Official Telegram channel of the President of Ukrainewatch here
Best analytics service

Add your telegram channel for

  • get advanced analytics
  • get more advertisers
  • find out the gender of subscriber
Channel location and language

audience statistics Мои Инвестиции

Инвестидеи, обзоры рынка и многое другое от лучших аналитиков рынка — команды, создавшей ВТБ Мои Инвестиции. 🤖 Наш бот:  @My_invest1bot  ❗️Канал не покупает и не продает рекламу У нас запрещены: 🔹 Мат, оскорбления, дискриминация 🔹 Флуд, спам, реклама 
Show more
361 734-29
~60 165
~4
16.64%
Telegram general rating
Globally
3 182place
of 5 688 541
259place
of 101 732
In category
10place
of 1 662

Subscribers gender

Find out how many male and female subscibers you have on the channel.
?%
?%

Audience language

Find out the distribution of channel subscribers by language
Russian?%English?%Arabic?%
Subscribers count
ChartTable
D
W
M
Y
help

Data loading is in progress

User lifetime on the channel

Find out how long subscribers stay on the channel.
Up to a week?%Old Timers?%Up to a month?%
Subscribers gain
ChartTable
D
W
M
Y
help

Data loading is in progress

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine
🏁 Итоги дня, 11.08 📑 "Распадская" опубликовала финрезультаты за I полугодие 2022 г., которые только на первый взгляд кажутся сильными. EBITDA выросла лишь на 3% по сравнению со II половиной 2021 г., хотя цены на коксующийся уголь выросли на 50%. Низкие темпы роста EBITDA были вызваны, в частности, увеличением затрат на логистику в 4 раза. Свободный денежный поток снизился на 24% к предыдущему отчетному периоду. Отсутствие промежуточных дивидендов усилило снижение котировок акций "Распадской" - минус 7%. 🌐 VK: невыразительная отчётность за II кв. 2022 г. Рост выручки замедлился до 4% г/г против 9% г/г в I кв. Позитивная динамика социальных сетей (+22% г/г) лишь компенсировала падение доходов от игрового сегмента (минус 17% г/г). Компания не дала комментариев по новой стратегии - чего от нее больше всего ждут. Акции минус 9% - лидер падения на рынке. 📈 Объем чистых покупок валюты населением в июле вырос до максимальных за всю историю - 237,1 млрд руб. В сочетании с сокращением доли продажи валютной выручки экспортёрами во II кв. (59% против 78% в I кв.) это подтверждает наше мнение о том, что тренд на укрепление рубля ослабевает. $RASP $VKCO
Show more ...
16 200
7
🔥🎙 Запись эфира с инвестиционными консультантами!

