[키움증권]스몰캡은 키움

[키움증권 리서치센터] 1/22 (목) 오후 2시에 예정된 '그래피' 그룹 IR 안내드립니다. Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1 '기관_성함'으로 입장 부탁드립니다. 감사합니다.

#티앤알바이오팹 https://www.mt.co.kr/thebio/2026/01/19/2026011911222755575

[키움증권 리서치센터] 1/15 (목) 오후 2시에 예정된 '가온그룹' 그룹 IR 안내드립니다. Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1 IR 자료: https://buly.kr/ESznuNH '기관_성함'으로 입장 부탁드립니다. 감사합니다.

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] ▶️코세스(089890) : Bloom Energy와 함께할 성장 주목 ◎ 산업 다변화를 진행 중인 반도체 전문 장비 업체 - 동사는 반도체 제조 장비 전문 업체로, 반도체 후공정 장비와 레이저 응용 장비 등을 전문으로 공급 - 주요 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스 그 외에 OSAT향으로 레이저 장비 등 납품 - 배터리 제조기업 Enovix 등으로 이차전지 제조용 자동화 설비도 수주해 납품 중 - 최근 주요 고객사의 투자 재개 및 레이저 응용 장비 수요 증가로 실적 반등 중. 25년 동사 실적은 매출액 836억원(YoY 21%), 영업이익 189억원(흑자전환)을 전망 ◎ Bloom Energy가 이끄는 패러다임 변화, 동사의 수혜 주목 - 동사는 최근 2건의 공시를 통해, Bloom Energy향 AI 서버용 전극 셀 자동화 장비 수주를 발표. 총 계약 규모는 약 366억원 - Bloom Energy는 SOFC 기술 기반의 고정형 연료전지 발전분야 글로벌 1위 업체. 최근 전력망 증설 없이 연료전지를 활용한 전력 인프라 구축이 가능하다는 장점이 부각되어 빠르게 성장 중 - AI 및 데이터센터향 전력 수요가 급증함에 따라 연료전지를 활용한 발전이 필수적으로 검토. McKinsy에 따르면, 데이터센터 전력 수요는 2023년 55GW에서 2030년 219GW까지 늘어날 것으로 전망 - Bloom Energy도 늘어나는 수요에 대비해 올해 연말까지 생산 용량을 2GW까지 확대하기로 하였으며, 향후 더 공격적인 용량 확장을 계획 중 - 동사는 Bloom Energy의 AI 서버용 전극 셀을 제조하는 장비를 공급. 고객사의 적극적인 투자 계획에 따라 향후 장비 납품 증가 가능 - 기 공시한 수주의 계약기간 종료 시점에 추가적인 대규모 공급 계약 가능성이 높다는 판단 - 26년 동사의 실적은 매출액 1,842억원(YoY 120%), 영업이익 471억원(YoY 149%)을 전망. 높은 성장성 대비 현재 주가는 26년 기준 PER 9.2배로, 현저한 저평가 국면으로 판단 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11818

#나노 본업도 좋습니다 올해 https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=417334

#엔비알모션

#엔비알모션 #나노 엔비알모션 오늘 상장. 상장사 나노가 최대주주 엔비알모션 코스닥시장 상장기념식 출처 : 연합뉴스 | 네이버 https://naver.me/FeNihLl7

#비에이치 https://www.etnews.com/20260113000190

이번주 키움 그룹IR은 가온그룹입니다

#나노 SCR 촉매 제조 공정 혁신 노력의 일환 https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1694819

#가온그룹 https://dealsite.co.kr/articles/154745

#티앤알바이오팹 티앤알바이오팹, 흑자전환 도전…"재생의학 대표기업, 재도약 기대" 출처 : 머니투데이 | 네이버 - https://naver.me/xGFBm9dr

#KH바텍 #레인보우로보틱스 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005619993?sid=001

#씨어스테크놀로지

[키움증권 리서치센터] 1/8 (목) 오후 2시에 예정된 '엠투아이' 그룹 IR 안내드립니다. Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1 '기관_성함'으로 입장 부탁드립니다. 감사합니다.

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] ▶️가온그룹(078890) : 심상치 않은 턴어라운드 ◎ 글로벌 인터넷 인프라 투자에 따른 수혜를 주목 - 동사는 지배회사인 가온그룹이 OTT 사업을 영위하고 있으며, 자회사 가온브로드밴드를 통해 네트워크 솔루션 사업을, 가온로보틱스를 통해 로봇 플랫폼 사업을 진행 중 - 동사의 네트워크 사업부문을 통한 성장을 주목. 최근 유럽 및 북미 등으로 해외 수주가 빠르게 증가 중 - 스마트 제조 및 AI 적용 산업 확대 등에 따라 해당 지역에서는 정책적으로 차세대 인터넷 인프라 구축을 위한 정책을 추진 중 - EU는 2030년까지 유럽 전역에 5G와 10G급 인터넷 사용을 목표로 하는 ‘기가비트 인프라법’, 미국도 BEAD(Broadband Equity, Access, Deployment) 프로그램을 통해 광통신 인프라 구축에 424억달러를 지원 - 동사는 와이파이 7이 적용된 차세대 제품군을 유럽 및 북미 주요 사업자에 선제적으로 수주를 진행한 것으로 파악 - 와이파이 7 제품으로의 전환 수요 감안 시 향후 해외를 중심으로 성장세 지속을 전망 ◎ 로봇 사업부문의 성과도 기대, 기업가치 제고 필요 - 재고자산 정상화 및 네트워크 제품 수출 증대 등의 영향으로 25년 실적은 매출액 4,938억원(YoY 1%), 영업이익 100억원(흑자전환)을 전망 - 해외 수출 증가 효과가 본격화되는 26년 실적은 매출액 5,582억원(YoY 13%), 영업이익 155억원(YoY 54%)을 전망 - 로봇 사업분에 대한 성과도 기대. H/W 및 S/W 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 고객과 협업 중인 것으로 파악 - 현재 주가는 26년 기준 PER 8.7배로 저평가 국면으로 판단 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11797

