inVesti.kz

#образование Министр коммуникаций, войны и материального снабжения нашей семьи скомандовала «в магазин». Не то, чтобы я был нужен для компании, просто переноской тяжестей традиционно занимаюсь я, а она просто красивая. Кассир в супермаркете невольно подтвердил этот тезис, поставив разделитель на ленту между мной и Викой, настолько мы показались кассиру людьми из разных миров. Мешок силоса и разнотравья не может соседствовать с тремя бутылками вина и чипсами. А вот поди ж ты. Так вот, я хотел вас порадовать (сам то я обрадовался таким новостям) и рассказать, что наличие незаурядного ума в чьей-то голове, вообще не значит, что этот человек станет гениальным инвестором. Слушайте. В 1994 году 16 докторов наук и среди них пара нобелевских лауреатов создали хедж-фонд Long Term Capital Management. Уоррен Баффет сказал про них: «Если вы возьмете любых 16 человек из любой сферы, работающих вместе, их средний IQ очевидно окажется значительно меньше, чем у этих ребят». Настолько выдающиеся умы собрались в этом фонде. Обанкротились через 4 года. Каждый доллар, вложенный в их фонд, дал на выходе 30 центов в 1998. В своей книге «Погоня за Альфа: святой Грааль инвестиций», Ларри Суедроу описал результаты инвестиций Клуба МЕНЗА. Члены клуба обладают уровнем IQ в районе топ 2% от всего человечества. За 15 лет, с 1986 по 2001 год индекс S&P500 принес в среднем 15% годовых. Результаты инвесторов с высочайшим IQ в мире составили 2.5% в год. Выводы: Инвестирование не требует высочайшего интеллекта. Это не тот случай, когда человек с IQ 160 точно победит человека с IQ 120. Скорее наоборот. Ведь успех в инвестициях зависит от целей, постоянных (и довольно скучных) действий и достаточного времени для достижения успеха. Ну а теперь, для тех, кто дочитал этот скучнейший пост до конца, я хочу сделать объявление. Мы, соучастники этого канала, должны признать, что мы не самые умные и не самые увлекательные люди на свете. Наша скучная инвестиционная сущность просматривается во всех наших действиях. И суть нашего существования можно описать одной фразой «скучная жизнь». И поэтому, я объявляю на этом канале новую рубрику #скучныеистории. Самым важным в этом объявлении является следующее: любой из вас может написать скучную историю. Любая история, которая не будет увлекательной, воодушевляющей и мотивирующей и будет содержать достаточно скуки и обыденности имеет шанс попасть на этот канал. Присылать истории можно мне на @alexei_1973. А пока оставайтесь на связи, скучнейшие истории из моей жизни ждут вас. Надеюсь, что вы поделитесь и своими.

#уроки Я знаю своих демонов в лицо. Первый – моя жена. Способная на спор довести до самоубийства нильских аллигаторов. Второго зовут Авось, он поскромнее, но тоже не подарок. Если надо быстро пробежать по лестнице, как японский разведчик ниндзя, то Авось тебе говорит, какие 50 лет, твой возраст у тебя в голове. Скачи как горный козел. А не можешь, так лучше сразу сделай харакири, раз ты уже такой старый, что из тебя песок сыплется. И конечно ты скачешь. И подворачиваешь ногу. И потом как ниндзя же скрываешь ее забинтованную сколько можешь. Часа пол. И затем, небрежно намазав тебе ногу вонючей мазью и перебинтовав ее заново, первый демон ставит тебе ультиматум: 20 дней на выздоровление, а то ни в какую Испанию ты не едешь. Штош. У меня есть цель. Невыполнение грозит харакири или чем похуже. Будем выздоравливать. А как у вас с целями? Особенно финансовыми? Я хотел сегодня поговорить об них и, возможно, о самом начале финансового пути. О сохранении ваших денег и почему у вас это не получается. Обычно, главная причина в том, что у вас в голове роятся грандиозные финансовые цели. Настолько грандиозные, что эти $50 оставшиеся от зарплаты в конце месяца вообще не впечатляют. Не идут ни в какое сравнение с тем прекрасным карбоновым великом, который вы хотели бы на них купить. И здесь кроется главный враг современного человека – спешка. Давайте сами себе признаемся. Уже 10 лет назад, вы задумывались об этом велике, когда впервые увидели его на картинке. А $50 каждый месяц в течение 10 лет – это $10 000 (под 7% годовых). Но ни тогда, ни сейчас, вы не можете начать этот путь. Цель слишком велика. Решение? 1. Начните с малого. Поставьте себе цель на год и выполните ее. Это придаст уверенности. Откладывайте деньги сразу, как только их получили. Знаменитое правило «заплати себе первому». 2. Пока ваши цели только у вас в голове, они слишком большие и трудно достижимые. Достаньте их из головы и изложите на бумаге, планшете, да хоть где. Разделите их на небольшие достижимые периоды. Так вы сможете охватить взглядом не только каждую составляющую большой цели. Но и видеть свой прогресс. 3. Мне не подходит, но многие говорят, что когда кто-то работает с тобой в команде – это помогает. Посвятите в свои планы кого-то из близких. Делитесь достижениями и празднуйте вместе! 4. Вознаградите себя за достижение промежуточных результатов. Прям возьмите часть этих денег и сделайте что-то, о чем давно мечтали. Я, например, хожу в Бургер Кинг (запретное удовольствие). 5. Распределите свои цели по приоритетам. Есть что-то на этот год, есть что-то до совершеннолетия детей, а есть что-то на эту жизнь. Каждое небольшое достижение дает больше уверенности и как ни странно, приучает следить за своими деньгами и вдруг их становится больше. Волшебство. Ну а если в себя не верите, то можно первой покупкой запланировать меч для харакири. Очень мотивирует.

