Инвестиции на диване

Способ инвестировать в недвижимость, когда нет лишних миллионов 👉 Вкладывать не в квартиры, а в землю. Затраты на оформление земельного участка от государства — от 20-30 тыс ₽. Сравните с квартирами, где порог входа выше 1-2 млн ₽. Причем земля еще и стабильнее. Она не привязана к скачкам ипотеки, как квартиры, и не падает в цене. «10 соток» — единственный канал в Телеграме о том, как по закону оформлять землю в десятки раз дешевле рыночной стоимости или бесплатно. Канал ведет Толстихина Юлия, земельный юрист с опытом 14 лет. Подписывайтесь и смотрите закреп, чтобы узнать как оформить участок за 3.500 рублей и продать его за 200.000 рублей за 2 недели. #реклама

В ближайшее время планирую пересчитать целевую цену по ряду бумаг из портфеля, которые прилично выросли и уже достигли той целевой цены, которую я определял в начале года. Сюда можно отнести POSI, AFKS и еще ряд акций. Такую переоценку я делаю 2-3 раза в год, чтобы понять дальнейшие перспективы. Если по итогам расчетов целевая цена вырастет - значит я буду держать бумагу в портфеле дальше. Если она не изменится или снизится, то буду фиксировать позиции с прибылью. По итогам отпишусь на канале.

​​📈 Отчет X5 Group X5 Group, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик» представила финансовый отчет за 1 квартал 2024 года. Рассмотрим основные моменты. 📍Выручка выросла на 27,3% по сравнению с прошлым годом и составила 886,2 млрд руб. 📍Скорректированная EBITDA прибавила 37% до 55,5 млрд руб. 📍Чистая прибыль увеличилась в 2 раза до 24 млрд руб. Выручка выросла на 27% на фоне роста торговых площадей на 12,3% и роста сопоставимых (LFL) продаж на 14,8%. В то же время продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 81,7%. Валовая рентабельность снизилась на 4 б.п. до 23,7% в основном за счет роста расходов на логистику и транспортных расходов. Сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности составила 28,7 млрд руб. по сравнению с 97 млн руб. в прошлом году. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0,85x по состоянию на 31 марта 2024 г (1,13х в прошлом году). 👉 Итог: X5 Group выпустила отличный отчет: EBITDA и чистая прибыль оказались лучше прогнозов. Но сейчас основное внимание приковано к переезду компании. Если переезд все-таки начнется, он займет не менее 4 месяцев. По словам менеджмента компании, торги акциями X5 начнутся не раньше сентября этого года. Также стоит напомнить, что компания с 2021 года не платит дивиденды. Переезд даст возможность вернуться к выплатам. Компания обещает распределить накопленные средства. По различным оценкам дивидендная доходность X5 может составить от 11 до 22%. В общем для держателей акций X5 сейчас волноваться не о чем, главное набраться терпения и ждать. К слову, завтра 23 апреля, начнется рассмотрение иска Минпромторга к X5 в суде, будем наблюдать. Делитесь своим мнением о компании в комментариях.

⚡️ Многозадачность ухудшает производительность на 40% — каждый раз, когда вы переключаетесь с одного дела на другое, вы теряете концентрацию и время. А теперь представьте свой рабочий день: в нем много встреч и созвонов, сотрудники допускают ошибки, вас постоянно дергают, чтобы решить проблемы в проектах или в коммуникации. В таких условиях вы теряете силы и желание работать. Научитесь чинить бизнес-процессы и выстраивать операционку в компании так, чтобы все работали эффективно — в этом поможет курс «Операционный директор» в Академии Eduson. Вы узнаете, как наладить дисциплину в коллективе, сможете автоматизировать рутину и распределять ресурсы так, чтобы компания достигала своих целей. Программа учитывает отраслевые особенности разного бизнеса — от торговли и строительства до производства и IT. Вас ждёт: 📌 320 уроков, на которых вы разберете частые проблемы бизнеса: непрозрачность процессов, ошибки в бюджете, лишние затраты; 📌 34 бизнес-кейса, которые покажут, как решать задачи операционного директора в разных ситуациях; 📌 тренажеры, которые имитируют интерфейс аналитических и CRM-систем, чтобы вы могли внедрить эти инструменты в свою работу; 📌 доступ к материалам навсегда — сможете пересматривать нужные занятия при возникновении конкретных проблем в компании; 📌 личный куратор, которые ответит на все вопросы по курсу и поможет сохранить мотивацию. С промокодом НАДИВАНЕ вы можете записаться на курс со скидкой 65% — и получите еще один курс на выбор в подарок! #реклама Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8Jvhp3

