에테르의 일본&미국 리서치

🗓 2026.10.13 원문 기자: 러시아와 우크라이나가 휴전에 합의했습니까? 하지만 양측 모두 그런 합의를 한 적이 없다고 말하고 있습니다. 트럼프: 글쎄요, 그들은 합의했습니다. 왜 그런지 아십니까? 제가 당신들이 합의했다고 말했기 때문입니다. 그게 이유입니다. 그들은 합의했습니다. 제가 그들이 합의했다고 말했기 때문입니다.

🗓 2026.10.13 원문 메타, 차세대 AI 에이전트 '뮤즈 원더·뮤즈 원더 풀' 공개…장기 기억·지속 추론으로 복잡한 업무 수행 이번 모델은 메타가 앞서 공개한 ‘뮤즈 스파크(Muse Spark)’를 기반으로 사전학습과 강화학습을 고도화한 결과물이다. 메타는 자사의 기가와트급 데이터센터인 프로메테우스(Prometheus)에서 모델을 학습했으며, 개인화된 AI 에이전트를 향한 확장 전략의 다음 단계라고 밝혔다. 출처 : https://www.aitimes.kr/news/articleView.html?idxno=42272

🗓 2026.10.13 원문 슬슬 다시 봐야겠지...?

🗓 2026.10.13 원문 JP모건) 투자자 논쟁 - 3가지 약세론 반박에 대한 대응 저희는 주식에 대해 건설적인 시각을 갖고 있으며, EPS 성장이 가장 강하게 유지될 것으로 예상되는 테크에 대해 비중확대(OW)를 유지하고 있습니다. 하지만 현재 이에 대해 많은 논쟁이 있기 때문에, 저희의 건설적인 시각에 대해 받고 있는 "반박"의 일부와 이러한 약세 내러티브에 저희가 어떻게 대응하는지를 정리해 보는 것이 도움이 될 것이라고 생각했습니다. (1) 중간선거 - 민주당 압승 리스크. 베팅 시장(예: 폴리마켓)은 민주당 압승을 가장 가능성 높은 결과(62%)로 보고 있으며, 이는 여소야대 의회(28%)나 공화당 압승(9%) 대비 높은 수준입니다. 민주당이 압승할 경우 트럼프 행정부 정책의 극단적인 부분이 일부 완화될 것이며, 이는 성장 둔화, 재정 확장 축소, 금리 하락으로 이어질 가능성이 높습니다. 이는 단기적으로 채권에는 긍정적, 주식에는 부정적일 가능성이 높으며, 성장에 대한 기대가 완화되면서 테크의 매력도 다소 떨어뜨릴 것입니다. 제 견해로는, 이는 향후 3주간 타당한 전술적 우려이며 헤지펀드 포지셔닝이 가벼운 주요 이유입니다. 그러나 민주당 압승이 현실화되더라도 투자자들은 중간선거 이후의 하락을 매수할 것으로 예상합니다. 두 가지 이유가 있습니다. (i) 중간선거부터 연말까지의 성과는 플러스인 경향이 있으며(아래 표 참조), (ii) 중간선거 다음 해(예: 2027년)는 역사적으로 정치 주기 중 (압도적으로) 가장 좋은 해입니다. (2) 금리 상승 - 글로벌 경제를 둔화시킬 것. 다른 조건이 동일하다면 금리 상승은 나쁜 것이 맞습니다. 하지만 금리는 진공 상태에서 오르지 않습니다… 금리가 상승한 이유는 AI 설비투자와 재정 확장에 따른 강한 성장 때문입니다. 그렇긴 하지만, 저희는 과거에 금리가 임계치에 도달해 문제가 되기 시작하는 "티핑 포인트"에 대해 이야기한 바 있습니다. 이는 반드시 경제 전체에 대한 문제가 아니라, 경제 내 취약한 부분에 대한 문제입니다. 그리고 이미 미국 저소득 가계에 영향을 미치는 신용 스트레스의 초기 징후가 보이기 시작하고 있습니다. 이는 분명 우려 사항입니다. 그러나 (제 견해로는) 성장의 긍정적 요인을 상회할 만한 우려는 아닙니다. 또한 금리가 고점에 근접했을 수 있다고 생각합니다. 이유는 무엇일까요? (i) 10년물 금리가 5.25%에 이르면서 채권 ETF로 사상 최대 규모의 개인 자금 유입을 끌어들이기 시작하고 있습니다(링크). (ii) 금리가 감당할 수 없는 수준이 되면 정부는 재정 조정으로 대응할 수밖에 없을 것입니다. (iii) AI가 인플레이션 요인(AI 설비투자)에서 디플레이션 요인(AI 도입)으로 상당히 빠르게 전환될 수 있는 시점이 있습니다. (3) AI 설비투자의 지속 가능성 - 지속성에 대한 우려. 저희는 미국 5대 CSP(오라클 포함)의 AI 설비투자가 2027년 67% 증가한 1조 2,100억 달러, 2028년 22% 증가한 1조 4,800억 달러로 빠르게 성장을 이어갈 것으로 추정합니다. 그러나 2028년과 2029년까지의 성장 불확실성은 높습니다. 결국 이는 수익화에 달려 있습니다. 어느 시점에는 AI가 퍼널 최상단의 AI 기업들에게 매력적인 ROI를 창출해야 하며, 그렇지 않으면 이에 대한 지출은 줄어들 것입니다. 제 입장에서 보면 이는 타당한 우려이자 논쟁입니다. 구축 규모가 워낙 크기 때문에, 경영진이 계속 증가하는 지출을 정당화해야 한다는 수익률에 대한 압박이 커질 것입니다. 그러나 이 "약세론"의 문제는 결과가 1~2년 후에 나오기 때문에 어느 쪽으로도 증명될 수 없다는 점입니다. 그 사이 시장은 (i) 토큰 소비 증가율, (ii) 선도 모델 기업들의 ARR을 계속 주시할 것입니다.