#тема Если что-то происходило до 90-х годов прошлого века, мы говорим «при совке», а в Грузии говорят «при коммунистах». Как бы намекая, что теперь то они совсем не коммунисты. Но спроси любого старше 50 лет, и он назовет тебе закупочные цены на мандарины в 84 году и расскажет, как его отец собрал урожай, сдал в заготконтору и купил себе Волгу. Мечтательно закатит глаза и скажет: «Вот это были времена, не то, что сейчас». Так дети, рисуют семью по памяти. Согласно этим рисункам, каждого ребенка родил аквалангист, гуляющий в мини-юбке по картофельному полю, собака летит в воздухе на поводке, а папа представлен усатой головой, торчащей из красного автомобиля, состоящего из трех квадратов и двух колес от паровоза. В последние пару лет грузинские фермеры познали отопление, интернет и сетки от комаров на окна. На море по-прежнему не ходят, потому что знают, из чего состоят реки в него впадающие. Но это и при коммунистах так было. Не о чем тут говорить. Точно так же не о чем говорить глядя в последние дни на состояние рынков. Все падает, обсуждать даже не будем. Бывает. Посмотрим лучше на другие рынки. Вдруг там есть что-то поинтереснее. Скажем, самым знаменитым феноменом американского рынка в последние пару лет была великолепная семерка (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla). В Европе существует свой набор технологических акций, которые, между прочим, в 2024 году обогнали американскую семерку. Европейские всадники технологического апокалипсиса - ASML, SAP, Adyen, RELX, Infineon, STMicroelectronics и Capgemini выросли на 15% с 1 января этого года, тогда как американские лидеры только на 12%. Правда надо отметить, что европейские кандидаты на лучший набор технологических акций карлики, по сравнению с американской семеркой. Великолепные 7 стоят больше чем весь торгуемый рынок Великобритании, Японии, Франции, Китая и Канады ВМЕСТЕ ВЗЯТЫЕ! При этом семерка составляет почти треть (29%) от всего списка S&P500. ASML – самая дорогая компания из европейского списка стоит чуть меньше чем самая дешевая компания американских лидеров, Тесла, всего $454 млрд (Тесла – 492). В общем карлики, по сравнению с американцами. Несмотря на то, что долгосрочные показатели семерки технологических компаний Европы меньше, чем у американцев, эта европейская семерка постоянно обгоняет индекс Stoxx 600 и занимает гораздо меньшую долю по капитализации от общего европейского рынка. Потенциально европейские технологические компании могут выиграть больше от развития рынков технологий, так как их доля от общего европейского рынка только 11%, тогда как в США этот показатель составляет 40%. Менеджерам фондов просто больше некуда идти. Так что показатели акций будут расти. С какой скоростью – это другой вопрос.

#тема В детстве Вика играла в куклы. Сюжет был незамысловат. Самая красивая кукла сидела на балконе и пила чай с пирожными. А прекрасный принц в это время лез по стене, чтобы заполучить поцелуй. Красивая кукла сопротивлялась, но потом сдавалась, потому что слабая женщина. Так у Вики сформировалась система жизненных ценностей: красота, поцелуй, будь что будет. Ей кажется, что все это есть в южной Европе. Поэтому за поездку в Испанию она готова отдать не только меня, но и что-нибудь ценное. Так вот о ценностях. Все мы уже знаем о том, что компании в целом делятся по разным признакам. И один из них это противопоставление компаний роста компаниям ценности. К компаниям роста относят обычно те, которые нацелены на быстрый рост, растут быстрее рынка и обычно не выплачивают дивиденды, предпочитая вкладывать их в свой бизнес. Причины просты – эти деньги, вложенные в этот же бизнес, дадут еще бОльший рост, а значит, в итоге, прибыль инвестору (со-владельцу). К таким компаниям опять же обычно относят технологические компании вроде Теслы, молодые фармацевтические компании, компании из сферы коммуникаций. Ценностные компании, в свою очередь, это недооцененные компании, цена которых временно или долго остается ниже справедливой стоимости будущих дивидендов или общей оценки компании. Рынок не всегда на 100% эффективен и такие акции всегда можно найти. Так вот, в последние лет десять акции роста быстро обгоняли ценностные акции. Ценностные инвесторы – те еще ребята. Они так быстро не сдаются и десяток лет для них вообще не проблема. Они считают, что дождутся своего времени и их ставка на эффективный рынок в итоге сыграет. И вот, возможно, это время настает. На графике ниже СООТНОШЕНИЕ индекса S&P500 growth (рост), к индексу S&P500 value (ценность). Когда соотношение падает – это значит, что акции роста опережают акции ценности. И наоборот. Что интересно в этом графике? Тот факт, что хотя падение еще продолжается, как можно увидеть на подчеркнутой части графика, но уровень RSI (индекс относительной силы) повышается. Что обычно показывает, что грядет изменение направления движения графика. Будем наблюдать. Для ограничения ответственности скажу: я не рекламирую одни акции в ущерб другим (хотя тоже верю в справедливость рынка). Я говорю о том, что нужно иметь сбалансированные портфели. Когда такие новости либо совсем не важны, либо являются поводом задуматься о ребалансировке портфеля и не более.

#истории Сегодня не в тему, а чтобы подкинуть тем для обсуждения в компаниях друзей и родственников за столами на выходных. Должен сказать, что слова резкие и часто грубые. Говорит автор обидно. Даже мне, кто не понаслышке знает, что бОльшая часть сказанного - правда, все равно обидно за державу. Говорят же, правда глаза колет. Может это как раз оно. Надеюсь, что что-то у нас в армии меняется. Но не очень сам себе верю. https://youtu.be/ZfdXzUR9zz0?si=G6AcwnjEIjlnhH3u