​​🌿 JPMorgan: «зеленая революция» откладывается JPMorgan считает, что миру нужно пересмотреть свои амбиции по поводу перехода к нулевым выбросам CO2. В отчете о глобальной энергетической стратегии американский инвестиционный банк сообщил, что усилия по сокращению использования угля, нефти и газа были сведены на нет повышением процентных ставок, инфляцией и конфликтами на Украине и Ближнем Востоке. Как заявил Кристианн Малек, глава отдела глобальной энергетической стратегии JPMorgan, процентные ставки намного выше, государственный долг значительно больше, а геополитический ландшафт структурно отличается от того, что был в 2021 году. По его мнению, для достижения углеродной нейтральности к 2050 году теперь нужны дополнительные $3-4 трлн в год. Малек предсказал, что требуемые объемы инвестиций окажут давление на правительства, заставив их отказаться от более агрессивной энергетической политики. Так, правительство Шотландии уже отменило свой амбициозный план по сокращению выбросов углекислого газа на 75% к 2030 году, признав, что эта цель недостижима. В своем отчете JPMorgan отмечает, что изменение мировой энергетической системы — это процесс, который следует измерять десятилетиями или поколениями, а не годами. Кроме того Малек отметил, что нет гарантий, что спрос на нефть и газ достигнет своего пика в 2030 году, как прогнозирует Международное энергетическое агентство, поскольку население развивающихся стран начнет покупать больше автомобилей и чаще совершать авиаперелеты. По прогнозам JPMorgan, в 2030 году миру потребуется 108 млн баррелей нефти в день. А теперь перенесемся в мир инвестиций. Помните, как еще 3 года назад каждая компания спешила заявить, что занимается зеленой энергетикой? На графике видно, как с 2021 года акции компаний из сектора зеленой энергетики планомерно снижаются. Это еще раз подтверждает тезис о том, что не нужно следовать за трендами и покупать бумаги, когда они на хайпе. Ставки на “отрасли будущего”, конечно, имеют место быть, но вы должны понимать, что это будущее наступит не через 3-5 лет, а через десятилетия. А если бумаги уже стоят так, будто будущее уже наступило, то это очевидно проигрышная стратегия. За 10-20 лет может многое поменяться: компании, которые сейчас работают в этой отрасли, могут уже и не дожить до того момента, когда эта отрасль станет маржинальной. Поэтому несколько раз подумайте прежде чем покупать переоцененную компанию, которая условно занимается разработкой искусственного интеллекта. Такие инвестиции мало чем отличаются от игры в казино.

Бывший банкир создал канал Разумный инвестор, с которым любой житель СНГ сможет приумножить свои сбережения как по учебнику. В канале он без цензуры рассказывает как в 2024 не остаться у разбитого корыта. А именно: • Где ваши 30.000-50.000₽ отработают на максимум • Куда нужно срочно вкладываться после выборов в 2024 • Что делать, если когда доллар снова перевалит за 100-110₽. Пока остальные ждут возможности – вы можете создавать их в любой момент, читая @Investor 5-10 минут в день. #реклама

