Инвестиции Студента

Yopiq kanal

Без заумных слов про господин рынок и как построить капитал в 100.000.000₽ @baby_manager - Реклама (других контактов НЕТ!) Ссылка для друга: https://t.me/+gFeLK02k4r85Zjk6 Мой MAX: https://clck.ru/3SYFBZ Регистрация РКН: https://rkn.link/eBO

Ko'proq ko'rsatish

Tarmoq:Инвестиции Студента Rossiya2 457 Iqtisodiyot & Moliya341...

📈 Telegram kanali Инвестиции Студента analitikasi

Инвестиции Студента Rus til segmentidagi kanali faol ishtirokchi. Hozirda hamjamiyat 185 320 obunachidan iborat bo'lib, Iqtisodiyot & Moliya toifasida 341-o'rinni va Rossiya mintaqasida 2 457-o'rinni egallagan.

📊 Auditoriya ko‘rsatkichlari va dinamika

невідомо sanasidan buyon loyiha tez o‘sib, 185 320 obunachiga ega bo‘ldi.

21 Iyul, 2026 dagi oxirgi ma’lumotlarga ko‘ra kanal barqaror faollikka ega. Oxirgi 30 kunda obunachilar soni 712 ga, so‘nggi 24 soatda esa 195 ga o‘zgardi va umumiy qamrov yuqori darajada qolmoqda.

Tasdiqlash holati: Tasdiqlanmagan
Jalb etish (ER): Auditoriya o‘rtacha 9.46% darajada jalb etiladi. Nashrdan keyingi dastlabki 24 soatda kontent odatda umumiy obunachilar sonining 6.67% ini tashkil etuvchi reaksiyalarni to‘playdi.
Post qamrovi: Har bir post o‘rtacha 17 529 marta ko‘riladi; birinchi sutkada odatda 12 364 ta ko‘rish yig‘iladi.
Reaksiyalar va o‘zaro ta’sir: Auditoriya faol: har bir postga o‘rtacha 229 ta reaksiya keladi.
Tematik yo‘nalishlar: Kontent дивиденд, портфель, доходность, индекс, бета kabi asosiy mavzularga jamlangan.

📝 Tavsif va kontent siyosati

Muallif resursni shaxsiy fikrni ifoda etish maydoni sifatida ta’riflaydi:
“Без заумных слов про господин рынок и как построить капитал в 100.000.000₽ @baby_manager - Реклама (других контактов НЕТ!) Ссылка для друга: https://t.me/+gFeLK02k4r85Zjk6 Мой MAX: https://clck.ru/3SYFBZ Регистрация РКН: https://rkn.link/eBO”

Yuqori yangilanish chastotasi (oxirgi ma’lumot 22 Iyul, 2026 da olingan) sababli kanal doimo dolzarb va katta qamrovli bo‘lib qoladi. Analitika auditoriya kontent bilan faol hamkorlik qilishini, uni Iqtisodiyot & Moliya toifasidagi muhim ta’sir nuqtasiga aylantirishini ko‘rsatadi.

185 320

Obunachilar

+19524 soatlar

+4787 kunlar

+71230 kunlar

17 529

Post ko'rishlar

~ 12 36424 soatlar

~ 14 81748 soatlar

9.46%

Muloqot nisbati

~ 3

Kuniga postlar

Ads index

beta

Ma'lumot yuklanmoqda...

O'xshash kanallar

Ma'lumot yo'q

Muammo bormi? Iltimos, sahifani yangilang yoki bizning qo'llab-quvvatlash boshqaruvchimizga murojaat qiling>.

