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💻[단독] 적자 15조였는데 "없어서 못 팔아"…삼성 '초강수' https://www.hankyung.com/article/2026050723801 📌핵심 배경 AI발 HBM·D램·낸드 수요가 예상치를 크게 상회하며 메모리 품귀 심화 DDR4 D램 고정거래가 1년 새 $1.65 → $16, 약 10배 폭등 삼성 DS 부문, 2023년 15조 적자 → 2026년 1Q 영업이익 57조 원으로 부활 📌P5 팹2 스펙 위치: 경기 평택 사업장 (마지막 생산라인) 규모: 662m × 194m, 단일 팹 기준 세계 최대 생산능력: 연간 20~30만 장 (12인치 웨이퍼 기준) 가동 목표: 2029년 P5 팹1·2 합산: 월 60만 장 → 삼성 현 D램 전체 생산량(월 65만 장)에 육박 📌 전략적 의미 멀티팹 구성: HBM + 차세대 D램 + 낸드 + 첨단 파운드리 동시 수용 파운드리 공급망 다변화 수혜: 엔비디아·테슬라·퀄컴 등 TSMC 의존도 분산 추진 P5 팹1·2 총투자비: 약 120조 원 규모의 경제 확보 → 원가 경쟁력으로 경쟁사 압도 목표 📌경쟁사 동향 SK하이닉스: 청주 M15X 연내 월 7만 장 채움 / 용인 클러스터 1기 착공 2월로 3개월 앞당김 (HBM4E 기반 1c D램 핵심 거점) 마이크론: 미국 뉴욕·아이오와 + 일본 히로시마 팹 동시 증설, 2~3년 내 생산능력 급증 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 반도체 장비 시장의 핵심은 “규모”보다 “공정별 독점력”. '23년 글로벌 반도체 장비 시장 규모는 약 $134B, 한화로 180조 원 이상. 📌 글로벌 Top 5 장비 1️⃣ ASML 🇳🇱 • 매출: $29.0B • 핵심: 노광 장비 • 노광 시장 점유율 92% 2️⃣ Applied Materials 🇺🇸 • 매출: $25.3B • 핵심: 증착, CMP, 스퍼터링 • 스퍼터링 점유율 85% 3️⃣ Lam Research 🇺🇸 • 매출: $14.3B • 핵심: 식각 장비 4️⃣ Tokyo Electron 🇯🇵 • 매출: $12.5B • 핵심: 코터/디벨로퍼, 열처리 • 코터/디벨로퍼 점유율 89% 5️⃣ KLA 🇺🇸 • 매출: $9.6B • 핵심: 검사·계측 장비 📌 장비 공정별 강한 독점 구조 형성 주목할 점은 장비 시장이 공정별로 강한 독점 구조를 가진다는 점 • 노광: ASML 92% • 코터/디벨로퍼: TEL 89% • 다이서: DISCO 78% • 스퍼터링: AMAT 85% • SoC 테스터: Advantest 56%, Teradyne 41% 이 구조는 단순한 점유율 경쟁이 아닙니다. 특정 공정에서는 “이 회사 장비 없이는 첨단 반도체 생산이 어렵다”는 수준의 기술 장벽이 형성. 📌 일본 기업 존재감 일본은 전체 매출 규모 기준으로는 미국 장비사 대비 작아 보일 수 있지만, 세부 공정으로 들어가면 핵심 니치 장비를 강하게 장악하는 중 • Tokyo Electron: 코터/디벨로퍼 1위, 종형 열처리로 1위 • SCREEN: 세정 장비 1위 • Advantest: SoC 테스터 1위 • DISCO: 다이서 1위 • Kokusai Electric: 종형 열처리로 2위 즉, 일본 반도체 장비 산업의 강점은 “범용 플랫폼”보다 “초정밀 특화 장비”에 있습니다. 📌 국가별 지위 🇺🇸 미국 AMAT, Lam Research, KLA, Teradyne이 증착·식각·검사·테스트 영역에서 강력한 지위를 보유 🇯🇵 일본 TEL, SCREEN, Advantest, DISCO 등 핵심 공정별 니치 독점 기업 다수 보유 🇰🇷 한국 SEMES가 세정 장비와 코터/디벨로퍼 일부 시장에 진입 🇨🇳 중국 NAURA가 글로벌 Top 10에 진입하며 빠르게 추격 중 📌 결론 반도체 장비 시장은 “승자독식 + 초정밀 특화” 구조입니다. ASML의 노광, TEL의 코터/디벨로퍼, DISCO의 다이서, AMAT의 스퍼터링처럼 각 공정의 핵심 장비를 장악한 기업들이 반도체 공급망의 실질적인 병목을 쥐고 있음 투자 관점에서는 단순 매출 순위보다 “어느 공정에서 대체 불가능한가”를 봐야 함. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 AI 인프라의 다음 병목은 GPU가 아니라 CPU일 수 있음. 최근 흥미로운 데이터 두 가지. 1️⃣ AI 에이전트 시대의 CPU 비율 변화 📍 2020~2024 → GPU 4개당 CPU 1개 (1:4) → 학습/단순 추론 중심 📍 2025~2027 → CPU : GPU = 1 : 1 → AI가 직접 툴을 호출하고 작업 orchestration 시작 📍 2027+ → CPU 2개당 GPU 1개 (2:1) → 기업 자동화·멀티에이전트 워크플로우 본격화 핵심은 “Fan-out” 현상. 📍 AI가 실제 업무를 처리하려면: Context serialization Memory retrieval Multi-thread tool execution Workflow coordination 같은 작업이 급증하는데, 이 영역은 GPU보다 CPU 의존도가 훨씬 높음. 즉, 💥 AI가 똑똑해질수록 “계산”보다 “조율과 실행” 부담이 커진다는 의미. 2️⃣ 데이터센터 CPU TAM 전망 (2026~2030) • 2026년: $40.4B • 2030년: $109.5B 불과 4년 만에 약 2.7배 성장 전망. 📍 특히 눈여겨볼 부분은: ‘Agentic CPU’ 시장 비중이 • 2026년: 10.9% → • 2030년: 45.2% ($49.5B) 까지 확대된다는 점. 기존 서버 CPU보다 💥AI 에이전트용 CPU가 성장의 대부분을 설명하는 구조. 📌 결론 지금까지 AI 사이클은 NVIDIA 중심의 GPU 투자였다면, 다음 사이클은 💥“AI orchestration” 중심의 CPU 재평가 가능성이 높음. 병목이 연산(GPU) → 실행/조율(CPU)로 이동하는 국면. 🔥 [참고자료] 그로쓰리서치 CPU 숏티지 산업 리포트 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260427003921101dh 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

✅ 앱솔릭스, 반도체 유리기판 신규 프로젝트 가동…美 고객에 샘플 공급 https://www.etnews.com/20260507000090 📌 핵심 요약 SKC 자회사 앱솔릭스가 미국 반도체 기업에 논 임베딩(Non-Embedding) 유리기판 시제품 공급 현재 고객사 신뢰성 평가 진행 중 평가 통과 시 이르면 연내 양산 준비 착수 가능성 📌 기존 ‘임베딩’ 중심 → 논 임베딩까지 확대 앱솔릭스는 기존 임베딩 유리기판 중심 전략에서 상용화 난도가 상대적으로 낮은 논 임베딩 제품까지 확대 초기 시장 개화 속도와 고객 다변화 대응 전략으로 해석 📌 차세대 네트워크·고주파 반도체 겨냥 고객사는 고성능 통신·차세대 네트워크 반도체 업체 AI·고속 네트워크 확산으로 고주파·고집적 환경 대응 수요 증가 📌 유리기판, 차세대 반도체 패키징 핵심 소재 부상 기존 플라스틱 기판 대비 미세 회로 구현과 휨(Warpage) 억제에 유리 고성능 AI·네트워크 반도체용 차세대 기판으로 주목 📌 사업화 조직 강화 지난해 CSO 신설 등 조직 개편 단행 SK하이닉스·인텔 출신 강지호 대표 중심으로 사업 추진 가속 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 "대만 TSMC, 미국 내 투자 규모 360조원으로 늘린다" https://www.yna.co.kr/view/AKR20260507117500009?input=1195m 📌 투자 확대 관측 대만 언론은 TSMC의 미국 내 투자 규모가 2,500억달러까지 늘어날 가능성이 