record.ogg

25 230
21
💡 Тактическая идея на покупку   🛢 Сентябрьский фьючерс на Brent (Br-9.22)   Нефть выглядит перепроданой на ожиданиях рецессии в США из-за ужесточения монетарной политики ФРС. Но последние данные показали, что инфляция замедляется, а ФРБ Атланты прогнозирует рост экономики США в III кв. по модели GDPNow на уровне 2,5% годовых. Резкий рост цен на газ переключает спрос с газа на нефть для производства электроэнергии в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии. По этой причине МЭА повысило прогноз спроса на нефть в 2022 году на 380 тыс. б/д в августовском отчете.
Show more ...
30 714
15
Роснефть – долгосрочная история роста?   С начала года динамика котировок акций "Роснефти" находится на уровне Индекса Мосбиржи – снижение около 43%. Краткосрочным драйвером для акций "Роснефти" может стать объявление дивидендов за I полугодие (осень 2022 года). Кроме того, возможное ослабление рубля на горизонте 12 месяцев и снижение дисконта цены нефти марки Urals к Brent также может поддержать котировки этих бумаг. Долгосрочно выделяем запуск месторождений в рамках проекта «Восток Ойл».   Что мы думаем об акциях Роснефти сейчас?   🔸 Диверсифицированные каналы продаж нефти и более низкий дисконт в цене ее реализации: В 2021 году экспорт нефти и нефтепродуктов в Азию составлял около 27,2% выручки.  Считаем, что компания смогла успешно перенаправить большие объемы нефти в Азиатский регион ввиду наличия собственных активов в Индии: Nayara Energy (доля "Роснефти" около 49,13%). Дисконт в цене при реализации нефти "Роснефтью" ниже, чем у других компаний. Исторически продажи нефти марки ВСТО в Азию были с премией ввиду более высокого качества состава нефти (около $5 на баррель). В августе нефть марки ВСТО стала торговаться на уровне азиатских бенчмарков, в то время как дисконт в цене нефти марки Urals к Brent составляет $20-25/барр, согласно Bloomberg.   🔸 Нефтепераработка: Рост цен на нефтепродукты поддержит финансовые показатели "Роснефти" (около 50% выручки компании в 2020-2021 гг). Так, средние экспортные цены на бензин и дизельное топливо за 7 месяцев 2022 года выросли соответственно на 55,2% и 78,5% г/г по сравнению с ростом цены нефти марки Urals на около 23% г/г.   🔸 Дивиденды и выкуп акций: Компания выплачивает дивиденды в размере 50% чистой прибыли на полугодовой основе (ожидаемая дивидендная доходность за 2022 год при цене нефти марки Urals $80/барр. составляет 17%).  Риском для дивидендных выплат являются труднопрогнозируемые статьи, которые могут уменьшить прогнозы чистой прибыли. Одобренная программа выкупа акций на $2 млрд составляет около 3,4% рыночной капитализации или 48-56% от free-float. По нашим оценкам,  акции торгуются с мультипликатором 3,7 EV/EBITDA ( 12% дисконт к среднему историческому значению EV/EBITDA).   🔸 Восток Ойл - долгосрочный драйвер роста добычи (6 млрд т жидких углеводородов - ресурсная база): В 2024 году "Роснефть", как ожидается, введет в эксплуатацию Пайяхское месторождение, чья добыча может вырасти до 50 млн тонн к 2027 году.  Нефть с проекта "Восток Ойл" - драйвер роста грузопотока Северного морского пути (СМП), чье развитие станет приоритетным в условиях перенастройки логистики российских природных ресурсов. Грузопоток с проекта "Восток Ойл" по СМП может вырасти до 100 млн тонн в 2030 г. Ожидаем, что мере прогресса в проекте может появиться больше акционеров из Азии. Сейчас доля "Роснефти" в "Восток Ойл" - 85%. По нашим оценкам, участие в проекте не заложено в стоимость акций "Роснефти".   ❗️Риски – снижение цен на нефть, сильный рубль, сложности с реализацией нефтепродуктов, изменение налогообложения, усиление санкционного давления на нефтегазовый сектор. $ROSN
Show more ...
32 901
49
11 августа - Доброе утро! Что произошло? 🇺🇸 После публикации данных о замедлении инфляции в США представитель Федрезерва заявил, что инфляция по-прежнему неприемлемо высока, и ФРС, вероятно, повысит ставки еще на 100 б.п. в 2022-2023 гг. 🧸 Акции Disney - входят в - подорожали на 7% после отчета о росте числа подписчиков до 14,4 млн за квартал - на 40% выше консенсуса и сопоставимо с сокращением подписчиков у Netflix. Менеджмент объявил о повышении цены подписки без рекламы на 38% с декабря.   🥚 МТС создает компанию для разработки продуктов в сфере информбезопасности (ИБ), которые вначале будут направлены на мониторинг событий ИБ, расследование инцидентов и помощь в организации защиты периметра. Развитие нового направление дополнит экосистему МТС для b2g и b2b клиентов. Компания планирует стать конкурентом Ростелеком-Солару - одному из давних игроков на этом рынке. Риски усиления соперничества в секторе для Группа Позитив, на наш взгляд, несущественны, так компания предлагает более автоматизированные и комплексные решения. Что мы думаем? Disney остается одной из лучших акций для включения в инвестиционный портфель. Контент-предложение Disney+ и сила бренда позволяют компании обгонять конкурентов. Дополнительный рост бизнеса обеспечивают парки развлечений и круизный бизнес, на которые приходится 1/3 операционного дохода компании. $DIS $MTSS $POSI $RTKM
Show more ...
37 444
12
