환 심리 교란 2. 코스피 SMA20 대비 -13.67% 정배열 이탈·되돌림 초입 — 사이드카 반복(연 37회)에 진폭 확대, 옵션만기·주말·TSMC 이벤트 겹침 ✅ 오후장 체크 3 1. 마감 무렵 외인 순매도(-1.62조) 강도·개인 저가매수(+3.27조) 소진 여부 2. F4 회의(오늘 오후) 삼전닉스 레버리지 ETF 보완책 발표 내용 3. TSM 실적(오늘 20:00 KST)·AI capex 가이던스 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분·상세는 모닝 참조) ▷ 한은 금통위 — 기준금리 2.75% 인상 확정(발표완료·아래 시황 참조) ▷ FOMC Williams 연설 D-0 (7/16 21:45 KST) ★★★ — "물가 정점" 후속 ▷ 美 6월 소매판매 D-1 (7/17 21:30 KST) ★★ — 컨센 +0.2%·근원 0.0% ■ 실적 일정 체크 (임박분만) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-0) (EPS 컨센 $3.77) — 파운드리·AI capex 바로미터 ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-1) (EPS $0.79) ▷ SK하이닉스 어닝 — KST 7/22 (D-6) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/16) USD/KRW: 1,482.28 ▼3.76 (-0.25%) JPY/KRW: 9.122 (-0.22%) EUR/KRW: 1,698.80 (-0.26%) CNY/KRW: 219.12 (-0.17%) ▷ PPI 둔화·달러 약세(DXY 100.5)에 원/달러 1,482원까지 하락, 금통위 인상으로 한미 금리역전폭 축소 기대가 원화 강세 지지. 하나은행 금일 밴드 1,480~1,493원·수입업체 결제수요가 하단 지지 하나 FX. ■ 미장 시황 — 선물·아시아 ▷ 전일 미국 마감(S&P +0.38%·나스닥 +0.62%)은 모닝 참조. 반도체(SOXX -2.2%)에서 차익실현 자금이 빅테크·바이오텍·금융으로 순환매 — 애플 +4.0% 신고가·모건스탠리·블랙록 실적 호조. 마이크론 -8.0%·인텔 -4.4%·SK하이닉스 ADR -9.0%로 메모리 IDM만 급락하며 장비주(ASML·KLA)와 차별화 KB Global Tracker. ▷ *한국 영향*: 반도체 IDM 급락이 국장 개장 갭다운·매도 사이드카로 직결. ■ 중국 동향 ▷ CXMT 상하이 과창판 IPO 공모가 8.66위안(예상 4.4위안 2배)·시총 127조·26F PER 6.66배 — DRAM 커머디티 공급과잉 vs 원가·EUV 제약 논쟁 X blazingbees ▷ 中 2Q GDP +4.3% YoY(컨센 4.5% 하회)·첨단제조(+14.1%) vs 부동산(-18.0%) K자형 — 과창50 반도체 -4.3% 급락 한투 EMchina ▷ 중천과기 2Q 잠정순이익 +52~68% YoY — AI 광섬유 공급부족 2028년까지 지속 전망 하나증권 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ 메르(ranto28) — SK하이닉스 ADR-본주 괴리 (오늘 게시) 핵심: 7/29 이후 ADR↔본주 상호전환 허용 시 차익거래로 괴리율이 TSMC 수준(16~17%)까지 수렴, 본주 매수·ADR 매도 물량. 함의: 상호전환 규제 지연·ADR 발행한도(25%) 도달이 변수 — 단기 수급 노이즈. 원문 ▷ 이그전(egzion·KB) — 안정적이었던 물가 발표, 그게 불안한 시장 (오늘 게시) 핵심: 6월 PPI -0.3%·core PCE 추정 +0.2%MoM(+3.3%YoY)로 물가둔화 재확인이나, 안정 지표가 오히려 트럼프 대이란 강경책 여지를 키운다는 역설·나스닥100 고이격 부담. 함의: 4Q 이후 Redbook·재고/판매·NFIB 가격 선행신호를 물가 재상승 관점서 주시. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 (아침 대비 큰 변화 없음 — 컨센 리더 상세는 모닝 참조) ▷ 메모리 — MU (현재가 $904.28, 등락 -8.0%) (11개 증권사 커버·TP $1,375~1,750) : CXMT 상장·버핏 거품경고로 -8% 급락, 컨센과 주가 괴리 확대 Barrons — (1/4)

▷ MU (현재가 $900.98, 등락 -8.4%) 미즈호 *Outperform* (TP $1,375) 미즈호 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] CXMT 7/27 상장·범용D램 증산 → [수혜] 없음(경쟁) / [주의] 삼성전자·SK하이닉스·MU (커머디티 D램 ASP 압박·단 HBM·선단은 제재로 방어) / 근거: 미국 수출제재로 CXMT HBM 생산 제약 aether / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] ASML·삼성 P5 장비발주 + SK하이닉스 Y1 조기가동 → [수혜] 국내 반도체 장비·소부장 (스크러버·기판) / 근거: GST 26년 사상최대·SK하이닉스 신규진입 신한·덕산하이메탈 메모리·ABF 병목소재 메리츠 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI DC 전력병목(PJM 6.8GW 부족·뉴욕주 규제) → [수혜] HD현대일렉트릭·효성중공업·산일전기·LS ELECTRIC (미래에셋 전력기기 슈퍼사이클 신규커버) / 근거: 해외 소극적 증설·ASP 상승 미래에셋 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 유가 $80 반등(미-이란)·그룹III 윤활기유 공급차질 → [수혜] SK이노베이션 (현재가 11.7만, 등락 +0.0%) (하나 TP 미확인·정유·윤활유 호조) / [주의] 항공 LCC·화학 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전일 코스피 +6.2% 대반등에도 밤사이 미 시장은 물가둔화(PPI -0.3%·윌리엄스 정점 발언)에 지수는 소폭 올랐으나 반도체만 급락(마이크론 -8%·SK하이닉스 ADR -11.7%)하는 극명한 순환매가 나타났다 — CXMT IPO(7/27) 임박과 버핏 AI거품 경고가 방아쇠다. 