[한투증권 김명주] 유통/화장품

[한투증권 유통/화장품 김명주] 24년 5월 면세점 판매 데이터 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics 1. 총괄 매출액 - 합산: 9.2억달러(+5% YoY/ +1% MoM) - 내국인: 2.0억달러(+20% YoY/ +5% MoM) - 외국인: 7.2억달러(+2% YoY/ -1% MoM) 2. 총괄 이용객수 - 합산: 243만명(+39% YoY/ +4% MoM) - 내국인: 161만명(+30% YoY/ +5% MoM) - 외국인: 82만명(+60% YoY/ +3% MoM) 3. 시내 면세점 - 매출액: 7.4억달러(+3% YoY/ +0% MoM) - 이용객수: 89만명(+114% YoY/ +8% MoM) 4. 출국장 면세점 - 매출액: 1.4억달러(+31% YoY/ +2% MoM) - 이용객수: 107만명(+27% YoY/ +5% MoM) 감사합니다. 김명주 드림

[한투증권 유통/화장품 김명주] 일본 화장품 수입국 중 한국 점유율 추이(HS Code 3304) - 24년 5월 한국 점유율: 37.4%(-4.5%p MoM, -1.2%p YoY) - 순위는 전월에 이어 계속해서 1위를 유지 감사합니다. 김명주 드림

[한투증권 화장품/유통 김명주/전예원] LG생활건강 2Q24 Preview: 눈높이를 낮출 시점 ★ 영업이익이 시장 기대치를 5.1% 하회할 전망 - 2024년 2분기 LG생활건강의 매출은 1조 7,965억원(-0.6% YoY), 영업이익은 1,502억원(-4.9% YoY, OPM 8.4%) 기록 예상 - 매출은 시장 기대치에 부합하나, 영업이익은 5.1% 하회할 전망 - 이는 중국의 쇼핑 행사인 618 행사가 흥행하지 못하면서 2분기 면세 산업의 업황 회복이 예상보다 더뎠기 때문 - 2분기 LG생활건강의 중국 사업 영업이익률도 1분기 대비 낮아질 전망 ★ 중국 경기의 회복이 필요한 상황 - 2분기에는 중국 소비자의 화장품 구매 수요가 재고 소진에 따른 구매 수요를 넘어 유의미한 수준으로 회복되지 못한 걸로 추정 - LG생활건강은 여전히 화장품 매출 내 중국향(중국 현지 + 면세 매출) 매출 비중이 높음 - 올해 하반기 중국 경기와 화장품 산업의 유의미한 회복이 이루어질 경우, LG생활건강의 추세적인 주가 회복을 기대해 볼 수 있음 ★ 보수적인 관점을 유지 - LG생활건강에 대하여 투자의견 중립 유지 - 최근 주가 조정의 이유는 예상보다 더딘 중국 화장품 산업의 회복과 미국향 소비재 기업으로의 수급 쏠림 때문 - 소비재 내 수급 쏠림 현상은 당분간 지속될 전망 - 중국의 경기 회복이 확인되기 전까지는 LG생활건강에 대하여 보수적인 관점의 접근이 유효 보고서: https://vo.la/PQEfl 감사합니다. 김명주 드림

[한투증권 유통/화장품 김명주] 유통/화장품 6/27 Daily 뉴스 업데이트 ★ 전일 주요 뉴스 1) 산업 - 유통家 이색 재미 주는 ‘O4O 마케팅’ 한창 https://zrr.kr/aYzO - 유통업계, 논알콜 음료 시장 확대, “건강한 주류문화 자리잡는다” https://zrr.kr/s9lP - 세븐일레븐, KBO카드 출시 사흘만에 100만팩 완판, 2차 판매 https://zrr.kr/HFFw - 이랜드리테일, '킴스 편의점' 론칭 1년, 가맹사업 참여 시점 고심 https://zrr.kr/iePJ - 이랜드리테일, NC백화점 야탑점에 VIP 라운지 열어 https://zrr.kr/jlzM - 아마존, 한국 화장품 수출 지원 나선다, 'K뷰티 고 빅' 프로젝트 출범 https://zrr.kr/JqND 2) 커버리지 기업 - BGF리테일(전일주가 -1.85%): CU, 오비맥주 카스와 협업 ‘치카스닭강정’ 출시 https://zrr.kr/d6dh - 이마트(전일주가 -1.42%): 이마트, 즉석조리 코너 '키친델리' 라인업 확대, 케이크·그릭요거트 13종 새롭게 선보여 https://zrr.kr/zzSM - 이마트(전일주가 -1.42%): SSG닷컴, 이미지 검색 '쓱렌즈'에 AI 검색어 기능 추가 https://zrr.kr/BmTW - 롯데쇼핑(전일주가 -0.78%): "찜통더위에도 신선", 롯데마트, '새벽 수확 잎채소' 판매 https://zrr.kr/2a4h - 현대백화점(전일주가 -1.34%): 현대백화점, 자체 개발한 캐릭터 '흰디', 협업으로 소비자 접점 넓혀 https://zrr.kr/26nG - 현대백화점(전일주가 -1.34%): 현대백화점, 한국패션산업협회와 MOU https://zrr.kr/BI97