🏁 Итоги дня, 10.08 🇺🇸 Инфляция в США в июле - 8,5% против 9,1% в июне. Темпы снижения инфляции выше консенсуса. Замедляющаяся инфляция и сильный рынок труда - позитивное сочетание для акций. S&P 500 обновил 3-месячный максимум - рост с минимума превысил 15%. 🤝 Softbank объявил о сокращении доли в Alibaba с 23,7% до 14,6%. Сделка пройдет в рамках расчетов по ранее заключенным форвардным контрактам по цене ~$112/ADR и прямого влияния на котировки оказать не должна. Тем не менее, на наш взгляд, косвенный сигнал негативный, так как крупный инвестор фиксирует почти половину своей позиции вблизи многолетних минимумов. 🇷🇺 Минфин РФ сообщил о заявках министерств на дополнительное финансирование в 2023-2025 гг. в размере 5 трлн рублей ежегодно. Мы сомневаемся, что эти заявки будут одобрены в полной мере, и отмечаем, что рост расходов на дополнительные 5 трлн рублей в 2023 году ограничит пространство для снижения ключевой ставки ЦБ РФ. ✅ C 15 августа МосБиржа допустит дружественных нерезидентов и иностранных юрлиц с российскими владельцами к торгам облигациями. Дата допуска к торгам акциями остаётся неизвестной. $BABA
Show more ...
44 839
14
🎙🔥 Сегодня обсуждаем основные фондовые рынки с инвестконсультантами. Присоединяйтесь!
Мои Инвестиции
Инвестидеи, обзоры рынка и многое другое от лучших аналитиков рынка — команды, создавшей ВТБ Мои Инвестиции. 🤖 Наш бот: @My_invest1bot ❗️Канал не покупает и не продает рекламу У нас запрещены: 🔹 Мат, оскорбления, дискриминация 🔹 Флуд, спам, реклама
11 930
3
Золото может принести хорошую доходность на горизонте года, особенно в рублях 🏅Вопреки распространенному мнению о том, что золото является защитным активом, золото больше проявляло себя как рисковый актив в последние два года. Золото, как и другие активы, является альтернативой вложениям через доллар в облигации США. Так как повышения ставки ФРС приводят к росту доходностей облигаций, это вызывает рост доллара и падение рисковых активов. Логика простая – растет доллар, падает золото, и наоборот. 📊 Большую часть 2021 г. цена золота показывала высокую корреляцию с парой EUR/USD, так как оба инструмента снижались в ответ на ужесточение политики ФРС. В конце 2021 г. – начале 2022 г. корреляция нарушилась из-за ускорения инфляции в США и ситуации на Украине. В результате EUR/USD ушел вниз, а золото взлетело почти до исторического максимума. Проявились защитные свойства золота, но ненадолго. 🗓 Позже в 2022 году корреляция между EUR/USD и золотом восстановилась – рост ожидаемого пика ставки ФРС снова привел к общему укреплению доллара. Но теперь полагаем, что рост доллара закончен, рынок в полной мере отыграл предстоящие повышения ставки ФРС. Хотя евро еще может попасть под удар геополитических рисков. 💱 Полагаем, что в 2023 г. пара EUR/USD вырастет по крайней мере до 1,10 (мы писали ранее, что справедливый курс пары сейчас находится на 1,14). Исходя из имеющихся корреляций, движение EUR/USD на 300 пунктов приводит к изменению цены золота примерно на $100, поэтому при росте EUR/USD к 1,10, цена золота может подняться до $2000-2100. 💰 Перспективы золота еще более интересны, если оценивать его в рублях. Если исходить из того, что курс USD/RUB в 2023 году вернется к 70, то при цене золота в $2000 за тройскую унцию, золото в рублях будет стоить 4501 руб. за грамм. Текущая цена золота в рублях – 3438 руб. за грамм. Но надо иметь в виду возможность краткосрочного укрепления рубля перед августовскими налоговыми выплатами.
Show more ...
45 193
88
Торговая идея на продажу акций НЛМК и одновременную покупку акций ММК С начала года акции ММК снизились на 66%, а акции НЛМК – на 46%. Мы считаем, что все плохие корпоративные новости в отношении ММК уже произошли, а дополнительные риски для НЛМК еще сохраняются. Почему соотношение цен может уменьшиться: 🔹Санкции. В отношении ММК уже были введены блокирующие санкции (SDN) США, а ранее запрещен экспорт стали в ЕС. НЛМК – единственная из крупнейших российских сталелитейных компаний, не находящаяся под прямыми санкциями, а также имеющая возможность экспортировать слябы в ЕС для дальнейшей прокатки на своих активах. Считаем, что для НЛМК сохраняются риски ограничения экспортных направлений. 🔹Динамика продаж. По данным Metal Expert, в июне продажи полуфабрикатов НЛМК на экспорт снизились на 38% г/г, что свидетельствует о снижении спроса на сталь в Европе и США, а именно возможность продавать сталь на этих рынках поддерживала опережающую динамику акций НЛМК. 🔹Оценка по мультипликаторам. По нашим оценкам, при текущих ценах на сталь и сырье акции ММК торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 1,1x против 5,3x у НЛМК, что значительно выше исторической недооценки ММК к НЛМК.
Show more ...
43 520
68
🪙 Про криптовалюту Coinbase заключил партнерское соглашение с BlackRock (более $10 трлн активов под управлением). Coinbase предоставит клиентам инвестиционной платформы BlackRock – Aladdin - возможность инвестировать в криптоактивы. Инвесторы будут одновременно клиентами и BlackRock, и Coinbase. 📈 Акции Coinbase выросли в день объявления новости более чем на 10%. Такое сотрудничество позитивно не только для Coinbase, но и для криптоиндустрии в целом, так как увеличивает приток традиционных инвесторов в отрасль. По данным Messari, объем инвестиций в криптоиндустрию за 1П 2022 г. вырос на 29% по сравнению со 2П 2021 г. и на 180% по сравнению с 1П 2021 г. Общий объем инвестиций составил $30,3 млрд за 1П 2022 г. Наибольший рост ко 2П 2021 г. показали инвестиции в Web3 (384%), при этом произошло незначительное снижение инвестиций в CeFi*. 📉 Рост инвестиций происходит несмотря на общее замедление венчурных инвестиций и падение на рынке криптовалют. Это указывает на сохранение интереса инвесторов к отрасли и может говорить о том, что текущая коррекция является временной и фундаментального ухудшения ситуации в индустрии не произошло. *CeFi – централизованные финансы. Например, централизованные криптобиржи.
Show more ...
43 768
32
