Что дальше?!

Акции Фосагро падают С понедельника (24.08.2023) акции Фосагро упали примерно на 3%. Это является поводом для покупки акций компании. Инвестиционный аналитики Sber CIB отмечают, что Фосагро чувствительна к курсу рубля: снижение курса рубля на 1% при неизменных остальных параметрах приводит к росту скорректированной EBITDA компании на 3%. Недавняя девальвация рубля очень позитивна для компании и компенсирует в значительной степени снизившиеся с начала года цены на удобрения и увеличение налоговой нагрузки (напомним, что правительство намерено ввести новую экспортную пошлину в 8% для производителей удобрений) Удачных инвестиций 😉

Яндекс будет работать под новым брендом Материнская компания "Яндекса" — Yandex N. V. информирует новых соискателей о перезапуске работы компании в 2024 году под новым названием, которая будет позиционироваться как ведущий технологический игрок в Европе и на Ближнем Востоке. Об этом говорится в описании вакансии, размещенной в социальной сети Linkedin, заблокированной на территории России. Для бумаг компании новость нейтральная, все ждут определенности по поводу раздела российских и иностранных активов компании.

Русская Virgin Galactic - РКК Энергия 🚀 🪐 Сегодня на Московской бирже акции РКК Энергия (одна из ведущих компаний в России в области пилотируемого освоения космоса) резко упали на более чем на 20%. После такого резкого падения торговая площадка ввела по ним дискретный аукцион. С августа 2023 года акции РКК Энергия выросли более чем на 130%. Обвал произошел на фоне крушения российской автоматической станции «Луна-25». В воскресенье, 20 августа 2023, «Роскосмос» сообщил, что космический аппарат перешел на нерасчетную орбиту и прекратил свое существование в результате столкновения с поверхностью Луны. Такие события напоминают нам о нестабильности и рисках, которые сопутствуют инвестициям в космическую отрасль. Однако, как говорят опытные инвесторы, каждый кризис создает новые возможности. Это время, когда многие компании начинают развиваться и находят новые решения. Инвестиции в инновационные проекты и технологии могут стать перспективным выбором для тех, кто ищет долгосрочные инвестиционные возможности. Полагаем, что падение акций РКК Энергия в ближайшее время продолжится. Ну а когда котировки компании вернуться на уровни начала августа этого года, инвесторам с высоким аппетитом к риску можно будет к ним присмотреться)) Удачных инвестиций 😉

В условиях кризиса лучшие инвестиции - инвестиции в продовольствие ФосАгро 🌾 🌾🌾 ФосАгро – один из мировых лидеров производитель фосфорных минеральных удобрений. Компания имеет вертикально-интегрированную структуру с полным циклом производства, начиная от добычи сырья до выпуска конечных продуктов. Преимущества компании, которые могут обеспечить хороший рост капитализации в ближайшее время: ✔️Финансовая независимость. Компания практически полностью самостоятельно обеспечивает себя минеральными ресурсами: на 100% апатитовым концентратом,на 100% – фосфорной кислотой, на 87%–серной кислотой и на 90% – аммиаком. Капитальные затраты в расширения производства позволили компании нарастить выпуск удобрений. Рост объёма производства по результата 9м2022г составил 6,7%, а по итогам года теперь ожидает прирост производства в 5% г/г (по заявлениям главы совета директоров). ✔️Логистика и география. Фосагро контролирует собственную логистическую инфраструктуру, которая включает два портовых терминала, а также крупнейшую в стране сеть дистрибуции минеральных удобрений и кормовых фосфатов. География продаж компании насчитывает около 100 стран по всему миру и думается санкции не коснутся удобрений ФосАгро. Производственные показатели в сфере экспрта ФосАгро растут: увеличился на 8% по итогам 4 месяцев 2023 года. Поставки в Латинскую Америку выросли на 50%. ✔️У компании имеется чёткий план развития. К 2025 году компания планирует расширить ассортимент продукции и увеличить объёмы производства с 9,5 млн. до 14,5 млн. Продукты питания - базовая потребность, товары первой необходимости, потребление которых почти не зависит от кризисов, поэтому считаю бизнес отечественных сельскохозяйственных компаний не будет убыточным. Плюс с учетом тотального эмбарго для обеспечения продовольствием всех россиян наше государство будет стимулировать сельскохозяйственный сектор (льготное кредитование). ✔️ФосАгро по-прежнему следует своей дивидендной политике (направляет на выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО и не менее 75% от FCF если долг/EBITDA < 1). ✔️Недавняя девальвация рубля очень позитивна для компании и компенсирует в значительной степени снизившиеся с начала года цены на удобрения и увеличение налоговой нагрузки. ✔️Дополнительным фактором поддержки могут выступать выросшие в Европе цены на газ, которые могут привести к росту стоимости удобрений на зарубежных рынках. Удачных инвестиций 😉