Kirish va chiqish esdaliklari

---

Obunachilarni jalb qilish

Iyul '26

+2 195

208 kanalda

Iyun '26

+2 177

124 kanalda

Get PRO

May '26

+2 142

110 kanalda

Get PRO

Aprel '26

+2 597

118 kanalda

Get PRO

Mart '26

+5 271

245 kanalda

Get PRO

Fevral '26

+4 973

266 kanalda

Get PRO

Yanvar '26

+7 222

89 kanalda

Get PRO

Dekabr '25

+6 684

292 kanalda

Get PRO

Noyabr '25

+4 283

133 kanalda

Get PRO

Oktabr '25

+5 606

100 kanalda

Get PRO

Sentabr '25

+5 860

104 kanalda

Get PRO

Avgust '25

+6 729

98 kanalda

Get PRO

Iyul '25

+6 087

105 kanalda

Get PRO

Iyun '25

+7 197

124 kanalda

Get PRO

May '25

+6 638

122 kanalda

Get PRO

Aprel '25

+9 337

155 kanalda

Get PRO

Mart '25

+8 680

159 kanalda

Get PRO

Fevral '25

+7 392

136 kanalda

Get PRO

Yanvar '25

+10 565

140 kanalda

Get PRO

Dekabr '24

+7 996

142 kanalda

Get PRO

Noyabr '24

+7 995

120 kanalda

Get PRO

Oktabr '24

+8 884

139 kanalda

Get PRO

Sentabr '24

+7 200

132 kanalda

Get PRO

Avgust '24

+6 032

81 kanalda

Get PRO

Iyul '24

+7 270

93 kanalda

Get PRO

Iyun '24

+5 802

84 kanalda

Get PRO

May '24

+7 432

102 kanalda

Get PRO

Aprel '24

+8 901

113 kanalda

Get PRO

Mart '24

+7 418

83 kanalda

Get PRO

Fevral '24

+9 805

96 kanalda

Get PRO

Yanvar '24

+11 532

96 kanalda

Get PRO

Dekabr '23

+7 536

115 kanalda

Get PRO

Noyabr '23

+9 725

115 kanalda

Get PRO

Oktabr '23

+10 541

62 kanalda

Get PRO

Sentabr '23

+9 655

1 kanalda

Get PRO

Avgust '23

+12 194

0 kanalda

Get PRO

Iyul '23

+8 831

0 kanalda

Get PRO

Iyun '23

+9 489

1 kanalda

Get PRO

May '23

+9 094

0 kanalda

Get PRO

Aprel '23

+8 765

0 kanalda

Get PRO

Mart '23

+7 496

0 kanalda

Get PRO

Fevral '23

+5 594

0 kanalda

Get PRO

Yanvar '23

+7 445

0 kanalda

Get PRO

Dekabr '22

+4 398

0 kanalda

Get PRO

Noyabr '22

+4 903

0 kanalda

Get PRO

Oktabr '22

+4 703

0 kanalda

Get PRO

Sentabr '22

+4 266

0 kanalda

Get PRO

Avgust '22

+5 210

0 kanalda

Get PRO

Iyul '22

+4 974

0 kanalda

Get PRO

Iyun '22

+5 594

0 kanalda

Get PRO

May '22

+3 741

0 kanalda

Get PRO

Aprel '22

+4 798

0 kanalda

Get PRO

Mart '22

+4 499

0 kanalda

Get PRO

Fevral '22

+3 404

0 kanalda

Get PRO

Yanvar '22

+3 402

0 kanalda

Get PRO

Dekabr '21

+2 433

0 kanalda

Get PRO

Noyabr '21

+2 970

0 kanalda

Get PRO

Oktabr '21

+685

0 kanalda

Get PRO

Sentabr '21

+287

0 kanalda

Get PRO

Avgust '21

+528

0 kanalda

Get PRO

Iyul '21

+850

0 kanalda

Get PRO

Iyun '21

+405

0 kanalda

Get PRO

May '21

+554

0 kanalda

Get PRO

Aprel '21

+832

0 kanalda

Sana	Obunachilarni jalb qilish	Esdaliklar	Kanallar
22 Iyul	+15
21 Iyul	+225
20 Iyul	+739
19 Iyul	+10
18 Iyul	+1
17 Iyul	0
16 Iyul	+7
15 Iyul	+39
14 Iyul	+79
13 Iyul	+80
12 Iyul	+1
11 Iyul	+6
10 Iyul	+9
09 Iyul	+72
08 Iyul	+93
07 Iyul	+214
06 Iyul	+576
05 Iyul	+1
04 Iyul	0
03 Iyul	+27
02 Iyul	+1
01 Iyul	0

Kanal postlari

⛽️ Транснефть. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста чистых активов за 5 лет: 6% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-11%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,98 Бета за год — 2,7 Бета за 3 года — (-2,7) Вывод: Бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Ожидаемая годовая доходность — 19% (модель CAPM). За 12 лет акция дала около 137% полной доходности или 7,5% в год. С учетом выплаченных дивидендов. Ваше мнение насчет акций Транснефти? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим 👀 Наблюдаем #Обзор