⏰ 10 августа – Доброе утро! 🖥 Акции Micron упали на 4% вместе с сектором полупроводников после того, как компания сократила прогноз квартальной выручки на 5%. 🇨🇳 Индекс потребительских цен и цен производителей в Китае за июль ниже консенсус-прогноза - на уровне 2,7% г/г и 4,2% г/г соответственно. Индекс цен производителей снизился с 6,1% в июне г/г на фоне снижения цен на уголь и нефтепродукты. 🇺🇸 Минэнерго США снизило прогноз мирового спроса на нефть в 2022 году на 200 тыс. б/д. Причина пересмотра: замедление роста потребления нефти в Китае и США. 🛢 15 августа Совет директоров Татнефти - входит в - обсудит дивиденды за 1П2022 г. Что мы думаем? Вероятно, что в преддверии решения акции Татнефти поднимутся выше своей 50-дневной скользящей средней в районе 407 руб. и закроют дивидендный гэп от 7 июля на уровне 430 руб. Акции Татнефти продолжают выглядеть привлекательно, это одна из немногих компаний, которая планирует дивидендные выплаты. $TATN $TATNP $MU
Show more ...
46 931
14
🏁 Итоги дня, 09.08 🇷🇺 Профицит счета текущих операций в России в июле остался очень большим – около $28 млрд. Скорее всего, данные по внешней торговле активно пересматриваются, поэтому к текущим цифрам необходимо относиться осторожно. Тем не менее, можно сделать вывод, что приток валюты в страну остается значительным, поэтому ожидать устойчивого ослабления курса рубля пока рано. 💰 15 августа совет директоров Татнефти – входит в – обсудит выплату дивидендов за 1П2022 г. Исходя из выплаты 50% чистой прибыли по РСБУ, дивдоходность может составить 8,1% по обыкновенным акциям и 8,4% по привилегированным. 🛢 Поставки нефти по южной ветке трубопровода Дружба (12 млн тонн, ок. 5% экспорта нефти из России) приостановлены из-за отказа Украины принять платеж Транснефти. Ограничения коснутся экспорта Татнефти, Лукойла и Роснефти в Венгрию, Чехию и Словакию, что составит от 3-7% добычи компаний. Новость умерено негативна для акций Транснефти. Возможным решением проблемы может стать перераспределение объемов в порты для дальнейшего экспорта или оплата транзита покупателями нефти. Позже венгерская MOL сообщила Интерфаксу, что ведет переговоры о том, чтобы взять на себя оплату транзита российской нефти через Украину. 🏦 Акции СПБ Биржи выросли на 46% за два дня. Биржа объявила о возобновлении проведения основной торговой сессии по группе инструментов "иностранные ценные бумаги" с 10:00 по Москве для 200 международных компаний с 10 августа. В июле объем торгов биржи продолжил снижение (минус 27% м/м), по сравнению с июлем прошлого года он снизился в четыре раза. Возврат основной торговой сессии может поддержать обороты торгов в 3 квартале. $TATN $TATNP $LKOH $ROSN $SPBE
Show more ...
51 016
16
⚡️ Комментарий аналитиков по акциям МТС Акции МТС популярны у российских инвесторов благодаря стабильным дивидендным выплатам и экспозиции на защитный телеком-сектор. С начала года акции МТС показывают динамику лучше индекса Мосбиржи -17% vs -44%. Что мы думаем об акциях МТС сейчас? 🔸 Дивиденды являются ключевым фактором привлекательности инвестиционного кейса МТС. Финальные дивиденды за 2021г. оказались существенно выше ожиданий (33,85 руб./акция). В рамках дивидендного гэпа после 8 июля акции упали на 13%, и существенный дисконт сохраняется до сих пор. Выплата дивидендов завершится до 16 августа. 🔸 МТС отложила принятие новой политики на 2022-2024 годы на фоне макроэкономической неопределенности. Мы не ожидаем, что компания выплатит промежуточные дивиденды в этом году в связи с наращиванием капитальных вложений на фоне ускоренных закупок телеком-оборудования в начале года. В 1 кв. 2022г. капвложения увеличились на 27% г/г (показатель чистый долг/EBITDA 1,9х), и повышенный уровень инвестиций может сохранится во 2 кв. 2022г. 🔸 18 августа компания планирует опубликовать отчетность за 2 кв. 2022г. Некоторое давление на выручку может оказать снижение продаж мобильных устройств (на этот сегмент приходится 12% выручки в РФ) и более слабая динамика доходов МТС-Банка на фоне роста стоимости фондирования. При этом повышение тарифов в начале года поддержит рентабельность. 🔸 Телеком-сектор выигрывает от господдержки, несмотря на то, что часть первоначально заявленных мер (льготное кредиты, льготная ставка по налогу на прибыль) не была одобрена. Согласованные меры включают возможность индексации тарифов на уровне инфляции и послабления по «закону Яровой». 💡 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции МТС на долгосрочном горизонте (более 1-2 лет), но не видим существенных катализаторов в краткосрочном периоде (ранее мы исключили акции из подборки Топ-10 Россия). Сейчас акции торгуются по мультипликатору EV/EBITDA 3,4х, с дисконтом 29% к историческому уровню (4,5х). При сохранении дивидендных выплат на уровне прошлой дивполитики, годовая дивидендная доходность может составить 11-12%. ❗️Риски – ограничения на закупку телеком-оборудования, ослабление курса рубля. $MTSS
Show more ...
49 718
49
В эту среду состоится эфир с инвестконсультантами 🔹обсудим текущую ситуацию на рынках; 🔹поговорим про наиболее доходные финансовые инструменты; 🔹ответим на все ваши вопросы по инвестициям. ⏰ Ждем вас 9 августа в 18:00 Вопросы можно задавать уже сейчас в чат-боте
47 362
5