🗓 2026.10.13 원문 JP모건) APAC 테크 - 현장 피드백 해외 투자자들은 현재 아시아 테크에 대해 어떻게 생각하고 있을까요? 당사의 애널리스트 고쿨은 지난 2주간 영국과 미국에서 100명의 투자자를 만났습니다. 그의 피드백에 따르면 AI 트레이드에 대한 투자자 심리는 여전히 엇갈리고 있으며, 주요 우려 사항은 (i) 오픈소스 LLM의 비중 확대가 독점 모델의 ARR을 위협하고 있다는 점, (ii) 모델 레이어에서 향후 몇 년간 ROIC 상황이 어떻게 전개될지, (iii) 하이퍼스케일러와 네오클라우드에 대한 자금 조달의 지속 가능성입니다. 저희는 코딩 이외의 새로운 워크로드에 대한 증거가 더 많이 나오는 것이 AI 인프라 종목의 주요 촉매가 될 가능성이 높다고 봅니다. 병목이 전력으로 이동한다는 우려는 시기상조입니다(저희 견해). 투자자들은 AI 병목이 AI 실리콘 및 하드웨어에서 전력(데이터센터 구축, 전력 및 인허가)으로 언제 이동할지에 점점 더 주목하고 있는 것으로 보입니다. 특히 데이터센터 구축 활동의 한계로 인해 2027년 이후 칩 성장에 대한 우려가 커지고 있습니다. 전반적으로 고쿨은 미국 외 신규 시장(동남아시아, 유럽 등)에서 최근 진행된 데이터센터 용량 구축이 공급을 크게 확장할 것이기 때문에, 칩이 향후 18개월간(최소한) 병목으로 남을 것이라고 판단합니다. 고쿨은 병목이 전력으로 이동하는 초기 지표로서 하이퍼스케일러나 네오클라우드에서의 GPU 교체 징후를 살펴볼 것을 권고하며(전력 제약이 있는 환경에서는 A100/H100을 GB300/VR200으로 교체하는 것이 훨씬 높은 토큰 매출을 창출할 것이기 때문입니다), 현재까지 이러한 움직임은 나타나지 않았습니다. 투자자들은 메모리 공급망 대비 기판/패키징에 긍정적입니다. 가장 긍정적인 심리를 보인 종목은 유니마이크론, 이비덴, ASE, TSMC, VIS, 위스트론 및 일부 SPE 업체였습니다. 피드백이 보다 중립적이었던 종목은 아시아 메모리, 대만 ODM, 미디어텍, 델타, PCB 업체 및 ASPEED였습니다. 투자자들이 보다 신중한 태도를 보인 종목은 UMC와 HBM 관련 밸류체인(한미, ASMPT, BESI)이었습니다.

🗓 2026.10.13 원문 블룸버그) 어플라이드 머티리얼즈, AI 덕분에 매출은 두 배로 늘리되 인력은 두 배로 늘리지 않을 것 요약 어플라이드 머티리얼즈의 게리 디커슨 CEO는 인터뷰에서 향후 수년간 회사 매출을 두 배로 키우겠지만 인력은 그만큼 늘리지 않을 것이라고 밝혔습니다. 제품 개발과 품질 관리 등에 AI 도구를 적극 활용하고 있기 때문이며, 고객사 현장에서도 AI를 이용해 웨이퍼당 양품 칩 수와 일일 웨이퍼 처리량을 끌어올리고 있다고 설명했습니다. 일부 부문에서는 AI로 생산성이 약 50% 향상된 사례도 있다고 언급했습니다. 다만 향후 인력 전망치는 공개하지 않았으며, 회사의 직원 수는 7월 말 기준 약 3만 8,900명입니다. 이번 발언은 50억 달러를 투자해 캘리포니아 서니베일에 세운 EPIC 센터 공개 행사를 앞두고 나왔습니다. 이 시설은 TSMC, 인텔, 삼성전자, 마이크론, SK하이닉스 등 고객사와 협력해 구축됐으며, 약 60만 제곱피트 규모에 약 4에이커의 첨단 클린룸을 갖추고 칩 제조사와 연구진, 장비 파트너가 함께 개발 속도를 높이도록 설계됐습니다. 디커슨 CEO는 자금 조달, 공급, 에너지, 생산능력 부족 등 단기적으로 AI 인프라 구축을 늦출 수 있는 요인이 있다고 인정하면서도, 어떤 시나리오에서든 성장은 상당할 것이며 장기적으로는 변혁적인 수준이 될 것이라고 전망했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-12/applied-materials-will-double-sales-not-headcount-thanks-to-ai?taid=6acd4de09334400001312239&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter

🗓 2026.10.13 원문 계좌 피크아웃 중 ㅋㅋㅋㅋㅋ

4분기 매출은 전분기 대비 10~15%(BofA 추정 +11%) 늘어 10년 평균 계절성(7%)을 웃돌 것으로 예상했습니다. 성장 동력은 평균판매단가 상승(+11%)이며, 5nm 이하 공정 매출 비중은 75%, 2nm는 18%까지 높아질 전망입니다. 4분기 매출총이익률은 약 67.8%로, 시장 기대(68~69%)보다 낮게 제시했습니다. 해외 팹과 2nm 증설로 하반기 감가상각비가 상반기 대비 25~30% 늘고, 2nm 수율 개선이 아직 진행 중이라는 점을 반영했습니다. 연간 달러 매출 성장률은 2026년 42%, 2027년 40%로 소폭 올려 잡았습니다. 공급 부족이 이어지는 가운데 2027년 초 첨단 공정과 패키징 가격을 5~10%, 성숙 공정 가격을 3~5% 인상할 것으로 보고, 매출총이익률 전망을 2026년 67%, 2027년 69%로 상향했습니다. 설비투자는 2026년 630억 달러로 가이던스(600억~640억 달러) 범위 안에 들고, 2027년 830억 달러, 2028년 900억 달러로 연평균 20% 늘어날 것으로 추정했습니다. 장비업체들이 2027년부터 전공정 장비 가격을 10~15%, 후공정 장비 가격을 5~10% 올릴 계획이지만, TSMC는 강한 협상력을 바탕으로 2027년 하반기 파운드리 가격 인상을 통해 이를 고객에게 전가할 수 있다고 봤습니다. 감가상각비는 2026~28년 연평균 21% 늘어 매출 성장률(32%)을 밑돌고, 이에 따라 2028년 매출총이익률은 68~69%까지 확대될 전망입니다. 생산능력 측면에서는 7nm 이하 캐파가 2023년 월 32만 장에서 2028년 약 70만 장으로 늘고, 3nm는 2026년 4분기 19만 장, 2027년 4분기 23만 장, N2는 2026~28년 연평균 70% 증가할 것으로 추정했습니다. 업계 CoWoS 공급도 같은 기간 연평균 52% 늘어야 하며, TSMC의 CoWoS 캐파는 2026년 4분기 12만 장에서 2027년 4분기 21만 장으로 확대되고 ASE의 점유율은 18%에서 29%로 높아질 것으로 봤습니다. 경쟁 구도에 대해서는 TSMC의 우위가 오히려 확대되고 있다고 평가했습니다. 인텔 18A는 2027년 1분기에야 수율이 안정되고 14A는 2029년 상용화가 목표입니다. 삼성 SF2의 수율은 아직 50~60% 수준이며, SF1.4 양산은 2029년으로 미뤄졌습니다. TSMC의 트랜지스터 밀도는 인텔 대비 약 30% 높고, A16과 A12 세대에서는 그 격차가 50~60%로 벌어질 것으로 추정했습니다. 일론 머스크의 테라팹에 대한 우려는 과도하다고 봤습니다. 테라팹은 아직 장비를 평가하는 단계에 머물러 있고, 1,190억 달러 투자 계획으로도 2036년까지 확보 가능한 캐파가 월 9만 6천 장에 그치기 때문입니다. 오히려 스페이스X가 2029년 궤도 AI 100GW 목표를 추진하면 TSMC 첨단 공정 캐파의 약 20%를 쓰는 최대 고객 중 하나가 될 수 있다고 분석했습니다. 다만 TSMC가 기술을 라이선스하거나 지분을 공유하는 합작 팹을 운영할 가능성은 낮다고 봤습니다. 밸류에이션 측면에서 TSMC 주가 상승은 그동안 멀티플 확장이 아니라 이익 상향이 주도해 왔다고 짚었습니다. 주요 고객사의 P/E 프리미엄은 장기 평균 22% 대비 현재 45%까지 벌어졌고, HPC 고객사 기준으로는 평균 53% 대비 100~150%에 달합니다. BofA는 이를 근거로 TSMC가 12개월 선행 P/E 최소 20배(ADR 기준 24배)로 재평가될 여지가 있다고 봤습니다. 하방 리스크로는 스마트폰과 소비자 전자기기 수요 둔화, 인텔의 파운드리 사업 확대, 첨단 공정 실행 리스크, 예상보다 높은 관세를 제시했습니다.