오늘 국내는 반도체 갭다운(NXT 프리마켓 -6~8%)과 전일 반등분 되돌림 압력이 유력하나, HBM4·3~5년 LTA·평택 P5 장비발주 등 구조적 논리는 훼손되지 않아 강세(공급규율·투매 지양)와 경계(CXMT 커머디티 침투·capex 자금병목)의 standoff가 지속된다. 오늘 가장 큰 실행 신호는 ① 삼성화재 사상최고 실적·TP 대폭 상향(우선주 괴리 z+3 극단), ② 카지노 3사 규제 TP 일제 하향(단기 관망)이다. 반도체 핵심은 보유·저가매수 신중, 전력기기·조선·정유 등 비반도체 순환매로 분산 접근이 유효하며, 금통위(D-1)·TSMC 실적·CXMT 청약 결과를 확인 포인트로 둔다. 현재가는 08:36 KST 기준. — (5/5)

지속 측: iM증권 — 정부·기업 주도 AI Capex 방향 유효·강세장 지속, 단 AI 쏠림보다 금융·불황형소비 분산 필요 iM. free_life59 — 하이퍼스케일러 회사채 발행 급증은 CAPEX 축소가 아닌 자금원천 변화(현금→회사채), 오라클 제외 재무건전성 양호 분석. 경계 측: 하나증권 — 하이퍼스케일러 IG 회사채 26H1 1,940억달러(전년 연간 2배)·테크 스프레드 +7.6bp 확대로 A~AA vs BBB 조달 차별화 심화 하나. aether — 스페이스X 채권 스프레드 +175→+231bp 급확대, 시장이 정크(BB)로 인식 aether. 메모리 수요가 기술이 아닌 *금융 조건*에 묶이기 시작. 차이의 축: *AI capex의 외부자금 의존도(FCF 초과분)*가 수요를 얼마나 취약하게 만드는가. ▷ IBM 실적 미스 해석 (종목·비관 우위) 비관 측: HSBC SELL $231→$191 — CY27 PER 22배 vs 섹터 16.9배 과대·'합성 IBM' 대비 이익창출력 열위 HSBC. 키움도 FCF 가이던스 재확인 부재·인프라 -7% 지적. 다수 매수 동의: DL이앤씨(전원 BUY·기저효과 TP 분화)·대우건설(마진 지속성만 관건). ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 59·하향 64·rating 변경 131·신규매수 234 ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성화재 대신 62만 → 87만 ▲40% (IFRS17 후 사상최고 순익 7,089억) 대신 ▷ SK이노베이션 하나 미확인 ▲18% (윤활기유 호조·연간 OP 6.5조 사상최대·TerraPower) 하나 ▷ SK텔레콤 하나 10만 → 14만 ▲40% (어퍼C밴드 경매·AI RAN) 하나 ▷ 한국전력 (현재가 3.39만, 등락 +0.0%) 신한 4.3만 → 4.5만 ▲5% (에너지가격 고점·원전 모멘텀·Trading BUY→매수 상향) 신한 미장: ▷ MU (현재가 $900.98, 등락 -8.4%) KeyBanc $1,600 → $1,750 ▲9% (HBM 1Q27 100~150% 인상) KeyBanc ▷ AMD (현재가 $528.85, 등락 -3.5%) KeyBanc $530 → $725 ▲37% 키뱅크 ▷ INTC (현재가 $103.30, 등락 -4.1%) KeyBanc $110 → $155 ▲41% (DC CPU·ASIC 성장) KeyBanc ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 파라다이스 신한 2만 → 1.4만 ▼30% · 하나 2.5만 → 1.8만 ▼28% (관광기금 10→15% 규제) 신한 ▷ 롯데관광개발 신한 2.55만 → 2만 ▼22% ▷ GKL 신한 1.4만 → 1.2만 ▼14% ▷ 세아베스틸지주 (현재가 3.335만, 등락 +0.0%) 신한 9.9만 → 6만 ▼39% (27년 추정 하향) 신한 ▷ IPARK현대산업개발 (현재가 1.721만, 등락 +0.0%) 신한 3.6만 → 2.9만 ▼19% (26F PBR 0.3배 저평가 유지·BUY) 신한 ▷ 한세실업 (현재가 0.91만, 등락 +0.0%) KB 1.5만 → 1.3만 ▼13% (1Q 쇼크 반영·BUY 유지) KB 미장: ▷ MSFT (현재가 $396.90, 등락 +3.1%) Citi $620 → $570 ▼8% (FY27 마진 보수) Citi ▷ IBM (현재가 $211.98, 등락 -2.4%) HSBC $231 → $191 ▼17% (SELL) HSBC ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 한국전력 (현재가 3.39만 / TP 4.5만, 여력 +33%) 신한 *Trading BUY → 매수 상향* 신한 ▷ 코스맥스 (현재가 17.98만 / TP 24만, 여력 +33%) 신한 *Trading BUY → 매수 재상향* (미국 BEP·중국 두자릿수) 신한 ▷ 하나증권 유틸리티 업종 *중립 → 비중확대* (AI DC·반도체 전력수요) 하나 미장: ▷ SKHY (현재가 $170.57, 등락 -12.0%) 바클레이즈 *BUY 신규* (TP $330·HBM4E 우위) Barclays — (4/5)

