Инвестиции с Никитой Костанда

ААА, американцы конфисковали российские активы. На выходных палата представителей одобрила закон о выделении Украине новой помощи и одновременно с этим закон о потенциальной конфискации активов РФ. Как преподносят эту новость СМИ и прочие: “ААА, активы РФ будут конфискованы!” Как читаю ее я. Да, вполне возможно так и будет. В будущем. Замороженные активы РФ являются одним из элементов торга в ситуации по Украине. Однако, принятие этого закона - это скорее рычаг воздействия на своих заокеанских партнеров, которые все никак не продвинутся в вопросе конфискации. Что-то вроде демонстрации, пока вы там мямлите, мы - действуем. Берите с нас пример. Грубо говоря, вряд ли они будут рисковать долларом ради 5-6 миллиардов. Хотя, сам факт принятия такого закона, уже создает неприятный осадок и только подливает масла в набирающий локомотив будущих процессов. Чему, собственно, сегодня посвящен очередной материал, который прекрасно дополняет и объясняет суть происходящих процессов. При этом забавный факт, в западном инфополе абсолютная тишина по теме принятого закона о конфискации. Это и наводит на мысль о том, что он был принят не для действий, а скорее для давления и торга, как внешнего, так и внутреннего. В любом случае - это просто очередной факт в пользу того, что американцы не будут в конечном счете бороться за доллар. У них теперь другие приоритеты. Какие? Об этом подробно можно прочесть здесь: https://sponsr.ru/family_trust/54947/Devalvaciya_dollara_ipamp_aktivov_Vopros_otpodpischika_Nepoglotitli_inflyaciya_dohodnost_OFZ_Otkroveniya_zapadnyh_SMI_poUkraine И если все же активы РФ конфискуют, то с одной стороны - это будет неприятно, а вот с другой - может стать очередным щедрым подарком от “мировой” общественности для РФ. прим. когда я пишу о том, что американцы не будут бороться за доллар, то абсолютно не имею в виду тот факт, что он исчезнет, а США - развалятся! Все несколько сложнее и интереснее. Скорее наоборот, если они будут бороться за доллар - это может привести к большим проблемам.

Золото на-а-а-с связало. Продолжая тему золота. Вчера в комментариях, в качестве контраргумента привели статистику от Меба Фабера, которая разлетелась по интернету, вызвав бурные эмоции у читателей. Но есть один нюанс, что пользы от нее не больше, чем от кота молока. Читайте на здоровье и будьте финансово грамотными: https://dzen.ru/a/ZiDJyROmcS3Qnv7I

✅ Добрый день! С золотом, конечно, как с защитным активом более или менее понятно, но вот только почему через фонды? Физическое золото разве не надежнее в такие периоды? Фонд ведь — это виртуальное золото. ✅ «Физическое золото разве не надежнее в такие периоды? Фонд ведь — это виртуальное золото» ✅ Никита, брать будете только золото или производителей его также? (и тут и там интересно) Ответил на эти и другие вопросы в новом материале: https://dzen.ru/a/Zh_NiFkOZEHjYnzd Простите, но это снова большая статья😊 Просто без аргументов не получается. Приятного чтения! Пишите еще, что Вас тревожит или беспокоит - все разберем💪

Недавно у меня состоялся некоторый спор на тему того, что в найме невозможно добиться финансовой свободы. И меня так зацепила эта тема, что я решил попробовать раскрыть ее, ибо там есть ряд важных нюансов. Текст получился большой, но думаю, что достаточно интересный. https://dzen.ru/a/Zhzz_xkTEnkHEplL Можете поделиться своими мыслями по этому поводу😊