🗓 2026.10.13 원문 BofA) TSMC 3Q26 실적 프리뷰: 가파른 2nm 램프업으로 매출 상방, 마진은 견조 (2026년 10월 12일) BofA는 TSMC에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 NT$3,100에서 NT$3,260으로(ADR은 590달러에서 620달러로) 올렸습니다. 목표주가는 2027년 예상 P/E 20배를 적용한 것입니다. 2026~28년 EPS 추정치는 2~9% 상향한 NT$112, 161, 203이며, 이는 컨센서스보다 5~15% 높은 수준입니다. 현재 주가(NT$2,550)는 2027년 예상 P/E 16배로, 장기 밴드(11~21배)에 비춰 부담스럽지 않다고 평가했습니다. 10월 15일 발표될 3분기 실적의 점검 포인트로는 금리 인상과 FCF 부담 속 클라우드 AI 투자에 대한 회사의 시각, 성장과 설비투자 계획, 경쟁·협력 구도와 미국 투자 업데이트를 꼽았습니다. 3분기 매출은 NT$ 기준 전분기 대비 18% 늘어 BofA 추정(+14%)과 시장 기대(+13%)를 모두 웃돌았고, 달러 기준으로는 467억 달러로 가이던스(446억~458억 달러) 상단을 넘었습니다. 성장은 애플 신제품용 칩과 AMD 베니스 서버 CPU 수요에 힘입은 2nm 램프업이 이끌었으며, 2nm 매출 비중은 2분기 3%에서 3분기 11%로 뛴 것으로 추정됩니다. 미디어텍과 퀄컴의 플래그십 SoC 재고 축적도 보탬이 되었지만, 안드로이드 수요 부진으로 기여는 크지 않았습니다. 5nm와 3nm 가동률은 엔비디아 루빈, AMD MI400, AWS 트레이니엄3, 구글 TPUv8t/i 등 가속기와 서버 CPU, 네트워킹 스위치 수요로 100%를 넘는 수준이 유지될 전망입니다. 다만 매출총이익률은 시장 기대(67~68%)보다 낮은 67.0%로, 가이던스(65~67%) 상단에 그칠 것으로 봤습니다. 2nm 램프업에 따른 3~4%p의 희석 효과를 반영한 것입니다.

🗓 2026.10.12 원문 마소도 시총 4T넘었네요

🗓 2026.10.12 원문 JP모건) 난야 테크놀로지; 3분기 예상 부합: 단기적으로 레거시 DRAM 수급 타이트; 2030년까지 AI 매출 비중 40~50% 및 LTA 커버리지 50% 이상 목표; 비중확대(OW) 난야 테크놀로지는 컨센서스에 부합하는 3Q26 실적을 발표했으며, 매출은 4~5%의 비트 출하량 감소 속에 가격 상승률이 60%대 중후반으로 JP모건 추정치(70% 이상)를 다소 밑돌아 예상보다 약간 낮았지만, 매출총이익률은 85%로 예상에 부합했고 영업이익률은 80%로 메모리 업체 중 최고 수준을 경신했습니다. 4Q26에는 출하량이 5% 미만 감소할 것으로 가이던스를 제시했으며, 경영진이 두 자릿수 ASP 상승 가능성을 언급한 점을 감안하면 매출은 고정환율 기준 한 자릿수 중반에서 두 자릿수 이상 증가할 것으로 보이고(JP모건 추정 +13% q-q), 3분기 ASP 상승분의 절반 이상은 신규 LTA 가격 협상에서 비롯되었습니다. HBM 웨이퍼 배정 확대로 DRAM 업계의 비트 생산 계획이 하향 조정되고 있는 만큼 4Q26과 내년에도 우호적인 가격 환경이 지속될 것으로 예상합니다. 경영진은 DDR4가 전체 DRAM 수요의 12~14%를 차지하는 반면 난야의 DRAM 비트 점유율은 한 자릿수 초반에 불과해 상당한 수급 격차가 2027년까지 이어질 것이라는 JP모건의 견해에 동의했으며, 3분기 60% 이상의 가격 상승에 이어 두 자릿수 ASP 상승과 80% 이상의 영업이익률 지속 가능성을 시사했습니다. 사양 하향(de-spec) 우려에 대해서는 고급 제품은 높은 가격을 유지하는 반면 저가 제품은 사양 하향이나 재활용 부품 사용에 직면하는 양극화를 예상했습니다. 또한 난야는 3Q26 기준 20% 이상인 AI 인프라·서버 매출 비중을 2029년과 2030년까지 각각 40%, 50%로 확대한다는 목표를 제시했으며, 4Q27부터 가동되는 증설 생산능력(2028년 말 월 3만 장, 2030년 월 5만 장)을 CSP 고객에 배정해 B2C 중심에서 B2B 중심으로 고객 구성을 전환할 계획입니다. 서버용 제품은 PC·모바일 DRAM 대비 50% 이상의 프리미엄이 붙기 때문에, JP모건은 난야가 간접 수혜주에서 직접 수혜주로 전환하며 이익의 질이 개선되고 AI 사이클이 2030년까지 지속될 경우 가장 큰 이익 베타를 보일 것으로 평가했습니다. 전체 주문의 50~70%는 분기 단위부터 다년 계약까지의 LTA로 구성되어 있으며, 최장 3년 계약은 전체 웨이퍼 공급의 약 20%로 경쟁사들의 35~60%보다 낮은 수준이지만 향후 그 비중이 늘어나 중장기적으로 절반 이상에 이를 수 있다고 봅니다. 2027년에는 단기 계약 비중이 높은 주문 구성이 수급 부족 국면에서 가격 결정력을 높여 LTA 비중이 큰 경쟁사 대비 더 강한 이익 성장을 이끌 수 있다는 판단입니다. 난야 주가는 LTA 갱신에 따른 ASP 상향 기대로 최근 1개월과 3개월간 각각 7%, 21% 상승해 메모리 업체들(-3%, -17%)을 크게 웃돌았으며, 높은 기저로 인해 연말과 1H27의 성장률은 둔화되겠지만 JP모건은 비중확대 의견을 유지하고 투자자들에게 비중 확대를 권고했습니다. 향후 월별 매출 추이와 함께 DDR4/DDR5 현물 가격, 웨이퍼 온 웨이퍼(WoW) 첨단 패키징 사업 진척, 아시아 메모리 대기업들의 2027년 수급 전망 업데이트를 주요 촉매로 제시했습니다.