있다고 보도 기존 대미 투자 계획은 총 1,650억달러 수준 📌 발언 배경 허우융칭 TSMC 선임 부사장이 미국 투자유치 행사 ‘셀렉트 USA 2026’에서 “새로운 사업 기회의 성장에 대비해 만반의 준비를 마쳤다”고 언급 → 현지 언론은 이를 미국 투자 확대 신호로 해석 📌 미국 내 생산 거점 계획 ✔️미국에 웨이퍼 공장 6곳 ✔️패키징 공장 2곳 ✔️R&D 센터 1곳 건설 추진 ✔️애리조나 첨단 패키징 1공장 양산은 2028년 ✔️2공장 양산은 2029~2030년 예정 📌 공급망 동반 진출 공장·클린룸 업체에 이어, 자덩(Gudeng), 쥔화(GMM) 등 장비 업체들도 미국 자회사 설립 진행 📌 향후 그림 소식통은 TSMC가 미국 투자 확대를 통해, 대만 신주과학단지 클러스터 모델을 애리조나 피닉스에 재현할 가능성이 있다고 전망 📌 지배구조 변화 TSMC는 내달 6일 주주총회에서, 이사회 이사 수를 기존 7~10명에서 9~12명으로 확대하는 정관 개정안 논의 예정 급변하는 글로벌 경영환경에 대응하고, 전문성 있는 이사 선임을 유연하게 하기 위한 조치라는 해석 📌 시장 시사점 미국 중심의 반도체 공급망 재편이 한층 강화될 가능성 반면 대만 내에서는 ‘실리콘 실드’ 약화 TSMC의 미국화 우려가 동시에 제기되는 분위기 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 일론 머스크 승부수…스페이스X-테슬라 합작 ‘테라팹’에 최대 162.7조원 투입 https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026050709533036715 📌 머스크, 반도체 자급화 추진 스페이스X와 테슬라가 반도체 공장 건설 추진 프로젝트명 ‘테라팹’ 텍사스 오스틴 인근이 후보지로 거론 최소 투자액은 550억달러 규모 최대 1,190억달러까지 확대 가능 📌 2나노 첨단 칩 생산 목표 테라팹은 2나노 공정 칩 생산을 목표 AI, 로보틱스, 우주 프로젝트에 활용 연간 1테라와트 규모 컴퓨팅 파워 지원 구상 머스크는 칩 확보를 위해 내재화 필요성을 강조 📌 테슬라·스페이스X 수직계열화 테슬라는 자율주행·로봇용 칩 수요 확대 스페이스X는 우주·위성용 컴퓨팅 수요 증가 AI 인프라와 반도체까지 직접 통제하려는 전략 머스크식 수직 통합 모델이 반도체로 확장 📌 장비·기술 협력도 추진 도쿄일렉트론, 램리서치 등과 장비 논의 인텔과도 공동 연구시설 구축 추진 텍사스에 30억달러 규모 연구 시설 계획 첨단 공정 기술 확보가 핵심 과제 📌 기존 파운드리와 경쟁 가능성 TSMC와 삼성전자에 도전하는 구도 다만 반도체 제조 경험은 제한적 수율 확보와 양산 안정화가 최대 관건 2028년 양산 목표 달성 여부가 핵심 📌 투자 포인트 AI 반도체 내재화 경쟁 본격화 빅테크·AI 기업의 자체 칩 전략 강화 반도체 장비 업체 수혜 가능성 부각 인텔은 기술 협력 파트너로 재평가 가능성 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 “엔비디아 도전장?”…Arm, 35년만에 자체 AI칩 만든다 https://www.dt.co.kr/article/12061160?ref=naver 📌 Arm, 자체 AI칩 사업 진출 Arm이 완성형 AI칩을 직접 공급 창사 35년 만의 사업 전환 기존 IP 라이선스 중심 모델에서 변화 📌 데이터센터용 ‘AGI CPU’ 공개 Arm은 자체 개발 데이터센터 칩을 추진 2027~2028 회계연도 합산 매출 전망 20억달러 제시 3월 출시 당시 전망치의 두 배 수준 📌 기존 고객사와 경쟁 구도 Arm은 그동안 엔비디아·구글·아마존 등에 IP 공급 이제 완성형 칩을 직접 내놓으며 경쟁자로 전환 AI 데이터센터 시장 내 경쟁 심화 가능성 📌 CPU 중요도 확대 AI 초기 수요는 GPU 중심 이제는 추론·AI 에이전트 구동이 확대 CPU 수요도 빠르게 증가할 전망 Arm은 CPU 