⬆️начало Что было решено? В первую очередь сконцентрироваться на решении вопроса с ипотекой. Когда процент по ипотеке будет зафиксирован на постоянной основе, тогда уже приступить к формированию пенсионного капитала. Скорее всего, если вдруг не произойдет повышения или же резкого роста оплаты труда, пассивный доход к пенсии будет несколько меньше планируемого. Тем не менее, на второй встрече мы определились, что из наследства останется только недвижимость в Лондоне, а финансовый капитал планируется «проедать». Эти изменения существенно снижают требования к капиталу и позволяют увеличить безрисковую ставку изъятия с 3 до 4%, тем самым делая цель более реализуемой, потому что денежный поток снижается с 5 300 фунтов до 2 500 фунтов. Как только решится вопрос с ипотекой, для реализации цели с пенсионным капиталом мы возьмем специальный счет ISA. Что-то вроде аналога нашего ИИС. Это позволит убрать расходы на налоги. Также была вынесена на рассмотрение продажа и второго объекта недвижимости (и направление этих средств на досрочное погашение ипотеки или в пенсионный портфель). Если направить их в пенсионный портфель, тогда ежемесячный платеж опустится до 1 900 фунтов в месяц, что делает цель еще более достижимой. При этом также была проведена некоторая реорганизация текущего пенсионного счета. Где средства инвестировались в один взаимный фонд, который является внутренним у компании и по нему невозможно провести оценку на тему того, какая доля и каких акций/облигаций там куплена. Поэтому я рекомендовал сформировать портфель из конкретных отдельных фондов, где мы четко будем видеть и понимать его структуру. Выбрав аллокацию 70% акций и 30% облигаций. https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan

Кейс из туманного Лондона. ⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ Ко мне обратилась миссис Н. с просьбой помочь в формировании финансового плана. Она проживает в Лондоне и год назад взяла ипотеку для покупки недвижимости, в которой живет. Так как дети взрослые, то пенсионный капитал определил главную финансовую цель, которую необходимо было оценить. Как и всегда, на первой встрече мне нужно было собрать информацию по текущей ситуации. Миссис Н. работает в крупном банке, поэтому перспективы достаточно стабильны. Как было сказано, «у нас тут практически никого не увольняют». А значит, можно было смело что-то планировать, и первым дело нужно было разобраться с ипотекой. Первые вопросы, который я задал, — какая процентная ставка и на какой срок. Оказалось, что процентная ставка плавающая; в Англии, как и в Европе, такая форма ипотек куда более распространенная, чем в США. Если в США мы с клиентами в 2020–2021 гг. брали 30-летние ипотеки с фиксированной ставкой на уровне 2–2,3% годовых, то здесь дела обстояли хуже. У миссис Н. была ставка в размере 1,9% годовых буквально на 2 года, а дальше она повышалась до уровня в 4,63% годовых, что в корне меняет ситуацию. Из текущих активов имеется 50 000 фунтов на депозите и два объекта недвижимости общей стоимостью около 120 000 фунтов. Но есть проблема, что по этому договору нельзя просто взять и погасить досрочно ипотеку на любую сумму. За это последует штраф. Без штрафа можно гасить только 10% от остатка долга в год, например, если остаток на данный момент 280 000 фунтов, то погасить досрочно можно только 28 000 фунтов. Объекты недвижимости находятся в РФ и будут реализованы. Правда, один объект миссис Н. хотела бы оставить. Таким образом, текущие активы, которыми мы располагаем, — это 50 000 фунтов на счете и потенциально 60 000 фунтов от продажи недвижимости. Из 50 000 фунтов мы забираем 35 000 фунтов на досрочное погашение (28 000 фунтов в этом году, а остаток на следующий), остальное остается в качестве подушки безопасности. Те средства, которые будут выручены от продажи недвижимости, будут размещены на депозит и в облигации с соответствующим сроком погашения и также пойдут на досрочное погашение ипотеки в будущем. Наша задача — довести платеж до максимально комфортного уровня. Так, если мы снизим размер ипотечного тела до 200 000 фунтов или более, то при ставке 4,3% платеж составит 1 500 фунтов в месяц на 15 лет, и можно будет лавировать с точки зрения пополнения счета или же досрочного погашения. Вернемся к пенсионному капиталу. У миссис Н. уже есть пенсионная программа в ее компании, подразумевающая, что сотрудник и компания делают ежемесячные отчисления на специальный «пенсионный» счет. На данный момент там скопилось около 233 тыс. фунтов. Еще в компании есть выходное пособие, которое выплачивается при увольнении и составляет 25% от размера последнего годового дохода, умноженные на количество проработанных лет. Грубо говоря, последний годовой доход — 100 000 фунтов. 25% от него — это 25 000 фунтов. Эту сумму мы умножаем на количество лет, проработанных в компании и получаем выходное пособие. Желаемый дополнительный доход на пенсии обозначен на уровне 3 500 фунтов в месяц в текущих ценах через 11 лет. При накоплениях на сегодня и свободном денежном потоке на уровне 1 000 фунтов в месяц, а также учитывая потенциальный бонус при увольнении, данная цель считается нереализуемой. Потому что требуемый денежный поток для достижения цели составляет 5 300 фунтов в месяц. Если бы она обратилась пораньше на 4 года, то он был бы уже на уровне 3 500 фунтов. Вот такая математика. ⬇️ продолжение

