¡Ya disponible! Investigación de Telegram 2025 — los principales insights del año 
Инвестиции Студента
Canal cerrado
Без заумных слов про господин рынок и как построить капитал в 100.000.000₽ @baby_manager - Реклама (других контактов НЕТ!) Ссылка для друга: https://t.me/+gFeLK02k4r85Zjk6 Мой MAX: https://clck.ru/3SYFBZ Регистрация РКН: https://rkn.link/eBO
Mostrar más📈 Análisis del canal de Telegram Инвестиции Студента
El canal Инвестиции Студента en el segmento lingüístico de Ruso es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 184 379 suscriptores, ocupando la posición 335 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 2 451 en la región Rusia.
📊 Métricas de audiencia y dinámica
Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 184 379 suscriptores.
Según los últimos datos del 30 junio, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de -162, y en las últimas 24 horas de -96, conservando un alto alcance.
- Estado de verificación: No verificado
- Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 9.52%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 7.27% de reacciones respecto al total de suscriptores.
- Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 17 571 visualizaciones. En el primer día suele acumular 13 419 visualizaciones.
- Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 253.
- Intereses temáticos: El contenido se centra en temas clave como дивиденд, портфель, доходность, индекс, бета.
📝 Descripción y política de contenido
El autor describe el recurso como un espacio para expresar opiniones subjetivas:
“Без заумных слов про господин рынок и как построить капитал в 100.000.000₽
@baby_manager - Реклама (других контактов НЕТ!)
Ссылка для друга: https://t.me/+gFeLK02k4r85Zjk6
Мой MAX: https://clck.ru/3SYFBZ
Регистрация РКН: https://rkn.link/eBO”
Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 01 julio, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.
184 379
Suscriptores
-9624 horas
-6077 días
-16230 días
Carga de datos en curso...
Canales Similares
Sin datos
¿Algún problema? Por favor, actualice la página o contacte a nuestro gerente de soporte.
Nube de Etiquetas
Menciones Entrantes y Salientes
---
---
---
---
---
---
Atraer Suscriptores
julio '26
julio '260
en 0 canales
junio '26
+2 177
en 124 canales
Get PRO
mayo '26
+2 142
en 110 canales
Get PRO
abril '26
+2 597
en 118 canales
Get PRO
marzo '26
+5 271
en 245 canales
Get PRO
febrero '26
+4 973
en 266 canales
Get PRO
enero '26
+7 222
en 89 canales
Get PRO
diciembre '25
+6 684
en 292 canales
Get PRO
noviembre '25
+4 283
en 133 canales
Get PRO
octubre '25
+5 606
en 100 canales
Get PRO
septiembre '25
+5 860
en 104 canales
Get PRO
agosto '25
+6 729
en 98 canales
Get PRO
julio '25
+6 087
en 105 canales
Get PRO
junio '25
+7 197
en 124 canales
Get PRO
mayo '25
+6 638
en 122 canales
Get PRO
abril '25
+9 337
en 155 canales
Get PRO
marzo '25
+8 680
en 159 canales
Get PRO
febrero '25
+7 392
en 136 canales
Get PRO
enero '25
+10 565
en 140 canales
Get PRO
diciembre '24
+7 996
en 142 canales
Get PRO
noviembre '24
+7 995
en 120 canales
Get PRO
octubre '24
+8 884
en 139 canales
Get PRO
septiembre '24
+7 200
en 132 canales
Get PRO
agosto '24
+6 032
en 81 canales
Get PRO
julio '24
+7 270
en 93 canales
Get PRO
junio '24
+5 802
en 84 canales
Get PRO
mayo '24
+7 432