수요가 4배 늘어날 것으로 예상 📌 소프트뱅크 AI 전략과 연결 이번 행보는 손정의 회장의 ‘이자나기 프로젝트’와 맞물림 엔비디아에 맞서는 AI 반도체 공급망 구축 전략 Arm CEO 르네 하스도 핵심 역할 수행 📌 투자 포인트 AI 인프라 경쟁이 GPU에서 CPU로 확장 Arm의 사업모델 변화는 밸류에이션 재평가 요인 엔비디아·AMD·인텔과의 경쟁 구도 본격화 가능성 AI 추론 시장 확대가 CPU 업체들의 핵심 모멘텀으로 부각 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻에이전틱 AI으로 인한 CPU 공급 부족 — AMD의 구조적 수혜 저희가 4월 말 산업보고서로 CPU 부족에 대해서 산업보고서로 전달드렸습니다. 🔥GPU 다음은 CPU 대란이다: 다음 수혜주는 어디인가 (CPU 숏티지)🔥 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260427003921101dh 📌 왜 CPU가 부족한가 기존 AI 데이터센터 표준: CPU 1개당 GPU 4~8개 차세대 AI 팩토리 전환 방향: CPU 1:1 GPU — CPU 탑재 밀도 최대 8배 증가 에이전틱 AI = 멀티스텝 추론 반복 → 오케스트레이션·메모리 관리·I/O 처리를 담당하는 CPU 수요 폭증 Jensen Huang·Lisa Su·Lip-Bu Tan — 빅3 CEO가 동일하게 CPU 수급 타이트 발언 📌 AMD의 포지션 서버 CPU 시장점유율 지속 확대 중 — Intel 대비 전성비·성능 우위로 하이퍼스케일 고객 이탈 가속 EPYC Turin(Zen 5) 현재 양산 중 / EPYC Venice(Zen 6·TSMC 2nm) 차기 라인업 대기 Lisa Su, 서버 CPU TAM 35%+ CAGR → 2030년 $1,200억 전망 — 6개월 전 18% CAGR 대비 2배 상향 1Q26 서버 CPU 매출 YoY +57% / 2Q26 가이던스 YoY +70% 이상 📌 가격 인상 사이클까지 동시 수혜 서버 CPU 가격 3월 이후 10~20% 인상 2Q·3Q 추가 인상 예정 → 연간 누적 16~17% 상승 공급 타이트 + ASP 상승 = 물량·단가 동시 성장 구조 CapEx 집행 → 서버 랙 증설 → CPU 수요 직결 → AMD EPYC 수주 증가 CPU 병목은 GPU 병목과 동시에 발생 — NVIDIA 수혜와 AMD 수혜가 상호 배타적이 아닌 동반 구조 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻미국 빅4 CSP — 1Q26 합산 매출 $4,306억, AI CapEx 가속 페달 전면 가동 📌 핵심 내용 Amazon·Alphabet·Meta·Microsoft 1Q26 합산 매출 $4,306억 3대 클라우드(AWS·Google Cloud·Microsoft Intelligent Cloud) 합산 $923억 — YoY +35% Alphabet·Microsoft 분기 CapEx 각각 $300억 초과 — AI 인프라 투자 강도 역대 최고 📌 Amazon 분기 매출 $1,815억 — YoY +17% AWS 매출 $375.9억 — YoY +28% / 전체 매출의 21% 연간 AI 투자 목표 $2,000억 유지 추가: Anthropic $250억 투자 / OpenAI $500억 투자 계획 발표 📌 Alphabet (Google) 분기 매출 $1,099억 — YoY +22% Google Cloud $200.3억 — YoY +63% (3사 중 최고 성장률) 분기 CapEx $356.7억 — YoY +107% FY2026 연간 CapEx 가이던스 $1,800억~$1,900억으로 상향 📌 Microsoft FY26 Q3(~3월 말) 매출 $828.9억 — YoY +18% Intelligent Cloud $346.8억 — YoY +30% 분기 CapEx $308.8억 FY26 연간 CapEx(~6월 말) YoY +61% → $1,900억 전망 📌 Meta 분기 매출 $563.1억 — YoY +33% 광고 노출 YoY +19% / 평균 광고 단가 YoY +12% — 광고 비즈니스 견조 FY2026 연간 CapEx 가이던스 $1,250억~$1,450억 📌 투자 포인트 빅4 합산 연간 CapEx 가이던스 합계 약 $5,900억~$6,200억 — 글로벌 AI 인프라 투자 사이클의 실수요 확인 Google Cloud +63% = 클라우드 3사 중 가장 가파른 성장 → AI 워크로드 점유율 확대 가시화 CapEx 집행 → NVIDIA GPU 수주 → TSMC 첨단 노드 Sold-Out → HBM·광섬유·어드밴스드 패키징 수요 연쇄 폭증 Amazon의 Anthropic·OpenAI 동시 베팅 = 파운데이션 모델 공급망까지 수직 통합하려는 구조 빅4의 CapEx가 매출 성장률을 압도적으로 초과 — AI 인프라는 현재 수익보다 미래 포지션을 위한 선행 투자 국면 🔥$5,900억의 CapEx가 향하고 있음. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻엔비디아 × Corning — 미국 내 광섬유 생산 10배 확대, 장기 파트너십 체결 📌 핵심 내용 NVIDIA와 Corning, AI 인프라용 광학 연결 솔루션 미국 내 생산 확대를 위한 다년간 상업·기술 파트너십 공식 발표 미국 내 광학 연결(Optical Connectivity) 제조 캐파 10배 확대 미국 내 광섬유(Fiber) 생산 캐파 50% 이상 확대 📌 신규 공장 세부 노스캐롤라이나·텍사스에 신규 첨단 제조 공장 3개동 건설 고임금 미국 일자리 3,000개 이상 창출 구체적 투자 금액·공장 가동 일정은 미공개 📌 왜 광섬유인가 현대 AI 워크로드는 수천 개의 GPU가 동시 운용 → GPU 간 데이터 전송에 전례 없는 규모의 고성능 광섬유·광자공학 필요 AI 팩토리가 커지고 많아질수록 광학 연결은 AI 인프라의 핵심 병목 으로 부상 Corning = 저손실 광섬유 발명사 + 유리과학·광물리학 글로벌 1위 — 이 수요를 대규모로 충족할 수 있는 유일한 포지션 📌 NVIDIA의 광학 인프라 투자 행보 (맥락) 3월 2일: Coherent $COHR에 $20억 투자 + 다년간 구매 약정 — 실리콘 포토닉스·광 네트워킹 R&D 협력 5월 6일: Corning 장기 파트너십 — 광섬유 생산 캐파 대규모 확충 NVIDIA가 GPU → 광학 인터커넥트로 AI 인프라 병목 관리를 직접 지휘하는 구조 광학 인터커넥트는 CPO(Co-Packaged Optics)·NPO·1.6T 트랜시버로 이어지는 차세대 데이터센터 아키텍처의 핵심 — 선점 효과 지속 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 AMD — 서버 CPU 시장 2030년 $1,200억 전망, 에이전틱 AI가 수요 구조 재편 📌 1Q26 실적 매출 $102.5억 (예상 $99.6억) / 조정 EPS $1.37 (예상 $1.29) 데이터센터 매출 $58억 — YoY +57% 2Q26 가이던스: $112억 ±$3억 (컨센서스 $105.2억 대폭 초과) 서버 CPU 매출 YoY +70% 이상 성장 전망 조정 매출총이익률 56% (예상 55.4%) 📌 서버 CPU 시장 전망 대폭 상향 Lisa Su CEO, 서버 CPU TAM 연평균 성장률 35%+ CAGR → 2030년 $1,200억 전망 지난해 11월 제시한 18% CAGR 대비 약 2배 상향 — 단 6개월 만에 전망치 전면 수정 2030년 $1,200억은 2025년 AMD·Intel 데이터센터 합산 매출의 3배 이상 수준 📌 에이전틱 AI가 바꾸는 CPU 수요 구조 기존 데이터센터 표준: CPU 1개당 GPU 4~8개 차세대 AI 데이터센터 전환 방향: CPU 1:1 GPU — CPU 탑재 밀도 최대 8배 증가 Intel Lip-Bu Tan도 동일 발언 → 