9 августа - Доброе утро! 🏦 Опрос ФРС США показал значительное снижение инфляционных ожиданий - с 6,8% до 6,2%. 🇺🇸 Ожидается, что завтрашние данные по индексу потребительских цен в США отразят замедление инфляции с 9,1% в июне до 8,9% за июль. Если инфляция не покажет замедления, вероятность повышения ставки ФРС США на 100 б.п. на сентябрьском заседании существенно возрастёт. 🎮 Take Two Interactive - входит в - упал на 3% после публикации отчета об игровых сборах в прошлом квартале на 10% ниже консенсуса, несмотря на повышение прогноза по году на 54% с учётом приобретённой компании Zynga. 🖥 Доходы Nvidia от игрового сегмента сократились на 44% кв/кв - значительно хуже прогнозов. Акции упали на 6%. 🛢 Сделка по продаже Энел Россия ЛУКОЙЛу приостановлена на неопределенный срок, пишет Коммерсант. Смена собственников (с нерезидента на российские юрлица) позволяла рассчитывать на возобновление дивидендных выплат. Теперь это вновь под вопросом. Что мы думаем? СМИ сообщают, что АФК Система подавала заявку на покупку активов Фортума, а также вела переговоры о покупке активов Юнипро. Ранее холдинг интересовался приобретением мебельных фабрик IKEA. Ожидаем, что АФК Система сможет увеличить портфель своих активов в текущей ситуации, учитывая снижение ключевой ставки. Ключевыми вопросами для инвесторов холдинга являются качество приобретаемых активов и перспективы их монетизации. $AFKS $ENRU $NVDA $TTWO
Show more ...
50 476
17
🏁 Итоги дня, 08.08 🏦🇷🇺 Банк России вводит 6-месячный "карантин" на продажу ценных бумаг, которые были зачислены со счетов иностранных депозитариев. В перспективе ближайших недель это позволит снизить давление на котировки компаний, которое мы наблюдали в связи с навесом акций после допуска к торгам КИК, инвесторов из дружественных стран и расконвертации депозитарных расписок. Баланс спроса и предложения смещается в сторону осторожных покупок российских акций. 🌱 Фосагро – входит в – опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 1П2022 г. Выручка выросла примерно в 9 раз г/г благодаря высоким ценам на удобрения и повышению экспорта. Фосагро сохраняет хорошие позиции в мире, учитывая снятие ограничений на импорт российских удобрений и рост экспорта в Индию и Бразилию. Мы ожидаем, что успешная редомилизация основного акционера Фосагро в России станет еще одним катализатором для акций компаний в связи с возможной выплатой дивидендов (ожидаемая дивдоходность 8% за 2022 г.). 💧 РусАква выплатит дивиденды 15 руб./акция (доходность - 2,9%), реестр - 11 сентября. Общий объём выплат - 1,3 млрд руб. или 56% чистой прибыли за 1 пол. 2022 г. по РСБУ. 🖥 Nvidia предварительно понизила прогноз на конец II квартала 2023 г. по выручке и валовой марже на 20% и 22 п.п. соответственно. Такие результаты обусловлены падением стоимости графических процессоров на фоне затоваривания и слабого рынка ПК. Мы также связываем снижение с ухудшением спроса криптомайнеров на фоне коррекции BTC и перехода Ethereum 2.0 на Proof-of-Stake. Менеджмент компании ожидает сохранения давления во второй половине года, однако подтвердил свое намерение поддержать стоимость акций за счет программы обратного выкупа бумаг. Акции компании упали на 6% после анонса. $PHOR $AQUA $NVDA
Show more ...
53 169
21
⚡️ Комментарий аналитиков по «Русагро» В 2 кв. 2022 г. «Русагро» продемонстрировала рост выручки и скорректированного показателя EBITDA, в то время как чистая прибыль уменьшилась в связи с убытками из-за курсовых разниц. ▫️Выручка за 2К22 составила 65 724 млн руб., рост на 21% г/г благодаря увеличению объемов продаж в сахарном и мясном бизнес-направлениях § Показатель EBITDA составил 13 645 млн руб., увеличение на 25%. Рентабельность по EBITDA выросла до 21% (по сравнению с ростом в 20% в 2К21), рост выручки был скомпенсирован соответствующим повышением затрат. ▫️Чистый убыток за этот период составил 1 775 млн руб., снижение на 12 849 млн руб. ▫️Показатель чистый долг/ EBITDA равен 1,76x. Чистый финансовый доход в 1-м полугодии 2021 г. объемом 1 051 млн руб. сменился чистым финансовым расходом в сумме 18 651 млн руб. за 1-е полугодие 2022 г. вследствие отрицательной динамики убытков от курсовых разниц за 1-е полугодие 2022 г. Чистый убыток был зафиксирован на 30 июня 2022 г. на основе объемов ликвидности компании в долларах США по курсу 55 руб. за доллар. Убыток не реализован, и компания ожидает ослабления рубля до конца 2022 года. Совет директоров «Русагро» принял решение не публиковать средние цены реализации по направлениям, сославшись на «риски для компании». ◾️Объемы продаж сахара в 2 кв. 2022 г. увеличились на 62% (+100 тыс. тонн) до 260 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г. по причине смещения продаж с 1 кв. 2022 г. Объемы реализации были распределены между кварталами для обеспечения равномерности в течение года. ◾️Объемы продаж масложировой и молочной продукции во 2 кв. 2022 г. уменьшились на 13% (-57 тыс. тонн) до 392 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г. ◾️Объемы продаж свиноводческой продукции во 2 кв. 2022 г. выросли на 16% (+9 тыс. тонн) до 73 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г. Увеличение объемов реализации было в основном связано с запуском свиноводческого кластера на Дальнем Востоке. ◾️Объемы продаж сельскохозяйственной продукции во 2 кв. 2022 г. уменьшились на 52% (-155 тыс. тонн) до 145 тыс. тонн в сравнении со 2 кв. 2021 г. Компания не объявила о планах нового листинга и не сообщила, когда они планируют сделать заявление на эту тему. 💡 Мы считаем результаты негативными для инвестиционного кейса Русагро. Несмотря на то, что 70% выручки приходится на Россию, компания чувствительна к динамике курса доллара США к рублю и в связи с этим подвержена риску дальнейших технических убытков. Отсутствие информации о новом основном листинге акций компании также означает маловероятность выплаты дивидендов в ближайшем будущем.
Show more ...
51 030
31