[한투증권 유통/화장품 김명주] 유통/화장품 6/26 Daily 뉴스 업데이트 ★ 전일 주요 뉴스 1) 산업 - 5월 유통업체 매출 8.8% 증가, 온라인은 16.5%↑ https://zrr.kr/B5V6 - 서울 프랜차이즈 시장, 팬데믹 이전 회복세, 가맹점수·매출↑ https://zrr.kr/TtOf - 편의점·마트도 식품 가격 인상, PB 제품도 오른다 https://zrr.kr/AF5m - 손 잡으면 매출 '쑥쑥', 편의점, 이색 컬래버 전성시대 https://zrr.kr/piQy - 컬리, 1시간 배송 ‘퀵커머스’ 론칭, 배민·요기요와 각축전 https://zrr.kr/IxM4 - 롯데면세점, 비상경영 돌입, 희망퇴직·임원급여 20% 삭감 https://zrr.kr/ZJrb - 롯데免, 판매채널 확대 '기회 엿본다', 온라인 공항면세점 정식 오픈 https://zrr.kr/mmWb - "해외여행, 코로나 이전 수준 회복", 가장 많이 찾는 여행지는 바로 '이곳' https://zrr.kr/oCjv - 번개장터, 5년 연속 적자에도 400억 규모 투자 유치 성공 https://zrr.kr/5WyR - 중국 쉬인, 나스닥 퇴짜맞고 런던 IPO 노크 https://zrr.kr/PA9x 2) 커버리지 기업 - BGF리테일(전일주가 -1.28%): '원소주도 하이볼로', CU, MZ세대 겨냥 2종 출시 https://zrr.kr/UY6T - 이마트(전일주가 0.00%): 이커머스 수장 교체한 이마트, DT본부 개발자 IT계열사로 이관 https://zrr.kr/KLXd - 현대백화점(전일주가 0.00%): 지중해로 변한 현대百, “백화점에서 이탈리아 만끽해요” https://zrr.kr/ORVu - 실리콘투(전일주가 -4.62%): 실리콘투, 417억 규모 단기차입금 증가 결정 https://zrr.kr/h0ng

[한투증권 유통/화장품 김명주/전예원] 유통: 24년 5월 주요 유통업체 매출 동향 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics ★ 업황 부진이 지속되는 중 - 25일 발표된 2024년 5월 주요 유통업체 매출은 전년동기대비 8.8% 증가 - 오프라인 채널 매출은 전년동기대비 0.9%, 온라인 채널 매출은 16.5% 증가 - 오프라인 채널은 4월과 유사한 흐름으로 부진, 온라인 채널은 서비스/기타와 식품 카테고리가 양호한 성장을 기록 - 대부분 유통사의 밸류에이션 매력은 높으나, 내국인의 해외여행 수요 지속과 내수 소비 회복 둔화에 대한 우려 등 지속 - 유통 섹터로 단기에 수급이 회복되기는 어려울 것으로 전망 ★ 할인점: 매출 -3.1% YoY, 구매건수 -1.0% YoY - 식품(+2.9% YoY) 카테고리를 제외한 모든 카테고리의 매출이 전년동기대비 감소 - 부진이 이어지고 있지만, 전월(매출 -6.7% YoY) 대비 개선된 점은 긍정적 ★ 백화점: 매출 -0.1% YoY, 구매건수 -1.0% YoY - 식품(+3.9% YoY), 가정용품(+3.8% YoY), 명품(+1.1% YoY) 카테고리를 제외한 모든 카테고리의 매출이 전년동기대비 감소 - 6월은 공휴일이 전년동월대비 이틀 많음, 이에 따라 6월에는 크게 개선될 전망 ★ 편의점: 매출 +4.1% YoY, 구매건수 +3.0% YoY - 점포당 매출액 1.1% 증가, 시장 기대를 하회 - 6월에는 평년 대비 무더위가 빨리 시작되었으나, 편의점 기업의 기존점 신장 회복은 시장 기대치에 미치지 못하고 있는 것으로 추정 보고서: https://vo.la/qWqAf 감사합니다. 김명주 드림