▷ 삼성화재 (현재가 66.1만 / TP 87만, 여력 +32%) 661,000원 / 삼성화재우 398,500원 / 괴리 39.7% ★ (1y 25.6% ▲z+2.52 · 3y 25.4% ▲z+3.13 · 5y 24.8% ▲z+3.33) — 역사평균 대비 극단 저평가·1y 회귀 시 +23.3% upside ▷ LG전자 (현재가 19.4만 / TP 35만, 여력 +80%) 194,000원 / LG전자우 70,500원 / 괴리 63.7% ★ (1y 53.2% ▲z+1.62 · 5y 52.7% ▲z+2.60) — 1y 회귀 +28.9% ▷ 현대차 (현재가 43.4만 / TP 65만, 여력 +50%) 434,000원 / 현대차2우B 199,100원 / 괴리 54.1% (1y 38.6% ▲z+1.06 · 3y 34.4%) — 1y 회귀 +33.8% ▷ 삼성전자 (현재가 27.95만 / TP 60만, 여력 +115%) 279,500원 / 삼성전자우 (현재가 19.2만, 전일 +5.4%) 192,000원 / 괴리 31.3% (1y 26.5% ▲z+0.8 · 3y 21.3%) — 1y 회귀 +7.0% ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리 — 삼성전자 (25개 증권사)·SK하이닉스 (16개)·삼성전기 (15개) — 빅테크 3~5년 LTA로 메모리 구조적 상승 논리 KB 대형주 ▷ 자동차·부품 — 기아 (13개)·현대차 (12개)·현대모비스 (11개) — 26.2H 보스턴다이내믹스·SDV 낙수효과 기대·화재 노이즈 해소 iM 현대차그룹 ▷ AI DC·건설 — GS건설 (11개) — 국내 AI DC 18.4GW 메가프로젝트 수혜 하나 데이터센터 ▷ IT기판 — LG이노텍 (현재가 68.8만, 등락 +0.0%) (11개·KB TP 미확인) — 61% 급락은 매수기회·FC-BGA 2030년 2.3조 16배 성장 KB 보고서 ▷ 금융 — 한국금융지주 (12개) / 뷰티 — 에이피알 (11개) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (1.20조·-7.64%) — 밤사이 ADR -11.7% 추종 프리마켓 급락, 정규장 갭 주목 KB 대형주 ▷ 삼성전자 (0.70조·-5.55%) — 메모리 약세 동반·P5 장비발주 임박은 중장기 호재 ▷ 한화오션 (0.12조·+6.22%) — 트럼프 美해군 재건 협력·캐나다 잠수함 실망 반영완료 삼성증권 ▷ 한미반도체 (현재가 26.95만 / TP 38만, 여력 +41%) (0.10조·-3.15%) — 반도체 조정 동반·전일 외인 +1,773억 순매수 ▷ SK스퀘어 (0.10조·-8.39%) — 하이닉스 지분가치 연동 하락 ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합 = 삼성전자·SK하이닉스(양쪽 최상위). NXT 프리마켓은 밤사이 반도체 매도 반영이라 정규장 반전 여지. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.46% (n=19) — 미국 관심주 빅테크 강세·반도체 약세 혼조 (KOSPI 등락 데이터 미수신) ▷ NVDA — 반도체 급락 속 방어·Vera Rubin 지연설 부인 ▷ AAPL (현재가 $327.85 / TP $360.00, 여력 +10%) — 장중 사상최고·아이폰18 가격인상 EPS 상향 모건스탠리·2H26 상승추세 유효 郭明錤 ▷ MSFT (현재가 $396.90, 등락 +3.1%) — 빅테크 순환매·Citi TP 하향 $570 ▷ GOOGL — AI capex 강세·7/23 어닝 D-7 ▷ META — AI DC 투자 지속·7/29 어닝 D-13 ▷ AMZN — 하이퍼스케일러 강세 ▷ TSLA — 옵티머스 양산(3Q26)·7/23 어닝 D-7 ▷ AMD — 반도체 조정·AI GPU 성장 논리 유효·8/5 어닝 ▷ MU — CXMT·버핏發 급락, HBM 강세 vs 커머디티 우려 standoff ▷ IREN / CORZ / APLD — 네오클라우드·AI DC, 뉴욕주 규제·전력병목 모니터 ▷ MP / USAR — 희토류, 중국 수출통제 시그널 추적 ▷ GFS / MSTR $97.74 / STRC $87.97 — 이슈 없음·횡보 ▷ 삼성전자 (현재가 27.95만 / TP 60만, 여력 +115%) 279,500원 (+6.27%·7/15) / SK하이닉스 (현재가 208.2만 / TP 420만, 여력 +102%) 2,082,000원 (+8.83%·7/15) — 밤사이 ADR 급락으로 오늘 갭 변동성 확대, HBM4·LTA 중장기 thesis 유지·저가매수 신중 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 사이클 피크아웃 논쟁 (시황) 강세 측: 유안타는 "반도체 수요·공급·이익 방향성이 이번 급락을 정당화할 만큼 변하지 않았다·투매 지양"으로 net 매수 관점, 다음주 구글·SK하이닉스 실적이 방향 결정 유안타. 골드만 서울팀은 IBM 급락을 "AI 메모리 공급부족이 일반 IT까지 확산되는 실물 증거"로 해석하며 KOSPI 목표 12,000 유지·조정을 기술적 레버리지 정리로 판단 골드만. 삼성증권도 "사이클 정점 아닌 조정·밸류 개선으로 조정의 끝자락"으로 net 강세. 경계 측: CXMT IPO(7/27) 앞 공급과잉·범용D램 침투 우려로 마이크론 -8%·SK하이닉스 -9.4% aether·G-enews. 한화투자는 박스권(6,806~9,385) 판단·상단은 캐펙스 우려·규제로 제한 한화. 차이의 축: *메모리 사이클의 공급규율(HBM·LTA) 신뢰* + *CXMT 증산 타이밍(2027~28)이 슈퍼사이클 꺾임과 겹치는지*. ▷ AI capex ROIC·자금 병목 (테마) — (3/5)

■ 원자재 WTI: $80.4 ▲1.3% — 미-이란 군사충돌 지속(호르무즈 긴장) 금: $4,066 ▲0.1% / 구리: $6.38 ▲0.8% ■ 주요 원자재·시장 흐름 ▷ ASML CEO: 2027년 Low-NA EUV 생산캐파 +30%(65대→85대 수준)·DUV 이머전도 +30% 확대, 2028년 추가 +30% 검토 트위터 jukan. 다만 매수측 기대(95대+)엔 소폭 미달이란 지적도 X zephyr — 국내 반도체 장비·소부장 낙수 유효. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (현재가 $900.98, 등락 -8.4%) (13개 증권사 커버·미즈호 OUTPERFORM $1,375·KeyBanc $1600→$1750) — HBM 가격 1Q27 100~150% 인상 전망이나 밤사이 -8.4% KeyBanc ▷ AI 가속기 — NVDA (현재가 $211.53, 등락 -0.1%) (13개사·KeyBanc $310→$330) — Vera Rubin 출하 지연설 부인, 소프트웨어 우위로 지배력 유지 키뱅크 ▷ 빅테크 — GOOGL·META·MSFT·AMZN (각 9개사) — AI capex 지속 하이퍼스케일러 강세 순환매 (주요주 참조) ▷ 반도체 — AMD (현재가 $528.85, 등락 -3.5%) (9개사·KeyBanc $530→$725) — AI GPU 매출 26년 $168억→27년 $485억 급증 전망 키뱅크 ▷ 한국 수혜: 삼성전자·SK하이닉스 (HBM·메모리)·한미반도체 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ MU — 버핏 AI거품 경고+CXMT IPO 우려로 급락·범용D램 공급과잉 경계 Barrons ▷ SNDK — 메모리 차익실현·DRAM ETF -6.26% 동반 약세 ▷ NVDA — 반도체 약세 속 방어 키뱅크 ▷ AAPL — 아이폰18 가격인상($200)에 FY27 EPS +2~4%·모건스탠리 $360 모건스탠리 ▷ MSFT (현재가 $396.90, 등락 +3.1%) — CoPilot·Azure 강세·빅테크 순환매·Citi $620→$570 Citi ▷ SKHY (현재가 $170.46 / TP $330.00, 여력 +94%) (SK하이닉스 ADR·-11.66%) — 바클레이즈 BUY $330 신규개시에도 ADR 프리미엄 조정+메모리 약세 Barclays ▷ 컨센·거래대금 교집합 = MU·NVDA·AMD (메모리·AI). 거래대금은 밤사이 반도체 매도 쏠림 반영. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ CXMT(중국 D램) 공모가 8.66위안·시총 5,791억위안 확정, 7/16 청약·7/27 상하이 STAR 상장 — 아시아 최대 IPO·범용D램 공급 우려로 마이크론 -8% 경제타임스 ▷ 삼성전자 평택 P5 페이즈1 장비사 선정 최종단계·내년 가동 가능 — 십수조 규모 발주 임박, 반도체 장비사 수혜 네이버 ▷ SK하이닉스 용인 Y1 팹 가동 2027.5→2.2월 앞당김·장비 발주 개시, 삼성도 용인 Fab1 2029년 조기화 — AI메모리 공급부족 대응 속도전 TrendForce ▷ 트럼프 美해군 재건에 한화오션·HD현대중공업 협력 강조·필라델피아조선소 연 20척 목표 연합 (단 번스-톨레프슨법·실계약 미확정) ▷ 정부, 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF 규제 보완책 추진 — 코스피 전체 거래대금 40% 차지·변동성 확대 대응 뉴스1 ▷ DeepSeek ARR $500M 근접·V4 API 총이익률 50~80%·$7.4B 조달 후 내년 STAR 상장 준비 — 중국 AI 상업화 가속 트위터 jukan ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 (7/15 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피 / 코스닥 KOSPI: 7,284.41 ▲6.24% · KOSDAQ: 829.43 ▲5.80% ▷ 美 6월 CPI 예상 하회+SK하이닉스 ADR 급등에 매수 사이드카 발동·반도체 되돌림 주도. ASML 어닝 서프라이즈·연간 가이던스 상향(430~450억유로)이 촉매 미래 클로징. ■ 수급 (KIS 7/15 마감 확정) ▷ 외국인 +2.33조 (KOSPI +2.30조 / KOSDAQ +231억) — 이틀 연속 순매수 ▷ 기관 +0.31조 — 세부: 금융투자 -0.93조·투신 +1.03조·연기금 +0.03조·사모 +0.20조·기타 -0.04조 (투신 주도 매수) ▷ 개인 -2.62조 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 6,856.83 (기준일 7/14) — 정배열 이탈 구간 (되돌림·조정) — SMA20 8,120.42(-15.56%) / SMA60 7,715.04(-11.12%) / SMA120 6,593.67(+3.99%) — 배열은 정배열이나 급락 후 단기선 이탈·되돌림 초입 ▷ 코스닥 783.98 (기준일 7/14) — 3번 구간 (20일선 아래·관망) — SMA20 884.36(-11.35%) / SMA60 1,042.40(-24.79%) (주: 지수 기준일 7/14 급락 저점·7/15 +6% 반등분 미반영) ■ 신고가 (52주) ▷ KB금융 52주 신고가 194,500원 (3일 전 갱신) [연속 2일] — 금융 실적 순환매 ▷ 금호타이어 52주 신고가 7,840원 (3일 전 갱신) [연속 2일] ■ 주요 우선주 괴리율 (7/15 마감) — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-16 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 밤사이 美 반도체 급락(버핏 AI거품 경고·CXMT IPO D-11)·SK하이닉스 ADR -11.7%·마이크론 -8%, 6월 PPI -0.3% 물가둔화 재확인·윌리엄스 "물가 정점", 카지노 3사 규제(관광기금 10→15%) TP 일제 하향 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 국내 +6.2% 대반등 다음날 밤사이 미 반도체만 급락 → 개장 갭 변동성 확대 국면. 반도체 핵심은 보유 유지·추격매수 자제, 빅테크·금융 순환매와 CXMT/버핏發 조정의 성격 구분, 금통위(D-1)·TSMC 실적 확인 전 분할 접근. 레버리지 ETF발 장중 급변동은 대응 자제. 📌 핵심 3 1. 밤사이 美 반도체 급락 — 마이크론 -8.4%·샌디스크 -9.6%·SK하이닉스 ADR -11.7%(CXMT IPO 7/27 임박+버핏 AI거품 경고), 빅테크·금융은 강세 순환매 2. 6월 PPI MoM -0.3%(예상 0.0%)·근원 +0.1% → CPI 이어 물가둔화 재확인, 윌리엄스 "인플레 정점" — 연내 인상전망 추가 약화 3. 삼성화재 (현재가 66.1만, 등락 +0.0%) 대신 TP 62만→87만 대폭 상향(IFRS17 후 사상최고 실적)·카지노 3사는 규제로 TP 일제 하향 ⚠️ 리스크 2 1. CXMT(중국 D램) 7/27 상장·공모 청약 7/16 → 범용 D램 공급과잉·사이클 조기전환 우려로 메모리 단기 수급 교란 2. 