​​В прошлом году я публиковал данный график (ниже) и обращал ваше внимание на то, что с 2022 г. наблюдается сильное расхождение между реальными ставками и ценой на золото. В тот момент понять причины этого явления не представлялось возможным, ибо данных было слишком мало для каких-либо выводов. Однако к концу 2023 г. вылезло достаточное количество причин, которые теперь, по крайней мере для меня, прекрасно объясняют это расхождение и лишний раз подтверждают мою позицию с точки зрения аллокации активов и будущих перспектив. Эти причины подробно и с разных сторон разобраны в больших материалах на спонср. Так вот, один из факторов, вызвавших слом данной конструкции, которая работала на протяжении десятилетий, — это пошатнувшаяся финансовая система. Американцы долгое время пользовались своим неоспоримым преимуществом в виде мирового доллара, и в моменты, когда все же начинали поднимать ставки, включался известный пылесос дядюшки Сэма, который просто высасывал ликвидность с других рынков и вел ее прямиком в американские трежерис. Особенно активно этот процесс проходил при росте беспокойства в мире (экономической, политической и прочих нестабильностях). Увы, сейчас так не происходит, и при ставке в 5,5%, которую не видели уже давно, мир не бежит в надежные трежерис (о чем есть масса подтверждений), а бежит непосредственно в золото (по крайней мере умная его часть, рядовые деньги утекают из фондов на золото 😊). Бежать в американские трежерис стало опасно после заморозки российских активов, и именно это отображается в значительном расхождении между ставками и золотом. И еще замечателен тот факт, что рост спроса на золото идет в обход классических Лондонских пулов и сильно растут объемы внебиржевой торговли (прим. о чем я тоже писал на спонср.), что выбивает еще один столб из старой системы, ибо манипулировать ценой ради своей выгоды становится сложнее. Масла в огонь также подливает и конский дефицит бюджета в США в 8% от ВВП, и непомерные амбиции по тратам. (Имею право написать «конский», потому что он в 4 раза выше стандартного в период после 1972 г.) Такие, что даже ставка в 5,5% не может охладить рынок. Это лишнее подтверждение моих слов о том, что старая доллароцентричная система ломается (прим. это не значит, что вашей Америке кирдык!), что и отображается в стоимости золота. Именно поэтому мы и добавили его в портфели АЖ на 20% в конце прошлого года. Если все пойдет по очень плохому сценарию, то мы абсолютно спокойно увидим переоценку золота в разы на горизонте ближайших лет. Единственное, что может сломать эту конструкцию, так это тот факт, что американцы обуздают свою жадность, порежут льготы, госпрограммы, соц. выплаты, лишат пенсии ближайшие поколения и сократят дефицит, погрузив страну в глубокую рецессию и вместе с тем уровняв цены на золото в том числе. Но для этого должен появиться кандидат не просто со стальными яйцами, а, я бы сказал, «человек из стали», который сможет взять на себя эту ношу. Но ни Трамп, ни Байден не обладают такими качествами, а значит, такой сценарий для меня маловероятен. Кто станет главным выгодоприобретателем в результате меняющегося мирового порядка, я подробно разбирал в ряде больших материалов на спонср. 1. День хороших новостей. Нефть, рубль и гос.долг. Богатые снова обсуждают, что забрать у бедных. Украинский кризис - пацаны в деле. 2. Техасская резня и спираль смерти. 3. Текущая структура зарубежного портфеля. Почему и сколько. 4. Доллароцентричная система и стимулы старичка Байдена. P.s. И самое интересное в этой теме: Сырьевой супер-цикл или золото по 6000 долларов за тройскую унцию.