Мировой индекс цен на продовольствие FAO в июле обвалился на 8,7% м/м – что это значит? 🔹 Индекс FAO снижается уже 4 месяц подряд. В июле его сокращение составило рекордные 8,7% м/м – за всю историю сильнее индекс падал только в октябре 2008 года. Наибольший вклад внесло снижение цен на растительные масла (-19% м/м) и зерновые культуры (-11,4% м/м), хотя и на все другие компоненты индекса цены заметно упали. 🔹Одним из факторов снижения цен на зерновые стало соглашение между Россией и Украиной о вывозе зерна из Украины. Кроме того, снижение цен также поддерживается перспективами хорошего урожая во многих регионах мира (Россия, Аргентина, Бразилия и др.). 🔹 В годовом выражении рост цен на продовольствие пока остается несколько повышенным, однако и здесь за месяц он снизился с 22,2% до 13,1% г/г – минимум с января 2021 года. Два важных вывода: 1) Инфляция по всему миру пока остается рекордно высокой, однако, судя по всему, мы близки к ее пиковым значениям. Коррекция цен на энергетические товары (стоимость нефти марки Brent уже упала на 23,5% по сравнению с максимальными значениями) и продовольствие приведет к замедлению инфляции и, скорее всего, отразится на инфляционных ожиданиях населения. Не исключаем, что цикл ужесточения ДКП в мире может завершиться уже в 1 квартале 2023 года. 2) Мировые цены на продовольствие остаются немаловажным фактором для продовольственной инфляции в России. Снижение цен на продовольствие в мире – фактор в копилку краткосрочных дезинфляционных рисков для России. Кроме того, с марта индекс FAO в рублях сократился уже вдвое –> вероятно, это будет смягчать перенос ожидаемого нами среднесрочного ослабления курса рубля в продовольственные цены.
Show more ...
52 140
26
8 августа - Доброе утро! Что произошло?   🚫 Указ Президента РФ запрещает недружественным нерезидентам продавать акции стратегических предприятий. МосБиржа объявила, что допуск к торгам на фондовом рынке нерезидентов из дружественных стран откладывается.   🇺🇸 Неожиданно сильные данные по рынку труда США за июль - как созданные новые рабочие места (+528 тыс.), так и средняя заработная плата – укрепили ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в сентябре на 75 б.п. Доходность 2-летних гособлигаций США выросла, доллар укрепился.   🇨🇳 Импорт железной руды в Китай вырос на 3% в июле на фоне восстановления работы 23 доменных печей в конце месяца. Это поддержало рост цен на железную руду (+4%) на азиатских торгах. За последний месяц цены на сталь в Китае выросли примерно на 10%.   🏭 КуйбышевАзот объявил дивиденды в размере 15 руб./акция на оба типа акций (доходность - 4%). Компания выигрывает от роста цен на азотные удобрения. С начала года акции Куйбышевазота практически не изменились в цене против роста бумаг Акрона на 24%.   💸 Сегодня Совет директоров Русской аквакультуры рассмотрит вопрос о дивидендах за I пол. 2022 г.   Что мы думаем?   Экономика США замедляется не так быстро, как ожидалось. Это увеличивает вероятность более быстрого повышения ставок и укрепления доллара США на международном валютном рынке. Любой катализатор – например, неспособность увеличить поставки в Европу по "Северному потоку" с текущих низких уровней – может привести к ослаблению курса евро ниже паритета по отношению к доллару США уже в конце августа.   $KZAT $KZATP $AQUA
Show more ...
56 173
34
🏁 Итоги недели, 01.08 – 05.08 🇺🇸 Индикаторы экономической активности в США остаются разнородными. Несмотря на падение ВВП, данные по рынку труда в июле оказались феноменальными: количество рабочих мест выросло на 528 тыс. (в два раза выше ожиданий), а безработица снизилась до 3,5%. Американский рынок труда остается перегретым – растет вероятность, что ФРС сохранит ястребиный настрой и вновь повысит ставку на 75 б.п. в сентябре. 🏦 Индекс Мосбиржи скорректировался на 6,9% за неделю на ожиданиях открытия допуска к торгам для нерезидентов из дружественных стран и иностранных юрлиц, конечными бенефициарами которых являются россияне. Возвращение части нерезидентов может привести к распродажам на российском рынке. Кроме того, потенциальный вывод ими средств, возможно, окажет дополнительное давление на рубль. На этом фоне привлекательно выглядят БПИФы облигаций и инструменты денежного рынка. 🛢 Brent ниже $100 за баррель. Вероятно, причина снижения цен заключается в замедлении деловой активности в Китае. В то же время ОПЕК+ продолжает наращивать добычу - квоты на сентябрь повышены на 100 тыс. б/д. Падение стоимость нефти марки Brent до среднегодовых $85/барр. в 2023 г. - наш базовый сценарий. 💱 EURUSD остаётся в диапазоне 1,01-1,03 вторую неделю. Евро по-прежнему под давлением рекордных цен на газ в Европе. Розничные продажи еврозоны в июне упали на 3,7% г/г, что усиливает риск спада в еврозоне во II полугодии 2022 г. Между тем мы полагаем, что доллар США в этом году уже показал максимумы к корзине валют развитых стран и будет ослабляться в дальнейшем.
Show more ...
68 196
29
В ожидании понедельника В понедельник, 8 августа, будет разрешен доступ к торговле на российском фондовом и срочном рынках нерезидентам из дружественных стран и иностранным юрлицам, владельцами которых являются россияне. Что ждать? Увеличение предложения бумаг на рынке и давление на цены. Кто под ударом? Акции, которые торгуются ниже цен, которые были 24 февраля. Это все металлурги, Аэрофлот, СПБ биржа, QIWI. В этих бумагах из-за маржин-коллов могут быть резкие движения. Популярные у иностранцев "голубые фишки" - Сбербанк, Газпром, ГМК Норникель, ЛУКОЙЛ Что делать? 🔹 Переложиться из акций в БПИФ облигаций или денежного рынка 🔹 Открыть "шорт" по потенциально уязвимым бумагам. Торговая идея на продажу ГМК Норникель (ссылка на пост) 🔹 Продать фьючерс на Индекс РТС И еще... ▫️После продажи бумаг нерезиденты, скорее всего, будут покупать валюту для вывода средств из России. Ослабление рубля - это тоже инвестиционная возможность. ▫️Техническая распродажа на рынке - это возможность для формирования инвестиционного портфеля по привлекательным ценам. Смотрим наш .
Show more ...
62 287
184