코스피 MA50(-8.8%)·120D MDD -20% 이탈 — 5월 고점 대비 20% 조정 후 되돌림 초입, 추가 하락 여지 잔존 ✅ 장전 체크 3 1. SK하이닉스·삼성전자 NXT 프리마켓 급락(-7.6%·-5.6%)의 정규장 갭 반영·외인 순매수 지속 여부 2. 한국은행 금통위 D-1(7/17 10:00) 컨센 2.75%(+25bp)·총재 추가인상 시사 여부 3. TSM 실적(KST 오늘 20:00) 가이던스·AI capex 확인 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 91.1% · +25bp 8.9% ▷ 9월(9/16): 동결 49.6% · +25bp 46.4% · +50bp 4% ▷ 10월(10/28): 동결 40.5% · +25bp 47% · +50bp 11.8% ▷ 12월(12/9): 동결 27.6% · +25bp 44.9% · +50bp 23% · +75bp 4.3% ▶ 종합: 어제(동결 81%) 대비 7월 동결확률 91.1%로 추가 상승 — PPI 둔화가 매파 우려를 재차 상쇄. 연말로 갈수록 인상 기울기 잔존하나 단기 금리 하방 = 성장주 우호. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 15.7 — 중립 (어제 16.5 대비 추가 안정) ▷ 美 국채금리: 3개월 3.69% · 2년 3.96% · 5년 4.25% · 10년 4.54% · 30년 5.08% → 2s10s +58bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.5 ▼0.4% · WTI $80.4 ▲1.3% · 구리 $6.38 ▲0.8% · 금 $4,066 ▲0.1% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 10년 4.54% 안정·달러 약세는 성장주·신흥국 우호이나 WTI $80 반등(미-이란 긴장)이 완충 상쇄. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 →100만 — 2026-07-13 • TGA(美재무부 일반계좌): $738B ▼1주 -$39B — 2026-07-10 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$132B ▲100만 +$18B — 2026-07-08 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$11B ▲100만 +$10B — 2026-07-08 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $6.00T ▲1주 +$50B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$50B/주·TGA -$39B 방출) → 위험자산 우호. ▶ 한국: 고객예탁금 111.28조 (▲2.27조)·신용잔고 34.71조 (▼0.08조) — 기준일 7/14. 예탁금 증가+신용 소폭 감소 = 현금 대기 확대·레버리지 부담 완화 예탁금. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 한국 금통위 D-1 (7/17 10:00 KST) ★★ — 기준금리 컨센 2.75%(+25bp)·총재 추가인상 시사 주목 ▷ 美 6월 소매판매 D-1 (7/17 21:30 KST) ★★ — 컨센 +0.2%·근원 0.0% ▷ FOMC Williams 연설 D-0 (7/16 21:45 KST) ★★★ — "물가 정점" 발언 후속 ▷ FOMC 7월 회의 D-13 (7/29) ★★★ (6월 PPI·CPI는 발표완료 — 아래 시황 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-0) (EPS 컨센 $3.77) — 파운드리·AI capex 바로미터 ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-1) (EPS $0.79) ▷ GOOGL — KST 7/23 05:30 (D-7) (EPS $2.86) · TSLA — KST 7/23 05:30 (D-7) (EPS $0.27) ▷ INTC — KST 7/24 05:30 (D-8) (EPS $0.10) ※ MU·ASML 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/16) USD/KRW: 1,485.59 ▼0.45 (-0.03%) JPY/KRW: 9.149 (+0.08%) EUR/KRW: 1,704.10 (+0.05%) CNY/KRW: 219.34 (-0.07%) ▷ PPI 둔화·달러 약세(DXY 100.5)에 원/달러 1,485원(-2.8% 1W) 원화 강세 지속. 단 IBK: 한미 경기사이클 엇갈림(한국 뉴스심리 하향·미국 반등)으로 하반기 내국인 대외투자 압력↑, 원/달러 재불안 여지 IBK 보고서. ■ 미장 시황 — 직전 마감 *전일 미국 마감*: 6월 PPI MoM -0.3%(예상 0.0%)로 CPI에 이어 물가둔화 재확인, 윌리엄스 "인플레 정점" 발언에 연내 인상전망 추가 약화. S&P500 +0.4%·나스닥 +0.6%로 소폭 상승했으나 반도체·IT H/W만 급락(필라델피아 -2.1%·SOX -2.1%). 버핏 AI 거품 경고 + CXMT IPO 임박에 마이크론 -8%·인텔 -4%·SK하이닉스 ADR -11.7%, 반대로 AI DC 투자 지속 하이퍼스케일러(알파벳·메타·MS·아마존)와 금융(블랙록)이 선전하는 순환매 삼성 미국마감. ▷ *한국 영향*: 밤사이 반도체 급락 → SK하이닉스·삼성전자 NXT 프리마켓 -7.6%·-5.6%로 갭다운 예상, 전일 +6.2% 반등분 되돌림 압력. 빅테크·금융 강세는 국내 은행·플랫폼 우호. ▷ 나스닥 기술적: 26,257.54 (기준일 7/15) — 1번 구간(정배열) — SMA20 25,962.29(+1.14%)·SMA60 25,880.17(+1.46%) — (1/5)

현재가는 22:22 KST 기준. — (4/4)