[한투증권 유통/화장품 김명주] 24년 5월 일본 백화점 산업 데이터 - 전국 백화점 매출 증가율: +14.4% YoY (24년 4월 +8.9% YoY) - 외국인 매출 증가율: +231.2% YoY (24년 4월 +184.3% YoY) - 외국인 매출 비중: 15.3% (24년 4월 13.5%, +1.8%p MoM, +10.0%p YoY) - 외국인 매출액은 718억엔으로(+19.9% MoM, 역대 최고치 경신), 2019년 동월 대비로는 132.4% 증가 - 이는 노동절 연휴(5/1~5/5)로 중국인 구매객 수와 매출이 대폭 증가한 영향 감사합니다. 김명주 드림

[한투증권 유통/화장품 김명주] 유통/화장품 6/25 Daily 뉴스 업데이트 ★ 전일 주요 뉴스 1) 산업 - 미국인은 음식·일본인은 의료, 비자카드 외국인 국내 카드사용 분석해보니 https://zrr.kr/S3j2 - 유통업 신용도 ‘뚝’, 실적 저하에 경쟁 심화 '후폭풍' https://zrr.kr/1FPe - 골뱅이·김·참기름·초콜릿까지, 편의점, 식료품 가격 대폭 인상 https://zrr.kr/E94X - "미식·명품 공간으로" 갤러리아도 리뉴얼 https://zrr.kr/AMK3 - 5월 일본 백화점 매출 전년비 14.4%↑, "27개월 연속 증가" https://zrr.kr/81EI - 삼정KPMG “Z세대 2명중 1명, 틱톡·인스타 등 SNS로 쇼핑” https://zrr.kr/WlJy 2) 커버리지 기업 - BGF리테일(전일주가 -0.27%): CU, 농심과 손잡고 배홍동 간편식 출시 https://zrr.kr/bdID - 이마트(전일주가 -1.75%): 이마트24, 회기동 맛집 '레알라면'과 협업한 컵라면 출시 https://zrr.kr/G6Fn - 이마트(전일주가 -1.75%): CEO 바꾸고 할인 늘려, G마켓 환골탈태 https://zrr.kr/qCYH - 롯데쇼핑(전일주가 -1.68%): 롯데마트, ‘미션! 물가를 잡아라’ 할인 행사 진행 https://zrr.kr/zbXO - 신세계(전일주가 -0.82%): 캐세이, 신세계면세점 마일리지 더블 적립 프로모션 https://zrr.kr/UOnc - 에이피알(전일주가 +0.25%): 에이피알, 자사주 600억원 취득 결정, "주주가치 제고" https://zrr.kr/y8aU

[한투증권 유통/화장품 김명주] 유통/화장품 6/24 Daily 뉴스 업데이트 ★ 전일 주요 뉴스 1) 산업 - "덥다 더워", 이른 찜통더위에 편의점 여름 먹거리 '불티' https://zrr.kr/Bavg - 편의점, '편장족' 겨냥, 한우부터 꽈리고추까지 신선식품 강화 https://zrr.kr/9H6Y - 가성비 중심의 국내 PB시장, 진화 방향은 https://zrr.kr/iKsW - "백화점도 PG업 등록", 유통사에 '금융사 잣대' 논란 https://zrr.kr/IfVT - “믿을 건 술뿐?”, 주류 마케팅 강화하는 면세업계 https://zrr.kr/r18q - "e커머스 국내외 모두 위기", 1분기 역직구 무역수지 적자 심화 https://zrr.kr/y363 - '케이크는 4만원짜리 먹고 화장품은 다이소', 독특한 MZ 소비행태 https://zrr.kr/oFvx 2) 커버리지 기업 - BGF리테일(전일주가 -0.18%): CU, 차별화 빵 '베이크하우스 405' 누적 1천만개 판매 https://zrr.kr/Hn1B - GS리테일(전일주가 -1.16%): GS25, 블루아카이브빵 200만개 판매 돌파, "게임 협업 지속" https://zrr.kr/eJVb - 이마트(전일주가 -0.35%): 이마트24, 국내 편의점 최초 캄보디아에 1호점 오픈 https://zrr.kr/SDRU - 이마트(전일주가 -0.35%): "매달 24일에는 24% 할인", 이마트24, 이달부터 '24데이' 행사 https://zrr.kr/bf04 - 신세계(전일주가 -0.75%): 신세계, ‘美 3대 커피’ 매장 들어선다, 치열해지는 백화점 F&B 경쟁 https://zrr.kr/MoBX - 아모레퍼시픽(전일주가 0.00%): 아모레퍼시픽, 해외법인장 전면 교체, 부활 시동 https://zrr.kr/lp7Y