⚡️ Комментарий аналитиков по китайским акциям Этим постом мы завершаем краткое описание десяти новых китайских и гонконгских компаний с листингом на Гонконгской бирже, которые недавно стали доступны на СПБ бирже. Предыдущий пост можно посмотреть 🎰 Sands China (1928 HK) – азиатская дочка одного из крупнейших операторов казино в мире LasVegas Sands, владеющая 5 гостиничными комплексами в Макао и самым известным отелем Сингапура Marina Bay Sands. Очередная волна заражений и приверженность властей Китая zero-Covid политики подразумевают нескорое открытие границ для посещения Макао, что откладывает сроки полного восстановления бизнеса до 2025 г. Исходя из прогнозных значений на 2024 г. акции Sands China сейчас торгуются c EV/EBITDA на уровне 9,3x, что соответствует среднему мультипликатору отрасли, но почти в 1,5 раза ниже средней исторической оценки до пандемии. Ключевым положительным катализатором для этих бумаг может стать смягчение ограничений в отношении COVID и ослабление ограничений для туризма. 🥩 WH Group Limited (0288 HK) — крупнейший производитель свинины в мире и мяса в Китае. Продажи в США составляют 50% выручки компании, а на Китай и Европу приходится 35% и 15% соответственно. Выручка WH Group Limited в 2021 году увеличилась на 13,5%, а операционная прибыль - на 26,4%. В 2022 году компания ожидает, что негативное влияние COVID-19 ослабнет, но инфляционное давление создаст новые проблемы. WH Group Limited планирует оптимизировать расходы, чтобы компенсировать инфляционное давление, но может столкнуться со снижением рентабельности. Тем не менее акции WH Group Limited торгуются с 2022П EV/EBITDA на уровне 4,5x (60% дисконт к сектору), при этом предлагая дивидендную доходность в размере 3% (на 37% выше средней доходности сектора).
Show more ...
58 228
19
5 августа - Доброе утро! Что произошло? 🛍 Alibaba отчиталась на уровне прогнозов - выручка и прибыль незначительно превысили консенсус. Руководство компании заявило об ускорении роста в конце II квартала. 🛢 Brent продолжает дешеветь - уже минус 7% с начала недели. В понедельник мы рекомендовали покупать акции российских нефтяных компаний и открывать "шорт" по фьючерсам на Brent. 🇷🇺 ЦБ РФ рассматривает возможность временной заморозки или снижения надбавок к капиталу. Данная мера позволит банкам более плавно выходить из регуляторных послаблений и наращивать кредитование. Мы ожидаем восстановление темпов роста кредитования во II полугодии на фоне снижения ключевой ставки и сохраняем акции Сбербанка в ТОП-10 акций Россия. 🏠 Продажи новостроек в Московском регионе в июле перешли к росту. По предварительным оценкам, рост 2-12% к уровню июня. Снижение ставки по льготной ипотеке до 7% способствует восстановлению покупательской активности. Мы включили акции ПИК в ТОП-10 акций России, чтобы отыграть новую волну спроса на недвижимость в III-IV кв. Что мы думаем? Доходность 10-летних гособлигаций США в настоящее время на 20 б.п. превышает доходность 3-месячных выпусков. На заседании 21 сентября ФРС США, скорее всего, повысит ставку на 50 б.п. и это приведёт к инверсии - доходность 3-месячных бумаг станет больше чем 10-летних. С 1955 г. такая ситуация наблюдалась 11 раз и в 10 случаях экономика США вступала в рецессию в течение года. Ожидаем, что на этом фоне период с сентября по октябрь будет сложным для американских акций.  
Show more ...
54 043
21
🏁 Итоги дня, 04.08 🇷🇺 Правительство РФ выделило 130 млрд руб. льготных кредитов Яндексу, VK и Ozon для погашения еврооблигаций, что поддержало котировки акций этих компаний. По словам экспертов, предоставленные кредиты могут быть долгосрочными, со ставкой 2-3% годовых. Это позволит Ozon разрешить вопрос с облигациями, сохранив свои денежные средства для дальнейшего развития бизнеса. Кроме того, компания отметила, что недавний пожар на складе не несет существенных рисков для ее ликвидности и операционной деятельности. На фоне таких новостей акции Ozon выросли более чем на 13%. 🪨 Evraz показал сильные результаты угольного сегмента за I полугодие 2022 г. Выручка угольного сегмента выросла в 2,3 раза, EBITDA в 3,5 раза. Объемы производства угля снизились на 13%, структура экспорта изменилась: на Китай теперь приходится 70-90% продаж, Япония и Корея отказываются от своих покупок. Можно сделать вывод, что Распадская (угольный сегмент Evraz) ожидаемо сильно отчитается 11 августа. Несмотря на возможную положительную реакцию рынка, сохраняем осторожной взгляд на компанию из-за низкой вероятности выплаты дивидендов в ближайшее время. 🏦🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 Банк Англии повысил ставку на 50 б.п., с 1,25% до 1,75%, что оказалось на уровне ожиданий. Также принято решение о начале сокращения баланса в сентябре со скоростью 10 млрд фунтов в месяц. Пара GBP/USD упала по итогам этого решения примерно на 0,9%, что является типичной реакцией рынка в последние месяцы при поднятии ставки на уровне ожиданий. Глава ЦБ Англии прогнозирует, что экономика Великобритании войдет в рецессию в конце года. 👟 Акции Crocs – входит в Топ-10 акций США – снижаются на 13%. Несмотря на сильные результаты II кв., компания понизила годовой прогноз по темпам роста выручки бренда Crocs с 20%+ до 10-13% на фоне охлаждения потребительского спроса в США. При этом продажи бренда HEYDUDE (принадлежит компании Crocs) по итогам года могут на треть опередить первоначальные прогнозы и достичь отметки в $1 млрд. Краткосрочно коррекция в акциях после 30%-ого ралли может продолжиться, однако мы сохраняем оптимистичный долгосрочный взгляд на акции компании. $YNDX $VKCO $OZON $RASP $CROX
Show more ...
56 617
30
🎙Запись эфира Обсудили компании с операционной деятельностью в России, но зарегистрированные за рубежом.