경계 측: CXMT 7/27 상장發 중국 커머디티 증산·2027~28 공급확대 변동성 gaoshoukorea, 개인 레버리지 초단타 쏠림(거래대금 40%)에 정부 규제 지시 news1. 차이의 축: *공급규율·LTA 지속성* vs *중국 증산 타이밍·수급 쏠림 되돌림*. ▷ ASML 캐파 가이던스 해석 (테마) 서프라이즈 측: 발표값(27년 EUV 85대·30% 증분, 28년 추가 30% 검토)이 견조하고 Terafab 수요까지 반영 X zephyr·"바이사이드 선반영 감안해도 건강한 리바운드" Macrojungle. 김빠짐 측: 시장 위스퍼가 27년 90대 이상이었어서 캐파 자체는 컨센 부합 수준·Terafab 포함이 오히려 흥분을 낮추는 요인 Barbarian. 차이의 축: *바이사이드 기대치(90+대)를 이미 넘겼나* vs *Terafab 포함으로 순증분이 희석됐나*. ▷ 종목 갑론(간결) - DL이앤씨 (현재가 6.2만, 등락 +4.2%): 전원 BUY이나 TP 방향차 = 기저효과(교보 저기저 상향 vs 유진·IBK 고점 하향)·논리 분기 아님 — 2Q 플랜트 수주·SMR 가시화 관건 - 대우건설 (현재가 1.624만 / TP 3.1만, 여력 +91%): 2개분기 연속 마진 서프라이즈 해석차 — IBK/미래 BUY(추세) vs 신한 HOLD(이미 반영·지속성 미확인), 3Q 주택 GPM 유지가 변수 - LG화학 (현재가 26.45만, 등락 +3.7%): 둘 다 BUY·TP 방향만 반대 — 신한 상향(유가發 화학 스프레드 본업) vs 삼성 하향(배터리 자회사 NAV), 방향 대립 아님 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 국장: ▷ SK이노베이션 하나 미확인 ▲18% — 윤활기유 호실적·TerraPower 지분 반영 하나 ▷ SK텔레콤 하나 10만 → 14만 ▲40%·LG유플러스 하나 ▲25%·KT 하나 ▲9% — AI RAN·어퍼C밴드 2차 상승 하나 ▷ 대한항공 유안타 3.2만 → 3.8만 ▲19%·신한 ▲9% — 항공화물 운임 강세 미장: ▷ AMD (현재가 $557.37, 등락 +1.7%) 키뱅크 $530 → $725 ▲37%·INTC (현재가 $109.95, 등락 +2.0%) $110 → $155 ▲41%·MU (현재가 $976.51, 등락 -0.7%) $1,600 → $1,750 ▲9% KeyBanc ▷ AAPL 모건스탠리 신규 $360·AVGO 모건스탠리 신규 $502 ■ TP 하향 국장: ▷ 롯데관광개발 (현재가 1.18만, 등락 -14.6%) 하나 미확인 ▼19%·파라다이스 (현재가 1.045만, 등락 -13.5%) 하나 ▼28%·GKL (현재가 0.918만, 등락 -10.8%) 하나 ▼19% — 관광기금 납부금 10%→15% 상향 추진 하나 ▷ 현대위아 한화 12만 → 10만 ▼17% — 협력사 화재·러시아 물량 감소 ▷ 한화오션 (현재가 8.2만, 등락 +6.8%) 키움 17.9만 → 14.4만 ▼20%·HD현대중공업 (현재가 47.1만, 등락 +1.1%) 키움 ▼7% — 방산 프리미엄 축소 반영(단 매수 유지) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 미장: ▷ SKHY (현재가 $179.51, 등락 -7.4%) SK하이닉스 ADR — Barclays *OW 신규* (TP $330·HBM4E 우위·자사주 여력) Barclays ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 美 이란 호르무즈 재타격·유가 상방 → [수혜] SK이노베이션·S-Oil (정유 정제마진·윤활기유 공급규율) / [피해] 대한항공·항공주(유류비) / 근거: 신한 "베이스 3Q WTI 70~90달러·장기봉쇄 시 100달러 오버슛" 신한 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] ASML 캐파 30% 증설·장비 수요 강세 → [수혜] 한미반도체·주성엔지니어링·원익IPS (HBM·전공정 장비) / 근거: ASML 27~28 EUV/DUV 각 30% 증설 발표 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 국내 AI DC 18.4GW 메가프로젝트·전력 병목 → [수혜] HD현대일렉트릭·효성중공업·산일전기 (미래에셋 전력기기 신규 커버) / 근거: 하나 데이터센터 리포트·미래에셋 전력솔루션 하나 DC / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 한국 시장은 CPI 안도와 반도체 ADR 프리미엄·ASML 서프라이즈가 겹치며 이틀 만에 낙폭을 대부분 회복한 강세 마감이나, 상승 동력이 펀더멘털보다 외인 쌍끌이·수급 이벤트 성격이 강해 급등 추격은 신중할 국면이다. 오늘 가장 큰 신호는 ASML의 2026 가이던스 재상향(반도체 장비·HBM 투자 지속 확인)과 저녁 발발한 美 이란 호르무즈 재타격으로, 전자는 반도체 밸류체인 우호·후자는 유가·정유↑ 항공↓ 매핑을 만든다. 관심종목은 삼성전자·SK하이닉스 급등을 확인하되 5월 고점 대비 여전히 이격이 큰 만큼 SK하이닉스 어닝(D-7)·삼성 어닝(7/30)까지 보유 관점 유지가 무난하며, 미장 진입은 오늘밤 PPI·TSMC 실적(D-1)·이란 유가 헤드라인 세 가지를 확인한 뒤 분할로 접근하는 것이 리스크 관리 측면에서 유효하다. 이번 슬롯 통계 — 수집 397건 (텔레 315·x_handoff 27·자체사이트 40·DART 3·기타). 관심종목 중 이번 슬롯 변동 3종(삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 급등). 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 71·하향 58·rating 변경 148·신규매수 245. — (3/4)