en 102 canales
Get PRO
abril '24
+8 901
en 113 canales
Get PRO
marzo '24
+7 418
en 83 canales
Get PRO
febrero '24
+9 805
en 96 canales
Get PRO
enero '24
+11 532
en 96 canales
Get PRO
diciembre '23
+7 536
en 115 canales
Get PRO
noviembre '23
+9 725
en 115 canales
Get PRO
octubre '23
+10 541
en 62 canales
Get PRO
septiembre '23
+9 655
en 1 canales
Get PRO
agosto '23
+12 194
en 0 canales
Get PRO
julio '23
+8 831
en 0 canales
Get PRO
junio '23
+9 489
en 1 canales
Get PRO
mayo '23
+9 094
en 0 canales
Get PRO
abril '23
+8 765
en 0 canales
Get PRO
marzo '23
+7 496
en 0 canales
Get PRO
febrero '23
+5 594
en 0 canales
Get PRO
enero '23
+7 445
en 0 canales
Get PRO
diciembre '22
+4 398
en 0 canales
Get PRO
noviembre '22
+4 903
en 0 canales
Get PRO
octubre '22
+4 703
en 0 canales
Get PRO
septiembre '22
+4 266
en 0 canales
Get PRO
agosto '22
+5 210
en 0 canales
Get PRO
julio '22
+4 974
en 0 canales
Get PRO
junio '22
+5 594
en 0 canales
Get PRO
mayo '22
+3 741
en 0 canales
Get PRO
abril '22
+4 798
en 0 canales
Get PRO
marzo '22
+4 499
en 0 canales
Get PRO
febrero '22
+3 404
en 0 canales
Get PRO
enero '22
+3 402
en 0 canales
Get PRO
diciembre '21
+2 433
en 0 canales
Get PRO
noviembre '21
+2 970
en 0 canales
Get PRO
octubre '21
+685
en 0 canales
Get PRO
septiembre '21
+287
en 0 canales
Get PRO
agosto '21
+528
en 0 canales
Get PRO
julio '21
+850
en 0 canales
Get PRO
junio '21
+405
en 0 canales
Get PRO
mayo '21
+554
en 0 canales
Get PRO
abril '21
+832
en 0 canales
| Fecha | Crecimiento de Suscriptores | Menciones | Canales | |
| 01 julio | 0 |
Publicaciones del Canal
Пополнил портфель ☝️
Новое ежемесячное пополнение моего портфеля в БКС.
Пока рынок упал, нужно действовать.
С вас миллиард реакций на этот пост и выложу список покупок в ближайшее время 👍
#Портфель
| 2 |  ОФЗ вернулись туда, откуда начинали
Доходность длинных ОФЗ ушла выше 16%. Такое было, когда ключевая ставка была 21% (сейчас 14,25%). Смотрите картинку выше.
Рынок перестал закладывать возможность снижения ставки ниже 13% при текущих вводных.
Вместо ускоренного снижения ставки мы получили новые проинфляционные риски и снижение шага ЦБ.
Отсюда такая реакция в длинных ОФЗ.
И, к сожалению, это большая проблема для рынка акций. Без снижения безрисковых доходностей роста не будет.
#Мнение | 7 236 |
| 3 | 👍👍👍👍Эта девушка нагнула всех трейдеров России
Потому что по её системе люди зарабатывают в 2-3 раза больше без опыта и знания экономики и рынка.
Любой может делать 23-30 тысяч каждый вечер, достаточно просто повторять шаги из её закрытого канала : «Тут нажать, здесь зайти по ссылке, сюда добавить свои реквизиты для вывода денег». Справится любой.
На первый доход в 250.000 она дает личную гарантию. Если человек не получает эти деньги за неделю, то она выплачивает их лично.
В её канал идет последний бесплатный набор🔔 : https://t.me/+f4sZ3WDSigQzOTAy
#Промо | 8 416 |
| 4 | 🏦 ВТБ. Кто-то еще верит в счастливый конец?
Вчера было куча событий вокруг ВТБ:
1) Акционеры ВТБ утвердили увеличение уставного капитала за счет допэмиссии. Номинальный объем размещения может составить до ₽314 млрд.
2) Акционеры утвердили дивиденды за 2025 год — 9,71 руб. на акцию, или 25% чистой прибыли.
Отдельно про ожидания банка:
—> ВТБ рассчитывает в 2027-2029 годах прийти к уровню дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.