활용해 연산 및 KV Cache 저장에 필요한 메모리 용량과 대역폭을 줄입니다. 이를 통해 더 긴 컨텍스트와 높은 처리량을 지원합니다. (5) Scale-up 네트워킹: 이더넷 기반 맞춤형 AI 통신 기술을 적용합니다. 가속기 간 고대역폭 연결을 텐서 병렬화에 최적화하고, 단일 랙부터 데이터센터 규모까지 확장할 수 있도록 설계했습니다. 3. Maia 300 핵심 사양 (1) 출시 예정: 2027년 (2) 반도체 공정: TSMC N2P (3) HBM: HBM4 8스택, 가속기당 약 288GB 용량 및 18TB/s 대역폭 (4) 가속기 전력: TDP 950W (5) 랙 구성: 가속기 96개, 총 HBM 용량 27.6TB, 총 HBM 대역폭 1.7PB/s (6) 랙 전력: 167kW (7) GPU 대비 효율: 주요 GPU 기반 시스템 대비 MW당 토큰 처리량 40% 향상 예상 (8) Maia 200 대비 성능: 랙당 토큰 처리량 최대 7배 향상 Microsoft는 이러한 시스템 집적도와 메모리 대역폭 확대를 통해 랙당 동시 AI 처리량을 높이고, 대규모 AI 서비스 운영의 전력 효율과 비용 경쟁력을 개선할 계획입니다. https://blogs.microsoft.com/blog/2026/10/12/microsoft-to-expand-azure-maia-system-to-multi-gigawatt-deployments/

↪️ 벨루가의 주식 헤엄치기 에서 전달 · 2026.10.12 Microsoft, Azure Maia 시스템을 멀티 GW 규모로 확대 1. Maia 200 상용화 및 Maia 300 출시 Microsoft는 2027년부터 Azure Maia 제품군을 멀티 기가와트(GW) 규모로 확대 배치하고, 자체 제품과 서비스의 주력 AI 추론 시스템으로 활용할 계획입니다. 현재 Maia 200은 Microsoft Copilot을 비롯한 상용 서비스에 적용되고 있으며, OpenAI 모델, 자체 MAI 모델, 주요 오픈소스 모델을 구동하고 있습니다. GitHub Copilot과 Microsoft Foundry도 연말까지 도입할 예정입니다. 미국·유럽·호주에 배치 중인 Maia 200은 주요 GPU 인프라 대비 와트당 토큰 처리량을 최대 1.7배 향상시키고 있습니다. 2. Maia 300 성능 및 특징 Maia 300은 롱컨텍스트 추론, 메모리 집약적 작업, 디코딩 중심의 AI 추론, 다단계 에이전틱 AI에 최적화된 3세대 자체 가속기입니다. 시스템 전반의 효율성 개선을 통해 주요 GPU 기반 시스템 대비 메가와트당 토큰 처리량이 40% 높을 것으로 예상됩니다. 또한 96개 가속기로 구성된 랙에서는 Maia 200 대비 최대 7배의 토큰 처리량을 제공합니다. 핵심 기술은 다음과 같습니다. (1) 데이터 이동 최소화: AI 추론의 주요 병목이 연산 능력보다 데이터 이동 효율로 변화하고 있습니다. 소프트웨어 정의 데이터플로와 AI 기반 커널 최적화로 메모리 접근 및 데이터 이동량을 줄입니다. (2) HBM4 대역폭 확대: HBM4 8스택을 탑재해 18TB/s의 메모리 대역폭과 950W TDP를 구현합니다. 온칩 SRAM을 스크래치패드 메모리로 활용해 HBM 접근 부담을 낮춥니다. (3) 칩렛 아키텍처: 연산, 메모리 컨트롤러, I/O 기능을 분리해 효율성과 확장성을 개선합니다. 연산 칩렛은 TSMC N2P 공정을 사용합니다. (4) KV Cache 최적화: 개선된 MXFP4 등 저정밀도 데이터 형식을