업계 전반의 구조적 전환 확인 📌 가격 인상 사이클 서버 CPU: 3월 이후 10~20% 인상 / 2Q·3Q 추가 인상 예정 → 연간 누적 16~17% 소비자 CPU: 기인상분 10% + 추가 인상 예정 ASP 상승 + 출하량 증가 → 하반기 마진 개선 구조 📌 신제품 로드맵 EPYC Venice (Zen 6) — TSMC 2nm 공정 적용, 차세대 서버 CPU EPYC Verano — AI 인프라 전용 CPU, 2027년 SP7 플랫폼 출시 / 비용 최적화 세그먼트 타깃 Instinct MI450 — TSMC 2nm 기반 AI 가속기, 고객 샘플링 완료 → 2H26 대규모 양산 돌입 OpenAI·Meta·Anthropic 수요로 당초 2027년 예상보다 빠른 채택 속도 진행 중 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻엔비디아 CEO 젠슨 황이 인공지능이 마침내 작동하기 시작했고 역사상 처음으로 인간을 대체할 수 있게 되었다고 밝힘. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 삼성 vs SK하이닉스 — 7세대(1d) D램 한계 돌파, 각기 다른 해법 공개 https://www.etnews.com/20260506000272?SNS=00001 📌 핵심 내용 10nm 이하 초미세공정(7세대·1d)에서 기존 평면 스케일링의 물리적 한계 도달 삼성전자는 '수직 적층', SK하이닉스는 '평면 극한' — 차세대 D램 아키텍처 방향 완전 분기 양사 모두 올해 VLSI 심포지엄에서 연구 성과 공개 예정 📌 삼성전자 — 16단 VS-DRAM (수직 적층) 16단 수직 적층 D램(16-tier VS-DRAM) 공정 연구 중 로직 반도체 3nm 이하에 먼저 적용된 GAA(Gate-All-Around) 기술을 D램에 도입 검토 누운 커패시터를 층층이 쌓는 방식 + POC(Peri-on-Cell) 구조 채택 회로(Peri)를 아래 깔고 셀(Cell)을 위에 올리는 구조 — 낸드플래시 COP 방식을 D램에 전이 📌 SK하이닉스 — 4F² 수직 게이트 D램 (평면 극한) 셀 면적을 기존 6F² 대비 30% 이상 축소하는 4F² 구조 연구 커플링 노이즈 억제 → 비트라인 실딩(BLS) 기술 적용 트랜지스터 문턱전압 제어력 강화 → 공유 백게이트(Shared BG) 핵심 기술 추가 다이 시닝(Die Thinning) 병행 검토 → 추후 웨이퍼-웨이퍼 하이브리드 본딩 도입의 징검다리 📌 기술 난제 D램은 1트랜지스터·1커패시터(1T1C) 구조 — 로직 반도체 대비 GAA 도입 난이도 현저히 높음 좁은 셀 안에 거대 커패시터 + GAA 트랜지스터 동시 집적이라는 물리적 난제 해결이 관건 커패시터 종횡비 증가 → 쓰러짐 방지 구조 혁신 필수 📌 투자 포인트 "1c까지가 기존 구조의 완성형 — 1d부터는 단순 선폭 축소 이상의 구조적 혁신이 필요한 단계" 먼저 VLSI에서 표준으로 인정받는 쪽이 차세대 D램 주도권 선점 삼성 VS-DRAM 성공 시 → NAND 수직 적층 노하우가 DRAM으로 이전되는 구조적 우위 SK 4F² 성공 시 → 단기 집적도·원가경쟁력 동시 확보로 HBM 원가 절감 직결 양사의 기술 경쟁이 D램 업계 차세대 공정 표준을 결정 — HBM5·HBM6 베이스 다이 설계에 직접 영향 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 SpaceX, 최대 1190억 달러(약 173조 원) 규모 ‘반도체 기가팩토리’ 추진 📌 SpaceX, 반도체·첨단 컴퓨팅 생산시설 건설 계획 제출 초기 투자: 550억 달러(약 80조 원) 전체 확장 시: 최대 1190억 달러(약 173조 원) 이는 미국 역사상 최대급 산업 투자 중 하나로 평가될 규모 📌 왜 중요한가? 