—> Допэмиссия для сделки с WB позволит ВТБ создать дополнительную акционерную стоимость и даст 90-120 млрд прибыли в год.
☝️В целом я рад за ВТБ, что НАКОНЕЦ-ТО начали формировать тренд на ежегодную выплату дивидендов.
‼️ Но как инвестору мне ВТБ неинтересен. Вижу здесь только иногда возможности для спекуляций.
Во-первых, с учетом слабой динамики фин.результатов в мае ожидаю, что ВТБ закончит год ближе к нижней границе прогноза по прибыли (600 млрд прибыли за 2026 год) или вообще не выполнит. О чем стал намекать и сам менеджмент.
Во-вторых, веры в то, что будут выплачивать 50% прибыли на дивиденды НЕТ. Только если не делать постоянно новые допэмиссии.
За 4 последних года этой осенью будет уже 4-ая допэмиссия, размывающая акционеров и их экономические права.
И я не могу в целом исключать, что текущая допэмиссия для партнерства с ВБ это больше "ширма", скрывающая реальную причину допэмиссии.
Еще забавно, что дополнительное размещение пройдет по открытой подписке по цене 87 руб. за акцию. Цена сейчас 73,8 руб. Еще предстоит найти таких желающих...
Если учитывать, что ВТБ все таки заработает 600 млрд за 2026 год и направит 25% прибыли - дивиденд с учетом предстоящей допэмиссии составит ~9р. Доходность к текущим всего 12,2%.
Где это хоть каплю интереснее 🏦Сбера?
Из-за больших проблем с капиталом и с рисками новых допэмиссий дешевая оценка может сохраняться годами, несмотря на старт выплат ежегодных дивидендов.
В итоге вообще не считаю, что ВТБ может быть интересен для долгосрочного портфеля в сравнении с базовым Сбером сегодня по 300 руб 🤝
#Мнение | 11 284 |
| 5 | Кто успеет в течение 30 минут вступить в мой Vip клуб, тот останется там навсегда🎁
ССЫЛКА для входа: https://t.me/+xA5v1A_DpiJmMDUy
👆Вне зависимости от ситуации на рынке средняя месячная доходность стабильно выше 15%! | 637 |
| 6 |  🍾 НоваБев Групп. Анализ долговой нагрузки и риска акций
Темпы роста активов за 5 лет: 15%
Темпы роста долга за 5 лет: 13%
Вывод: Активы растут быстрее долгов — положительная тенденция.
Бета за 90 дней — 3,1
Бета за год — 2,2
Бета за 3 года — 3,23
Вывод: Бета >1 показывает, что доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка.
Ожидаемая годовая доходность — 20% (модель CAPM).
За 10 лет акция дала около 398% полной доходности или 17,42% в год. С учетом выплаченных дивидендов.
Ваше мнение насчет акций НоваБев Групп?
👍 Покупаем
🔥 Продаем
❤️ Держим
👀 Наблюдаем
#Обзор | 13 192 |
| 7 | ![Дополнительно к обзору НоваБев Групп [#BELU]👆 Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2025 год с](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} Дополнительно к обзору НоваБев Групп [#BELU]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 9%, дивиденд 30₽ на акцию.
Рекомендованный дивиденд за 2 полугодие соответствует распределению лишь 53% чистой прибыли за этот период.
Это меньше обычного: по итогам 1-го полугодия было направлено чуть менее 90% от чистой прибыли.
Как разобрал в 1-ой части это связно с выкупом акций у мажоритария и покупкой рыбного завода.
Доходность актива и его теоретическая стоимость:
• Темпы роста дивидендов в год = 19%
• Теоретическая стоимость актива = 325₽
👉 Прогноз дивидендов за 2026 года: 27-42₽
Даже в консервативном сценарии при распределении 50% чистой прибыли див.доходность за этот год превысит 10%.
При этом у компании будет снижаться объем кап.затрат из-за снижения темпов открытия новых магазинов = FCF может быть направлен на снижение долга или выплату повышенных дивидендов.