record.ogg

51 390
40
🪙 Про крипту Переход Ethereum к proof-of-stake (PoS) Что это значить для инвесторов: Ethereum осуществляет поэтапную смену механизма подтверждения транзакций в блокчейне (механизма консенсуса). На данный момент Ethereum при работе использует механизм консенсуса proof-of-work (PoW). Для чего Ethereum осуществляет смену механизма консенсуса? Это является одним из этапов улучшения блокчейна, необходимого для повышения его масштабируемости, безопасности и сохранения децентрализации. Переход к PoS позволит снизить электропотребление Ethereum на 99%. При новом механизме консенсуса транзакции в блокчейне будут одобряться участниками, заморозившими определенную сумму ETH. На данный момент блокчейн Ethereum способен обрабатывать достаточно ограниченное число транзакций - около 30 в секунду. В будущем использование шардинга* и другие улучшения позволят довести количество обрабатываемых транзакций до 100 тыс. в секунду. В чем инвестиционная привлекательность? Переход к PoS и создание возможности стейкинга** позволит инвесторам получать доходность в ETH на вложенные средства. На данный момент доходность составляет 4,2%. При осуществлении транзакций в блокчейне Ethereum происходит сжигание части ETH. При этом переход к PoS приведет к сокращению выпуска новых ETH с текущих 5 млн в год до 0,6 млн, исходя из текущего количества замороженных ETH. Это дополнительно увеличивает доходность инвесторов. Одновременно радикальное снижение энергопотребления может стимулировать легализацию ETH, что окажется позитивным для инвесторов и создаст поддержку для стоимости этой криптовалюты. *шардинг – одновременная работа нескольких цепочек блокчейна **стейкинга - замораживание ETHпереход к proof-of-stake (PoS)
Show more ...
54 030
73
💡 Торговая идея на продажу акций Норникеля Свободный денежный поток (FCF) Норникеля за I полугодие 2022 г. оказался на 40% ниже консенсуса из-за роста оборотного капитала и капитальных затрат. Считаем, что повышенный уровень капитальных затрат вместе с неопределенностью в отношении дивидендной политики и желании привязать выплаты к FCF окажет давление на дивидендную доходность и акции компании. Почему акции могут снизиться: ▫️Рост капитальных затрат. В I полугодии 2022 г. капитальные затраты выросли на 85% г/г. По итогам 2022 г. компания ожидает рост до 43% г/г. В ходе Дня инвестора в конце 2021 г. компания сообщила, что ожидает уровень капитальных затрат на повышенном уровне до 2025 г., хотя сроки реализации могут быть пересмотрены в текущей ситуации. ▫️Снижение свободного денежного потока и неопределенность с дивполитикой. Помимо роста капитальных затрат, в 2022 г. на свободный денежный поток оказывает давление рост оборотного капитала. Дивидендное соглашение между основными акционерами истекает в январе 2023 г. и не распространяется на дивиденды за 2022 г. Основной акционер компании в прошлом году говорил о желании перейти на выплаты из FCF вместо текущих 60% EBITDA. Дивидендная доходность может снизиться со средних 10% до 6-8% в 22-23 гг. ▫️Оценка по мультипликаторам. Исторически акции компании торговались со средним мультипликатором EV/EBITDA ~5,5x. Считаем, что при росте уровня капитальных затрат с ~30% EBITDA до ~40% EBITDA акции должны торговаться с EV/EBITDA ~4,5x. Сейчас акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 22 ~5,5x при текущих ценах на металлы и ослаблении рубля до 70 USDRUB к концу года. ▫️Навес предложения. Краткосрочно на акции Норникеля могут оказать давление риски навеса предложения акций в результате допуска к торгам на Мосбирже нерезидентов из стран, не являющихся «недружественными».
Show more ...
52 216
54
4 августа - Доброе утро! Что произошло? 🛢 Цены на нефть упали на 3% - до 97 $/барр - минимумы с начала марта, несмотря на замедление темпов увеличения добычи ОПЕК+. Запасы нефти в США за неделю выросли на 4,5 млн барр. 🚗 Крупнейший автопроизводитель в мире Toyota снизила прибыль на 18% г/г - хуже прогнозов. Годовой прогноз компании предполагает снижение прибыли на 13% при росте выручки на 9,9%. 🏭 Интер РАО выбрали строителем новой ТЭС мощностью 500 МВт (2,5% установленной мощности компании) в Иркутской области. Экономика проекта неизвестна, но это подтверждает расширение компетенций компании в инжиниринге.  🦠 Число заболеваний COVID-19 в России выросло до 14,6 тыс. - максимум с апреля. Не исключено ужесточение противопандемийных мер в случае дальнейшего роста заболеваемости - масочный режим, обязательная вакцинация и др. Что мы думаем? Всплеск заболеваемости коронавирусом в России ещё не сопровождается столь же сильным ростом числа госпитализаций. Это обнадёживающий фактор, который снижает вероятность введения жёстких ограничений. Тем не менее напомним, что к увеличению риска локдауна наиболее восприимчивы акции компаний непродовольственного ритейла и авиатранспорта. В то же время VK, Ozon, Yandex могут выиграть от роста покупок через интернет и увеличения времени пользователей онлайн. $VKCO $OZON $YNDX
Show more ...
54 458
24
🏁 Итоги дня, 03.08 🇷🇺 Минфин РФ сообщил, что в июле доходы бюджета от пошлины на экспорт газа сократились в 4 раза по сравнению с июнем – с 217 млрд. руб. до 57 млрд. руб. Это соответствует снижению притока валюты в страну на $2,8 млрд. Несмотря на высокую внутримесячную волатильность валютного курса, мы по-прежнему считаем, что постепенное сокращение экспорта и рост импорта приведут к плавному ослаблению курса рубля до 65-70 руб./$ к концу года.   📄 Совет директоров ФСК рекомендовал провести допэмиссию обыкновенных акций в рамках присоединения Россетей. Акции Россетей прекратят торговаться, за 1 акцию Россетей инвесторам выдадут 6,7 акций ФСК. После объявления новости акции Россетей скорректировались до уровня 6,7x стоимости акций ФСК. Мы сохраняем негативный взгляд на акции ФСК, учитывая ожидания значительного увеличения капитальных вложений в течение следующих двух лет, что должно помешать выплате дивидендов. 🚨 На складе Ozon в Истре произошёл пожар. Размер склада составлял 75 тыс. кв. м. (около 8% мощностей компании), а площадь возгорания равняется около 55 тыс кв.м. Склад и его содержимое застрахованы на 17 руб. млрд, что в большей степени покрывает потенциальный ущерб. Компания перенесла работу с продавцами на другой склад в Московской области, однако это может оказать негативный эффект на продажи в краткосрочной перспективе. 🛢 Министерский комитет ОПЕК+ принял решение нарастить добычу в сентябре. Изначально предполагалось, что в в первый месяц осени добыча не будет увеличена, так как сентябрьские объемы были ранее перераспределены поровну на июль и август. Однако повышение составит всего лишь 100 тыс. б/д, поэтому ожидаем поддержку стоимости нефти на уровне $ 100 за баррель. $FEES $OZON
Show more ...
58 331
35
🎙🔥 Присоединяйтесь к обсуждению российских компаний, зарегистрированных за рубежом!
Мои Инвестиции
Инвестидеи, обзоры рынка и многое другое от лучших аналитиков рынка — команды, создавшей ВТБ Мои Инвестиции. 🤖 Наш бот: @My_invest1bot ❗️Канал не покупает и не продает рекламу У нас запрещены: 🔹 Мат, оскорбления, дискриминация 🔹 Флуд, спам, реклама
10 116
5
Last updated: 11.08.22
Privacy Policy Telemetrio