​​⚡️ IPO МТС Банка. Стоит ли участвовать Не успело пройти IPO Займера, в котором, кстати, я не участвовал, сегодня стартовал новый сбор заявок на участие в размещении. На этот раз на биржу выходит долгожданный МТС Банк. Рассмотрим, чем интересна эта компания. МТС Банк входит в экосистему МТС. Банк концентрируется на сегменте розничного кредитования и здесь занимает 8 место в отрасли. По объемам POS-кредитов, которые выдаются для покупки определенного товара, МТС Банк занимает 1 место в России. На этом рынке доля банка составляет более 17%. Рассмотрим финансовые показатели компании за 2023 год: 📍Операционный доход в 2023 году вырос на 47% год к году до 64,5 млрд руб. 📍Капитал прибавил 19% до 76,3 млрд руб. 📍Розничный кредитный портфель вырос на 33%. 📍Чистая прибыль увеличилась в 3,8 раз до 12,5 млрд руб. Самое интересное здесь — темпы роста. За счет небольших размеров в 2020–2023 гг. кредитный портфель Банка рос со среднегодовыми темпами роста в 39%, вдвое опережая рынок. Чтобы сохранить такие темпы роста, банку нужно иметь высокую достаточность капитала. За последний год показатель достаточности капитала Н1.0 сократился более чем на треть — с 16 до 10,1% (при регуляторном минимуме в 8%). Чтобы пополнить капитал, Банк проводит допэмиссию и планирует выпустить субординированные облигации. Это пополнит капитал примерно на 16 млрд рублей и позволит компании еще год-два расти с темпами, опережающими рынок. Теперь поговорим про минусы. У МТС Банка основной минус — это низкая рентабельность: ROE составляет 19,1%. Для сравнения, у ТКС он равен 33,4%, у Сбера — 24,6%. Но здесь нужно понимать, что компания растущая и ROE также будет расти со временем. По заявлениям самого менеджмента, ROE в 30% они планируют достичь уже через 4-5 лет. По итогам этого года за счет роста капитала после IPO ROE не вырастет, но в следующем году аналитики прогнозируют уже 24%. На фоне еще большего замедления роста кредитного портфеля и высвобождения резервов, а также потенциального роста эффективности и непроцентных доходов, достижение ROE 26+% кажется вполне возможным. Ну и напоследок самое интересное: параметры размещения. Диапазон цены за акцию в рамках IPO установлен на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей. Это соответствует рыночной капитализации банка в примерно 70,6 - 75,1 млрд рублей. Капитал банка составляет 76 млрд рублей. То есть размещение происходит дешевле 1 капитала, и это очень хорошо. Напомню, что Совкомбанк размещался по 0,8 капитала, и в первый день акции выросли на 30%. Из-за большого ажиотажа уже сегодня, в первый день сбора заявок, книга заявок была переподписана в два раза. 👉 Итого: IPO МТС Банка определенно стоит нашего внимания, и я планирую поучаствовать в нем. Но вас, по-традиции, предупреждаю первым делом разобраться в бизнесе компании, прочитать как минимум отчет и презентацию для инвесторов, и только после этого принимать решение. Делитесь своим мнением в комментариях, что думаете по поводу данного размещения.

Альфа-Инвестиции запустили турнир на 70 млн рублей для клиентов — они получат ценные призы. Например, инвесторы с самой высокой доходностью получат за первое место — 3 млн рублей. А среди самых активных участников разыграют суперприз — 5 млн рублей. Первым 200 участникам, которые быстро зарегистрируются, достанутся в подарок акции. И это еще не все призы из 10 000 возможных. Принять участие смогут те, у кого открыт брокерский счет или ИИС в Альфа-Инвестициях. А если покупать ценные бумаги в новой версии Альфа-Инвестиций Онлайн на компьютере или ноутбуке, то шансы на победу будут выше. Конкурс продлится до 20 декабря. #реклама

📈 Что делать, когда в РФ повысят налоги В начале марта обсуждалось, что в РФ повысят налоги, и кажется про это уже все забыли. Предлагаю вернуться к этой теме, и подумать, насколько это будет страшно и больно. Спойлер: не очень. Сперва поговорим про НДФЛ. Это, наверное, самая больная тема для россиян. Ведь НДФЛ, по слухам, собираются повысить даже для тех, кто зарабатывает от 1 млн рублей в год. А это, на секундочку, всего 80 тыс. рублей в месяц. Согласитесь, неприятно. Но, лично я считаю, что это не самая высокая плата за ту дыру в госбюджете, которую мы получили в последние годы. Если сравнивать с развитыми странами, НДФЛ 15% по-прежнему один из самых низких в мире. К тому же, пока что это все слухи и конкретных параметров, как поменяется налогообложение, еще нет. Но так как у нас канал про инвестиции, нас больше интересует налог на прибыль. И здесь все гораздо интересней. Сейчас налог на прибыль для компаний составляет 20% и (внимание) бизнес сам просит его поднять. Удивительно, да? Зачем бизнесу просить поднимать налог, им же хуже?! Но не все так просто. Дело в том, что в РСПП, который де-факто является главным профсоюзом бизнесменов в России, работают не дураки. Они просят поднять налог на прибыль лишь для того, чтобы ‎лишить‏ ‎Правительство ‎возможности‏ ‎использовать ‎бизнес ‎как ‎«ситуативную ‎кубышку»‏ ‎с ‎помощью‏ ‎налогов‏ ‎на ‎сверхприбыль,‏ «добровольных ‎взносов» ‎и‏ ‎т.д. Об этом говорил даже Путин в послании Федеральному Собранию: «Сам ‎бизнес‏ ‎от‏ ‎нас‏ ‎чего ‎просит? ‎Просит,‏ ‎чтобы ‎мы‏ ‎определились ‎с‏ ‎системой‏ ‎налогообложения, ‎но ‎не‏ ‎трогали ‎её ‎больше, ‎чтобы‏ ‎она ‎была‏ ‎стабильной». То есть в данном случае, если повысят налог на прибыль, это будет скорее хорошей новостью. Это будет означать, что мы больше не увидим никаких разовых сборов и сверхналогов, когда у компании все хорошо. Именно этот подход наших властей я постоянно критиковал на своем канале. Более того, вдобавок к этому бизнесмены просят выделить им различных льгот за инвестиции в бизнес. При этом повышение, судя по слухам, будет от 2 до 5%. Для компаний это некритично, и это достаточно хороший размен в текущей ситуации. 👉 Подводя итоги: на фоне геополитической ситуации госрасходы выросли и покрывать их будут все, включая нас с вами. Можно, конечно, плакать и ругать власть за то что у нас все так плохо, а можно смотреть на это с позитивной стороны и искать возможности на этом заработать. В конечном итоге ваше благосостояние зависит только от вас самих.