• Размер выплат устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. Дивиденды планируют выплачивать 3 раза в год.
Далее разберем долговую нагрузку и риск акций компании. Выпускаю, как наберем побольше🔥
Не является ИИР
#Обзор | 13 315 |
| 8 | 🍾 НоваБев Групп (ранее Белуга) — крупнейшая алкогольная компания в России, а также один из главных импортеров алкоголя в стране.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Напитки
Цена: 246₽
Тикер компании: #BELU
💰 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2021 — 74,9₽ млрд
- 2022 — 97,3₽ млрд
- 2023 — 116,9₽ млрд
- 2024 — 135,4₽ млрд
- 2025 — 149,3₽ млрд
средние темпы роста выручки — 16%
Чистая прибыль:
- 2021 — 3,8₽ млрд
- 2022 — 8,4₽ млрд
- 2023 — 8,1₽ млрд
- 2024 — 4,59₽ млрд
- 2025 — 5,1₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 15%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — 660% за 11 лет
средний темп роста EPS — 20%
• P/E — 6,05 лучше среднего по индустрии 7,5
• P/S — 0,21 хуже среднего по индустрии 0,19
• EV/EBITDA — 2,37 лучше среднего по индустрии 3,3
• Долг/EBITDA — 0,91 лучше среднего по индустрии 1,1
• ROE — 23,5% лучше среднего по индустрии 19%
• PEG — 0,3 (недооценена)
• Модель DDM — 440₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
НоваБев продолжает держаться лучше сектора на операционном уровне.
Например, в мае крупнейшие производители алкоголя сократили продажи от 1% до 22% в зависимости от предприятия. НоваБев же нарастил на 1%.
❗️Но акции с начала года показывают минус 39% против минус 14% по индексу.
И на это есть четкие причины:
1) Рост корпоративных рисков.
В прошлом году основной мажоритарный акционер сократил долю с 29% до 11%. При этом для выкупа прибегали к привлечению долга.
2) Сниженный дивиденд.
За 2-е полугодие 2025 года рекомендовали всего 10 руб на акцию, когда рынок ожидал выплату около 90% ЧП и дивиденд ~20р. Выкуп у мажоритария и покупка рыб.завода закрыли возможность выплатить щедрые дивиденды.
3) Замедление на алкогольном рынке.
Уже несколько лет наблюдается снижение спроса на крепкий алкоголь в рамках общей стагнации отрасли. Это в любом случае негативно влияет на настроения вокруг компании. Плюсом ужесточают правила торговли спиртным в регионах.
4) С 1 июля меняется схема оплаты акциза на алкоголь (платить придется сразу).
Ввиду этого придется замораживать часть оборотных средств и это может негативно сказаться на ближайшие дивиденды.
По итогу НоваБев сейчас оценивается уже в 6 P/E и 2,4 EV/EBITDA, а если вычесть казначейский пакет на балансе – то всего 4,2 P/E.
☝️ Это уже прям дешево.
После анонса возможного IPO Винлаба компанию оценили в 30-32 млрд. Сейчас материнская НоваБев групп имеет капитализацию в 31 млрд!
Но главная проблема в том, что текущая цена отражает общий сильный негатив на рынке и сверху дисконт за наличие дополнительных рисков в компании.
По текущим ценам даже в негативном сценарии див.доходность за этот год будет более 10% и это за 4,2 P/E. Дешево.
Вновь повторюсь, что в этом году будет давление на дивиденд за 2026г из-за масштабной реформы уплаты акцизов, что надавит на FCF.
Но долгосрочно текущие уровни уже становятся интересными. При этом сохраняется драйвер роста в лице IPO Винлаба при нормализации ситуации на рынке.
Риски
• Рост долга
• Замедление темпов роста
Справедливая цена акции: — 310₽
Каких дивидендов ждать от НоваБев Групп дальше, разберу в следующей части. После 200👍 выходит пост.