머스크 계열 전체의 칩 수요가 폭증 중: Tesla → FSD·Dojo·Optimus SpaceX → Starlink·Starship xAI → 초대형 AI 클러스터 칩 생산을 외부 의존 없이 직접 해결하려는 방향으로 움직이는 모습 📌 이미 진행 중인 텍사스 반도체 벨트 1) 오스틴 ‘Terafab(테라펩)’ 약 250억 달러 규모 자체 AI 반도체 생산 거점 2) Bastrop1 스타링크 RF칩 패키징 공장, 약 2.8억 달러 투자 3) 이번 Grimes County 프로젝트 테라팹보다 훨씬 큰 ‘본진급’ 규모로 완전 수직계열화 목표 📌 왜 텍사스 그라임스 카운티인가? 오스틴과 가까워 기존 인프라 활용 가능 대규모 부지 확보 용이, 세금 감면(Tax Abatement) 추진 중 6월 3일 공청회에서 세제 혜택 논의 예정 📌 시장 해석 이번 프로젝트가 현실화되면 머스크 생태계의 반도체 자립 가속 미국 내 AI·반도체 공급망 재편 TSMC·삼성 중심 구조에 장기적 변수 ‘머스크식 AI 반도체 제국’ 구축 시도 지속 중 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 NVIDIA — Jensen Huang "에이전틱 AI, 연산 수요 1,000% 폭증" CNBC 발언 📌 핵심 발언 Jensen Huang, CNBC 출연에서 "생성형 AI → 에이전틱 AI 전환으로 필요 연산량이 1,000% 증가했다" 직접 언급 에이전틱 AI = 단순 질의응답이 아닌 목표를 향해 스스로 단계를 실행하는 AI — 연산 집약도가 구조적으로 상이 "캐파만 있으면 더 많은 토큰을 생성하고 매출이 올라간다" — 수요가 공급을 제약하는 구조 재확인 📌 에이전틱 AI가 바꾸는 연산 수요 구조 생성형 AI(추론 1회) → 에이전틱 AI(멀티스텝 추론 반복) → 토큰 소비량 기하급수적 증가 Huang, GTC 2026에서 "에이전틱 AI 변곡점이 최근 2~3개월 사이 실현됐다"고 언급 다음 단계는 피지컬 AI — 로보틱스·제조 장비에 AI 모델 통합으로 수요 추가 확장 📌 NVIDIA 수주 현황 Blackwell + Vera Rubin 플랫폼 합산 수주 잔고 2027년까지 $1조 수준 (GTC 2026 발표) 하이퍼스케일 클라우드 사업자가 매출의 약 60% 차지 스타트업~대형 기업 전방위 수요 — 공급 부족이 유일한 성장 제약 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻마이크론 CEO : "현재로서는 고객 수요의 50%에서 2/3 정도만 지원할 수 있습니다." 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻Sandisk — 장기 공급계약 5건 체결, HBF 파일럿 라인 연내 가동 📌 핵심 내용 Sandisk, 장기 NAND 공급계약 5건 체결 완료 FY2027 NAND 출하량의 1/3 이상을 장기계약으로 커버 — CEO, 향후 50% 초과 가능성 시사 3분기에만 체결한 계약 3건의 최소 보장 매출 합계 약 $420억 규모 📌 계약 구조의 차별점 담보 요건(Collateral Requirements) + 위약 보상 조항(Breach Compensation) 포함 기존 공급계약 대비 구속력이 현저히 강화된 바인딩 구조 수요 변동에 따른 물량 취소 리스크를 계약 단계에서 차단 📌 HBF(Hard Disk Form Factor) 현황 파일럿 생산라인 2026년 내 가동 예정 완전한 시스템급 솔루션 출시 목표 2027년 상반기 HBF = 하드디스크 폼팩터에 NAND를 탑재한 고용량 스토리지 — AI 데이터센터 콜드스토리지 수요 겨냥 📌 투자 포인트 장기계약 확대 = 매출 가시성 확보 + ASP 하락 리스크 방어 구조 동시 구축 $420억 최소 보장 매출은 Sandisk FY2027 전체 매출 추정치의 상당 부분을 선확보하는 수준 HBF는 기존 HDD 대비 전력·공간 효율 우위 → Micron 245TB SSD와 함께 AI 데이터센터 스토리지 교체 사이클의 양대 축 NAND 업황 반등 국면에서 장기계약 비중 확대 = 업사이드 참여 + 다운사이드 헤지 병행 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 에프엔에스테크 +20% 급등 에프엔에스테크 주가가 오늘 20% 가까이 오르고 있네요. 