​​⚡️ Как новые санкции на алюминий, меди и никель скажутся на рынке На прошлой неделе США и Великобритания ввели запрет на импорт российского алюминия, меди и никеля. Американским и британским компаниям запрещено проводить сделки с этими металлами, которые имеют «российское происхождение» позднее 13 марта. Рассмотрим, как это скажется на рынке в целом и на российских компаниях в частности. Ограничение коснулось в первую очередь Лондонской биржи металлов и Чикагской товарной биржи, где происходят основные расчеты по металлам в мире. Отмечу, что на Лондонской бирже российские металлы составляют бОльшую часть всех запасов трейдеров: алюминий — 91%, медь — 62%, никель — 36%. Цены на них в первые дни выросли на 11%, 5% и 2% соответственно. Повлияет ли это на российские поставки? Безусловно. Но все не так страшно как кажется. Санкции на российские металлы США и Великобритания продвигали еще с начала СВО, поэтому новость не стала громом среди ясного неба. Так, например, Великобритания ввела санкции на российские металлы ещё в прошлом году. Сперва стоит отметить, что санкции в первую очередь ударят по Русалу. Норникель тоже попадет под раздачу, но у него поставки более рассредоточены. Русал же поставляет алюминий, а происхождение алюминия — это очень сложное понятие. Так, компания добывает бОльшую часть бокситов в Гвинее, из них получается глинозем, который уже в России на заводах в Сибири превращают в алюминий. В 2023 году Русал купил в Китае треть завода для восстановления поставок глинозема, что поможет замаскировать российский металл под китайский. Маскируются наши компании и при экспортных поставках. Например, «Русская медная компания» экспортирует медь в Китай под видом металлолома. Это позволяет экономить на пошлинах и избегать китайским компаниям вторичных санкций. В общем и целом, мы видим ту же ситуацию, что и с нефтью. Цепочки поставок меняются, но поставки никуда не денутся. Просто процесс логистики станет чуть более сложным, а дисконт к российской продукции немного вырастет. Русал в сложившейся ситуации сообщил, что новые санкции не затрагивают глобальные цепочки поставок или доступ к банковской системе. Еще в прошлом году выручка компании от поставок в Китай выросла в 2,5 раза, до $2,8 млрд. Китай с радостью покупает российскую продукцию с дисконтом всего 3-5%. Конечно, о рисках нужно помнить всегда. Китайские компании могут испугаться вторичных санкций и экспорт сильно уменьшится. На этот случай российские власти уже обсуждают план спасения отечественных производителей. В частности обсуждается закупка государством до половины объема экспорта 2023 года в стратегический фонд по старым ценам, а также освобождение от экспортной пошлины. 👉 Что в итоге? Новые санкции однозначно скажутся на Русале и Норникеле, но эффект не будет катастрофическим. Скорее всего просто снизится производство и немного упадет выручка из-за дисконтов. В конечном итоге логистика перестроится, возникнут новые цепочки поставок и экспорт восстановится. Я позитивно смотрю на текущую ситуацию, но акций Русала и Норникеля пока избегаю. По текущим ценам мне они кажутся не сильно привлекательными, поэтому я буду искать более интересные идеи на рынке.