Сегодня (16.08.2023) рубль укрепился до 94,7 рублей за доллар 💵 на фоне новостей о том, что правительство и Банк России обсуждают с компаниями-экспортерами меры по стабилизации рубля. Вырисовывается сценарий укрепления рубля, о котором мы неоднократно писали последние несколько дней. Вероятно, что дальнейшее укрепление рубля продолжится. В такой ситуации грамотному инвестору, получающему заработную плату в рублях, следует действовать контрциклично и наращивать долю валютных активов в своем инвестиционном портфеле. На что обратить внимание: Замещающие облигации российских компаний Речь идет об облигациях, которые российские компании выпустили взамен еврооблигаций. Данные облигации торгуются и выплачивают доход в рублях, но их номинальная стоимость и выплаты привязаны к иностранной валюте. Бонусом приобретателю таких облигаций будет то, что замещающие облигации российских компаний предлагают очень хорошую валютную доходность. Как найти замещающие облигации у вашего брокера: 1. Все замещающие облигации маркируются буквами ЗО (замещающие облигации) после названия 2. Примеры: $RU000A105KU0 Газпром Капитал ЗО-3029 Валюта: Доллар Количество выплат: 2 раза в год Срок обращения: 6 лет $RU000A105H64 ММК 30-2024 Валюта: Доллар Количество выплат: 2 раза в год Срок обращения: 1 год $RU000A1059A6 Газпром Капитал ЗО-3024 Валюта: Фунт стерлингов Количество выплат: 2 раза в год Срок обращения: 1 год Удачных инвестиций 😉

Снова о курсе рубля Сегодня (15.08.2023) Центральный банк Российской Федерации ожидаемо повысил ключевую ставку до 12%. Несмотря на это, в ходе торгового дня доллар начал отыгрывать падение и укреплялся к рублю до 98,6 рублей. Под конец торгового дня рубль вновь начал укрепляться, курс рубль-доллар к закрытию торгов составил 97.09 рублей за доллар. Причиной вечернего разворота рубля стали новости о том, что профильные ведомства и Банк России обсуждают с компаниями-экспортерами меры по стабилизации курса рубля. Речь идет о следующих мерах: 1. Возврат нормы по обязательной продаже валютной выручки (до 90% от нее). Интекфакс сообщает, что на встрече с руководством правительства, ЦБ РФ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго, представители министерств и регулятора попросили компании активизировать продажу валюты и отчитаться о объемах этих продаж. Также обсуждалась прозрачность распределения валютной выручки внутри компаний и возможное использование "посредников". Если эти меры не приведут к результату, власти готовы вернуть механизм продажи валютной выручки на внутреннем рынке. 2. Запрет на выплату дивидендов и займов за рубеж, а также запрет кредитования зарубежных трейдерских подразделений и других сделок, которые можно классифицировать как вывод средств за границу. Экспортеры, не возвращающие выручку, могут столкнуться с ограничением финансирования, субсидий и мер поддержки. 3. Новый налог на сверхдоходы, который может быть применен, если компании-экспортеры не будут активно сотрудничать для разрешения ситуации. Ожидаем существенное укрепление рубля на горизонте 2-3 месяцев

Всем привет, на Дзене вышла наша новая статья о рубле https://dzen.ru/media/id/623727f3d17ed67bc735a26b/rubl-vneocherednoe-zasedanie-soveta-direktorov-cb-po-kliuchevoi-stavke-64db0b7541ea942bb0fdaf53