🗓 2026.10.12 원문 마소 CEO 사티아 나델라: 오늘 저희는 자체 실리콘에 대한 지금까지 가장 큰 베팅을 발표합니다. 내년(역년 기준)부터 저희는 Maia 제품군을 멀티 기가와트 규모로 확대 배치하여, 이를 저희 자체 제품과 서비스를 위한 주력 추론 시스템으로 삼을 것입니다. 그리고 선도적인 GPU 기반 시스템 대비 와트당 토큰 처리량이 40% 더 높은 Maia 300을 선보입니다. 저희는 이미 미국, 유럽, 호주 전역에 Maia 200을 배치하고 있으며, Teams와 Copilot 전반의 경험에서 와트당 최대 1.7배 더 많은 토큰을 제공하고 있습니다. 저희의 목표는 이미 확인한 풀스택 효율성 향상을 기반으로 삼아 발전시키는 동시에, 생태계 전반의 최신 혁신을 저희 인프라에 계속 도입해 나가는 것입니다. https://blogs.microsoft.com/blog/2026/10/12/microsoft-to-expand-azure-maia-system-to-multi-gigawatt-deployments/

🗓 2026.10.12 원문 암호화폐 채굴 악성코드 PoeLLM이 깃허브에 게시된 시(詩)를 이용해 제어 서버 주소를 숨기면서 3,400대 이상의 서버를 공격했습니다.   루멘의 보안 연구팀 블랙 로터스 랩스는 2026년 4월부터 진행된 칸토 인코그니토 공격 캠페인을 분석했습니다. PoeLLM은 깃허브에 게시된 시에서 특정 단어 4개를 추출해 명령 및 제어(C2) 서버의 IPv4 주소로 변환합니다. 공격자는 시를 11차례 수정해 감염된 서버가 새로운 제어 서버에 연결되도록 했습니다.   "연결의 본질에 대하여"라는 제목의 이 시는 지난 4월에 처음 유포되었으며, 새 버전이 나올 때마다 새로운 C2 서버를 가리킵니다. 악성코드는 특정 단어를 추출하여 IPv4 주소로 변환하는 방식으로 새 주소를 해독할 수 있습니다. 루멘은 보고 시점 기준으로 "악성코드 제작자가 시를 해독하는 데 사용한 패턴은 변경하지 않았다"고 밝혔습니다. 연구원들은 시를 활용한 것은 "중요한 메시지를 숨기는 데 완벽한 수단"이기 때문에 난독화에 도움이 되었을 가능성이 높습니다.    주요 공격 대상은 LiteLLM과 Gotenberg였으며, Ollama와 Gitea도 포함됐습니다. 인터넷에 노출된 서비스의 취약점을 악용하는 방식으로, LiteLLM에서는 인증 권한 검사 없이 서버에서 명령을 실행할 수 있는 CVE-2026-42271 취약점이 유력한 침입 경로로 분석됐습니다. 해당 취약점은 4월에 수정됐으며, LiteLLM 1.83.7 이상에서 해결됐습니다.   감염된 서버에는 XMRig와 Iron 채굴 프로그램이 설치되며, 다른 서버를 탐색하고 공격하는 용도로도 사용됩니다. 초기 피해 서버 900대에서는 러시아 암호화폐 채굴 서비스에 접속한 흔적이 발견됐습니다. 루멘의 보고서 발표 당시 제어 서버 12대 중 3대가 여전히 활성 상태였으며, 루멘은 PoeLLM 제어 서버로 향하는 트래픽을 차단했습니다. 출처) 암호화폐 채굴 악성코드 PoeLLM, 시를 이용해 서버 3,400대 이상 공격 - 웹 / 앱 / AI - 기글하드웨어 : https://gigglehd.com/gg/?mid=soft&document_srl=19288494

🗓 2026.10.12 원문 이제 미 연방법원 판사조차 RISC-V는 현재로서 사실상 쓸모가 없으며 Arm과 인텔의 x86만이 유일한 선택지라고 선언하고 있습니다 RISC 원칙에 기반한 무료 오픈소스 명령어 집합 아키텍처(ISA)인 RISC-V는 끊임없는 기대와 잠재력에도 불구하고 그 기대를 한 번도 충족시키지 못한 CPU 업계의 영원한 신기루처럼 보이며, 퀄컴과 Arm 간 법적 분쟁을 심리 중인 델라웨어 법원 판사조차 현재 RISC-V를 사용할 수 있는 곳은 없고 CPU 아키텍처에서 현실적인 선택지는 Arm과 인텔뿐이라는 결론을 내렸습니다. 양사 분쟁은 퀄컴이 2021년 Arm 기반 CPU 코어를 개발하던 스타트업 누비아를 14억 달러에 인수하면서 촉발되었는데, 이 인수로 퀄컴의 오라이온 CPU 코어 개발이 가속화되었지만 Arm은 누비아와 맺은 아키텍처 라이선스 계약(ALA)이 퀄컴으로 자동 이전될 수 없으며 새로운 동의나 별도 계약이 필요하다고 반발했습니다. 이에 대해 델라웨어 연방법원의 메리엘런 노레이카 판사는 퀄컴 자체의 Arm ALA가 2033년까지 유효하다는 점 등을 근거로 결국 퀄컴의 손을 들어주었습니다. 퀄컴은 2024년 Arm을 상대로 별도 소송을 제기했는데, Arm이 퀄컴의 ALA 및 기술 라이선스 계약(TLA)상 의무를 위반했다는 것이 핵심입니다. 구체적으로 퀄컴은 Arm이 계약상 제공해야 할 아키텍처 검증 도구, 소프트웨어 패치, 칩 테스트·지원 기술을 제공하지 않았고, 최혜국 대우(MFN) 가격 조항을 위반했으며, ALA 해지를 위협하는 2024년 서한을 유출해 메타 플랫폼스와의 칩 거래 협상을 방해함으로써 수억 달러 규모의 피해를 입혔고, 차세대 v10 아키텍처에 대해 과도한 로열티를 요구했다고 주장하고 있습니다. 현재 델라웨어 법원에서 심리 중인 것이 바로 이 사건이며, 심리 4일차에 Arm은 반박 증인으로 티모시 심코를 불러 퀄컴과의 계약이 2033년까지 유지된다는 점과 Arm이 RISC-V 및 인텔 x86으로부터 경쟁 압력을 받고 있다는 점을 강조했고, 노레이카 판사의 앞선 발언은 이 과정에서 나온 것입니다. https://wccftech.com/even-court-judges-are-now-declaring-that-risc-v-is-basically-worthless-right-now-and-that-arm-and-intels-x86-are-the-only-game-in-town/

🗓 2026.10.12 원문 JP모건) 디스코 (6146); 최대 제조 거점인 쿠와바타 공장을 견학 9일, 최대 제조 거점인 쿠와바타 공장(히로시마현 쿠레시)을 견학할 기회를 얻었습니다. 쿠와바타 공장은 주력 생산 거점으로서 정밀가공장비와 정밀가공툴(소모품) 양쪽을 담당합니다. 견학회에서는 자동화와 부품 내재화를 통한 「생산 효율화·수율 향상」에 더해, 디스코 고유의 「Will 회계」, 업무개선 활동(Performance Innovation Management; PIM), 그리고 「마카나이 장치」와 같은 구조를 통해 지속적인 생산 개선을 노리는 자세가 인상적이었습니다. 쿠와바타 공장은 천장이 높아 장비 제조에 적합한 설계이기 때문에, 2028년에 예정된 고하라 공장 준공 이후에는 소모품 생산을 단계적으로 고하라로 이전·집약할 계획이며, 전체적으로 추가적인 생산 효율 개선을 통한 기업가치 향상이 기대됩니다. 쿠와바타 공장의 위상: 디스코는 히로시마현 쿠레시에 쿠레 공장(현재는 소모품에 특화)과 쿠와바타 공장, 나가노현에 치노 공장의 3개 생산 거점을 보유하고 있으며, 2028년 4월에는 히로시마현 쿠레시 내에 고하라 공장을 새로 준공할 계획입니다. 쿠와바타 공장은 1989년 부지 취득 이후 지속적으로 확장해 온(최근에는 2015년 A동 B존, 2019년 C존, 2021년 D존 준공 등) 결과, 현재는 전체 직원의 약 30%를 보유한 최대 생산 거점이 되었습니다. PIM의 정착도 진행되고 있으며, 쿠와바타에서 쌓은 생산 효율 향상 기법을 치노 공장으로 전개하기 위해 양 공장 간 인력 교류도 이루어지고 있습니다. 내재화한 AGV와 판금가공을 통해 생산 효율을 높임: 당일에는 복리후생시설(사원 기숙사, 사내 화폐 「Will」로 이용 가능한 스포츠 시설, 재해 시 저수조를 겸하는 실내 수영장 등)에 더해, 공장 내에서는 다이서·그라인더의 장비 제조, 그라인더용 스핀들 조립, 판금 내재화, 그라인딩 휠·다이싱 블레이드의 소모품 제조를 견학했습니다. 생산 효율 개선을 위해 공장 내 반송에는 AGV(Automatic Guided Vehicle; 무인반송로봇)가 활약합니다. 해당 AGV는 자체 개발한 것으로, 천장 주행을 통해 부품 반송을 담당하며 인력에 의한 반송 시간 절감을 도모하고 있습니다. 나아가 「마카나이 장치」(2019년 운용을 시작한 시스템. 젊은 직원 중심으로 사내 자동화·편의성 향상으로 이어지는 장치·기기를 개발하고, 우수 안건에는 Will 보수를 부여)의 틀에서 평가받은 내재화 판금가공장비는 비용 절감에 더해, 레이저 마킹 등의 편의성 향상, 재고 압축(가공 전의 부피가 크지 않은 판금 상태로 보관), 리드타임 단축에 기여하고 있습니다. 외주에서는 정식 도면이 필요하고 리드타임이 약 1개월 걸리는 데 비해, 내재화를 통해 개발 안건에서는 러프 도면으로부터 1~2일 정도에 가공이 가능해졌습니다. 블레이드 제조 공정에서는 절삭력을 결정하는 성형 공정 등 일부 중요 공정을 제외하고 자동화가 광범위하게 진행되어 있다는 점도 인상적이었습니다.