В последние месяцы инфополе буквально пестрит заголовками про криптовалюты, а многие «эксперты» переобулись с недвижимости на «как поднять иксы в крипте». В действительности складывается достаточно опасная ситуация для обывателя, когда его могут облапошить и продать все что угодно. С минимумов 2022 г. многие токены и монеты показали рост более чем на 300 %, что создает прекрасную почву для FOMO (это эмоциональное состояние человека, которое означает страх упустить какую-то возможность.) Этим состоянием будут успешно пользоваться всевозможные мошенники, коучи и эксперты. На фоне того, что изо всех углов кричат о будущих 150 000, 200 000 долл. по биткоину, чувство тревоги наиболее обострено. Я это вижу и на примере клиентов на сопровождении, когда мне пишут даже те, кто ранее считал все это ерундой, а теперь спрашивают: «Не купить ли мне тоже?». Ниже я попробую ответить на этот вопрос для всех. Начнем с того, что криптовалюта — это однозначно новый класс активов. С этим спорить бесполезно и бессмысленно. Но по-прежнему главный ее риск — отсутствие должной регуляции, что создает огромное пространство для мошенничества и будущих издержек, если регуляция все же состоится. Из-за того, что предсказать вектор и суровость регуляции сложно, то в будущем это может вылиться в дополнительные издержки в виде повышенных комиссионных за вывод в фиат, объяснение капитала и пр. Вряд ли крипторынок будет долгое время существовать в «параллельной» вселенной, и это нужно понимать. То есть вы либо принимаете этот риск, либо нет. Но во всей этой истории есть нюанс: чем раньше начнешь, тем меньше рисков, ибо тогда криптовалюта принесет вам доход, часть из которого вы и отправите на эти издержки. Что касается вопроса, стоит ли ее добавлять к себе в распределение, здесь мой ответ будет однозначным... Статья получилась большой, поэтому полный текст здесь: https://dzen.ru/a/Zg6qSUKsqWaOahm5