※ 컨센·거래대금 교집합 = 메모리(MU)·반도체(NVDA/INTC/AMD)로 일치, ADR·페이팔이 거래대금 특이점. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 CENTCOM 이란 재타격 — "호르무즈 해협 상선 공격 능력 추가 무력화" 목적 공식 발표(오늘 저녁), 유가·지정학 재점화 WalterBloomberg ▷ ASML 2Q 서프라이즈·연간 가이던스 €43~45B 재상향·27~28 EUV/DUV 캐파 각 30% 증설(Terafab 수요 반영) globenewswire ▷ 페이팔, 스트라이프·어드벤트 530억달러 공동 인수제안(28% 프리미엄)에 +18.6% 급등 kwusa ▷ DTCC 주식 토큰화 실물 테스트 개시(골드만·JP모건·블랙락·Robinhood·Circle 참여)·10월 정식 런칭 예정 — RWA 테마 관찰 (텔레 분석가) ▷ 삼성전자, 미국 ADR 상장 추진 안 함 결정(147조 자체재원·SEC 공시·소송 리스크 고려) — 검토설 일단락 연합인포맥스 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (KIS 7/15 마감 확정) 코스피: 7,284.41 (+6.24%) 코스닥: 829.43 (+5.80%) 어제 -8.95%(7/13) → +0.73%(7/14) → 오늘 +6.24%로 이틀 만에 낙폭 대부분 회복. 美 CPI 하회·SK하이닉스 ADR 급등에 외인·기관 동반 순매수, ASML 어닝 서프라이즈가 반도체 투심 지지 삼성 마감시황 미래 클로징 ■ 수급 (KIS 7/15 마감 확정) ▷ 외국인 +2.33조 (KOSPI +2.30조 / KOSDAQ +231억) — 반도체 대형주 쌍끌이 ▷ 기관 +3,078억 (KOSPI +1,992억 / KOSDAQ +1,086억) ▷ 개인 -2.62조 (급등 차익실현) ▷ 기관 세부(7/15 마감 확정·KIS): 기관계 +0.31조 中 금융투자 -0.93조·투신 +1.03조·연기금 +0.03조·사모 +0.20조·기타 -0.04조 — 투신 주도, 금융투자는 순매도·연기금 소폭 순매수 ■ 신고가·강세 종목 ▷ KB금융 52주 신고가 194,500원 (2일 전 갱신) — 금융·밸류업 강세 동반 ▷ 금호타이어 52주 신고가 (2일 전 갱신) (반도체는 SK하이닉스·삼성전자 급등이나 52주 신고가 아님 — 5월 고점 대비 여전히 -20%대 이격) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리반도체 — SK하이닉스 +8.83% (16개 증권사)·삼성전자 +6.27% (25개 증권사) — KB 대형주·모델포트폴리오 반도체 58.84% 집중, 빅테크 3~5년 LTA로 가격 구조적 상승 전망 KB 대형주 ▷ MLCC·기판 — 삼성전기 (현재가 141.3만 / TP 280만, 여력 +98%) +12.14% (15개 증권사·외인·투신 매수 상위) ▷ 지주·금융 — SK스퀘어 +16.13%·한국금융지주 (12개 증권사) ▷ 자동차 — 기아 (12개 증권사)·현대차 +2.24% ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ▷ SK하이닉스 (12.79조·+8.83%) — ADR 급등·본주 저평가 인식·SK증권 12MF P/E 5.3배, ASML 서프라이즈 동반 상승 SK증권 ▷ 삼성전자 (6.95조·+6.27%) — KB 모델포트폴리오 29.5% 집중편입 KB MP ▷ SK스퀘어 (1.41조·+16.13%)·삼성전기 (1.32조·+12.14%) — 반도체 지주·부품 동반 강세 ▷ 한미반도체 (현재가 26.95만 / TP 38만, 여력 +41%) (608억·+29.88%) — HBM 본딩장비 대장, 외인 +1,773억 순매수 상위 awakeplus ▷ 제주반도체 (354억·+20.9%)·원익IPS (현재가 14.27만 / TP 19만, 여력 +33%) (332억·+12.27%·SK증권 BUY) — 소부장 전방위 급등 ※ 컨센·거래대금 교집합 = 반도체 대형주(하이닉스·삼성전자·삼성전기)로 완전 일치. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.9% (n=19) vs KOSPI +6.24% — 열위(-4.3%p·미국 종목 프리마켓 보합 영향, 국내 편입주 급등) ▷ 삼성전자 +6.27% — 외인 쌍끌이·KB 모델포트 집중 ▷ SK하이닉스 +8.83% — 거래대금 1위·ADR 프리미엄 ▷ 삼성전자우 +5.38% ▷ NVDA -0.36%·AAPL +0.72%·MSFT +0.98%·GOOGL -0.23%·META +0.73%·AMZN +0.66% — 메가캡 프리마켓 보합권(어닝 대기) ▷ TSLA +0.65%·AMD +1.69%(키뱅크 $725)·GFS +1.81% ▷ MP +0.30%·USAR +0.88% — 희토류 관망(중국 수출통제 트리거 추적 중) ▷ MSTR +2.38%·STRC +0.50%·IREN +1.53%·APLD +1.90%·CORZ +1.40% — AI인프라·크립토 인프라 소폭 강세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황) 강세 측: 골드만삭스 서울팀은 IBM 급락을 "AI 메모리 공급부족이 일반 기업 IT까지 확산되는 실물 증거"로 평가하고 KOSPI 목표 12,000 유지, 메모리 가격결정력이 예상보다 오래 지속될 것으로 봄 wallstreetcn. 신한도 "메모리 업황 고점 논란은 시기상조·수급 안정화로 밸류 갭 축소" shinhanresearch. LTA 구속력(코어위브 풋옵션 검토)이 하방을 받친다는 시각 FM코리아. — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-15 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 국장 사상급 폭등 마감 KOSPI 7,284(+6.24%)·외인 +2.33조 확정, ASML 2Q 서프라이즈·2026 가이던스 €43~45B 재상향, 美 CENTCOM 이란 재타격(호르무즈 통항능력 겨냥·저녁 발발) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: CPI 안도 + 반도체 ADR 프리미엄이 국장을 하루 만에 낙폭 회복시킨 수급·이벤트 급등 마감 — 다만 저녁 발발한 美 이란 호르무즈 재타격이 유가·지정학 변수로 재점화, 미장 진입은 ASML 반응·PPI·TSMC(D-1) 확인 후 분할, 반도체 핵심은 보유 유지·급등 추격은 자제. 