2	💥 ВСЁ, ЧТО ВЫ ЗНАЛИ О ТРЕЙДИНГЕ УСТАРЕЛО Сергей Алексеев 10 лет не сливает депозиты на глазах у тысяч людей. Каждый день в прямом эфире. Без пропусков. Без монтажа. Без магии В прошлом месяце он закрыл серию сделок, которые принесли отличный прирост к депозиту. Это не удача. Это «Конструктор» - 4 точки входа, которые работают как швейцарские часы. 🗓️ 23.07 в 19:00 (МСК) в канале стартует финальный веб - Покажет, как с 10 000 рублей выйти на первые 100 000 руб - Как получить 180 000 ₽ от компании на свой торговый счет. Разбор сделок в прямом эфире: смотришь, повторяешь, зарабатываешь. Записей не будет. Только LIVE. 👉 Забирай доступ к эфиру: https://t.me/alexeev_live	8 224
3	Дополнительно к обзору Транснефти [#TRNFP]👆 Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 17,8% или 204,17₽ на акцию. Несмотря на сильную задержку с раскрытием дивиденда - все без сюрпризов и рекомендовали в полном объеме. ☝️ Все в рамках моего прогноза. Доходность актива и его теоретическая стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 7,5% • Теоретическая стоимость актива = 1330₽ 👉 Прогноз дивидендов за 2026 год: 165-195₽ Как и разбирал в 1-ой части, в этом году ожидаю небольшое снижение прибыли, соответственно, и дивидендов. Но форвардная дивидендная доходность за этот год все равно остается 15,8-18,5%. • Дивидендная политика предполагает выплату в размере не менее 50 % от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Далее разберем долговую нагрузку и риск акций компании. Выпускаю, как наберем 200🔥 Не является ИИР #Обзор	9 517
4	‼️ Жесть, вышла очень грустная новость по доллару и новые санкции на Лукойл и Роснефть, если это правда, то помимо акций еще и весь рынок полетит вниз и очень сильно. Держите ссылку на новость: https://t.me/+Mpr-xdpC-_sxNzM6	1 305
5	⛽️ Транснефть — российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 1060₽ Тикер компании: #TRNFP 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2022 — 1204,7₽ млрд - 2023 — 1330,9₽ млрд - 2024 — 1424₽ млрд - 2025 — 1440₽ млрд - 2026 (1КВ) — 361,2₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2022 — 242,6₽ млрд - 2023 — 304,2₽ млрд - 2024 — 287,7₽ млрд - 2025 — 226,1₽ млрд - 2026 (1КВ) — 73₽ млрд средние темпы роста прибыли — 5% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 57,7% за 10 лет средний темп роста EPS — 5% • P/E — 4,3 лучше среднего по индустрии 6,2 • P/S — 0,65 лучше среднего по индустрии 1,03 • P/B — 0,32 лучше среднего по индустрии 1,2 • Долг/капитал — 0,05 лучше среднего по индустрии 0,7 • ROE — 7,3% хуже среднего по индустрии 11% • PEG — 0,2 (недооценена) • Цена по ROE — 1780₽ • Модель DCF — 1470₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Минфин конечно исполнил "номер" с затягиванием раскрытия дивиденда в Транснефти и заставил рынок понервничать. По итогу раскрыл дивиденд за 5 часов до отсечки, хотя решение было вынесено еще в конце июня. Див.доходность за 2025 год на момент отсечки составила 17,8% (дивиденд - 204,17 руб.) 😨 То есть на горизонте года акционеры получат дивидендами более 35% (дивиденд за 2025 год + за 2026 год) без учета роста котировок. Для такого стабильного бизнеса это очень много, но и обстоятельства сейчас такие. ☝️ Если ЦБ не преподнесет супер негативный сюрприз по траектории ставки на заседании в пятницу - сильной коррекции дальше не жду. Высокая див.доходность будет оказывать поддержку. Сегодня это одна из лучших дивидендных доходностей среди акций и выше купонной доходности ОФЗ на 2%. ❗️Но итогам этого года я ожидаю чуть меньший дивиденд. Ситуация с атаками на инфраструктуру ухудшается, и закладываю, что это может оказать влияние на финансовые результаты в 2026 году. Плюсом процентные доходы с кубышки тоже просядут на фоне снижения ставки. Хотя и при таком исходе из дивидендных фишек - это лучшая доходность на ближайшие 12 месяцев. В случае ухода цены ближе к 900 руб. у самого появится сильное желание покупать 🤝 Риски • Тарифные ограничения • Снижение добычи нефти • Удары БПЛА Справедливая цена акции: — 1350₽ Каких дивидендов ждать от Транснефти дальше, разберу в следующей части. После 200👍 выходит пост Не является ИИР #Обзор	12 180
6	Ладно, вы уговорили! Поскольку многие из вас потеряли деньги на обвале, сегодня даю всем подписчикам бесплатный доступ в мою випку НАВСЕГДА. До утра вход будет абсолютно бесплатный, а те кто опоздают смогут приобрести доступ только за 55 000₽ на 3 месяца. Вступить в вип можно подав заявку по этой ссылке: https://t.me/+p52ZUe-vKAwzMTRi Такая халява происходит впервые, больше такого подгона не будет!	13 380
7	Стоит ли покупать Евротранс? ⛽️ Отличный пост на эту тему вышел у моего друга Даниила. Он подробно разобрал ситуацию с облигациями Евротранса, оценил их денежные потоки и объяснил, когда ждать новый дефолт. Рекомендую почитать. На днях Даниил выпустил еще один пост, проанализировал недавний рост акций на более чем 90% из-за принудительных закрытый шортов и объяснил, что лучше сейчас сделать с акциями! Интересно 👍 Даниил, автор канала «Портфель Инвестора», делает большие обзоры компаний, за месяц он разобрал аж 15 компаний, это — НоваБев, ВТБ, Роснефть, Евротранс, МТС, ЦИАН, Ренессанс, Аэрофлот, Хэдхантер, Т-Технологии, Лукойл и Сбер Все обзоры вы можете посмотреть в его канале. Даниил ведет публичный портфель на 20 млн рублей из акций + ОФЗ. Вы открыто можете посмотреть компании, которые он держит в портфеле, портфель обгоняет рынок на 17 пп. с начала 2026 года. Предлагаю вам подписаться на канал Даниила, чтобы читать компетентную аналитику по российскому рынку. Получить доступ можно по ссылке: https://t.me/+p52ZUe-vKAwzMTRi	1 023
8	☝️Купил с дивидендов от ИКС-5 Дальше жду дивы от Сбера, ДОМ РФ и продолжу покупки. Сбер по 255₽ прям шикарно✌️ #Портфель	16 013
9	Пришли дивы от ИКС-5 🍏 Буду реинвестировать обратно (но не полностью в ИКС-5). Всем пришли? 👍 — Да! 🔥 — Нет 🤔 — Не держу ИКС-5 #Портфель	15 891
10	Фундаментальный анализ: БАЗА В 2021г я активно изучал базовые фундаментальные навыки, которые дали почву для дальнейшего развития и более ускоренному темпу инвестирования. Помню, что тогда я для выделял самые интересные мысли (обычно из книг) и записывал себе в телефон. Все мысли и советы я отфильтровал, прогнал через 5 лет практики и оставил только самые полезные. ☝️ Это именно та база, с которой можно начать. 1) ОБЩИЕ КРИТЕРИИ ОТБОРА АКЦИЙ • Адекватный размер компании. • Достаточно устойчивое финансовое положение. • История выплаты дивидендов (выплата дивидендов на протяжении как минимум 10 лет). • Отсутствие убытков на протяжении последних 10 лет. • Рост прибыли на акцию как минимум на одну треть за 5 лет. • Цена акции превышает чистую стоимость активов не более чем в 1,5 раза. • Цена акции превышает среднюю прибыль за предыдущие три года не более чем в 15 раз. 2) ОСНОВНЫЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ • P/E (Price / Earnings) Коэффициент цена / прибыль. Показывает, за сколько лет инвестиции окупятся за счет прибыли компании. Для российского рынка P/E < 4-5 — компания считается недооцененной. • P/B (Price / Book) Коэффициент цена / балансовая стоимость. Показывает, сколько денег можно было бы получить за компанию, если продать все ее имущество и рассчитаться по долгам. Россия: P/B < 2 • P/S (Price / Sales) Коэффициент цена / выручка. Показывает, сколько инвестор платит за каждый рубль выручки компании. Россия: P/S < 2 • ROE (Return on Equity) Рентабельность собственного капитала. Показывает, насколько эффективно менеджмент распоряжается капиталом акционеров. Чем выше ROE, тем лучше. В идеале, выше ставки ЦБ. • P/FCF (Price / free Cash Flow) Коэффициент цена / свободный денежный поток. Особенно полезен для дивидендных инвесторов, поскольку показывает, сколько свободных денежных средств остается у компании и сколько она может направить на дивиденды или обратный выкуп акций. Чем ниже P/CF, тем лучше. • Чистый долг / Капитал Коэффициент финансового рычага. Простыми словами — характеризует объем долга компании. • Чистый долг / EBITDA Отношение чистого долга к EBITDA. Показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить долг, если EBITDA останется на текущем уровне. Часто используется для решения о выплате дивидендов. Чем ниже показатель, тем лучше. Приемлемая долговая нагрузка ЧД/EBITDA = 1-1,5x • EV / EBITDA Отношение стоимости компании (Enterprise Value) к EBITDA. Одна из самых популярных метрик оценки бизнеса. Показывает, за сколько лет денежный поток сможет «окупать» полную стоимость компании с учетом долгов. В отличие от P/E учитывает: • долг; • амортизацию; • структуру капитала; • другие важные параметры бизнеса. ‼️Важное замечание: Рост или падение одного мультипликатора ничего не говорит о перспективах компании. Компанию необходимо оценивать комплексно, анализируя сразу несколько показателей. Также мультипликаторы нужно сравнивать только с компаниями той же отрасли и той же страны. Например, P/E = 20 может быть нормой для одной отрасли (например, быстрорастущих IT-компаний), но очень дорогой оценкой для другой. 3) КАК НАЙТИ АКЦИЮ РОСТА? Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше. Показатели должны быть следующими: • Рост котировок компании в прошлом был лучше рыночных; • В последнее время наблюдалось увеличение прибыли на акцию (EPS); • На данный момент происходит ускорение роста продаж; • Увеличение выручки является лучшим в данной отрасли; • Компания обладает самой высокой маржинальностью на рынке. Когда продавать? Когда любой из этих показателей начинает «чихать», то есть ухудшаться. 4) ФОРМУЛА ОЖИДАЕМОЙ ДОХОДНОСТИ АКЦИЙ Ожидаемая доходность = Дивидендная доходность + Темпы роста дивидендов. или Ожидаемая доходность = Дивидендная доходность + Темпы роста прибыли на акцию (EPS). 5) ЧТО СЧИТАТЬ "ВЫГОДНОЙ" АКЦИЕЙ? «Выгодные» акции — те, которые можно приобрести по чистой стоимости текущих активов или дешевле. От себя добавлю, что это работает в том случае, если эти активы успешно генерируют прибыль и дивиденды, то есть к какому-нибудь ⛽️Газпрому это слабо применимо, даже учитывая, что на каждый вложенный рубль в их акции вы получаете 9,9р чистых активов. 6) РЕБАЛАНСИРОВКА ПОРТФЕЛЯ Если доля акций в портфеле превышает запланированную более чем на 10%, контроль риска требует инвестировать полученные прибыли в облигационную составляющую. Если вы решили держать пропорцию акций/облигаций = 65/35, но после роста акций пропорция стала = 75/25, то следует незамедлительно продать акции и восполнить облигационную долю портфеля. Сказать мне спасибо за статью можно пальцами вверх 👍 #Обучение	16 173
11	+1 Карточки к моим обзорам 👆 На этой неделе разобрал: ⛽️Татнефть и 🚢НМТП Вся основная информация на карточках выше. Напоминаю, как правильно читать их: 1. Уровень риска: Бета = отношение волатильности индекса к волатильности конкретной акции. Выше риск — выше волатильности относительно широкого рынка. 2. Привлекательность: Фундаментальный интерес бизнеса отдельно от цены акции. Оцениваю темпы роста, маржинальность, рентабельность, долговую нагрузку и прочее. Выше привлекательность — выше долгосрочный интерес к акциям. Кого выбираете Вы? 👍 — Татнефть 🔥 — НМТП 🫡 — Никого #Полезное	15 784
12	СТАРТ ЗАВТРА — бесплатный интенсив по трейдингу с нуля Начать торговать легко. Трудно — не сливать на эмоциях и угадайке. За 3 дня соберёте рабочую систему, с которой можно уверенно делать первые сделки. 📌На интенсиве: — 3 стратегии для старта: по тренду, от уровня, на откате; — Риск-менеджмент без сложной математики: стоп-лосс, размер позиции; — План сделки "если/то": вход → сопровождение → выход; — Разбор реальных кейсов, как исправлять ошибки. 🗓 3 дня. Смотреть можно в удобное время. 📍 Онлайн. Бесплатно. Регистрация: trendup.pro/expresskurs 🎁 Бонусы сразу после регистрации: • дневник трейдера — чтобы видеть прогресс; • шпаргалка по TradingView; • базовый набор индикаторов для новичка. 👉 Участвовать бесплатно ❗️Бесплатный набор идёт пока не закончатся места.	15 421
13	Что берём на разбор на этой неделе? 👮	15 216
14	🍏 ИКС-5. Отчет за 2 квартал 2026г. Неприятные моментики! Компания поделилась операционными результатами по итогам 2кв 2026 года. • Выручка: 1,29 трлн (+9,9% г/г) • LFL-трафик: +1,2% г/г • Средний чек: +3% г/г Результаты смешанные. С одной стороны ИКС-5 снова вернулась к положительному трафику, но с другой стороны рост выручки идет ниже прогноза компании. Выручка и темпы роста Выручка во втором квартале показала рост на 9,9% г/г. За полугодие рост составил 10,5% г/г. В обоих случаях рост ниже, чем закладывала компания (гайденс +12-13% в 2026г). Замедление выручки обусловлено снижением роста продовольственной инфляции до 3,4% г/г во 2кв2026 против роста +5,4% в 1кв2026. Поквартальное замедление выручки (г/г): 1К 2024 +26,9% 2К 2024 +25,1% 3К 2024 +22,7% 4К 2024 +22,3% 1К 2025 +20,7% 2К 2025 +21,6% 3К 2025 +18,5% 4К 2025 +14,9% 1К 2026 +11,3% 2К 2026 +9,9% Мы перешли к однозначным темпам роста. Весь ритейл сектор в этом году чувствует себя сильно хуже, а ситуация с бензином только подливает масла в огонь. LFL-трафик Самый позитивный момент в отчете - это восстановление роста like-for-like трафика в магазинах. В 2кв2026 рост трафика составил +1,2% г/г. Поквартальная динамика LFL-трафика: 1К 2024 +2,9% 2К 2024 +2,9% 3К 2024 +2,2% 4К 2024 +3,8% 1К 2025 +4,6% 2К 2025 +1,5% 3К 2025 +0,4% 4К 2025 +0,5% 1К 2026 −1,7% 2К 2026 +1,2% Но есть нюанс: в 2024 - начале 2025 рост LFL-продаж держался и на трафике, и на чеке. Сейчас чек замедлился, поэтому для сохранения роста X5 нужно либо дальше восстанавливать трафик, либо ускорять открытие магазинов, либо повышать монетизацию через digital, рекламу и логистику. Средний чек В 2кв2026 средний чек вырос всего на +2,9% г/г и это рекордно низкий показатель за последние пару лет, но нюанс в том, что и продовольственная инфляция снизилась с 12,4% годовых до 3,4% годовых, что и тормозит рост. Поквартальная динамика среднего чека и значение продовольственной инфляции: Рост чека (инфляция) (разница) 1К 2024 +11,3% (8,1%) (+3,2 п.п.) 2К 2024 +11,8% (9,1%) (+2,7 п.п.) 3К 2024 +11,2% (9,5%) (+1,7 п.п.) 4К 2024 +9,5% (10,0%) (−0,5 п.п.) 1К 2025 +9,2% (11,8%) (−2,6 п.п.) 2К 2025 +11,7% (12,4%) (−0,7 п.п.) 3К 2025 +9,9% (10,0%) (−0,1 п.п.) 4К 2025 +6,4% (7,4%) (−1,0 п.п.) 1К 2026 +7,6% (5,4%) (+2,2 п.п.) 2К 2026 +2,9% (3,4%) (−0,5 п.п.) Как видим, средний чек еще с конца 2024 года не поспевает за инфляцией, но это не то, чтобы критично. Дефицит бензина Что может быть критично, так это проблемы с топливом, удорожанием и перебоями логистики. Это может негативно надавить на маржинальность EBITDA и FCF, что может привести к серьезному снижению дивидендов. Ситуацию нужно мониторить и обязательно посмотреть полный финансовый отчет по итогам 3кв2026, который будет позже (в частности на динамику EBITDA). Потери по маржинальности могут составить от минус 0,1 п.п до 0,5 п.п. Если представить, что маржа в 2026г EBTIDA составит 5,5% при выручке 5,2 трлн рублей за 2026г, то EBITDA за 2026г составит 286 млрд. С учетом, того что после выплаты дивиденда 245р/акция у компании чистый долг составляет ~395 млрд рублей, то ЧД/EBITDA составит 1,38x и тогда пространства для выплаты дивидендов УЖЕ НЕ БУДЕТ! Сам менеджмент ставит маржу EBITDA = 6% (мой прогноз = 5,8%), тогда EBITDA составит 301 млрд рублей, что позволит выплатить дивиденд = 26 млрд рублей или 105р/акция. Дивиденды 😎 По итогам 2025г дивидендная доходность составила 23,8%, но последний дивиденд можно уверенно отнести к 2026 году. Остаточный дивиденд по итогам 2026г составляет ~100-150р/акция или 5,4-8,2% дивдоходности (при условии, что ситуацию с бензином нормализуют). Мой прогноз ~138р/акция. Больше высоких дивидендов не будет. В последующих годах компания может платить по 230-280р дивидендами (12,6%-15,3% годовых), если границу ЧД/EBITDA не расширят или не продадут казначейский пакет акций. Риски около-нулевых дивидендов тоже сохраняются, наблюдаем за маржой EBITDA и ростом выручки. ИТОГО 🫣 Я прогнозирую в 2026г: выручку = 5,2 трлн, EBITDA = 301,6 млрд (маржа 5,8%). По мере выхода отчетов эти цифры могут меняться, ситуация неоднозначная. Вряд ли компания сможет выполнить свой гайденс. Помимо высоких ставок на ИКС-5 теперь давит низкая продуктовая инфляция, которая замедляет рост выручки и ограничивает дивидендный потенциал. В теории, ситуация с бензином может полностью перевернуть здесь инвестиционную картину. Компания всегда была защитой от инфляции, но при текущей низкой инфляции видим закономерное снижение темпов роста. ИКС-5 оценивается ~в 4,9 будущие годовые прибыли и дивидендами 12-15% годовых, что недорого. Весь ритейл сектор в 2026г чувствует себя уже не хорошо, но ИКС-5 остается достойным кандидатом в дивидендные портфели, держу долю в 8% в портфеле, сокращать не планирую. Разбор вышел прям подробным, поэтому прошу поставьте реакции, если такие подробные разборы финансовых показателей с моим мнением вам интересно читать, мне будет очень приятно 👍 #Мнение	16 615
15	Подготовил большой пост-разбор 🍏ИКС-5, но так как сам пост слишком длинный и картинка не вмещается, то прикрепляю ее здесь. Разбор выйдет через 10 минут. Ожидайте! 🎧 #Полезное	16 078
16	Настоящий инвестор Настоящий инвестор должен уметь спокойно воспринимать происходящее. Спокойный инвестор знает, что курсы акций, формирующиеся под влиянием всевозможных факторов, как рациональных, так и иррациональных, обязательно будут как падать, так и повышаться. Это касается и курса акций, которыми владеет он сам. Когда происходит снижение курса, уравновешенный инвестор реагирует хладнокровно, поскольку знает, что до тех пор, пока компания, акциями которой он владеет, сохраняет качества, привлекшие его внимание, цена этих акций непременно будет возвращаться к прежнему значению или повышаться. Именно поэтому подобное развитие событий не вызывает в уравновешенного инвестора панику. ‼️ Если инвестор не способен спокойно, без паники наблюдать за падением курса акций на 50 %, ему не место на фондовом рынке. До тех пор пока инвестор чувствует уверенность в компании, в акции которой вложен капитал, он должен приветствовать падение курса этих акций, расценивая это как возможность выгодного увеличения своих активов. Настоящий инвестор остается хладнокровным, столкнувшись с феноменом, который можно было бы назвать влиянием толпы. Когда акции одной компании, или нескольких компаний одной отрасли оказываются в центре внимания фондового рынка, все участники рынка начинают активно действовать в этом направлении. Проблема состоит в том, что все инвесторы при этом отдают предпочтение одним и тем же ценным бумагам, поскольку каждый из них знает, что именно так и нужно сделать, – но в таком случае ни один инвестор не окажется в выигрышном положении. Многие инвесторы, играющие на рынке быков, занимают позицию «не могу пропустить вечеринку». Настоящий инвестор не беспокоится о том, чтобы не пропустить вечеринку; он беспокоится о том, чтобы не прийти на вечеринку неподготовленным. Настоящий инвестор должен быть терпеливым. Вместо того чтобы поддаваться заразительному энтузиазму толпы, настоящий инвестор терпеливо ждет, когда появится благоприятная возможность для инвестиций. Такой инвестор чаще говорит «нет», чем «да». 🗣Баффет вспоминает, что, когда он работал в компании Graham-Newman, анализируя возможность покупки ценных бумаг, Бен Грэхем чаще всего отклонял его рекомендации. Грэхем, по словам Баффета, никогда не соглашался на покупку акций, до тех пор пока все факторы не складывались в его пользу. На основании этого опыта Баффет сделал для себя вывод о том, что способность говорить «нет» – это огромное преимущество инвестора. ☝️ Мы не должны быть умнее других мы должны быть более дисциплинированными, чем другие. Слишком многие современные инвесторы испытывают желание покупать как можно больше акций различных компаний, большая часть которых наверняка принадлежит к числу заурядных, вместо того чтобы терпеливо ждать возможности купить акции немногочисленных, но первоклассных компаний. Сказать мне спасибо за статью можно пальцами вверх👍 #Обучение	17 135
17	☝️ +73.721.374₽ ровно за год. Кто хочет так же - просто повторяйте мои сделки, вот ссылка на мой настоящий Вип канал, где я все публикую - https://t.me/+5t_LDLTDXs0wOWMy 🚀 Бесплатный вход только до утра! Потом цена на вход увеличится до 15.999р	14 592
18	Получать купоны с ОФЗ ежемесячно - это реально. Все эти инвестиции в акции до добра не доводят. Много вы заработали за 2025 и 2026 год? Забудьте про акции. Тимур, автор канала "INVEST VILLAGE" давно помогает людям в короткие сроки выйти на ежемесячную купонную зарплату и подготовил список таких ОФЗ. 6 ОФЗ = 12 выплат в год. Смотреть список: https://t.me/+5t_LDLTDXs0wOWMy Если вы хотите читать компетентную аналитику по российским облигациям, то подпишитесь на канал Клима. Рекомендую 👍	2 899
19	🚢 НМТП. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста активов за 5 лет: 10% Темпы роста долга за 5 лет: (-12%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются— положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,78 Бета за год — 0,8 Бета за 3 года — (-3,92) Вывод: Бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Ожидаемая годовая доходность — 19% (модель CAPM). За 10 лет акция дала около 237% полной доходности или 12,92% в год. С учетом выплаченных дивидендов. Ваше мнение насчет акций НМТП? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим 👀 Наблюдаем #Обзор	18 509
20	Дополнительно к обзору НМТП [#NMTP]👆 Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 13,6% или 1,14₽ на акцию. Рекомендованные выплаты соответствуют 54% от чистой прибыли НМТП по итогам 2025 года – чуть выше целевого уровня (видимо из-за нужд бюджета). Доходность актива и его теоретическая стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 15% • Теоретическая стоимость актива = 9₽ 👉 Прогноз дивидендов за 2026 год: 1-1,1₽ (14,7-16,2%) Как и разбирал в 1-ой части в этом году роста прибыли особо не жду. Соответственно, дивиденды тоже не покажут рост. Но див.доходность высокая и одна из самых больших среди голубых фишек. • Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. Далее разберем долговую нагрузку и риск акций компании. Выпускаю, как наберем побольше🔥 Не является ИИР #Обзор	17 983

Barcha postlarni ko‘rish