Не является ИИР
#Обзор | 13 635 |
| 9 |  НЕРЕЗИДЕНТЫ УБИВАЮТ РЫНОК?!
Думаю, вы как и я уже начитались с десяток постов о том, что нерезиденты через всякие "форточки" продают российские ценные бумаги с дисконтами.
Алор с отзывом депозитарной лицензии выступает лишь как козел отпущения для публичной кары, но реальная проблема не в навесе продаж расписок, а в политике ЦБ и траектории ставки.
Об этом мы с вами говорили в прошлый понедельник.
С начала июня индекс гос.облигаций 🏛RGBI упал на 4,5% (с пиков в апреле упал на 6%). Это серьезная коррекция, которая привела к перерасчету безрисковых доходностей.
Прошлые подобные коррекции в ОФЗ были в:
1) Август 2025 года. Падение ОФЗ на 6,83%. Падение акций на 16%
2) Март 2025 года. Падение ОФЗ на 6,6%. Падение акций на 18%
3) Август-ноябрь 2024г. Падение ОФЗ на 10%. Падение акций на 16%
Да, корреляция не всегда прямая, но в последние годы динамика акций повторяет динамику рынка ОФЗ.
Почему так?
Падение цены ОФЗ вызывает рост их доходности, поэтому участники рынка уже не готовы рисковать за прежнюю доходность в акциях и требуют более высокие премии.
Поэтому акции тоже начинают падать, чтобы компенсировать разрыв доходностей ОФЗ и акций.
Для примера, в начале июня простая доходность ОФЗ составляла ~14,3% годовых. Сбер предлагал дивдоходность в акциях ~11,6% годовых.
Сейчас простая доходность ОФЗ ~15,5% годовых, а Сбер уже дает 12,4% годовых.
Логика понятная, высокие безрисковые доходности выступают главным анти-фактором для роста акций. Акции обязательно должны реагировать на изменения безрисковых доходностей в ОФЗ.
☝️ Именно заявления ЦБ вызвали такую коррекцию на рынке ОФЗ. Следующие важные заявления будут 24 июля 2026г на опорном собрании совета директоров ЦБ.
Можно много говорить о навесе продаж и несправедливом отношении к розничным инвесторам, но отбросив эмоции, становится понятно, что рост безрисковых доходностей на +1,2% годовых и рост дивдоходности в Сбере (как бенчмарке) на +0,8% годовых вполне объясняет текущую коррекцию в акциях.
☝️Это фундаментально обоснованная коррекция
Но с другой стороны доходности ОФЗ превысили текущую ставку ЦБ, рынок запаниковал ВЕЗДЕ и уже боится, что цикл снижения ставки ЦБ закончится. Еще раз, надо дождаться июля.
А еще текущая ожидаемая доходность акций находится на исторических максимумах. Если акция - это улучшенная в доходности, но ухудшенная в понимании облигация, то с учетом премий за риск ожидаемая доходность акций может достигать до 25% годовых по текущим ценам.
И что все это значит?
Сегодня - один их лучших дней, чтобы начинать инвестировать и необязательно в акции.
Длинные ОФЗ сейчас дают под 15,5% годовых, уверенно их можно покупать на ИИС на 5+ лет, фармить проценты, реинвестировать и не платить налоги.
Акции дают под 16% годовых к результатам по итогам 2026 года. Вопрос лишь в том, что именно купить и держать. Я бы целился в бизнес со стабильными дивидендами и ростом бизнеса.
Список хороших акций:
👉 https://t.me/c/1459415582/7869
Список хороших облигаций:
👉 https://t.me/c/1459415582/7876
Коррекции неприятны, особенно если длятся уже годами, но если вы прямо сейчас не живете за счет рынка, то я не понимаю текущих волнений. Нам растянули коррекцию, дали такие доходности, которых никогда не было, но народ продолжает валить из акций, закупаться канистрами, уходить полностью в валюту и так далее.