저희가 지난 4월 6일 산업보고서에서 먼저 소개드렸고, 이후 아산까지 직접 다녀오며 탐방도 진행(4/14)했습니다. 탐방노트와 탐방리포트는 곧 정리해서 업로드할 예정입니다. 최근에 일정이 많아 탐방리포트 정리가 조금 밀렸네요 그전까지는 지난 산업리포트를 먼저 참고해보셔도 좋겠습니다 :) 🔥 에프엔에스테크 HBM 두께 표준 산업보고서 다시보기 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260406003827183dn 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

✅ NAND 산업보고서(2/23) 탑픽 네오셈 금일 +8% 상승 중 저희가 지난 2월 산업보고서 탑픽으로 소개드렸던 네오셈이 금일 강세입니다. NAND와 네오셈 관련 핵심만 쉽고 정확하게 작성했으니 참고하시면 좋을 것 같습니다. 📌 NAND 산업보고서 다시보기 https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260222174634929ax ✔️ AI 추론 확대에 NAND 수요가 커지는 구조 이번 NAND 업황은 단순 업황 반등보다 AI 추론 확대에 따른 eSSD 수요 증가가 핵심 HBM이 연산용 작업공간 NAND는 데이터를 저장하는 창고 역할 추론이 늘수록 eSSD 수요도 같이 커질 수밖에 없는 구조 ✔️ 서버용 eSSD는 검사 시간이 길다 서버용 eSSD는 24시간 365일 운영을 전제 일반 SSD보다 번인·스트레스 테스트 시간이 더 길어짐 출하가 늘수록 검사 병목이 생기기 쉬움 검사장비 수요가 함께 늘어나는 구조. ✔️ 네오셈은 검사장비 수요 증가의 직접 수혜 네오셈은 SSD 완제품 검사장비와 번인·메모리 테스트 장비 업체입니다. 서버 eSSD 테스트 비중이 높음 글로벌 메모리 3사 레퍼런스를 확보 NAND 수요 확대 국면에서 반복 수주 기대 ✔️ 세대 전환도 추가 성장 포인트 eSSD가 Gen4에서 Gen5, Gen6로 갈수록 테스트 난이도와 검사 스펙이 높아짐 결국 장비 단가와 수요가 함께 올라가는 구조 네오셈은 물량 증가와 고사양화 수혜를 동시에 볼 수 있음 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻TSMC 독점 깨나…애플, 美 칩 자립 위해 인텔·삼성전자 문 두드렸다 https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026050609370046687 📌 왜 움직이나 애플은 아이폰·아이패드용 핵심 SoC 생산을 사실상 TSMC에 의존해왔음. 하지만 AI 데이터센터 투자 확대와 맥 수요 증가 칩 공급 병목 우려가 커지며 대체 생산지 검토에 나선 것으로 해석. 📌 현재 논의 내용 애플은 인텔 파운드리 활용 가능성을 두고 예비 협의를 진행 중. 삼성전자의 미국 텍사스 공장도 직접 방문한 것으로 전해짐. 📌 애플 전략 포인트 애플은 핵심 부품에 대해 최소 2곳 이상 공급처를 확보하는 전략을 선호. 가격 협상력 제고와 공급 차질 대응 측면에서 TSMC 단일 의존 구조를 완화할 필요성이 커진 상황. 📌 인텔·삼성전자에 의미 인텔은 파운드리 사업 재건 과정에서 대형 고객 확보가 절실. 삼성전자 역시 애플 수주를 통해 파운드리 기술 신뢰도와 대형 고객 레퍼런스 확보가 필요. 📌 체크할 점 아직은 초기 논의 단계라 실제 수주로 이어질지는 미지수. 다만 애플의 공급망 다변화, 미국 생산 확대 흐름이라는 점에서는 의미 있는 재료. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi