이효석

얼마전에 저희 채널에 출연해주셨던 김효식 팀장님의 코멘트입니다! 미국 전력 인프라 산업에 투자하는 사람이라면 반드시 체크해야 할 기업이니, 참고해주세요! ================== [GE Vernova 1Q24 퀵 코멘트] # 4월 2일 GE에서 분할된 가스터빈/원자력터빈/풍력터빈/전력기기 제조회사 # 총평: 전력기기는 극심한 쇼티지로 인해 강한 발주와 실적 개선 지속. 가스터빈 신규 발주가 가파르게 증가 중이나 전력망 부족으로 설치량 자체는 부진. 풍력터빈도 전력망 부족으로 설치가 지연되고 있으나 하반기에는 물량 증가 기대. 3개 사업부 모두 유의미한 EBITDA 개선 보여주고 있음. 대선 결과에 상관 없이 수혜 가능한 전력 인프라 사업 포트폴리오 보유. 하반기 실적이 상반기보다 훨씬 좋아질 것이라 전망. 매수 의견 (Power: 가스터빈 주력에 석탄/수력/원자력 약간) # 매출액 4,035백만달러(YoY +4%, 이하 YoY), (Equipment -1%, Services +7%). 장비 매출 비중 30% # 신규수주액 5,029백만달러(+24%), (Equipment +47%, Services +12%). 장비 수주 비중 41% # 신규수주/매출액(book to bill) 1.25 # EBITDA 345백만달러(+95%, 마진율 8.6%, 전년동기 마진율 4.6%) # 가스터빈 신규수주물량 34개(+162%), 신규수주용량 4.9GW(+113%) # 가스터빈 판매량 17개(-26%), 판매용량 2.3GW(-36%) **시사점: 전력 수요 늘어나니 기저 발전으로써 가스터빈 신규 수주 증가. 근데 정작 설치량은 전력망 부족 등 이슈로 지지부진. 가스 발전소 가동률 상승을 위해 서비스 매출이 증가하며 마진이 크게 개선 중인 것으로 파악 (Wind: 풍력터빈) # 매출액 1,639백만달러(-7%), (Equipment -13%, Services +21%), 육상풍력 비중 65%, 육상풍력 매출 -26%. 장비 매출 비중 75% # 신규수주액 1,150백만달러(-40%), (Equipment -53%, Services +22%). 장비 수주 비중 65% # 신규수주액이 빠졌는데도 수주잔고 +1% (Equipment +6%, Services -3%) # book to bill 0.7 # EBITDA -173백만달러(마진율 -10.6%), 전년동기 -260백만달러(마진율 -14.8%) # 풍력터빈 신규수주물량 190개(-64%), 신규수주용량 0.6GW(-63%) # 풍력터빈 판매량 252개(-38%), 판매용량 1.1GW(-27%) # 풍력터빈 1개당 매출액 6.5백만달러 (전년동기 4.3백만달러 대비 +51%) # 풍력터빈 평균 용량 4.4MW/개 (전년동기 3.7MW/개 대비 +19%) # 터빈 용량 증가와 서비스 매출 확대로 터빈 1개당 매출액 창출 능력 크게 개선 ** 시사점: 23년 연간 풍력터빈 수주 8.4GW(+8%)가 엄청 반등한 것도 아닌데 전력망 부족으로 설치가 부진한 모습이 여기서도 관찰. 그래서 신규 수주도 같이 약한 모습. 그래도 터빈 1개당 수익성이 크게 좋아져서 적자 축소 중이며, 사측에서는 24년 하반기에 본격적인 물량 증가를 기대한다고 언급 (Electrification: 전력기기 등) # 매출액 1,651백만달러(+21%), (Equipment +29%, Services +3%). 장비 매출 비중 75% # 신규수주액 3,571백만달러(-10%), (Equipment -13%, Services +12%). 장비 수주 비중 84% # book to bill 2.16 (전년동기 2.90) # 수주잔고 +54% (Equipment +67%, Services +14%) # EBITDA 66백만달러(마진율 4.0%), 전년동기 -30백만달러(마진율 -2.3%) ** 시사점: 변압기 초 숏티지로 인해 book to bill이 여전히 2가 넘을 정도로 강한 발주 지속. 이러 흐름이면 하반기 EBITDA는 상반기보다 훨씬 좋아질 것 ================== p.s 회사의 공식코멘트는 아닙니다 ^^

월간아신 풀영상 통해서 AI 투자 아이디어 다시 한번 똭! 점검해보세요~~ !!! [월간아신] 빅테크 실적 떴습니다! 결국에는 AI가 답인것 같네요 [풀영상] https://youtu.be/pURU3tXNgwk

http://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=21762 AI 다음 타자 준비하세요~!!

스태그플레이션 우려는 과도했다고 말씀드렸는데, 구글이 진짜 구글 해버렸네요!! p.s 다만, 닉기자가 전망한 오늘밤 PCE는 0.48% 입니다. https://naver.me/xvtnyXiI

[속보효] https://youtu.be/7SaYoU7HdeQ GDP 내용과 미국의 압도적 우위가 만들어내는 변화에 대해서 진지한 고민이 필요한 때인 것 같네요;;

[속보효] https://naver.me/F1eCQ0oT GDP 숫자는 최악이지만 내용까지 안 좋은 건 아니어서 스태그플레이션은 에바입니다만… 안 좋은 건 맞습니다!! 무리할 필요가 전혀 없는 장

제목 : 스태그플레이션 우려↑…美2년물 국채금리 5% 돌파

이효석아카데미는 중요한 개념을 어떻게 하면 더 잘 알려드릴까? 진짜 열심히 고민하고 있습니다. 소주 한 잔 하고 싶은 오늘 같은 날... 공부를 할 수 있는 분들이 진정한 위너입니다!! 개념효는 "당분간 무료"로 공유해드리고 있는데, 벌써 26개 영상이 올라왔네요! 무료이긴 하지만, 하나하나 정말 중요한 개념들이니 킵해두셨다가 궁금하실 때마다 꺼내 보세요~!! 26. 미국의 괴물같은 GDP 성장 https://naver.me/57rSMKih 25. GDP가 무엇인가요? https://naver.me/xOIglTwH 24. 환율1-이루어질 수 없는 세가지의 딜레마 https://naver.me/G87KyAOY 23. 환율2-달러만의 특징! 달러스마일 https://naver.me/FC4W9Dn2 22. 환율3 - 달러는 정치적이다! https://naver.me/5bu65ZdV 21. 파생상품1 선물이 뭔가요? https://naver.me/xTbPwNEq 20. 파생상품2 - 차익거래란? https://naver.me/xmt33lkr 19. 파생상품3 - 옵션이 뭐에요? https://naver.me/FPBPPKLR 18. 파생상품4 - 파생상품이 주가에 미치는 영향 https://naver.me/5FhVVQpr 17. FOMC로 보는 비전통적 통화정책 https://naver.me/FPBQEZHI 16. BOJ의 마이너스금리 종료 https://naver.me/x58ftfQI 15. BOJ 정책 변화, 시장이 흔들리는 이유 https://naver.me/5te2PYmo 14. BOJ의 YCC 종료! https://naver.me/xrcwDMjF 13. 비트코인 가격의 역사 https://naver.me/G0lTpZn1 12. 반감기가 뭐예요? https://naver.me/59iHlRxw 11. 왜 미국은 비트코인을 싫어하지 않나https://naver.me/xEAeXR0b 10. 서프라이즈 인덱스가 무엇인가요? https://naver.me/xeck3W4k 9. QE(양적완화)가 무엇인가요? https://naver.me/5wA6iDry 8. QT(양적긴축)가 무엇인가요? https://naver.me/FFS3Tog5 7. OT가 무엇인가요? https://naver.me/FFS3To59 6. 역레포가 무엇인가요? https://naver.me/FqiaSvjr 5. 중립금리가 무엇인가요? https://naver.me/xKzPsepe 4. 우리는 아닌데 일본은 비트코인 신고가인 이유 https://naver.me/Gfbsku1u 3.미국 국채 입찰 https://naver.me/FiORz6PL 2. PBR에 대해서 PD님도 아실 수 있도록 지나치게 친절하게 설명해드렸습니다!! https://naver.me/xFou6Mqn 1. Gross exposure, Net exposure https://naver.me/xMErgQMi

[월간아신] 반도체에 대한 관심이 커지고 있는 상황인데!!! 기사의 맥락과 의미를 이해하는 것이 필요한데, 이럴 때일 수록 '월간아신'을 꼭꼭!!! 보셔야 합니다!! 1부 - https://youtu.be/CPeYSJ478lg 2부 - https://youtu.be/31oLAGa1kwU 3부 - https://youtu.be/5lTVSkKx6fg

[나잇효] https://naver.me/xPv5e2TK 오늘 썸네일은 SK하이닉스가 얼마나 중요한 지를 보여주는!! 근데, 증설 발표를 했네요 ㅎㅎㅎ