🗓 2026.10.12 원문 [단독] “20년 살았으면 내집이지”…장기전세 ‘생떼’ 이번엔 은평·마포 차례 - 매일경제 https://www.mk.co.kr/news/realestate/12173277

🗓 2026.10.12 원문 JP모건) Apple F4Q26 프리뷰: 새로운 출시 주기로 인해 물량 지표가 다른 계절성을 시사; 12월 분기 단기 추정치는 하향하나 사이클에 대해서는 여전히 긍정적. TP $360(상향) 애널리스트는 올해 가을 기본 모델 없이 프리미엄 라인업만 출시되고 기본 모델은 봄에 출시되는 새로운 출시 주기에 맞춰 아이폰 매출의 계절성이 달라지는 점을 반영해 단기 추정치를 조정했습니다. 최근 공급망에서 물량 계획 축소 신호가 나왔지만, 이는 새로운 출시 주기에 따른 단기 물량 조정일 뿐 장기 사이클에 대한 우려를 의미하지는 않는다고 판단합니다. 12월 분기 물량 추정치를 낮춘 것은 Pro와 Pro Max가 과거 기본 모델의 물량 일부를 흡수할 것이라는 단기적 낙관론을 수정한 것이며, 아이폰 18 Pro/Pro Max 물량 자체는 여전히 전년 대비 소폭 증가할 것으로 예상합니다. 투자자 우려에 대해서는 이 시기 공급업체 생산 계획 축소는 통상적인 현상이며, 높은 기저에서의 축소가 투자자 기대치를 같은 폭으로 낮추는 것은 아니고, 리드타임상 18 Pro 수요는 17 Pro 대비 견조하며, 프리미엄 모델 가격이 약 10% 인상되어 이번 사이클은 물량보다 ASP가 성장을 이끌 것이라는 점을 강조했습니다. 9월 분기(F4Q26) 매출은 1,129억 달러(전년 대비 +10%)로 가이던스 중간값을 소폭 상회하나 컨센서스 1,135억 달러에는 다소 못 미칠 것으로 예상합니다. 아이폰 매출은 560억 달러(+14%)로 출하량 5,600만 대(-1%), 평균판매단가 약 1,000달러(+15%)를 전망하며, 서비스 매출 315억 달러(+9.5%), Mac 매출 106억 달러(+21%), 매출총이익률 47.4%, EPS 1.96달러를 예상합니다. 12월 분기(F1Q27) 가이던스는 한 자릿수 초중반 성장으로 예상하며, 매출 1,479억 달러(+3%) 중 아이폰 매출은 840억 달러(-2%)로 기본 모델 부재로 출하량이 6,900만 대(-18%)로 줄지만 전 라인업 100달러 가격 인상과 약 850만 대로 추정되는 아이폰 듀오의 기여로 ASP가 20% 상승하며 대부분 상쇄될 것으로 봅니다. 매출총이익률은 46.7%로 약 150bp 하락하고 EPS는 2.81달러로 컨센서스 2.92달러를 밑돌 것으로 전망합니다. 반면 FY27 추정치는 보다 지속적인 성장을 반영해 상향 조정했습니다. FY27 매출은 5,183억 달러(+9%), 아이폰 매출은 2,732억 달러(+8%)로 전망하며, 역년 기준 아이폰 출하량은 CY27 약 2억 4,700만 대, CY28 약 2억 4,900만 대로 CY26의 약 2억 4,000만 대보다 소폭 높게 예상합니다. FY27과 FY28 EPS는 각각 9.50달러와 10.60달러로 컨센서스 9.59달러, 10.69달러를 약 1% 밑도는 수준입니다. 18 Pro 물량의 단기 상방이 제한되어 강세 시나리오는 다소 약해졌지만, 견조한 물량과 가격·믹스 개선에 기반한 다년간의 지속적인 매출 및 이익 성장 전망에는 변함이 없으며, 이러한 가시성이 주가의 프리미엄 밸류에이션을 정당화한다고 평가했습니다.

🗓 2026.10.12 원문 [단독] “저 강사, 주가조작하다 걸린 분 아닌가요”…네이버 유료채널 논란 https://n.news.naver.com/article/009/0005747452?type=editn&cds=news_edit