D의 테크 투자

📊 유가·금리 급등, 오히려 금리인상이 시장을 살릴까? | 이선엽 AFW파트너스 대표 [글로벌 인터뷰] ▶️ 이선엽 대표는 고유가가 이어지는 상황에서 기준금리 인상을 차선책으로 제시. 경기 훼손은 불가피하지만, 대응을 미룬 뒤 전쟁·유가가 악화하면 더 큰 긴축 비용을 치를 수 있다는 판단. ▶️ 이번 인상은 전쟁에 따른 공급 충격 대응이라는 점에서 수요 호황기의 연속 긴축과 구별할 필요. 선제 대응과 제한적인 추가 인상을 전제로, 9월 변동성 이후 10월 시장을 기대하는 기존 전망 유지. ▶️ 영상에서 미국 10년물 국채금리는 3월 3.92%에서 현재 거의 4.9%로 상승한 것으로 제시. 물가지표의 관건은 에너지 가격 상승이 서비스·생활물가로 전이되는지이며, 대표는 유가의 지속성을 더 중시. ▶️ 연준의 신뢰 회복도 인상 필요성의 핵심 근거. 7월 동결 설명으로 흔들린 신뢰를 잭슨홀의 조건부 인상 메시지로 보완했으며, 유가 상승이라는 조건이 충족된 만큼 행동이 필요하다는 평가. ▶️ 아스트라의 투자 논점은 단순 성능 순위보다 AGI로의 방식 변화와 추가 하드웨어 수요. 아직 초기 단계이고 기존 AI 관련주의 상승폭도 커 추가 상승에는 제약이 있지만, 새로운 상승 동력이 될 가능성 제시. ▶️ 아스트라 관련주는 국채금리 4.7%·4.8% 수준에서도 상승했다는 관찰. 금리가 더 오르지 않는다는 가정이 가능해지면 기술 변화에 시장이 더 반응할 수 있으므로, 유가·금리와 AGI 발전을 함께 점검할 필요. ▶️ 달러·원 환율이 지난 분기 실적 기준 1,500원대에서 최근 1,350원대로 내려오면서 3분기 이익 기대치 조정 가능. 대표는 이익 방향성보다 기대치와 단기 변동성의 문제로 보되, 원화 약세 수혜 기업의 수요 변화까지 확인할 것을 주문.

AI 인프라·메모리 지표 동반 업데이트 — 수요와 가격 변화 확인 부정 • DRAM 스팟가 · 2026-09-10 (직전 관측 대비)   DDR3 4Gb: 0.0%   DDR4 16Gb: -0.5%   DDR4 8Gb: -0.1%   DDR5 16Gb: -0.3%   종합: 하락 우위 • 한국 메모리 수출: DRAM Module 2026.08: 신규 $7836.2M • 한국 메모리 수출: SSD 2026.08: $5981.0M → $5979.1M • 한국 메모리 수출: 외 3건 추가 변경 • 빅테크 총 CAPEX: ORCL FY27Q1: 신규 $28.6B

Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리만 위험구간 접근한 경계 국면 ▶️ 미국 10년물 국채금리 4.94%로 임계(5%) 대비 -6bp 여유 ▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.23%로 임계 3.0%까지 -0.8%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등) ▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.37%·실질금리 2.46%·기간프리미엄 0.89%·WTI $104 기준 특이 급등 없음 ▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 25%(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 1.4%로 투기 과열 신호 약함 ▶️ 고위험 ETF(140조)가 대표지수 추종 ETF(71조)를 +69조 상회해 위험선호 확산은 지속 중 🧭 평가 : 현재 국면은 금리 상승·유가 상승·연준 의견 분열이 겹치며 CPI 발표 전 관망세가 짙은 경계 구간입니다.

📊 Everything You Need to Know About Apple's iPhone Duo ▶️ 애플 폴더블 아이폰은 설계·내구성·소프트웨어 통합을 바탕으로 새로운 교체 주기를 열 수 있다는 평가. 한 분석가는 연간 약 1,700만 대를 예상했으나, 할부 이용 확대와 소비 지출 압력이 변수. ▶️ 애플의 중기 주가 변수는 AI 경쟁력과 수익화라는 진단. 순현금 중립 기조 이탈이 투자 여력을 넓힌다는 해석과 함께, 누적 1,000억 달러를 투자할 경우 자체 AI 인프라를 상당 규모 확보할 수 있다는 분석가의 가정 제시. ▶️ 기술주 실적 성장과 AI 수익화 신호가 시장을 지지하지만, 유가·장기 국채금리 상승이 부담. 방송 다음 날 발표될 CPI와 높은 물가의 지속 여부가 핵심 변수이며, 스태그플레이션 우려도 제기. ▶️ TSMC는 8월 매출이 예상치를 웃돌았음에도 수요를 충족할 공급 능력에 대한 우려로 미국 상장 주식이 압박받는 상황. 공장 20곳을 건설하려 하지만 완공에 수년이 걸려 단기 증설에 제약. ▶️ 디매트릭스는 엔비디아와의 통합으로 고객 접근과 출시를 앞당겨 약 12개월 뒤 제품을 시장에 내놓겠다는 계획. 메모리와 연산을 3차원으로 적층하는 기술에 대해 경쟁사의 접근이 최소 2년 뒤라는 주장은 회사 측 설명. ▶️ 추론 반도체 기업 포지트론은 기업가치 50억 달러에 8억 7,500만 달러를 조달해 공급망 확보와 차세대 시스템 확대를 추진. 방송 기준 올해 말 설계 확정, 내년 하반기 Titan 생산을 계획. ▶️ 코인베이스는 기업 결제와 국경 간 송금 확대로 스테이블코인 결제 시장이 2030년까지 10배 성장할 가능성에 주목. 방송 다음 주 표결을 앞둔 CLARITY Act가 채택을 가속할 수 있다는 전망.