Вы можете паниковать, поставить крест на инвестициях в России. Или можете мыслить холодно, точечно подбирая качественные активы, скупая у паникеров задарма.
Желаю удачи ❤️
#Мнение | 14 901 |
| 10 |  Пришли дивиденды от Аренадата 🖥
Выплата по итогам 2025 года, дивдоходность = 7% годовых.
К текущей котировке форвардный дивиденд по итогам 2026г может уже давать 8% годовых (при условии 20% роста NIC).
Нехило для ITшки))
Всем пришли?
👍 — Да
🔥 — Нет
🤝 — Не держу Аренадату
#Портфель | 14 550 |
| 11 | Фундаментальная доходность акции (по Боглу)
Основной принцип инвестирования, сформулированный Уорреном Баффетом:
🗣 «Большинство инвесторов в целом могут заработать не больше, чем в совокупности зарабатывает их бизнес».
Рассказывая о Berkshire Hathaway, которой он управлял 60 лет, Баффет говорит:
🗣 «Когда цена на акции некоторое время держится на необычайно высоком или низком уровне, ограниченное число акционеров – покупатели или продавцы – получают единовременные выгоды за счет тех, с кем они совершают сделку. Но со временем совокупный доход, полученный акционерами Berkshire, обязательно должен прийти в соответствие с доходами компании».
☝️Со временем совокупный доход, полученный акционерами, обязательно должен прийти в соответствие с доходами компании.
Как часто инвесторы упускают из виду этот принцип! И это несмотря на то, что история, если только мы удосужимся изучить ее, явственно указывает на связь между доходами, полученными бизнесом в долгосрочном периоде (годовой дивидендной доходностью и доходом от роста стоимости акций), и совокупным доходом фондового рынка.
Задумайтесь об этом на минуту. Видите ли вы, что это всего лишь здравый смысл?
Джон Богл сформулировал принцип следующим образом: фундаментальная доходность акций = рост прибыли бизнеса + дивиденды
Рыночная доходность акций стремится к фундаментальной доходности в долгосрочной перспективе.
ДОКАЗАТЕЛЬСТВА
1. Богл про рынок США
Средняя совокупная годовая доходность акций в XX веке составила 9,6 %. Это практически равно доходности инвестированного капитала на уровне 9,5%, из которых 4,5% приходится на дивидендный доход, а 5 % – на прирост стоимости акций. Ничтожно малую разницу в 0,1 % дает то, что Джон Богл называет спекулятивным доходом.
Его рассматривают либо как статистическую погрешность, либо как свидетельство долгосрочного повышательного тренда в оценках стоимости акций (готовности игроков платить за каждый доллар прибыли в конце периода больше, чем в начале).
2. Рынок России
Спекулятивная составляющая в российских акциях намного более ярко-выраженная, чем у акций США, поэтому разброс может уходить даже в отрицательную зону (против +0,1% спекулятивного дохода в США).
С 2004г доходность Российских акций (без дивидендов) составляет 7,1% годовых. Доходность с дивидендами составляет 12,1% годовых. Чистая историческая дивидендная доходность = 5% годовых.
Средний рост прибыли бизнеса составляет 9% годовых.
👉 Фундаментальная доходность РФ акций = 9% + 5% = 14% годовых!
А если мы говорим про ожидаемую, а не историческую фундаментальную доходность, то на примере 💳Сбера можно посчитать:
• Дивидендная доходность = 12,7% годовых
• Рост доходов = 10% годовых
• Фундаментальная (ожидаемая) доходность акций Сбера = 22,7% годовых.
Много или мало это, решайте сами.
Вывод:
Доходность фондового рынка иногда может резко возрасти и превзойти фундаментальные показатели бизнеса или, напротив, может заметно снизиться.
Однако все это длится недолго – словно повинуясь силе магнита, доходность всегда возвращается к средним уровням.
Концентрируясь на краткосрочных колебаниях рынка, мы упускаем из виду общую картину. Мы игнорируем тот факт, что отклонение доходности инвестиций от долгосрочных нормальных показателей крайне редко вызвано экономикой инвестирования – приростом стоимости акций и дивидендных доходов.
Подлинная причина таких краткосрочных изменений связана с эмоциональным аспектом.
Измерить данный аспект можно при помощи коэффициента P/E. Когда на рынке жадность правит бал, коэффициенты держатся на высоких отметках, когда преобладают надежды на тот или иной исход, мы видим средние уровни P/E.
Когда же воцаряется страх, коэффициенты опускаются до очень низких значений. Таким образом, краткосрочные колебания при стабильно повышательном долгосрочном тренде обусловлены прежде всего эмоциональным настроем инвесторов.
Сказать мне спасибо за статью можно пальцем вверх👍
#Обучение | 15 474 |
| 12 | 🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас.
Вход: https://t.me/+xA5v1A_DpiJmMDUy
👆Доходность за июнь уже превысила 30,15%. В июле будет новый рекорд. Так может делать каждый. | 15 290 |
| 13 |  +1Карточки к моим обзорам 👆
На этой неделе разобрал: 📱Яндекс и 🩺МиД
Вся основная информация на карточках выше.
Напоминаю, как правильно читать их:
1. Уровень риска:
Бета = отношение волатильности индекса к волатильности конкретной акции.
Выше риск — выше волатильности относительно широкого рынка.
2. Привлекательность:
Фундаментальный интерес бизнеса отдельно от цены акции. Оцениваю темпы роста, маржинальность, рентабельность, долговую нагрузку и прочее.
Выше привлекательность — выше долгосрочный интерес к акциям.
Кого выбираете Вы?
👍 — Яндекс
🔥 — Мать и Дитя
🫡 — Никого
#Полезное | 16 445 |
| 14 | Что берём на разбор? 🗣 | 17 363 |
| 15 | ❗️Сбер после дивидендого гэпа будет стоить ~260р (по текущей котировке)
То есть, оценка очищенная от дивиденда к результатам по итогам 2026 года составляет:
1) P/E = 2,95x
2) Дивдоходность = 16-17% годовых
НИКОГДА в истории Сбера не было так дешево.
НИКОГДА Сбер не платил по 16% дивидендами.
Купив сейчас акции Сбера, вы получите выплату 16% + опцион на рост этого дивиденда в последующих годах.
Лучшее время, чтобы купить Сбер 🤝
#Мнение | 19 980 |
| 16 | Sin texto... | 20 818 |
| 17 | Долговая яма
Примерное распределение людей, кто брал кредиты следующее:
- Две трети хотя бы раз в жизни брали кредиты.
- Половина до сих пор с кредитами.
- Четверть с тяжелыми кредитами типа ипотеки.
Мне трудно писать об этом. Я отношусь к тем, кто ни разу в жизни не брал кредит. Я хочу, чтобы после прочтения главы вы разозлились: на меня, на себя, на банкиров и на свое окружение.
Что вы видите на этой статистике?
Я вижу собирательный образ человека, который пытается инвестировать, имея при этом кредит.
Можно ли совмещать выплаты по кредитам и инвестирование? Теоретически да. Но я бы, например, не справился.
Зазеркалье
Многие коллеги-инвесторы лучше меня разбираются в тонкостях фондового рынка. Они читают в разы больше отчетов и сутками не отходят от терминалов. Но когда я вижу, как они обращаются со своим капиталом, то хватаюсь за голову.
Один купил квартиру в Сочи с кредитным плечом.
Второй пишет статью, что нужно брать ипотеку. Налетай! Что с ними не так? Они ищут ответы в калькуляторе и Excel-табличках.
Есть куча аргументов, при помощи которых легко доказать, что я зря переживаю. Но я не хочу их даже слушать. Потому что нутром чую опасность.
Хотя можем поговорить и на языке цифр. Все мы знаем о сложном проценте.
Многие из вас видели цитату Альберта Эйнштейна:
«сложный процент является восьмым чудом света»
Но это не полная цитата. В вольном переводе вторая ее часть выглядит так:
«…Тот, кто понимает это, зарабатывает его; тот, кто не понимает, платит его».