📌 핵심 3 1. 국장 마감 KOSPI 7,284.41(+6.24%)·KOSDAQ 829.43(+5.80%) — 외인 +2.33조·기관 +3,078억 쌍끌이 확정, SK하이닉스 +8.83%·삼성전자 +6.27% 2. ASML 2Q 매출 €9.33B(+21% YoY)·EPS €7.59 서프라이즈, 2026 가이던스 €43~45B 재상향·27~28년 EUV/DUV 캐파 각 30% 증설 3. 美 CENTCOM 이란 재타격(호르무즈 통항능력 겨냥·오늘 저녁) — 유가·지정학 리스크 재점화 ⚠️ 리스크 2 1. 美 이란 호르무즈 재타격·WTI 반등 — 유가발 인플레 재점화·정유↑ 항공↓ 2. 삼전닉스 레버리지 ETF 규제 지시·개인 초단타 쏠림(거래대금 40% 차지) 되돌림 변수 ✅ 미장 진입 체크 3 1. ASML 서프라이즈 반응·SK하이닉스 ADR(프리마켓 -7.67%)·메모리주 추종 2. 美 6월 PPI 결과·워시 연준 발언·이란 헤드라인 유가 방향 3. TSMC 실적 D-1 (KST 7/16 20:00·Capex 가이던스 핵심)·빅테크 어닝(GOOGL/TSLA D-8) ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 금리 전망(7월 동결 81.2%·인상 18.8%)·순유동성($6.00T ▲)은 아침 대비 유의미한 변화 없음 — 상세 모닝 참조. ▷ 마켓 레짐: VIX 16.2(안정·중립)·2s10s +61bp(정상·우상향)·DXY 100.9 ▼0.4%. 원자재는 저녁 美 이란 재타격에 WTI $79.7 ▲0.4%·금 $4,072 ▲0.3%·구리 $6.40 ▲1.0% — 유가·안전자산 재부각 관찰 구간. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 (임박분·상세 모닝 참조) ▷ 美 6월 PPI D-0 (7/15) ★★ — 직전 6.5% (발표 대기) ▷ 한국은행 금통위 D-1 (7/16) ★★ — 인상 유력(선반영) ▷ FOMC Bowman 연설 D-1 (7/16 03:55 KST) ★★★ · Williams 연설 D-1 (7/16 21:45 KST) ★★★ ▷ FOMC 7월 회의 D-14 (7/29) ★★★ (6월 CPI 발표완료 — Core YoY 2.6%, 아래 시황 참조) ■ 실적 일정 체크 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-1) (EPS 컨센 $3.77·Capex 가이던스 핵심) ▷ POSCO홀딩스 — KST 7/16 (D-1) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-2) (EPS $0.79) ▷ SK하이닉스 어닝 KST 7/22 (D-7) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/15) USD/KRW: 1,489.88 ▲1.65 (+0.11%) JPY/KRW: 9.161 ▲0.01 (+0.10%) EUR/KRW: 1,702.10 ▲3.20 (+0.19%) CNY/KRW: 220.07 ▲0.39 (+0.18%) ▷ 반도체 ADR 상장 달러 공급 기대·CPI 안도가 원화를 지지하나 저녁 유가 반등·달러 반등이 상단 방어. ■ 미장 시황 — 개장 전 ASML 서프라이즈가 프리마켓 반도체 장비 투심을 지지하는 가운데, SK하이닉스 ADR($SKHY)은 본주 급등에 프리미엄 되돌림으로 -7.67%, 페이팔(PYPL) +18.6%(스트라이프·어드벤트 530억달러 인수제안). 저녁 美 이란 호르무즈 재타격 헤드라인이 유가·리스크 변수로 부상. ▷ *한국 영향*: ASML/TSMC 반도체 장비 투심 우호, 유가 상방은 정유↑ 항공↓ 매핑. ■ 원자재 WTI: $79.7 ▲0.4%·금: $4,072 ▲0.3%·구리: $6.40 ▲1.0% (美 이란 재타격에 유가 방향 주시) ■ 중국 동향 ▷ CXMT(창신메모리) 7/27 상하이 STAR 상장 — 공모가 8.66위안·5,791억위안 규모 역대 최대급 IPO. DRAM 커머디티·LPDDR ASP 압박 장기 관찰 대상이나 HBM·선단 단기 위협은 아님(격차 유지) 키움 반도체 gaoshoukorea ▷ 中 2Q GDP +4.3%(YoY·금융시장 예상 4.5% 하회) — 내수 부진·수출 견인, 삼성증권 2026 성장 4.7% 유지 삼성증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 컨센 주도주는 아침 대비 큰 변화 없음 — 메모리 MU (현재가 $976.51 / TP $1,750.00, 여력 +79%) (13개 증권사·KB/신한 편입)·AI인프라 NVDA (현재가 $211.03 / TP $330.00, 여력 +56%) (키뱅크 OP $330 커버 개시)·AMD (현재가 $557.37 / TP $725.00, 여력 +30%) (키뱅크 BUY $725 상향). 신한 글로벌 포트폴리오도 엔비디아·램리서치·델 등 IT H/W 유지 신한 Global ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(프리마켓) ▷ MU (현재가 $976.51, 등락 -0.7%) — 공급부족 2027 지속·DRAM/NAND/HBM 가격 인상 전망에 키뱅크 TP $1,750 상향 kwusa ▷ SKHY (현재가 $179.49, 등락 -7.4%) SK하이닉스 ADR — Barclays OW 커버 개시 TP $330·본주 급등에 프리미엄 되돌림 Barclays ▷ INTC (현재가 $109.95, 등락 +2.0%) — 인텔 18A·ASML High-NA EUV 채택 부각, 키뱅크 TP $155 kwusa ▷ NVDA (현재가 $211.03, 등락 -0.4%)·AVGO (현재가 $392.31, 등락 +0.8%) — 모건스탠리 브로드컴 80% ASIC 점유 유지 TP $502 모건스탠리 — (1/4)