1월 스몰캡 그룹IR 일정

[키움 혁신성장리서치/스몰캡] 키움 스몰캡 전략노트 1 [학준’s Pick] - 1월 전략노트에 실린 업체는 올해 및 내년에 성장 탄력을 받을 것으로 전망되는 업체들을 선정 - 안정적 Cash Cow를 기반으로 공격적인 소규모 M&A를 진행하고 있으며 이를 통해 iGaming, 캐쥬얼 게임에서 성장성 확보가 가능한 ‘더블유게임즈’ 관심 - 애니메이션/영화, MD, 해외 부문에서 지속적 성장이 전망되며 10~30대 고객층을 향한 Up target 성장 전략이 주목되는 ‘SAMG엔터’ 주목 - 개발 프로젝트들의 양산 전환으로 인해 26년 실적 개선이 기대되며 자율주행 시장이 본격 개화될 경우 ADAS 모델 양산에 따라 P와 Q의 동반 상승이 가능한 ‘아우토크립트’ 주목 ▶️Top Pick: 아우토크립트(331740) [현진’s Pick] - 화장품 OEM/ODM 자회사의 견조한 입지에 더해 3D 프린팅 두개골 임플란트 승인과 중국 시장 진출 등 26년 모멘텀이 기대되는 ‘티앤알바이오팹’ 관심 - AI와 전장 부문 성장에 따른 MLCC 수요로 장비 신규 수주 확대가 기대되는 ‘네온테크’ 주목 - 26년 전방 메모리 업체들의 투자 사이클 도래와 대만 해외 진출 성과 가시화로 실적 반등이 예상되는 ‘워트’ 주목 [재원’s Pick] - 역대 최대 수주로 인해 26년 사상 최대 실적이 기대되며 중동, 아시아 지역의 견조한 HRSG 수요로 26년 신규 수주도 가시화된 ‘비에이치아이’ 관심 - SMR과 CASK 수주 등 원전 모멘텀 본격화로 26년 실적 턴어라운드가 기대되며 과거 2개년 평균 대비 낮은 PER로 밸류에이션 매력을 겸비한 ‘태웅’ 주목 ▶️ 리포트 : https://bbn.kiwoom.com/rfCI5517 *컴플라이언스 검필

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] ▶️네온테크(306620) : MLCC 상승 사이클의 숨은 수혜주 ◎ MLCC 호황에 따른 반도체 장비 부문 수혜 본격화 - 동사는 반도체 및 자동화 장비 제조 전문 기업으로, MLCC Cutter 및 반도체 Dicing 등 절단 장비를 주로 납품 - MLCC는 최근 AI와 전장 부문 성장에 따라 수요가 가파르게 증가 중(기존 서버 대비 AI 서버 MLCC 탑재량 10배 이상) - 이에 글로벌 MLCC 업체들의 증설 수요가 증가 중이며, 삼성전기는 10억 달러 규모의 필리핀 공장 증설 프로젝트를 진행 중 - 동사는 국내 최대 MLCC 제조사 내 IT용 MLCC 절단 장비 점유율을 선도 중이며, 고객사 투자 확대에 따른 신규 수주 물량도 빠르게 증가 중인 것으로 파악 - 최근에는 데이터센터 등에 쓰이는 중대형 인덕터 제조를 위한 인라인 설비도 개발. 시장 개화에 따른 양산 수주를 기대 ◎ 전 사업부 성장 국면으로 역대 최대 실적 전망 - 디스플레이 부문도 실적 반등을 전망. 국내 주요 고객사의 실적 안정성이 강화됨에 따라 OLED 고도화 및 라인 전환 투자가 본격화 - 이에 26년 동사의 실적은 매출액 1,630억원(YoY 103%), 영업이익 132억원(YoY 964%)을 전망 - 동사의 현재 주가는 26년 기준 PER 9.4배로, 전방 산업 투자 사이클 도래에 따른 수혜 및 합병 효과로 인한 성장성이 반영되지 않은 것으로 판단 - MLCC 등 전방 산업의 투자 상승 사이클이 아직 초입 단계로 향후 동사의 수혜 강도가 더욱 강해질 것으로 예상된다는 점과 신규사업으로 영위 중인 드론 및 로봇 사업의 중장기 성장성도 동사의 기업가치에 반영이 필요 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11790