📊 뉴욕증시 '나흘째 하락', 오라클 시간외 7% 급등 ㅣ 뉴욕인사이트_김선형 ㅣ260911 ▶️ 화자의 결론은 9월 반등 기대를 낮추되 조정 시 분할 매수 유지. 새로운 악재나 투자 방향을 바꿀 근거는 아직 보이지 않으며, 최고점 도달 시점은 내년 상반기로 지연될 가능성을 제시. ▶️ 미·이란 및 미·중 갈등이 중간선거까지 이어지는 상황을 기본 가정으로 제안. 정치적 의도로 갈등을 연장한다는 해석은 화자의 추정이며, 이슈가 해소되면 불확실성 감소로 증시가 강해질 가능성을 전망. ▶️ 미국 증시 하락의 주요 부담으로 30년물 국채금리 고점 경신을 지목. 방송에서 제시한 WTI 선물은 103.52달러, 두바이유·브렌트유도 100달러를 넘었으나 장기금리 상승을 인플레이션 하나로 설명하는 데는 반대. ▶️ 끈적한 인플레이션을 바이든 정부의 금리 인상·보조금 병행에서 이어진 문제로 해석하고, 미·이란 갈등에 따른 유가 상승이 부담을 더했다고 주장. 미국의 금리 인상 필요성에는 부정적이며 일본의 정상화·유럽의 별도 사정과 구분. ▶️ 기업 실적에서는 오라클 1분기 매출 30% 증가, 미디어텍의 AI칩 호조에 따른 매출 44% 급증, TSMC 8월 매출 53% 급증을 소개. 오라클 부채와 엔비디아 순환금융에 대한 시장의 우려는 과도하다는 화자의 평가. ▶️ 9월 11일 밤 미국 CPI 발표를 앞둔 경계와 한국 증시의 단기 약세 가능성을 제시. 한국 관련 ETF가 초반 강세 후 약세로 마감했고 한국 야간선물이 약 3.6% 하락했으며, 월말·추석·미국 납세 시기의 수급 부담도 언급.

📊 모닝 브리핑. 증시 흔든 유가 사태 전말. PPI 내용. 유가 올린 사우디 뉴스. 트럼프의 황당 공약 파장은? 특징주와 월가 반응. 우리 증시 영향 및 핵심 지지선. 주목할 종목 ▶️ 단기 시장의 핵심 변수는 유가·금리 상승 속도와 주요 금리 수준 돌파 여부. 미국은 기술주 실적으로 버티지만, 금리 상승이 가속되고 5.0%를 넘으면 미국 하락과 국내 증시의 추가 타격 가능성. ▶️ 오늘 밤 CPI가 다음 주 FOMC 판단의 분기점. 화자가 전한 인상·동결 전망 비중은 전날 6대 4에서 7대 3으로 이동했으나, CPI가 양호하고 유가 상승을 일시적으로 판단하면 동결 가능성도 유지. ▶️ OPEC 생산량이 1990년 이후 최저라는 보도 속 WTI는 하루 6% 상승해 103달러 도달. 전쟁 장기화 가능성, 대규모 현금 지급 검토, 기대에 못 미친 국채 바이백도 물가·금리 부담 요인으로 제시. ▶️ 국내 시장은 삼성전자·SK하이닉스의 방어력과 오후 외국인 수급이 중요. SK하이닉스의 180만원 부근 지지·회복 여부가 주도주 신뢰와 외국인 선물 매도 확대 가능성을 가르는 관찰 기준. ▶️ 코스닥은 5월 말 이탈 이후 처음으로 60일선 회복. 하루 돌파만으로 추세 전환을 확정하기 어렵고, 당일 방어 또는 이탈 후 월요일 무렵의 빠른 회복이 중요하며 전날 기관 매수에는 ETF 리밸런싱 영향 존재. ▶️ 오라클 실적과 AI 투자 지속성이 기술주 방어의 관건. 오후 매수가 반도체·소재·부품·장비·통신 장비로 확산되는지, 증권·보험·에너지·정유 등 일부 업종에만 머무는지 확인 필요.