Доллар больше 99 рублей. Что дальше? 11 августа 2023 года курс доллара на Московской бирже превысил 99 рублей. По мнению ЦБ РФ, ключевой причиной ослабления рубля является дисбаланс экспорта и импорта. Ключевой вопрос, который волнует всех - что будет с рублем дальше. Давайте разбираться. Факторы в пользу дальнейшего ослабления рубля: 1) Продолжающийся рост экспорта иностранных товаров; 2) Вывод капитала из страны (как иностранцами, так и россиянами); 3) Потребность государства в денежных средствах (расходы на СВО, на социальные обязательства, на инфраструктурные проекты) Факторы в пользу разворота тренда и укрепления рубля: 1) Рост цен на нефть и снижение гэпа между котировками Brent и российской нефтью; 2) Техническая перепроданность рубля (желание инвесторов, накопивших валютную ликвидность компаний зафиксировать прибыль) 3) Политические причины (сильное ослабление рубля не пойдет на пользу власти, у которой на носу региональные выборы и выборы президента). Отметим, что рычаги развернуть тренд у власти есть - повышение ставки; обязание компаний-экспортёров продавать валютную выручку и др.) По нашему мнению, рубль в ближайшие недели будет укрепляться. Удачных инвестиций!)

Яндекс. Заявление Воложа. Последствия. Сегодня утром отечественные СМИ обсуждали антивоенные заявления основателя Яндекса Аркадия Воложа. на фоне этих новостей бумаги Яндекса на Московской бирже начали снижаться. Максимальное дневное падение бумаг составляло 3,25%. День бумаги Яндекса завершают скромным падением чуть более 1%. Что будет дальше с бумагами Яндекса. 2 версии. 1 Холдинговая структура Яндекса, расположенная в Голландии, из-за конфликта Воложа с российскими властями будет вынуждена продать российские активы с большим дисконтом, бумаги Яндекса упадут в цене. 2 Реструктуризация Яндекса пройдёт с учетом интересов российских и иностранных акционеров. Заявление Воложа могло быть сделано специально для властей «недружественных стран», чтобы с их стороны не было препятствий при реструктуризации компании. В этом случае бумаги Яндекса ждёт серьезный рост. Мы склоняемся ко второму сценарию и будем покупать бумаги Яндекса при каждом локальном ослаблении. Полагаем, что в ближайшие пару недель такое ослабление может иметь место (в связи с заявлением Воложа и сохраняющейся неопределённости по поводу реструктуризации компании) Удачных инвестиций!)

Полиметалл. Будущее. Сегодня (09.08.2023) глава Полиметалла Виталий Несис провёл телеконференцию, в ходе которой поделился планами о будущем компании. Самое интересное. 1. В рамках оптимистичного сценария Полиметалл рассчитывает продать российские активы в течение 6 месяцев. Но, скорее всего, времени потребуется больше, поскольку придется получать разрешение антимонопольных органов, так что ближе к реалистичному - 6-9 месяцев. 2. После редомициляции за активы можно получить приличную, если и не полную стоимость, в любом случае это не будет какой-то экстренной продажей, заверил Несис, и компания не рассматривает варианты отложенного вознаграждения. Не стоит ожидать, что мультипликаторы будут, как в недавних сделках публичных западных компаний, отметил CEO, однако, надеется он, скидка будет "разумной". 3. Покупателя Polymetal пока не выбрал, хотя несколько компаний выражали интерес. С одной стороны, Polymetal нужно, чтобы новый собственник российских активов гарантировал стабильность взаимоотношений между АГМК и Кызылом (сейчас концентрат с казахстанского Кызыла перерабатывается на АГМК в РФ). С другой стороны, покупатель должен удовлетворить OFAC, и в целом Polymetal хочет иметь уверенность в закрытии сделки. 4. Полученные от продажи российских активов средства Polymetal собирается использовать для выплаты дивидендов и развития других активов, в частности - для строительства автоклава в Казахстане. 5. Продажа российских активов будет вынесена на голосование акционеров, предварительные дискуссии с акционерами показали, что большинство готовы поддержать сделку. 6. Spin off менеджмент больше не считает хорошей опцией разделения российских и казахстанский активов, поскольку США ввели блокирующие санкции против АО "Полиметалл" - холдинговой компании для активов Polymetal в России, а большинство акционеров не смогут получить бумаги находящейся в SDN List компании. В частности, рассказал CEO, Александр Несис, крупнейший акционер Polymetal, участвовать в выкупе российских активов не будет по этой причине. Сам глава Polymetal, как менеджер, также не собирается принимать участия в выкупе Сегодня сентябрьский фьючерс на бумаги Полиметалла колебался, завершив торговый день более чем на 3,5% дороже вчерашних уровней. Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на Полиметалл. Удачных инвестиций!)