Программа долгосрочных сбережений и ИИС-3 С 1 января 2024 года, помимо нового типа ИИС, появилась также программа долгосрочных сбережений, которая предполагает формирование дополнительных пенсионных накоплений. Я не буду вдаваться во все нюансы этой программы с точки зрения сроков и прочего, а напишу исключительно о главном. Главное в этой программе: Софинансирование от государства в первые три года в сумме 36 тыс. руб. В зависимости от зарплаты государство будет докидывать вместе с вашими пополнениями еще 36 тыс. руб. Если ваш доход — до 80 тыс. руб., то вам нужно будет внести 36 тыс. руб., и вы получите от государства еще 36 тыс. руб. Если ваш доход — от 80 до 150 тыс. руб., то для получения 36 тыс. руб. придется закинуть в программу 72 тыс. руб. Налоговый вычет, как на ИИС, в размере 400 тыс. руб. То есть, пополнив программу на 400 тыс. руб., вы получите вычет в 52 тыс. руб. В эту программу можно перевести часть ваших средств из ОПС, то есть замороженную часть накопительной пенсии вы можете перевести в программу долгосрочных сбережений. Я бы рекомендовал это сделать, потому что тогда они будут подлежать наследованию, а не останутся у государства. Придется, конечно, пройти все круги по Данте, но оно того стоит. Для этого вам нужно будет выяснить, где лежат ваши пенсионные накопления сейчас (у государства или НПФ). Дальше перевести свою ОПС в НПФ, где планируете открывать договор ПДС, и после этого уже переводить ОПС в ПДС. Сложно, понимаю, но кому сейчас легко? :) Да, кстати, в Сбере сделали удобную «посадочную» на этот счет: https://clck.ru/39Yykq (не является рекламой, просто мне зашло). Средства в этой программе застрахованы на 2,8 миллиона рублей. Деньги по этой программе будут инвестироваться НПФ в доступные им инструменты. Как правило, это 90 % облигаций и 10 % остальных инструментов. Есть ли смысл участвовать в этой программе? 1. Если вы попадаете в категорию с доходом до 80 тыс. руб., то для вас эта программа представляет интерес. При пополнении на 36 тыс. руб. в год вы будете получать больше 100% доходности (по крайней мере первые три года) в виде налоговых вычетов. Я не нашел условий по взносам, нужно ли их будет делать постоянно или достаточно определенного количества лет, но это неважно, учитывая, если взнос сделать минимальным для максимального софинансирования. При таком раскладе ваши кровные инвестированные деньги точно обгонят инфляцию с учетом софинансирования от государства и налоговых вычетах. 2. Если же ваш доход выше и вы наемный сотрудник, то воспользоваться данной программой стоит лишь для того, чтоб перевести туда свою ранее замороженную пенсию, пусть и придется какое-то время делать минимальный вычет. Зато через 15 лет вы сможете положить все деньги из этой программы прямо себе в карман! При этом они будут подлежать наследованию, чего сейчас нет. Имеет ли смысл отчислять в эту программу больше, чем нужно для получения софинансирования? Не думаю. В этом случае куда более интересным выглядит ИИС, где вы абсолютно спокойно можете самостоятельно управлять своим портфелем и держать нужную долю акций. Ведь на горизонте 15 лет даже потенциальные налоговые вычеты в 52 тыс. руб. мало скрасят ситуацию с доходностью НПФ. Поэтому излишки лучше направлять в ИИС-3, по которому, кстати, на днях уже был принят закон. Подробнее о нем я писал ранее: https://t.me/investacademy/1809. Из закона следует, что вычет на доход в 30 миллионов руб. не будет суммироваться по счетам, как нельзя зачесть убытки по одному ИИС в пользу другого. То есть теоретически, имея 3 ИИС, вы можете рассчитывать на 30 миллионов вычета по каждому. Поэтому, если у вас есть российские портфели, которые имеют горизонт от 5 лет и выше, я бы рекомендовал использовать эту возможность! Как минимум программа позволит сэкономить на налогах, а как максимум — увеличит сохранность этих средств. Ведь чтоб их потратить, придется закрыть ИИС и заплатить налог😊

Мы то, что мы читаем. Продолжение.. Чувствуете разницу? Полезная аналитика (новости) — это та, где отсутствует эмоциональный окрас. В этом случае, работая с «чистым» материалом, вы воспринимаете данные объективно, имея возможность провести качественное и количественное сравнение. Когда же материал, который вы читаете, переполнен эмоциями, то вы автоматически, как бы того ни хотели, начинаете воспринимать данные в контексте этих эмоций. Несмотря на то, что сами данные могут быть нейтральными или даже слабо негативными/позитивными, благодаря эмоциональному окрасу вы будете воспринимать их как нечто невероятное, тем самым подвергая себя риску неправильной интерпретации. Как я и сказал, найти полезную аналитику довольно непросто. Даже я, хотя и стараюсь писать факты, все равно подмешиваю где-то сознательно для придания тексту живости, а где-то — нет, свои эмоции. Учитывая, что задача любого СМИ — охваты, эмоций там хоть отбавляй, иначе конец их бизнесу. Ибо полезная аналитика, как и грамотные инвестиции, скучна и непопулярна. Если вы будете строить свои прогнозы на базе эмоционально окрашенной аналитики, новостей и прочего, то, уверяю вас, результаты вряд ли вас обрадуют. Ведь мало того, что вы «садитесь» на эмоциональные качели, раскачивающиеся от «все пропало» до эйфории, вас обязательно будут преследовать FOMO и страхи потерь, которые в конечном счете будут выливаться в неправильные решения. Как от этого защититься? Думаю, что ответ очевиден. Или научиться фильтровать, что реализуемо только через многолетнюю практику, или сократить потребление такого контента до минимума. Уж лучше устраивать себе эмоциональные качели в чем-то приятном и полезном, а не здесь. Мне же в этом вопросе очень помогает наличие плана и четких целей, которые сами по себе выступают сильным фильтром с точки зрения впускаемой информации.