Кредит втягивает нас в другую игру – сложный процент наоборот.
У меня нулевая толерантность к долгу. Я считаю кредитную зависимость болезнью пострашнее алкоголизма. В Сети полно статей о культуре пития, о пользе алкоголя в малых количествах, а у меня среди друзей куча алкоголиков, которые не смогли справиться с соблазном.
Финансово подкованные люди объясняют мне, что существуют хорошие и плохие кредиты. Я считаю, что нет «хороших» кредитов, если дело касается личного потребления.
В бизнесе кредит может быть оправдан, он позволяет расти быстрее. Но в быту… куда мы собираемся расти? Вширь? Хороший долг – это отсутствие долга.
Плечи на рынке
Стоит отдельно делать об этом статью, но вы и так знаете, что плечи — ЗЛО.
Нет человека на свете, кто может с точностью предсказать дату обвала и роста рынков. Одна ошибка инвестора с плечами и происходит обнуление, долги, дальше идет МФО, алкоголь. Занавес.
Используйте на рынке те деньги, которые вы готовы потерять. Это даст вам огромное преимущество.
Лучший инвестор тот, чьи эмоции никак не реагируют на колебания котировок.
Чуть позже сделаю анонимный опрос про кредиты среди моих подписчиков, прошу каждого принять участие.
Сказать мне спасибо за статью можно пальцем вверх👍
#Обучение | 20 305 |
| 18 | 🩺 Мать и дитя. Анализ долговой нагрузки и риска акций
Темпы роста чистых активов за 5 лет: 13%
Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-25%)
Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция.
Бета за 90 дней — 0,75
Бета за год — (-1,9)
Бета за 3 года — (-7)
Вывод: Бета <0 показывает, что доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
Ожидаемая годовая доходность — 17% (модель CAPM).
За 3 года акция дала около 109% полной доходности или 27,85% в год. С учетом выплаченных дивидендов.
Ваше мнение насчет акций Мать и дитя?
👍 Покупаем
🔥 Продаем
❤️ Держим
👀 Наблюдаем
#Обзор | 18 127 |
| 19 | По этой схеме каждый может сделать из 1000₽ -> 350.000₽
Все просто: покупаете usdt за 60₽ на одной бирже и продаете на другой за 75₽. Разницу забираете в карман.
Прокручиваете так пару раз и умножаете капитал в 10-15 раз. Все что нужно — телефон и 15 минут свободного времени. А с инструкцией из Crypto Profit справится даже школьник. Обучение бесплатное, а кураторы доведут за руку на всех этапах.
Получить правильные биржи и подробные инструкции по старту можно в бесплатном боте по ссылке: @max1arb_bot
#Промо | 14 720 |
| 20 | Дополнительно к обзору Мать и дитя [#MDMG]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании за 2 полугодие 2025 года составит 4% или 47₽ на акцию.
Немного информации по будущей выплате:
• Купить до — 13 июля 2026
• Реестр (можно продавать) — 14 июля 2026
• Дата выплаты — 28 июля 2026 (придет 40,89₽ после вычета налогов)
👉 Прогноз дивидендов за 2026 год: 80-110₽
Только у сегодня стало известно, что Мать и дитя купила Ильинскую больницу за 8,5 млрд рублей.
Это сузит окно возможностей для дивидендов по итогам 1го полугодия 2026 года.
Но в целом за 2026 год также ожидаю около 90 руб. дивидендов.
• Дивидендная политика подразумевает распределение до 100% чистой прибыли на дивиденды.
• Выплата дивидендов должна производиться не реже одного раза в год.
Однако пока идет цикл повышенных инвестиций будут направлять около 65% прибыли на дивиденды (в ближайший 1-2 года точно). После планируют повышать коэффициент выплат.
Далее разберем долговую нагрузку и риск акций компании. Выпускаю, как наберем 150🔥
Не является ИИР
#Обзор | 18 211 |
